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1、解套课堂41底部构成三大陷阱：上一节解套课堂，我给股民介绍了股指期货底部构成五大阶段，此时股民可能会有一些困惑，股指期货出现前的股市底部是如何构成的呢？是否也符合五个阶段的特征呢，尤其是很多股民无法参与股指期货，是否会有偏差呢？其实，在没有股指期货之前，股市底部也有以上这五个阶段，只是当时没有直接做空获利的渠道，当时做空的目的是以更低的价位买回个股再做多，而有了股指期货一方面是让市场趋势不至于那么极端地暴涨暴跌，另一方面提供给股民更为直接的监控手段和持仓、升贴水指标来监控风险。比如说，我们举例看一下2008年10月底，即A股历史上1664点底部的形成，帮助股民去更好地理解这五个阶段。图310上
2、证指数从2007年11月到2009年11月的日K线图如图310，图中上方第一个横线的位置，即股指从5500点破位急跌下行，这已经宣告股指从6124点下跌成立，股指进入到了下跌趋势中，也就是开启了第一阶段，即空头制造分歧来套住多头，只是当时没有股指期货，空头是通过抛售手中筹码兑现利润，并且等待更低价格重新买入来赢利。而随后图中标注的一连串的横线位置实际上就是股指进入第二阶段的典型象征，看上去多头是在持续地抵抗，要反弹，而最后都成为了新的破位下跌，这就是源于市场在空头格局之下，做空赢利模式没有消除，多头的孱弱反而让很多尝试抄底的资金被套，最后成为止损出局成为空头破位下跌的力量，如果当时有股指期货持
3、仓监测，股民就能够清楚地判断出来，持仓在高位，空头继续掌控市场，不能够进行抄底尝试，应该继续躲避风险。时间一直到了2008年的10月份，此时有一个转机出现，不仅是一连串的救市政策出现，更是源于4万亿元经济刺激计划带来了超宽松的货币政策（该点非常重要，大家还记得笔者在本节开头就介绍了“股市钱规则”判断股市底部两条法则中，第一条就是一定要出现资金底，即出现前所未有的资金变革），股指有一个了明显的反弹，止跌，放量，拒绝下跌的过程，也就是进入到了底部构成的第三、第四个阶段。此时大家通过看量能的两条横线的标注，就能够清晰地看出来，之前市场量能日均成交量在500600亿元，而之后跃升到了日均1500亿元以
4、上，很显然这就是明显的，股市方面“多进底成”。而随后二次探底过程中，没有新低，并且主线也从基建板块转型到了金融、地产、有色、煤炭和钢铁等蓝筹股上来，热点的活跃也使得底部第五个阶段完成得很顺利，由此真正形成了底部。图311股指期货时代底部构成的五个阶段与底部三大陷阱此时股民不要着急，可以先慢慢地熟悉和消化这个底部构成的五个阶段（如图311），后面笔者还将会根据这些阶段的特点，以及其他市场要素，帮助大家总结股市底部操作的三大法则。现在明确了机制后，首要任务就是要进行底部误区与陷阱的分析，这一步是在进行最后的底部操作法则前最重要的清理工作，只有在初期有效规避陷阱，才能够真正让底部操作达到事半功倍的效
5、果。陷阱一：“明天是底部”。这是非常错误的，底部最直白的解释就是没有新低，因此底部构成是反复纠正纠错构筑的，真正的底部永远是出现在昨天甚至是前天，经过考验后才成底，底越抄越低是股民永远的痛。股民都知道下跌后是机会，但关键是我们先得保住自己，才有能力抓机会，否则如果我们在下跌中一无所有了，那机会来了也没意义了。所以应该按照底部五个阶段来分析行情，并不是随时都可进行抄底的，只有经历了阶段三后才可能进行尝试的抄底，或选择博弈中期大底，或是博弈短期阶段性低点。陷阱二：“底部反弹就是牛市的开始”。这是股民普遍存在的误区，底部是代表的意义是一段时期内不再创出低点的表现，而牛市则是市场长期处于上涨周期的强势
6、表现，换句话说，底部很容易，但形成牛市起点的底部则并不多，512点，998点、1664点是典型的代表，除此之外，股民还能够说出哪几个呢？换句话说，即便是底部，也未必代表是牛市，股民还是需要仔细分析底部的成色，以及趋势的变化，而不要盲目地就长期持股不动。牛市需要经济基本面、资金面、股价中枢形成共振的合力，因此注定牛市出现的几率是比较小的。陷阱三：“底部买股就是赚”。其实，这是股民单向思维时代的误区，底部反弹初期是超跌个股反弹的时间，大量个股也是处于普涨状态，所以选股难度不算太大，都会有一定的获利，但一旦进入到二次探底后，个股就会非常明显地分化，此时最容易出现的就是赚了指数不赚钱，甚至是相当一批个
7、股在抄底反弹碰触到了套牢区后再创新低，包括牛市也是如此，把握不了主线也无法获利，特别是在巨大的踏空压力，以及看到其他人获利之后，紧张的心理更容易导致股民出错。所以对于普通股民，以及选股能力差的股民来说，你抄底的首选并不是个股，而是ETF等指数投资品种，先将指数的利润赚足，这样即便抄底错了也可保本或者可控（因为介入到阶段三后，做空赢利模式变弱，指数是相对安全的），对则博弈市场平均利润，可以说是低风险地将指数利润赚到手，然后再去根据市场分化情况把握主线个股，因为有了利润的铺垫，所以股民操作心态会平稳许多，也更容易把握机会。本文摘录自解套第一课“思维谋划篇”之底部的矛盾、陷阱与操作法则。购书地址：http:/
