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1、实战：上市公司借壳上市与重组分析借壳上市的方式与交易方案以及操作流程有许多种，不同的情况在二级市场会有不同的表现，在今后的日子里，我们来逐一分析，欢迎大家参与讨论与完善，本人理论水平有限，不足之处请大家指正股票技术交流群：上市公司借壳上市与重组分析之一： 首先通过控股上市公司第一大股东来达到重组上市公司（控股了上市公司第一大股东，也就成了上市公司的实际控制人），从而实现借壳上市的目的的案例。 案例及虚拟内容。关键词：三佳科技、三佳集团、中发电气、华商股份、上柴股份、重组、股权变更、借壳上市。智点财经网 整理提供 更多精彩 竟在 智点财经网本站为专业财经生活网址大全。让你的理财更方便，网上生活
2、更便利.目前主要有：网址导航，股民学校，热点题材概念，最新财经评论等几个板块组成。（本站制作团队都是由职业投资者制作).智点财经网用最通俗的文字教会了更多人如何炒股，并通过智点财经网的一些股票分析资源渐渐成为炒股高手。如果这也是你想要的，那么你只需将本页加入收藏夹，耐心学习，终有一天胜利也会属于您。 首先当你知道了集团公司的第二大股东股权变更，那你就要分析，是什么原因与目的，这个可以根据这个新进公司的资产规模与行业地位以及与进入公司的业务关联可以判断，三佳集团新进公司是上海的中发电气，规模与行业地位都比较强势，那么为什么会跑到异地做一个与公司没有关联的二股东？这个时候，他的目标是明确的，没有某
3、些明确的承诺他们是不会做这些傻事的，所以说后面应该会有大的动作，那么为什么直接做大股东呢，因为一三股东是国有的，另外涉及要约收购，看到这里你应该明白了大概了，那么到你明白的时候，这个时候股价已经涨的差不多了，那么是否还有机会呢？其实针对技术与消息都比较弱的散户可以根据简单的一个决定指标来决定是否买。那就是价格，如果一个借壳方案的设计与心理承受的上市公司股权作价价格是5元（这个有要求，一般是停牌前20交易日的均价），当时设计的时候股价就4、5元，但等集团公司的股权变更后，上市公司的股价已经炒到17元了，这个时候我们进不进？当然不进，因为从5元的认可价格到17元，成功提高3.5倍，是你你做吗；那么
4、后面的结果只有两种，一种是非常满意壳公司，非常希望做，所以就等股价跌下来，找点利空发布，通过大股东流通股在二级市场上打压，这个时候如果二级市场能听话回调，调整到一定位置，就有可能重组借壳上市，这个地方说是一定位置，而不再是5元，因为这个时候新进股东的心理价位也多少发生了一些微妙的变化，如果是6元或7元也有可能愿意做的，但是如果股价下不来，而且看到二级市场基本失控，短期内（一般半年或以上）根本无法做，那么，结果就是另一种了，就是直接在二级市场大量抛售，这要抛三分之一不到就可以赚回做二股东的所有成本，当然，大股东是一样的，就向大元股份，这个时候像三佳科技就是等到明年初，目前来看也是实现不了借壳了，
5、那么路如何，价格决定市场，所以价格如果跌倒一定位置就可以买，中发不做也有其他人做。三佳的最大特点是盘子小。 以上主要是真对首先控制集团公司，从而成为上市公司的实际控制人再择机重组的，直接借壳又是另外一回事，下次再介绍，呵呵。 根据上面分析的，你就可以去分析正虹科技等股票，都是这个类型，呵呵，还有宝石A,目前的股权变更与公告的减持到每次冲涨停都会匀速下行，收盘一般都是1-3个点，这说明什么，就是不希望股价涨的太离谱，否则谁去做。再好的重组与壳公司，一旦股价脱离了现实，那最后都是未知数，有一段是一段上市公司借壳上市与重组分析之二： 停牌前后的个股表现判断主力的真正意图以及可能性。 关键词：停牌，主
6、力，实际控制人，大股东，上市公司，重组方，国兴地产 一般重组前，不管上市公司的实际控制人还是重组方，都希望锁定价格而不愿意看到股价随意波动，特别是大幅拉升上涨，这是由于我们的政策决定的，因为重组是以停牌前20日均价来决定的，所以一般在重组前重组方都会埋伏一只奇兵，但如果盘子太小而原来的主力比较深又比较强悍，那重组方就很难再插足或没有足够的影响力了，这个时候就需要依赖实际控制人的流通盘来打压与控制股价了，还有就是停牌前的老鼠仓，可能是大客户也可能是私募，一般会有一些试盘动作，如果主力中的老大比较有实力或是筹码比较集中，又非重组交易双方培育扶持的，一般在知道消息后都会在停牌前拉20%左右，这样才好
7、停牌后不管公告是否成功，他们都可以从容进退，但是如果原来持股比较散，没有太强的主力，那么就有可能重组方或实际控制人来联手培育新主力，这个主力就是为他们服务的，目的一是不让股价在停牌前上涨，因为停牌前的上涨直接提升重组方的成本，脱离一定的现实短期甚至一二年内都不可能再成组了，如三佳科技就是这样；目的二是一起享受停牌后的上涨快乐，就算以后没做成，也赚了，如果成功了，高抛更舒服啊。股票交流群：短期可重点关注的股票如：海鸟发展，美欣达，领先科技，湖南海利，国兴地产（个人目前关注中）实战：上市公司借壳上市与重组分析上市公司借壳上市与重组分析之一： 首先通过控股上市公司第一大股东来达到重组上市公司（控股了
8、上市公司第一大股东，也就成了上市公司的实际控制人），从而实现借壳上市的目的的案例。 案例及虚拟内容。关键词：三佳科技、三佳集团、中发电气、华商股份、上柴股份、重组、股权变更、借壳上市。 首先当你知道了集团公司的第二大股东股权变更，那你就要分析，是什么原因与目的，这个可以根据这个新进公司的资产规模与行业地位以及与进入公司的业务关联可以判断，三佳集团新进公司是上海的中发电气，规模与行业地位都比较强势，那么为什么会跑到异地做一个与公司没有关联的二股东？这个时候，他的目标是明确的，没有某些明确的承诺他们是不会做这些傻事的，所以说后面应该会有大的动作，那么为什么直接做大股东呢，因为一三股东是国有的，另外
9、涉及要约收购，看到这里你应该明白了大概了，那么到你明白的时候，这个时候股价已经涨的差不多了，那么是否还有机会呢？其实针对技术与消息都比较弱的散户可以根据简单的一个决定指标来决定是否买。那就是价格，如果一个借壳方案的设计与心理承受的上市公司股权作价价格是5元（这个有要求，一般是停牌前20交易日的均价），当时设计的时候股价就4、5元，但等集团公司的股权变更后，上市公司的股价已经炒到17元了，这个时候我们进不进？当然不进，因为从5元的认可价格到17元，成功提高3.5倍，是你你做吗；那么后面的结果只有两种，一种是非常满意壳公司，非常希望做，所以就等股价跌下来，找点利空发布，通过大股东流通股在二级市场上
10、打压，这个时候如果二级市场能听话回调，调整到一定位置，就有可能重组借壳上市，这个地方说是一定位置，而不再是5元，因为这个时候新进股东的心理价位也多少发生了一些微妙的变化，如果是6元或7元也有可能愿意做的，但是如果股价下不来，而且看到二级市场基本失控，短期内（一般半年或以上）根本无法做，那么，结果就是另一种了，就是直接在二级市场大量抛售，这要抛三分之一不到就可以赚回做二股东的所有成本，当然，大股东是一样的，就向大元股份，这个时候像三佳科技就是等到明年初，目前来看也是实现不了借壳了，那么路如何，价格决定市场，所以价格如果跌倒一定位置就可以买，中发不做也有其他人做。三佳的最大特点是盘子小。 以上主要
11、是真对首先控制集团公司，从而成为上市公司的实际控制人再择机重组的，直接借壳又是另外一回事，下次再介绍，呵呵。 根据上面分析的，你就可以去分析正虹科技等股票，都是这个类型，呵呵，还有宝石A,目前的股权变更与公告的减持到每次冲涨停都会匀速下行，收盘一般都是1-3个点，这说明什么，就是不希望股价涨的太离谱，否则谁去做。再好的重组与壳公司，一旦股价脱离了现实，那最后都是未知数，有一段是一段上市公司借壳上市与重组分析之二： 停牌前后的个股表现判断主力的真正意图以及可能性。 关键词：停牌，主力，实际控制人，大股东，上市公司，重组方，国兴地产 一般重组前，不管上市公司的实际控制人还是重组方，都希望锁定价格而
12、不愿意看到股价随意波动，特别是大幅拉升上涨，这是由于我们的政策决定的，因为重组是以停牌前20日均价来决定的，所以一般在重组前重组方都会埋伏一只奇兵，但如果盘子太小而原来的主力比较深又比较强悍，那重组方就很难再插足或没有足够的影响力了，这个时候就需要依赖实际控制人的流通盘来打压与控制股价了，还有就是停牌前的老鼠仓，可能是大客户也可能是私募，一般会有一些试盘动作，如果主力中的老大比较有实力或是筹码比较集中，又非重组交易双方培育扶持的，一般在知道消息后都会在停牌前拉20%左右，这样才好停牌后不管公告是否成功，他们都可以从容进退，但是如果原来持股比较散，没有太强的主力，那么就有可能重组方或实际控制人来
13、联手培育新主力，这个主力就是为他们服务的，目的一是不让股价在停牌前上涨，因为停牌前的上涨直接提升重组方的成本，脱离一定的现实短期甚至一二年内都不可能再成组了，如三佳科技就是这样；目的二是一起享受停牌后的上涨快乐，就算以后没做成，也赚了，如果成功了，高抛更舒服啊。短期可重点关注的股票如：海鸟发展，美欣达，领先科技，湖南海利，国兴地产（个人目前关注中）实战：短中期实战案例：目前跟踪国兴地产。 按上述之一与之二的分析方法来判断，前面已经有过重组不成功三个月不重组的公告，一般情况下，实际控制人在没有碰到足够让他心灰意冷的情况下，还是会积极重组的，这个时候，国兴地产的重组已经公开化了，那么一些正在市场上
14、积极寻找壳公司的重组方与中介机构，都会积极与其进行谈判，那么，在三个月不重组的期限内，如果遇到好的，就会先签署框架协议，但生效的时间当然是在不重组公告截止日期之后，这样的话，一般在公告期满后随时可以停牌，如果不停牌可能有二种原因，一是培育主力，潜伏并吸筹，以便控制股价，二是已有筹码，对大盘或本行业中短期不看好，或者是有重大利空，利用筹码与主力压制股价等待股票大幅下跌的机会，这种需要消息封锁绝对的严密与保密制度非常到位才能做到；二是对上次不成功的因素心有余悸，希望尽量完善，保证成功。利益与消息分析： 一、交易双方，实际控制人需要的是非常好的对价，最好是现金，或大部分现金加股权；重组方需要的是尽量
15、多的股权与尽量少支付对价，其中控制人的硬性不变对价一般在谈判后很难更改的，但有一项是可变因素，那就是二级市场上股价的影响，因为停牌重组的对价股票价值是按20日均价来计算的，所以，怎么样让股价维持一定水平不涨，甚至是跌一点，这个是重组方最希望的。 二、中介机构，中介机构对于机构来说，也是不希望消息外泄的，所以一般都不会轻易说出来，但现在市场上越来越多的左边一个公司做一级市场右边一个公司做二级市场，一般我们在遇到这样的公司时是不会与他们合作的，因为他们本身就是危险份子，重组存在不确定性，但是他们只要能在二级市场赚够了，哪里还管你一级市场的成功与否？还有就是参与的中介特别是券商与其他财务顾问公司，一
16、般不是特殊与私募勾结的情况（这种是不管公司项目是否成功，自己先拿消息换金钱的犯罪行为），都不大会与私募与基金等大资金说的，道理很简单，就是连续三个交易日涨跌超过大盘20%，需要公告异动原因的，一般这种情况，都会公告三个月不重组，因为公告自己有重大事项，那就是等于明的向证监部门说，你来查我把，相关机构也会主动立案稽查的，但是参与的各中介机构成员他们会把消息告诉身边的至亲至爱的人，哪些至亲至爱的人就不受他的思想控制了。但是一但上市公司被逼宣布三个月内不重组，那么中介机构就要再等三个月，这三个月对于资本市场上来说一切都是动态的，而且投行的成本主要就是人力资源。（说到保密工作，我又要说三佳科技了，这个是很差的典型，新进股东今日一个中介协调会，昨天就能有一个涨停，可想而知中介的介入有多深，其实
