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1、高校债务风险防范与化解问题研究 【摘要】 仅靠无偿的财政性财力支撑已经无法满足当下高校大规模办学对资金的要求，对外负债无疑成为其实现快速扩张、提高办学综合实力的一条重要筹资渠道。本文将分析高校债务风险的特点，讨论如何结合债务风险的特点防范高校债务风险，并从政府、银行以及高校三个角度探讨如何化解高校债务风险。 【关键词】 高校 债务风险 风险防范 风险化解 我国高校负债的历史可追溯至20世纪80年代，但到了21世纪初高校负债才成为一个被人们普遍关注的问题。2007年3月，吉林大学欠债30个亿的消息将全国高校债务推向了风口浪尖；2009年全国两会上，全国人大安排五大校长见面会使得“高校债务”这一话
2、题再次成为了民生关注的重点内容。高校处在“精英化教育”向“大众化教育”的过渡阶段，办学规模正在迅速扩张，办学成本逐年上涨，然而有限的学费上涨空间、有限的政府补助以及高成本的银行贷款、社会资金利用等都使得高校陷入了巨大的债务风险中，如何防范和化解这些风险成为需要我们认真思考和研究的问题。 一、高校债务风险的具体特点 1、潜伏期较长 由于高校的主要资产具有公益性特征，学校的土地使用权不能作为担保物或者抵押物，除了民办高校外，高校一般都不愿意支付高昂的成本寻求社会资金。因此，办学资金除了学费、政府无偿补助以外，以信用贷款形式为主，并且超过50%的贷款期限大于5年。同时，我国高等教育市场供不应求，高校
3、很少有破产的状况，这在一定程度上掩盖了高校对巨大债务的担忧。因此，高校的债务风险潜伏期较长。加上高校学术价值、学校声誉等无形资产的计价还很不成熟，通过师资水平、毕业生综合素质等形式表现出来的贷款资金的经济价值很难用诸如投资回报期、收益率等指标进行衡量，更加延长了债务风险的潜伏期。 2、高校并不是最终承担债务风险的主体 尽管高等教育在消费上有明显的个人性质以及较强的竞争性，但是从总体上来看它具有公共产品的非竞争性和非排他性，因此，高校所提供的教育产品实际上属于准公共产品。虽然高等教育法规定高校可以取得法人地位，但是同时也规定了“只能依法自主使用举办者提供的财产”。这也就决定了高校对于财产没有独立
4、的财产权，实际上高校的债务风险会转移给政府，最终转移到社会大众身上。 3、高校的债务风险与收益相关性小，与政策相关性大 通常情况下，风险与收益成正比，而对于高校的债务风险来说，其与收益的相关性较小。一是受到传统管理方式的影响，并未真正实行公平、公正的市场化管理模式；二是由于实质上的“垄断经营”并没有使其承担相应的风险；三是由于高校的经营目标无法用利润指标来衡量，负债并不能为高校带来财务杠杆的作用。从经济学的角度来讲，这种极为不对称的风险与收益比例，很有可能带来“投资饥渴症”，严重影响高校未来的发展。相反，高校债务风险与政策有很大的相关性。比如，在没有相关政策保证银行等金融机构会获得一定收益的情
5、况下，高校很难实现较大数额的举债融资。 二、高校债务风险的防范 1、建立完善的债务风险预警机制 （1）把握原则，结合具体情况构建指标体系。从理论上来讲，债务风险预警指标有很多，而对于高校债务风险，预警指标要在把握原则的基础之上，结合债务风险的特征来构建。以某“985”高校为例，该高校关于债务风险预警指标的选择主要把握四个方面的原则，即重要性、准确性、一致性和前瞻性。重要性是为了保障指标的分析可以确保债务风险及时被发现；准确性是为了能够准确识别和预测风险；一致性是为了保障指标的特征量与高校的实际运作情况相协同；前瞻性是为了保障预警体系的稳定性、动态性和适应性。该校在确定了这些基本原则后，根据财务
6、管理的相关理论选择了诸如现金比率、现金负债比、利息保障倍数、流动负债现金保证率、负债现金保证率等作为风险预警指标。值得注意的是，除了这些财务性指标外，该校还将师资力量、学生综合素质、办学能力等非财务性因素作为风险预警机制的非财务性指标，从定性的角度考虑学校的债务风险达到了什么程度，这点是值得借鉴的。 （2）勾勒债务风险识别图，进行有针对性的风险评估。之所以勾勒债务风险识别图，是因为其可以为高校进行风险评估、采取风险控制措施提供一个准确的方向。仍旧以上文所述某所“985”高校为例，该校根据以往债务风险的经验，将所有可能存在的债务风险以图表的形式列示，并对可能涉及到的、有效的风险控制措施予以对应列
7、示。在涉及到具体风险的识别与控制时，由财务人员根据具体情况结合各项指标对债务风险进行评估，在图表中进行相应的选择。值得注意的是，一定要对风险控制措施可行性分析，否则将不能保证债务风险控制效果。比如，某项银行贷款即将到期，很可能发生延迟偿还或者违约风险，财务人员应当根据风险指标评估此项银行贷款是部分违约还是全部违约，每种违约情况下学校要承担的损失是什么，而后从图表中选择事先制定好的控制措施进行可行性分析。 2、严格控制高校贷款规模，从源头遏制债务风险 （1）充分利用所获信息，控制贷款审批额度。相对于金融机构来说，政府可以获得更多的高校运营信息，尤其是其财务信息。因此，政府相关部门应当充分利用这些
8、信息，选择合适的控制指标，控制高校的贷款审批额度。对于个别已经超出偿债能力、财务风险达到预警线高度的高校，应当及时根据额度发出预警通知，要求高校停止贷款，进入建设调整期。目前，学界和实务界专家指出：可以以计算“非限定性净收入”为依据来确定贷款额度，有其一定的合理性。因为，只有非限定性净收入可以作为高校偿还债务的资金来源，限定性收入（如专项教育经费拨款）则不可以用来偿还债务。 （2）设置信用机制，控制贷款审批额度。银行所能获得的信息是有限的，与高校之间形成了严重的信息不对等。反其道而行之，银行可以通过考察高校的贷款信用来控制高校的贷款额度。银行可以将对企业、个人的信用机制运用到高校贷款中，根据以
9、往高校贷款偿债能力等指标来决定是否应该准予贷款、应当贷款多少等等。信用机制同样也需要与指标评估等财务方式结合在一起应用才能充分发挥作用，否则会过于片面，影响到高校的发展。 三、高校债务风险的化解 1、政府应当加大政策支持力度 高校债务风险与政策有着很大的相关性，因此政府应当从政策角度加大对高校债务风险的化解功能。虽然近几年国家对教育的财政投入力度不断加大，但教育公共经费所占GDP的比重依旧达不到国际平均水平。而政府财政拨款又是高校办学资金的主要来源，因此有必要加大政府对高校的财政投入力度。同时，我国是一个典型的二元经济结构社会，大部分财富集中在少部分人手里，若只是简单的限制学费上涨，受益群体并
10、不多。政府可以通过允许适当上调学费，落实奖学金、勤工助学金、减免费用、困难补贴等政策，实现真正的公平合理。此外，政府也要积极支持多元化办学，拓展资金的来源渠道。比如，通过各种优惠鼓励、吸引社会力量投资办学；学习西方，建立捐资助学制度，辅之以完善的税收优惠政策；允许发行教育公债、教育彩票等；允许高校通过BOT等模式进行资本市场直接融资；也可以借鉴西方一些国家的方式，建立教育担保机构，专门控制高校的贷款行为，为高校提供融资担保。 2、银行要在整个贷款过程中充分发挥监管作用 银行在贷前要充分收集贷款高校的相关信息，进行贷前审查。比如，对高校贷款项目做可行性研究报告，重点考虑能够提高高校办学效益的项目
11、；考虑项目投资的实际需求、院校的规模大小、院校的性质、利率高低、隶属关系、偿债期限等多项因素；项目贷款资金转为存款的比例估计在多少等。在贷款发放后，银行要时刻关注高校的现金流状况，确保贷款资金的专款专用，防止高校将贷款用于其他地方。定期对其偿债能力进行评估，对于发生偿债危机的项目，银行可以积极与高校协商还贷方式，通过贷款展期、资产置换、资产共同控制等方式督促高校还款，或者控制高校的贷款行为。在这个过程中，银行应当储备每一次的贷款评价记录。因为高校的贷款活动往往是多次的，这些贷款评价记录可以为后期决定是否准予贷款提供参考。 3、高校应当加强自身财务管理 从高校内部来说，债务风险的化解还是要从加强
12、其自身财务管理说起。一方面，高校应当科学编制预算。一个科学合理的预算可以使高校的资金实现效用最大化，降低高校对外负债的风险。同时，要通过内部控制等措施保障预算编制的执行力度，确保高校资金的使用确实符合预算编制。注意预算管理与成本控制相结合，借鉴企业管理项目的方式，建立全面预算管理与全成本控制机制。另一方面，高校要不断完善资金管理，使现有资金发挥效用最大化。比如，对于专款专用的项目资金，可以通过项目责任人负责制来控制项目的成本；对投融资活动进行科学的分析等。此外，一些高校建议可以尝试建立高校偿债基金制度。实际上，该制度可以有效化解长期债务给高校正常运营带来的各项风险，并且减少高校的短期借款比例，
13、达到调整债务结构的功能。总之，高校作为化解债务风险的重要主体之一，应当采用各种有效的方式充分化解学校的债务风险，但必须把握可行性、可操作性这两个原则。 四、结束语 高校的迅速扩张带来了高额的举债，成为影响高校正常运营的主要原因。面对较高的债务风险，高校应当建立债务风险预警机制，不断提高内部财务管理水平。政府和银行也应当严格控制高校举债额度，通过各种措施积极化解高校的债务风险，共同推进高校健康办学。 【参考文献】 曹炜、李坤：刍议地方高校化债后债务风险防范J.财会通讯，2015（2）. 罗序斌、郑克强：中部地区地方高校债务风险化解的思路与对策J.江西社会科学，2011（5）. 边旭东、李云：对化解高校债务风险的思考J.财会通讯，2010（32）. 院丕文：论高校债务的化解J.内蒙古财经学院学报（综合版），2010（3）. （责任编辑：胡婉君）
