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1、国际金融第一章1. 金融市场是实现金融资产交易和服务交易的市场。2. 货币市场又称短期资金市场，是指交易资产期限在一年以内的金融市场。3. 资本市场又称长期资金市场，是指交易资产在一年以上或没有到期期限的金融市场。4. 第三市场是指那些已经在证券交易所上市交易的证券却在证券交易所以外进行交易而形成的市场。它实际上是上市证券的场外交易市场，是场外市场的一部分。5. 第四市场是指不通过经纪商中介而是通过电子计算机网络直接进行大宗证券交易的场外市场。6. 一级市场是指新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场，即证券发行市场。7. 二级市场即证券流通市场，是指对已发行证券进行交易的市场。8. 现
2、货市场是指证券买卖成交后，按成交价格及时进行交割的市场。9. 期货市场是指买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交易一定数量某种商品的市场。10. 银行间同业拆借市场是银行与银行之间或银行与其他金融机构之间进行的临时性短期资金拆出拆入的市场。11. 大额可转让存单是银行发给存款人按一定期限和约定利率计算，到期前可以在二级市场上流通转让的证券化存款凭证。12. 金融债券是金融类企业发行的债券。13. 公司债券是非金融类企业发行的债务工具。14. 转贴现是银行以贴现购得的没有到期的票据向其他商业银行所作的票据转让。15. 再贴现是指贴现银行持未到期的已贴现汇票向中国人民银行进行贴现，通过
3、转让汇票取得中国人民银行再贷款的行为。16. 股票价格指数是以计算期样本股市价总值除以基期市价总值再乘上基期指数而得到的17. 久期是指用金融资产各期现金流现值加权以后计算的收回投资的平均期限。18. 金融创新泛指金融领域内出现的，有别于既往的新业务、新技术、新工具、新机构、新市场与新制度安排的总称。从经济学意义说，金融创新是指通过引进新的金融要素或者将已有的金融要素进行重新组合，在最大化原则基础上构造新的金融生产函数。19. 金融远期合约是交易双方约定在未来特定日期按既定的价格购买或者出售某项资产的书面协议。20. 金融期货合约是指买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方既定的条件交易某种商品
4、的书面协议，是一种标准化的远期合约。其所交易的基础资产、合约规模、合约期限、合约交割安排等因素均采用固定的标准。21. 金融期权合约是一种能够在合约到期日之前（或在到期日当天）买入或卖出一定数量的基础金融产品的权利。22. 看涨期权是期权的买方在约定的期限内有按协议价格买入某种金融资产的权利。23. 看跌期权是期权的买方在约定的期限内有按协议价格卖出某种金融资产的权利。24. 货币互换是指交易双方协议把一种货币表示的现金流与对方的以另一种货币表示的现金流相。25. 利率互换是指交易双方以一定的名义本金为基础，将该本金产生的以一种利率计算的利息收入（支出）流与对方的以另一种利率计算的利息收入（支
5、出）流相。26. 交叉互换是货币互换和利率互换的综合，交易双方所的现金流所采用的标价货币和利率都不相同。27. 结构化产品是以金融工程学知识为基础，利用基础金融工具和金融衍生工具进行不同的组合得到的一类金融创新产品。28. 指数化货币期权票据是一种使持有者在到期日收到的金额随某一外汇汇率变化而变化的债券。29. 对冲基金是一种投资于多种证券的私营有限合伙制企业。30. 金融互换交易主要通过场外交易市场进行，交易双方签订互换协议，在未来一定时期内:)具有不同内容或不同性质的现金流。31. 风险投资公司是专门风险基金（或风险资本），把所掌管的资金有效地投入富有盈利潜力的高科技企业，并通过后者的上市
6、或被并购而获取资本报酬的企业。第二章：外汇1.欧洲货币市场指集存于伦敦与其他金融中心的境外美元和其他境外欧洲货币，而用于贷放的国际金融市场，也可以概括为一国境外，进行该国货币存储与贷放的市场。2.金融创新狭义指金融机构在金融工具和金融业务方面的创新，广义，除金融工具和金融业务创新之外，还包括金融机构与金融市场的创新，3.外汇管制指一国政府对居民和非居民的外汇获取，持有，使用和国际支付或转移中使用本币或外币所采取的管理措施与政策规定。4.外汇交易风险。由于外汇汇率波动而引起的应收资产与债务价值变化的风险即为交易风险。5.国际收支狭义一国在一定时期内的外汇收支，广义在一定时期内，一国居民与非居民之
7、间经济交易的统计记录。指标1：外债余额/国民生产总值，称负债率；指标2：外债余额/出口收入，称债务率；指标3：外债还本付息额/出口收入，称偿债率。6.国际转租赁是指一国出租人A根据本国最终承租人的要求，先以承租人的身份从另一国出租人B处租进设备，然后再以出租人的身份转租给用户使用的一项租赁交易。7.国际杠杆租赁。杠杆租赁在英，美法系国家称衡平租赁，是指在一项租赁交易中，出租人只需投资租赁设备购置款项20%-40%的金额，即可在法律上拥有该设备的完整所有权，享有如同对设备100%投资的同等税收待遇；设备购置款项的60%-80%由银行等金融机构提供的无追索权贷款解决，但需出租人以租赁设备做抵押，以
8、转让租赁合同和收取租金的权利作担保的一项租赁交易；当杠杆租赁的承，出租人为份属两国的企业时即为国际杠杆租赁。8.欧洲货币单位 ECU是由欧洲共同体各国货币组成，每种货币在ECU中都占一定的比重，其比重的大小，是根据各国在欧共体内部贸易额和国民生产总值所占的份额加权计算的9.买方信贷。在大型机械装备或成套设备贸易中，由出口商所在地的银行贷款给外国进口商或银行给予融资便利，扩大本国设备的出口。10.卖方信贷。在大型机械装备或成套设备贸易中，为便于出口商以延期付款方式出卖设备，出口商所在地的银行对出口商提供的信贷。11.国际储备与国际清偿能力的区别国际清偿能力的内容要广于国际储备：一国的国际清偿能力
9、，除包括该国货币当局持有的各种形式的国际储备之外，还包括该国在国外筹借资金的能力，即向外国政府或中央银行，国际金融组织和商业银行借款的能力。因此，国际储备仅是一国具有的，现实的对外清偿能力，而国际清偿能力则是该国具有的，现实的对外清偿能力和可能有的对外清偿能力的总和。12.购买力平价理论有瑞典经济学家卡塞尔提出：本国人需要外国货币，是因为该国货币在其发行国有购买力；外国人需要本国货币，则是因为本国货币在本国有购买力。（1）两国货币之间的兑换率由两国货币的购买力决定；（2）购买力平价理论渊源于货币数量理论。R=PA/PB即绝对购买力。13.远期汇率与利率的关系。远期汇率于利率的关系极为紧密，在其
10、他条件不变的情况下，一种货币对另一种货币是升水还是贴水，升水或贴水的具体数字以及升水或贴水的年率，受两种货币之间的利息率水平与即期汇率的直接影响。（1）远期外汇是升水还是贴水，受利息率水平所制约；（2）远期汇率升水、贴水的具体数字可从两种货币利率差与即期汇率中推导计算；（3）升水（贴水）的年率也可以从即期汇率与升水（贴水）的具体数字中推导计算。可见，在其他条件不变的情况下，升水，贴水率。即升水，贴水的年率与两地的利率差总是趋向一致的。14.布雷顿森林体系崩溃原因是以一国货币作为主要国际储备货币，国际储备货币的供应主要取决与该货币发行国的国际收支情况。（1）布雷顿森林体系存在着难以解决的内在矛盾
11、；（2）主要发达国家之间国际收支的极端不平衡；（3）主要发达国家通货膨胀程度的悬殊。第三章：汇率一、名词解释1.欧洲货币市场指集存于伦敦与其他金融中心的境外美元和其他境外欧洲货币，而用于贷放的国际金融市场，也可以概括为一国境外，进行该国货币存储与贷放的市场。2.金融创新狭义指金融机构在金融工具和金融业务方面的创新，广义，除金融工具和金融业务创新之外，还包括金融机构与金融市场的创新，3.外汇管制指一国政府对居民和非居民的外汇获取，持有，使用和国际支付或转移中使用本币或外币所采取的管理措施与政策规定。4.外汇交易风险。由于外汇汇率波动而引起的应收资产与债务价值变化的风险即为交易风险。5.国际收支狭
12、义一国在一定时期内的外汇收支，广义在一定时期内，一国居民与非居民之间经济交易的统计记录。指标1：外债余额/国民生产总值，称负债率；指标2：外债余额/出口收入，称债务率；指标3：外债还本付息额/出口收入，称偿债率。6.国际转租赁是指一国出租人A根据本国最终承租人的要求，先以承租人的身份从另一国出租人B处租进设备，然后再以出租人的身份转租给用户使用的一项租赁交易。7.国际杠杆租赁。杠杆租赁在英，美法系国家称衡平租赁，是指在一项租赁交易中，出租人只需投资租赁设备购置款项20%-40%的金额，即可在法律上拥有该设备的完整所有权，享有如同对设备100%投资的同等税收待遇；设备购置款项的60%-80%由银
13、行等金融机构提供的无追索权贷款解决，但需出租人以租赁设备做抵押，以转让租赁合同和收取租金的权利作担保的一项租赁交易；当杠杆租赁的承，出租人为份属两国的企业时即为国际杠杆租赁。8.欧洲货币单位 ECU是由欧洲共同体各国货币组成，每种货币在ECU中都占一定的比重，其比重的大小，是根据各国在欧共体内部贸易额和国民生产总值所占的份额加权计算的9.买方信贷。在大型机械装备或成套设备贸易中，由出口商所在地的银行贷款给外国进口商或银行给予融资便利，扩大本国设备的出口。10.卖方信贷。在大型机械装备或成套设备贸易中，为便于出口商以延期付款方式出卖设备，出口商所在地的银行对出口商提供的信贷。11.国际储备与国际
14、清偿能力的区别国际清偿能力的内容要广于国际储备：一国的国际清偿能力，除包括该国货币当局持有的各种形式的国际储备之外，还包括该国在国外筹借资金的能力，即向外国政府或中央银行，国际金融组织和商业银行借款的能力。因此，国际储备仅是一国具有的，现实的对外清偿能力，而国际清偿能力则是该国具有的，现实的对外清偿能力和可能有的对外清偿能力的总和。12.购买力平价理论有瑞典经济学家卡塞尔提出：本国人需要外国货币，是因为该国货币在其发行国有购买力；外国人需要本国货币，则是因为本国货币在本国有购买力。（1）两国货币之间的兑换率由两国货币的购买力决定；（2）购买力平价理论渊源于货币数量理论。R=PA/PB即绝对购买
15、力。13.远期汇率与利率的关系。远期汇率于利率的关系极为紧密，在其他条件不变的情况下，一种货币对另一种货币是升水还是贴水，升水或贴水的具体数字以及升水或贴水的年率，受两种货币之间的利息率水平与即期汇率的直接影响。（1）远期外汇是升水还是贴水，受利息率水平所制约；（2）远期汇率升水、贴水的具体数字可从两种货币利率差与即期汇率中推导计算；（3）升水（贴水）的年率也可以从即期汇率与升水（贴水）的具体数字中推导计算。可见，在其他条件不变的情况下，升水，贴水率。即升水，贴水的年率与两地的利率差总是趋向一致的。14.布雷顿森林体系崩溃原因是以一国货币作为主要国际储备货币，国际储备货币的供应主要取决与该货币
16、发行国的国际收支情况。（1）布雷顿森林体系存在着难以解决的内在矛盾；（2）主要发达国家之间国际收支的极端不平衡；（3）主要发达国家通货膨胀程度的悬殊。 复习思考题1、简述外汇的经济地位与作用。答：一、外汇在一国宏观经济中的作用 （1）外汇对一个国家来说，是一种特殊的国际清偿手段和国际债权。它方便了一国因对外政治、经济、科技、文化的交流与协作所产生的国际收付或国际间债权债务的结算和清偿，对该国经济发展起到重要作用。 （2）外汇是各国中央银行或货币当局干预外汇市场、稳定外汇汇率的主要手段，对一国经济的稳定发展起着重要作用。（3）外汇是衡量一国国际经济地位的主要标志之一。一国国际收支和国际储备反映了该国对外经济交往的实力，而外汇与这两者的关系十分密
