股市结构理论文设计档

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1、股市结构理论 2结构理论市场观市场结构理论的市场观主要体现在以下六个方面：一、证券市场是一个有序的市场，并遵循自然法则塑造 自己。市场的有序性主要体现在：证券市场是人创造的，反映 了人类的特质，是自然界客观存在的一分子，必然遵循自然 法则塑造自己。因此，自然法则是一切市场行为的原因和结 果。二、市场永远处在动态平衡之中，构成平衡与不平衡的 动态循环。市场具有趋向自身平衡的本性；所以，市场在趋向自身 平衡的过程中，必然会受到市场反作用力的影响，并在市场 反作用力的抗争中达成一个相对的动态平衡。 但这个相对平 衡很快就会被新的市场力量所打破，形成新的不平衡；从而 产生不平衡一一新平衡一一新不平衡的

2、交替、融合的循环运动。三、市场的秩序性表现为线性与非线性的结构体系。市场的秩序性通过线性与非线性两种状态反映出来。市场的线性结构是指标型技术的基础，市场的非线性结构是结构型技术的土壤。市场的线性与非线性结构同时存在，是同 一市场结构两个不同的方面；二者完全是一个并列的关系。 必须指出，市场的非线性表现为特定的秩序性，而不是无序 的混沌状态。四、市场法则具有唯一性，而不是多元性。唯一性是自然法则最重要的表现形式。市场法则必然也是具有唯一性的市场规则。这种市场规则对市场行为的解释必须是唯一的。当一种市场规则包含多种解释方法和含义 时，便是一种模糊性的多元化的市场规则，并不能认定为市 场法则，只能视

3、之为市场现象。五、人类对市场法则的认知具有极大的局限性。几百年来的证券发展史就是一部探索市场法则的历史。人类对证券市场的规律性有了一系列的重大发现。但是这些 发现仅仅局限于宏观的层面。在市场行为的微观的层面上， 直至目前为此，人类还无法达到有效认知的程度。所有的技 术分析理论在操作层面上的尴尬，恰恰证明了这一点。证券市场微观的层面上是否有序？是否同样遵循着自 然法则？市场微观层面的法则究竟是什么？我们只能对此 进行期待，甚至预想，但无法做出客观性的判断。因为，市 场的事实一再证明，人类对微观市场行为的认知是混沌的。六、人类必须充分尊重无法认知的市场行为，顺势而为市场定律是市场结构理论对市场法则

4、所进行的全面地系统地归纳、提炼、概括和总结；主要包括市场结构法则、 趋势结构法则、支撑阻挡法则、多空结构法则、周期结构法 则五大技术法则。 这些技术法则之中又分别包含了相关的市 场定律，从而构成市场结构理论市场定律的理论体系。市场化交易思想在市场结构理论中，我们必须引入一个重要的市场观念，那就是市场化交易思想。什么是市场化交易思想呢？市场化交易思想就是投资者从市场的角度来面对市场， 观察市场，进行相关的交易决策，采用相关的交易技术。这就要求投资者在实战交易中立足于市场，面向市场， 以市场的准则为准则。具体地说，市场化交易思想主要体现 在以下四个方面：（1）市场化交易思想要求市场分析和交易决策必

5、须坚 持客观性原则。这就要求交易者以客观的态度，公正地对待 市场本身，以科学的态度探求市场的在规律性，不要将自己 的主观意愿强加于市场。（2）市场化交易思想要求投资者以市场参与者为假想 对手，而不是市场本身。这就要求投资者应从人性的角度来 思考市场，从人性的角度来破解市场。（3）市场化交易思想要求市场分析和交易决策能够有 效地消除情绪化的自我意识。 这就要求交易者以理性的态度 来对待市场。（4）市场化交易思想要求投资者以变化的观点来看待 市场。这就要求投资者在市场分析和交易决策的过程中强化 技术分析的适应性和应变能力。必须指出， 市场化交易思想是通过预测式交易和应变式交易来进一步佐证和确立的。

6、 市场定律是市场秩序性的重要表现和证明， 也是市 场结构理论宏观技术理论的核心容， 是市场结构理论的哲学 基础。值得一提的是， 市场结构理论的市场定律在对传统 市场理论进行全面而深入扫描的基础上， 在许多方面进行了 更加深入的探讨和创新。 这其中不乏包含许多对市场原理的 新发现。A 市场结构法则市场循环定律定律描述市场的发展和演变遵循着阴阳交替、 多空轮回的自 然法则，不断重复并延续着趋势的运动；循环往复，以至无 穷。定律解析中国古代哲学阴阳学说认为： 阴阳是宇宙间相 反相成的两种根本力量。 易经曰： “一阴一阳谓之道”。 黄帝经曰：“阴阳者，天地之道也，万物之纲纪，变化 之父母，生杀之本始，

7、神明之府也。”阴阳相克相生，互为平衡，成就自然万物。有阴必 有阳，有阳必有阴。阳为阴生，阴为阳始。证券市场遵循阴阳平衡法则塑造着自己全部的历 史。在证券市场中，多头为阳，空头为阴。多头与空头相克 相生，互为平衡，构成了市场所有的趋势运行。涨跌交替、 多空轮回是市场阴阳平衡法则的外在表现。同时，空头与多 头互为因果，相互循环。空头的诞生恰是多头的结束；空头 的结束恰是多头的开始。 市场的历史就是一部多空循环的历 史。定律演绎（ 1）阴阳交替，多空轮回是市场发展变化的一切 原因和结果。理解这一点便获得了对市场根本性的认识。（2）有阴必有阳，有阳必有阴。没有永久的牛市， 也没有永久的熊市。（ 3 ）

8、市场从最大周期结构至最小周期结构无不体 现阴阳循环。（4）多头市场，顺势做多，谨慎看空，为顺势而 为；空头市场，顺势做空，谨慎看多，为顺势而为顺势 者昌，逆势者亡。（5）市场涨跌循环，时机无所不在。错过多头还 有空头，错过空头还有多头，错过这一波还有下一波。等待 与耐心是最可贵的投资品质。市场阶段定律定律描述同向趋势发展和演变必然经历：启动、成长、鼎盛、衰竭和消亡五个阶段，并遵循着多空循环法则。定律解析市场的发展和演变如同天地万物的发展，必然经过启动（新生）、成长、鼎盛、衰竭和消亡五个阶段。对各阶 段的研究和把握是市场分析的核心容。启动阶段阴极一阳生，阳极一阴生。多头的启动（新生）意 味着空头

9、的消亡，空头的启动意味着多头的消亡。启动点即 为市场的转势点。多头启动等同于空头消亡， 通常以突破重要的阻力 关口发出空头转势信号。强势多头启动往往具有突发性，弱 势多头的启动经常有试盘或回调动作。市场领涨股和强势板块纷纷启动多头行情。 对多头启动阶段的研判需要一定的技 巧。空头启动等同于多头消亡，通常以跌破重要的支撑 关口发出多头转势信号。强势空头启动往往具有突发生，弱 势空头启动经常有试盘或回抽动作。市场领跌股和弱势板块纷纷启动空头行情。对空头启动阶段的研判需要一定的技 巧。成长阶段多头成长阶段也称为多头初涨期，除了少数龙头股强势上涨外，市场大多数股票的上涨力度相对比较平缓，一 波三折。但

10、市场多头趋势已十分明显，许多冷门股或先前的 低迷股蠢蠢欲动。空头成长期阶段也称为空头初跌期，除了少数弱势股强势下跌外，市场大多数股票的下跌力度相对比较平缓， 一波三折。但市场空头趋势已下分明显，许多原来的强势股 也纷纷开始走弱。鼎盛阶段多头鼎盛期也称为主升期，是多头趋势最强劲的趋 势运动。市场充满了强烈的多头气氛，常常出现大面积涨停 的局面。市场大众的多头热情被充分的调动起来，板块联动 和轮动的现象极为普遍，有些多头超级强势个股涨幅惊人。 此时的市场进入了多头上涨疯狂阶段，甚至形成越涨越抢， 越抢越涨的抢购狂潮。散户此时失去理性地进行多头跟进， 而英明的主力正顺势部分抛出多头获利筹码。空头鼎盛

11、期也称为主跌期，是空头趋势最强劲的趋 势运动。市场充满了强烈的空头气氛，常常出现大面积跌停 的局面。市场中板块联动和轮动的下跌现象极为普遍，有些 空头超级强势个股跌幅惊人。此时的市场进入了空头上涨疯狂阶段，甚至多头争相逃命的抛售狂潮。许多多头散户此时 因恐惧纷纷割肉解套。衰竭阶段多头的衰竭期等同于空头的孕育期，也称为末涨 段。此时的股价经过了长时间的大幅上涨，多头能量已经消 耗殆尽。市场失去了先前火爆的气氛，变得犹疑，并出现高 位盘整的头部迹象。 多头散户通常还沉静在往日多头的期待 之中，而多头主力此时正悄然出货，并反向持仓。空头的衰竭期等同于多头的孕育期，也称为末跌段。此时的股价经过了长时间

12、的大幅下跌，空头能量得到充 分的释放。市场人气沉迷，成交极其稀少。多头散户通常在 此阶段或远离市场或纷纷杀仓解套，而有眼光的多头主力则开始大量吸筹。消亡阶段多头消亡等同于多头启动，通常以跌破重要的支撑 关口发出多头转势信号。强势空头启动往往具有突发生，弱 势空头启动经常有试盘或回抽动作。市场领跌股和弱势板块纷纷启动空头行情。多头消亡期等同于空头启动期，通常以突破重要的阻力关口发出空头转势信号。强势多头启动往往具有突发 性，弱势多头启动经常有试盘或回调动作。市场领涨股和强 势板块纷纷启动多头行情。定律演绎（ 1）一轮趋势行情必然经历五个阶段的演变，市 场及个股的运行必将处于市场六个阶段之一， 市

13、场的节奏完 整地体现在市场阶段定律之中。 理解并正确地把握各阶段的 行情性质是技术分析重要的目标，也是交易成败的重要前 提。（2）在市场启动时进场，衰竭初期出场是超 级选手的选择。在市场成长初期进场，鼎盛末期出场是 专业选手的选择。在市场衰竭时进场，消亡末期出场是 业余选手的选择。超级选手彻头彻尾，追求极致；专业选手 去头去尾，专吃鱼身；业余选手阴差阳错，头破血流。（3）空头的末期是多头黎明前的黑暗，孕育着一 轮崭新的多头行情。 先知先觉的多头主力或选手们却悄然进 场；虽然面临着短期被套牢的危险，但主动“买套”仍不失 为一种英明的投资策略这不仅是一种眼光， 也是一种战 大全略，更是一种胸怀。（

14、 4 ）在市场发出明确的转势信号后进场，是稳健 的专业选手重要的投资准则，也是应变式交易技术的核心。 市场的启动点往往较难研判和把握。 专业选手宁可错过启动 点，并在成长阶段对启动点进一步确认后坦然进场。（5）欲使其毁灭，必先使其疯狂这是自然的 法则，也是市场的法则。稳健的投资者往往在市场最疯狂的 时候保持理性，激流勇退。（6）在衰竭或消亡阶段，当市场发出明确的转势信 号时，应第一时间果断的出场或止损。犹豫不决，心存妄想 将错失最佳的出场或逃命良机。B 趋势结构法则趋势方向定律。定律描述趋势结构的最重要的表现就是其方向性。 趋势的方 向主要有上升、 水平和下跌三种形式， 并以此构成趋势循环。定

15、律解析（图 1-3-B1 ）趋势的方向性是市场分析最重要的目 标，也是交易成败最重要的前提。上升趋势是市场向上的趋势运动， 由一系列依次上 升的峰和谷构成，其中当前的顶大于先前的顶，当前的底大 于先前的底。下降趋势是市场向下的趋势运动， 由一系列依次下 降的峰和谷构成，其中当前的顶小于先前的顶，当前的底小 于先前的底。水平趋势是市场横向的趋势运动， 由一系列依次横 向延伸的峰和谷构成， 价格的顶与底常常在一个水平区域上 下波动。上升趋势和下降趋势通常被称为“趋势行情”，水 平趋势通常被称为“无趋势行情”。定律推演（ 1）看准确市场的方向，跟随趋势的脚步。正确 的方向选择，意味着正确的决策，意味着交易的成功。最大 的投资悲剧莫过于方向性的错误。（ 2）看准大的趋势赚大钱，看准小的趋势赚小钱， 看不准趋势必亏钱。（ 3）趋势行情意味着趋势的延续，应在大的趋势 结构中研判市场终极目标， 并顺势而为， 进行有节奏的操作。（ 4）趋势行情末端的无趋势行情，极为可变盘， 观望为宜。 趋势行情途中的无趋势行情， 属于趋势中的调整， 适度进场或观望。 对于振幅较大的无趋势行情可利支撑和阻 力位进行箱形操作。水平趋趋坍方向定律I I I下降世势