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1、精品文档 仅供参考 学习与交流农村金融中介与农村经济增长的关系研究【精品文档】第 126 页 TOC o 1-3 h z u 0引言 PAGEREF _Toc193510206 h 10.1问题提出10.2农村金融中介的界定20.2.1动态金融中介的概念：指金融体系的融资功能。20.3文献综述30.3.1金融中介理论30.3.2金融发展与经济增长关系的相关理论40.3.3金融发展理论的计量检验60.3.4国内的相关研究110.4理论依托与研究方法120.5本文的创新与不足131我国农村金融中介的概况141.1我国农村金融体系的内涵与特征141.2农村金融中介的功能现状151.2.1中国农业银行
2、151.2.2农村信用合作社161.2.4农村邮政储蓄181.2.5农业保险192农村金融中介与农村经济增长的作用机理分析212.1金融中介促进经济增长传导机制212.2农村经济发展离不开农村金融中介的支持242.3农村金融中介的发展对农村经济增长的促进作用262.3.1农村金融中介的发展为农村经济发展提供递增的资本支持262.3.2农村金融中介的发展为农村经济土体提供了多种融资途径272.3.3农村金融中介的发展使资金投向更加合理272.3.4农村金融中介的发展促进了农业科技进步282.3.5农村金融中介的发展促进农业生产率的提高282.4目前我国农村金融中介的改革发展现状对农村经济发展的制
3、约293国外的农村金融中介现状分析293.1美国农村金融中介303.1.1美国农村的商业性金融。303.1.2合作农业信贷系统。313.1.3美国农村的政策性金融中介。333.2日本的农村金融中介343.2.1日本农村合作金融。343.2.2日本农村政策性金融。353.3德国的农村金融中介363.3.1德国农村合作金融。363.3.2德国农村不动产金融。383.3.3农村储蓄银行。383.4主要结论与启示393.4.1加大财政和政策性金融对农业的支持。393.4.2加强农村金融法规制度建设.403.4.3完善农村金融组织体系。404我国农村金融中介发展对农村经济增长作用的实证分析4141 指标
4、选取与数据来源41411 金融中介发展指标的文献回顾414.1.2 变量选取与数据来源444.2实证方法介绍464.2.1单位根检验474.2.2多变量协整检验484.2.3 Granger因果关系检验494.3实证检验504.3.1单位根检验504.3.2协整检验514.3.3Granger因果关系检验535政策建议545.1深化农村信用社改革，加强合作金融功能555.1.1农村信用社必须坚持合作制原则555.1.2解决产权问题，改善自身经营555.1.3针对地区差异，选择合适的改革模式565.1.4加强对农村信用社的政策扶持565.1.5优化外部环境，完善农村诚信建设体系565.2调整商业
5、银行的金融供给，加强对农村经济的服务力度575.2.1确立商业银行支持农业产业化建设的指导思想575.2.2放松利率管制，提供适合农村经济发展的金融服务585.2.3重新建立农业企业、农户与商业金融机构之间的信任关系585.3完善农业发展银行的政策金融功能585.3.1经营目标要坚持政策性与效益性的统一，经营范围要坚持政策性金融与商585.3.2适当拓宽资金来源渠道595.3.3完善管理体制和经营机制，妥善处置历史遗留的风险资产595.4引导民间金融发展，充分发挥其支农特殊性595.4.1制定相关法律，依法规范民间金融605.4.2建立民间金融监测分析制度，加强对民间金融的研究605.4.3加
6、大正规金融对农业和农户的金融支持力度600引言0.1问题提出2006年我国农村居民家庭人均纯收入只有3587元，尚不足当年城镇居民人均可支配收入（11759元）的31%。在全国经济快速发展的背景下，农村经济发展仍旧缓慢，城乡差距仍在扩大，仍有2000万左右的农村人口生活在绝对的贫困线以下。“农村真穷，农民真苦，农业真危险”依然是我们不得不面对的严重问题。中共十六届五中全会提出了推进社会主义新农村建设的任务和统筹城乡发展的战略。农村金融是促进农民增收和农村经济发展的重要因素，农村的金融中介机构是农村金融体系的核心。金融中介能否完全有效地发挥其功能是其能否促进经济增长的关键所在。近年来随着金融体制
7、的改革，国有商业银行从农村撤并金融机构，而农村信用社也在经历由合作社向合作银行或商业银行的转变，另外，邮政储蓄的单项吸存特点也将资金从农村源源不断地吸走而无法用于支持农村的经济发展。面对农民获取资金的困难，政府对于金融中介功能缺失的弥补和引导作用也相当有限。另一方面，在我国的广大农村，民间金融十分活跃，而这种经济活动仍未获得合法的地位，为农村的经济稳定带来的一定的隐患。这些现实的问题表现为农村金融中介的功能缺失，极大地制约了当今农村经济的发展和农民收入的提高。因此，广泛深入地进行农村金融体制改革，提高和完善金融中介的功能成为现今解决农村经济发展缓慢的首要问题。中国二十多年的改革发展中，银行体系
8、长期以来在资本配置中发挥着巨大的作用，即使是股票市场的兴起，自接融资渠道的快速发展，也并未动摇银行体系在融资中的作用，正如World Bank (1999)一份报告指出，在低收入国家和地区中，几乎所有的金融中介都是通过银行系统进行的，这是因为银行这种中介机构有能力对付信息问题和契约问题，而这两个问题在经济发展的这一阶段尤为突出，而国内的学者谈儒勇(1999)、朱波(2004) 的结论也与此一致。由此可见，理清金融中介发展和经济增长的关系具有一定的实际操作意义。从戈德史密斯开创性地采用实证研究方法来探讨各国之间、各时期之间的金融结构和金融发展之间差异开始，许多经济学家逐步在数据、指标、计量经济学
9、模型和计量技术等多个方面探讨相宜的方法，本文在探讨二者之间关系时，主要采用了多变量协整分析方法来进行因果性研究，并将金融中介发展与经济增长之间的关系从短期和长期两个方面加以考虑，进一步揭示其内在关系，从这一点讲，本文的分析方法上有一定的实证创新意义。0.2农村金融中介的界定0.2.1动态金融中介的概念：指金融体系的融资功能。任何一个市场经济国家金融体系都有供给货币和融通资金两大功能，并通过货币供给和资金融通作用于经济增长。但考虑到货币供给(包括与货币有关的因素，如货币政策)对经济增长的影响属于另一概念范畴，加之篇幅所限，本论文仅关注金融体系的融资功能，不涉及货币供给功能，即金融中介的融资发展对
10、经济增长的影响。0.2.2静态金融中介的概念：指资金融通的中介者。狭义的金融中介指间接融资中的金融机构，广义的金融中介包括间接融资中的金融机构和自接融资中的金融市场两大类。现阶段，越来越多的研究中涉及到的金融中介就是广义金融中介概念。如前所述，World Bank (1999)一份报告指出，在低收入国家和地区中，几乎所有的金融中介都是通过银行系统进行的，这是因为银行这种中介机构有能力对付信息问题和契约问题，而这两个问题在经济发展的这一阶段尤为突出；同时，一些学者也提到了我国现阶段由于市场尚缺乏有关公司经营状况的可靠信息，因此盲目地推进股票市场并不是特别明智的；并且根据世贸协定，我国将于年底全面
11、开放金融业，我国金融业将面临大的挑战，商业银行在经济发展中的作用如何也是我们所关注的问题。基于以上几点，并依据当今我国农村金融发展的现状，本文中讨论的农村金融中介发展主要立足于我国农村金融机构发展，即间接融资中的金融机构，并分析其在经济增长中的作用如何。0.3文献综述0.3.1金融中介理论0.3.1.1 对金融中介内涵的界定要研究金融中介问题，首先就要对金融中介的内涵作出界定。Freixas& rocher(1997)认为，金融中介是从事金融合同和证券买卖活动的专业经济部门。John Chant（1990）认为，金融中介的本质就是在储蓄-投资转化过程中，在最终借款人和最终贷款人之间插入一个第三
12、方。Gurley & Shaw(1956,1960)、Benston George（1976）和Fama（1980）指出，金融中介是对金融契约和证券进行转化的机构。0.3.1.2金融中介存在的交易费用学说。将交易费用范式用于解释金融中介的存在，这是现代金融中介理论发展的两大趋势之一。Gurley & Shaw（1960）提出了金融中介机构具有将初级证券转为间接证券的作用。而Benston & jr.smith(1976)年发表的金融中介理论的交易费用方法一文，首次用交易费用理论来证明金融中介存在的必要性，开创了现代金融理论研究的先河。0.3.1.3非对称信息与金融中介。它是现代金融中介理论的另
13、一个分析范式。Akerlof（1970）的次品车市场模型（lemons model）开创了逆向选择理论的先河。而在金融市场中，也存在类似的“次品车市场”。Leland & Pyle （1977）最早在信息不对称、金融结构与金融中介一文中提出了基于道德风险的模型，即L-P模型，来解释金融中介机构的存在。Campbell & Kracaw（1980）在其模型中对金融中介机构的信息产生功能进行了具体的分析。0.3.1.4流动性保险与金融中介的流动性转换功能。Diamond & Dybvig（1983）在其经典的银行挤提、存款保险和流动性一文中提出了D-D模型，从流动性转换功能角度证明了存款类金融中介
14、机构存在的理由。0.3.2金融发展与经济增长关系的相关理论0.3.2.1金融中介的功能与经济增长关系理论有关金融中介发展与经济增长之间关系的开创性研究始于1969年Goldsmith的工作，他假定金融系统的规模正相关于金融服务的供给与质量，采用金融中介的资产对GNP的比重代表金融中介发展的水平，运用35个国家从1860-1963年间的有关数据进行研究分析，得出的结论是:经济增长与金融中介发展是同步进行的，经济快速增长的时期一般都伴随着金融中介的超常发展。不过，Goldsmith的研究存在着明显的缺陷：a）其研究对象仅局限于35个国家；b）没有对影响经济增长的其他因素进行系统控制；c）没有分析金
15、融中介发展与资本积累及生产率提高之间的联系；d）金融中介的规模未必能够准确度量金融系统的功能；e）金融系统规模与经济增长之间的相关性并不能确认因果关系的方向。 为了克服以上缺陷，Robert.King&Ross.Levine (I993a,1993b,1993c)对80个国家从1960-1989年的情况进行了研究，在系统地控制了影响经济增长的其他因素后，考察了资本积累与生产率提高的途径，构造了测量金融发展的其他指标，分析了金融发展水平在预测资本积累、生产率提高与长期经济增长方面的可能性。R.Levine (1997 )从交易成本的角度对金融系统的作用做了全新的解释，他认为由于交易成本与信息成本的存在而产生了市场摩擦，金融中介的作用在于消除这些摩擦，起到融通储蓄、优化资本配置等作用。金融中介的发展降低了信息与交易费用，进而影响到了储蓄水平、投资决策、技术创新以及长期增长速度。金融系统对经济增长的作用主要体现在风险管理、储蓄聚集、资本配置、公司治理以及商品和金融合同交易等方面，而最终都是通过“资本积累”和“技术创新”这两条途径来实现的。在一个金融不
