2023年7月期货从业资格考试《基础知识》真题及答案解析

《2023年7月期货从业资格考试《基础知识》真题及答案解析》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2023年7月期货从业资格考试《基础知识》真题及答案解析（8页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、2023 年 7 月期货从业资格考试根底学问真题及答案解析2023 年 7 月期货从业资格根底学问真题及答案解析单项选择题(局部)1、我国会员制交易所会员应履行的主要义务不包括 A、保证期货市场交易的流淌性B、按规定缴纳各种费用C、按受期货交易所业务监管D、执行会员大会、理事会的决议答案：A解析：会员应当履行的主要义务包括：遵守国家有关法律、法规、规章和政策；遵守期货交易所的章程、业务规章及有关打算；按规定 缴纳各种费用；执行会员大会、理事会的决议；承受期货交易所业务 监管等。2、外汇掉期交易中，假设发起方为近端卖出。远端买入，则远端掉期全价等于做市商报价的A.即期汇率买价+远端掉期点卖价B.

2、即期汇率卖价+近端掉期点卖价C.即期汇率买价+近端掉期点买价D.即期汇率卖价+远端掉期点买价答案：A解析：在外汇掉期交易中，假设发起方近端买入、远端卖出，则 近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近期掉期点的做市商卖价，远端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价；假设发起方近端卖出、远端买入，则近端掉期全价=即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价，远端掉期全价 =即期汇率的做市商买价+ 远端掉期点的做市商卖价。3、1865 年，美国芝加哥期货交易所(CBOT)推出了。同时实行保证金制度，标志着真正意义上的期货交易诞生。A. 每日无负债结算制度B. 标准化期货合约C. 双向交

3、易和对冲机制D.会员交易合约答案：B解析：1865 年，美国芝加哥期货交易所 (CBOT)推出了标准化期货合约，同时实行保证金制度，标志着真正意义上的期货交易诞生4、依据郑州商品交易所规定，跨期套利指令中的价差是用近月合约价格减去远月合约价格，且报价中的“买入”和“买出”都是相对 于*向而言的，那么，当套利者进展买入近月合约的操作时，价差 对套利者有利。A. 数值变小 B.确定值变大C.数值变大 D.确定值变小5、在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与有关。A.预期利润B. 持仓费 C.生产本钱D.报价方式答案：B解析：在正向市场中中，期货价格高消灭货价格的局部与持仓费的凹凸有关，持仓费表达

4、的是期货价格形成中的时间价值。持仓费的凹凸与持有商品的时间长短有关，一般来说，距离交割的期限越近， 持有商品的本钱就越低，期货价格高消灭货价格的局部就越少。6、某行结算后，四位客户的逐笔对冲交易结算中，“平仓盈亏”， “浮动盈亏”，“客户权益”、“保证金占用”数据分别如下，需要追加保证金的客户是。A.甲客户：161700、7380、1519670、1450515 B.丁客户：17000、580、319675、300515C.乙客户：1700、7560、2319675、2300515D.丙客户：61700、8180、1519670、1519690答案：D解析：丙客户的“客户权益”小于“保证金占用

5、”，此时，保证金占用已超出了客户权益，故需追加保证金。7、在我国，某交易者 4 月 26 日在正向市场买入 10 手 7 月豆油期货合约的同时卖出10 手 9 月豆油期货合约，建仓时的价差为120 元/吨，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利 10000 元(豆油期货合约规模为每手 10 吨，不计手续费等费用)，则该交易者平仓时的价差为 元/吨。(建仓时价差为价格较高的合约减价格较低的合约)A.40 B.-50 C.20 D.10答案：C解析：正向市场，卖出 9 月期货合约买进 7 月期货合约，该套利为卖出套利， 价差缩小盈利， 净盈利为 10000 元， 则盈利10000/(10*10)=10

6、0 元/吨，平仓时价差=120-100=20 元/吨。8、标志着改革开放以来我国期货市场的进步。A.上海金属交易所成立B.第一家期货经纪公司成立C.大连商品交易所成立D.郑州粮食批发市场成立并引入期货交易机制答案：D解析：1990 年 10 月，郑州粮食批发市场正式成立。它以现货交易为根底，同时引入期货交易机制，标志着中国商品期货市场的诞 生。9、以下不影响沪深 300 股指期货理论价格的是。A.成分股股息率B.沪深 300 指数的历史波动率C.期货合约剩余期限D.沪深 300 指数现货价格答案：B解析：历史波动率不影响沪深 300 股指期货持有本钱理论价格， 所以选B。10、假设沪深300

7、指数报价为3000.00 点， IF1712 的报价为3040.00 点，某交易者认为相对于指数现货价格，IF1712 价格偏低，因而在卖空沪深 300 指数基金的价格时，买入 IF1712，以期一段时间后对冲平仓盈利。这种行为是。A.跨期套利B.正向套利C.反向套利D.买入套期保值答案：C解析：当存在期价低估时，交易者可通过买入股指期货的同时卖 出对应的现货股票进展套利交易，这种操作成为“反向套利”。题目 中交易者认为 IF1712 报价偏低，即存在期价低估，操作为反向套利。多项选择题(局部)61、以下关于国债期货基差交易策略的描述.正福的是。A.基差空头策略是指买入国债现货，同时卖出国债期

8、货 B.基差空头策略是指卖出国债现货，同时买入国债期货 C.基差多头策略是指买入国债现货，同时卖出国债期货 D.基差多头策略是指卖出国债现货，同时买入国债期货 答案：BC解析：卖出基差(基差空头)策略，即卖出国债现货、买入国债期货， 待基差缩小平仓获利；买入基差(基差多头)策略，即买入国债现货、卖 出国债期货，待基差扩大平仓获利。62、在不考虑交易费用的状况下，到期时行权对看涨期权多头有利的情形有。A.标的物价格在执行价格以下B.标的物价格在执行价格以上C.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间D.标的物价格在损益平衡点以上答案：BCD解析：看涨期权多头的最大损益结果或到期时的损益状况如图3 所

9、示。其中，C 为期权的价格，X 为执行价格，S 为标的资产价格。当0SX 时，处于亏损状态，不执行期权；当 XX+C 时，选择执行期权， 盈利随着S 的上涨而增加。63、投资者以 2330 点开仓买入沪深 300 股指期货合约 5 手，后以 2350 点全部平仓。假设不计交易费用，其交易结果为。A. 盈利 6000 元/手B. 盈利 30000 元C. 亏损 6000 元/手D. 亏损 30000 元答案：AB解析：沪深 300 股指期货每点 300 元，因此交易结果=(2350- 2330)*300*5=30000 元，盈利 30000 元/5 手=6000 元/手。64、4 月 8 日，5

10、 月份、7 月份和 10 月份焦炭期货合约价格分别为 1310 元/吨，1360 元/吨和 1436 元/吨，套利者预期 5 月和 7 月间价差以及 5 月价差会扩大，套利者应。(价差是用建仓时价格较高一边的合约减价格较低一边的合约)A. 卖出 5 月焦炭期货合约，同时买入 10 月焦炭期货合的B. 买入 7 月焦炭期货合约，同时卖出 10 月焦炭期货合约C 买入 5 月焦炭明货合约，同时卖出 10 月焦炭期货合的D.卖出 5 月焦炭期货合约，同时买入 7 月焦炭期货合约答案：AD解析：假设套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将扩大， 则套利者将买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约

11、，我们称这种套利为买入套利 (BuySpread)。假设价差变动方向与套利者的预期一样，则套利者同时将两份合约平仓而获利。65、以下选项属于期货交易所职能的有。A.制定并实施期物市场交易制度与交易规章B.设计合约、安排合约上市C.组织和监视期货交易D.公布市场信息答案：ABCD解析：期货交易所的职能有：供给交易的场所、设施和效劳；设计合约、安排合约上市；制定并实施期货市场制度与交易规章；组织并监视期货交易，监控市场风险；公布市场信息。66、以下关于趋势性和轨道线，说法正确的有。A. 趋势线被有效突破后，通常说明市场价格下一步的走势将会反转B. 轨道线被有效实破后，通常说明市场价格原有趋劳将减弱

12、 C.当市场价格不能触及轨道线，显示原有趋势加速的可能增加D.轨道线的作用是限制市场价格的变动范围答案：AD解析：趋势线的作用表现在两方面： (1)对价格今后的变动起约束作用。一旦某个趋势如其趋势线所表示，具备了肯定的坡度或推动速度后，通常将保持同样的坡度。 (2)趋势线被突破后，说明市场价格下一步的走势将要反转。轨道的作用是限制市场价格的变动范围。对上面的或下面的直线的突破将意味着有一个大的变化。与突破趋势线不同，对轨道线的突破并不是趋势反向的开头，而是趋势加速的开头。轨道线的另一个作用是发出趋势转向的警报。通常，可以利用轨道线来区分趋势减弱的信号。假设价格无力触及轨道线，或许就是趋势马上有

13、变的警讯，趋势线被突破的可能性增加。67、以下对点价交易的品述，正确的有 A.点价交易双方并不需要参与期货交易 B.点价交易一般在期货交易所进展C. 点价交易以某月份期货价格为对计价根底D. 点价交易本质上是一种为现货信息定价的方 式答案：ACD解析：点价交易 (Pricing)，是指以某月份的期货价格为计价根底， 以期货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定双方买卖现货商 品的价格的定价方式。点价交易从本质上看是一种为现货贸易定价的 方式，交易双方并不需要参与期货交易。68、4 月 10 日，CME 市场上 6 月份的英镑兑美元期货合约的价格为 1.4475，在 LIFFFE 市场上 6

14、月份英镑兑美元期货合约的价格为1.4485，假设某交易者价差将会缩小，则其在 CME、LIFFE 市场上合理的套利交易策略由组成。A. 卖出 LIFFE 英镑兑美元期货合约B. 卖出 CME 英镑兑美元期货合约C. 买入 CME 英镑兑美元期货合约D. 买入 LIFFE 英镑兑美元期货合约答案：AC解析：假设套利者预期两个或两个以上相关期货合约的价差将缩小，套利者可通过卖出其中价格较高的合约，同时买入价格较低的合约进展套利，我们称这种套利为卖出套利(SellSpread)。应选 AC 选项。69、期货交易涉及商品实物交割的，交易所应当公布该合约的等信息。A.可用库容状况B.标准仓单数量C.现货

15、市场行情D.预期实物交割数量答案：AB解析：期货交易涉及商品实物交割的，期货交易所还应当公布标准仓单数量和可用库容状况。期货交易所应当编制交易状况周报表、月报表和年报表，并准时公布。期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于 20 年。70、以下关于国内期货市场价格描述正确的选项是。A. 最价是某一期货合约在当日交易期间的即时成交价格B. 集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后的第一笔成交价为开盘价C. 收盘价是某一期货合约当日交易的最终一笔成交价格D.当日结算价的计算无需考虑成交量答案：ABC解析：D 项，结算价是某一期货合约当日交易期间成交价格按成交量的加权平均价。假设当日无成交价格，则以上一交易日的结算价作为当日的结算价。