金融知识手册

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1、http:/ （重点）金融的概念金融的内容可概括为货币的发行与回笼，存款的吸收与付出，贷款的发放与回收，金银、外 汇的买卖，有价证券的发行与转让，保险、信托、国内、国际的货币结算等。狭义的金融不 包括实物借贷而专指货币资金的融通。从事金融活动的机构主要有银行、信托投资公司、保 险公司、证券公司、投资基金，还有信用合作社、财务公司、金融资产管理公司、邮政储蓄 机构、金融租赁公司以及证券、金银、外汇交易所等。投资的概念投资可分为实物投资、资本投资和证券投资。前者是以货币投入企业，通过生产经营活动取 得一定利润。后者是以货币购买企业发行的股票债券等金融工具，间接参与企业的利润分配。 CFA 对投资的

2、定义为：投资指投资者当期投入一定数额的资金而期望在未来获得回报，所 得回报应该能补偿：（1）投资资金被占用的时间；（2）预期的通货膨胀率；（3）未来收益的 不确定性。投资理财包括很多种，类似股票投资、外汇投资、黄金投资、期货投资等等都是一些常见的 投资方式，但投资有风险，每一份投资有收获的同时，也意味着可能有巨大的损失，投资是 一个较复杂的大学问，除了受市场影响外，投资所产生的后果也与投资者的心理因素息息相 关，每一步操作都须谨慎操作。第三方理财第三方理财是指那些独立的中介理财机构，它们不代表银行、保险等金融机构，却能够独立 地分析客户的财务状况和理财需求，判断所需投资工具，提供综合性的理财规

3、划服务。作为 独立机构的第三方理财，不代表基金公司、银行或者保险公司，而是站在非常公正的立场上 严格地按照客户的实际情况来帮客户分析自身财务状况和理财的需求，通过科学的方式在个 人理财方案里配备各种金融工具。通常，第三方独立理财机构会先对客户的基本情况进行了 解，包括的资产状况，投资偏好和财富目标，然后，根据具体情况为客户定制财富管理策略 提供理财产品，实现客户的财富目标。股票 股票是股份公司（包括有限公司和无限公司）在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。代表 着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。这种所有权是一种综合权利，如参加股东大会、 投票表决、参与公司的重大决策。收取股息或分享红利等。

4、同一类别的每一份股票所代表的 公司所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所有权份额的大小，取决于其持有的股票数量 占公司总股本的比重。股票一般可以通过买卖方式有偿转让，股东能通过股票转让收回其投 资，但不能要求公司返还其出资。股东与公司之间的关系不是债权债务关系。股东是公司的 所有者，以其出资额为限对公司负有限责任，承担风险，分享收益。 股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资 人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。股票可以 公开上市，也可以不上市。在股票市场上，股票也是投资和投机的对象。对股票的某些投机 炒作行为，例如无

5、货沽空，可以造成金融市场的动荡。 股票具有不可偿还性、参与性、收益性、流通性、价格波动性和风险性。股票的分类 根据投资主体的不同股票分为国家股、法人股、内部职工股和社会公众个人股； 按股东权益和风险大小，可以分为普通股、优先股以及普通和优先混合股； 按照认购股票投资者身份和上市地点不同，可以分为境内上市内资股、境内上市外资股和境 外上市外资股三类。现在比较流行的分类方法还分为：A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我国境内的公 司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股 股票。B股也称为人民币特种股票。是指那些在中国大陆注册、在中国大陆上市的特种股票。 以

6、人民币标明面值，只能以外币认购和交易。H股也称为国企股是指国有企业在香港（Hong Kong）上市的股票。S股是指那些主要生产或者经营等核心业务在中国大陆、而企业的注册 地在新加坡（Singapore）或者其他国家和地区，但是在新加坡交易所上市挂牌的企业股票。N 股是指那些在中国大陆注册、在纽约（New York）上市的外资股票。股票交易市场分类1）股票的一级市场也称为发行市场，它是指公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行 的股票。所谓新发行的股票包括初次发行和再发行的股票，前者是公司第一次向投资者出售 的原始股，后者是在原始股的基础上增加新的份额。2）股票的二级市场也称交易市场，是投资者之

7、间买卖已发行股票的场所。这一市场为股票 创造流动性，即能够迅速脱手换取现值。二级市场通常可分为有组织的证券交易所和场外交 易市场，但也出现了具有混合特型的第三市场和第四市场。3）场外交易市场是相对于证券交易所交易而言的，凡是在证券交易所之外的股票交易活动 都可称作场外交易。由于这种交易起先主要是在各证券商的柜台上进行的，因而也称为柜台 交易；场外交易市场与证交所相比，没有固定的集中的场所，而是分散于各地，规模有大有 小由自营商（Dealers）来组织交易；场外交易市场无法实行公开竞价，其价格是通过商议 达成的；场外交易比证交所上市所受的管制少，灵活方便。4）二板市场的规范名称为“第二交易系统”

8、，亦称创业板，主要是一些小型高科技公司的上 市场所，是与现有主板相对应的一个概念。多头与空头 多头是指投资者对股市看好，预计股价将会看涨，于是趁低价时买进股票，待股票上涨至某 一价位时再卖出，以获取差额收益。空头是投资者和股票商认为现时股价虽然较高，但对股市前景看坏，预计股价将会下跌，于 是把借来的股票及时卖出，待股价跌至某一价位时再买进，以获取差额收益。市盈率市盈率指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比例。市盈 率（静态市盈率）=普通股每股市场价格宁普通股每年每股盈利 涨停板 证券市场中交易当天股价的最高限度称为涨停板，涨停板时的股价叫涨停板价。 一般说， 开市即

9、封涨停的股票，势头较猛，只要当天涨停板不被打开，第二日仍然有上冲动力，尾盘 突然拉至涨停的股票，庄家有于第二日出货或骗线的嫌疑，应小心。基金基金的定义基金（Fund）有广义和狭义之分，从广义上说，基金是机构投资者的统称，包括信托投资 基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。在现有的证券市 场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。从会计角 度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。因为政府和事业单位的 出资者不要求投资回报和投资收回，但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用 途上，而形成了基金。基金是一种间接的证

10、券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位， 集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资 金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。基金的种类 根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类：（ 1）根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上 市交易，一般通过银行申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，期间基 金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。（ 2）根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立 投资基金公司的形式设立，通常

11、称为公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人三方 通过基金契约设立，通常称为契约型基金。目前我国的证券投资基金均为契约型基金。（3）根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。（4）根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。信托基金 信托基金也叫投资基金，是一种“利益共享、风险共担”的集合投资方式：指通过契约或公 司的形式，借助发行基金券（如收益凭证、基金单位和基金股份等）的方式，将社会上不确 定的多数投资者不等额的资金集中起来，形成一定规模的信托资产，交由专门的投资机构按 资产组合原理进行分散投资，获得的收益由投资者按出资比例分享，并承担相应

12、风险的一种 集合投资信托制度。私募股权 私募股权投资，是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式 。 从投资方式角度看，私募股权投资是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益 性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等 方式，出售持股获利。私募股权投资的资金来源，既可以向社会不特定公众募集，也可以采取非公开发行方式，向 有风险辨别和承受能力的机构或个人募集资金。由于私募股权投资的风险较大，信息披露不 充分，故往往采取非公开募集的形式。私募股权投资基金的投资方向是企业股权而非股票市 场，即它购买的是股权而非股票， PE 的这个性质

13、客观上决定了较长的投资回报周期。私募基金 私募基金是相对于公募而言，是就证券发行方法之差异，以是否向社会不特定公众发行或公 开发行证券的区别，界定为公募和私募，或公募证券和私募证券。私募基金特点：1股权 投资的收益十分丰厚。与债权投资获得投入资本若干百分点的孳息收益不5同，股权投资 以出资比例获取公司收益的分红，一旦被投资公司成功上市，私募股权投资基金的获利可能 是几倍或几十倍。2股权投资伴随着高风险。股权投资通常需要经历若干年的投资周期， 而因为投资于发展期或成长期的企业，被投资企业的发展本身有很大风险，如果被投资企业 最后以破产惨淡收场，私募股权基金也可能血本无归。3股权投资可以提供全方位

14、的增值 服务。私募股权投资在向目标企业注入资本的时候，也注入了先进的管理经验和各种增值服 务，这也是其吸引企业的关键因素。在满足企业融资需求的同时，私募股权投资基金能够帮 助企业提升经营管理能力，拓展采购或销售渠道，融通企业与地方政府的关系，协调企业与 行业内其他企业的关系。全方位的增值服务是私募股权投资基金的亮点和竞争力所在。期货 期货与现货相对。期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物 可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。交收期 货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。买卖期货的合同或 者协议叫做期货合约

15、。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。 对期货的不恰当投机行为，例如无货沽空，可以导致金融市场的动荡。期货合约的商品品种、 数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的，是标准化的，唯一的变量是价 格。期货合约的标准通常由期货交易所设计，经国家监管机构审批上市。期货的分类 商品期货和金融期货。商品期货又分工业品（可细分为金属商品（贵金属与非贵金属商品）、 能源商品）、农产品、其他商品等。金融期货主要是传统的金融商品（工具）如股指、利率、 汇率等，各类期货交易包括期权交易等。期权 期权又称为选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲，期权实 质

16、上是在金融领域中将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否 进行交易，行使其权利，而义务方必须履行。在期权的交易时，购买期权的一方称作买方， 而出售期权的一方则叫做卖方；买方即是权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利 的义务人。按执行时间不同，期权可分为欧式期权和美式期权。按买卖权利与义务不同可分为看涨期权 和看跌期权。债券 债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，承诺 按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具 有法律效力。债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者 （或债券持有人）即债权人。 债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向 债券投资者出具的，并且承诺按一定利率定期支付利息和