行业分析—农药行业分析

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1、农药行业农药行业（一）农药行业的状况与特点 1、农药行业概述 （1）农药的定义 农药是指用于预防、消灭或者控制危害农业、林业的病、虫、草和其他有害生物以及有目的地调节植物、昆虫生长的化学合成或者来源于生物、其他天然物质的一种物质或者几种物质的混合物及其制剂。 （2）农药的发展过程 农药的使用总体上经历了三个主要阶段，即无机农药（矿物源农药）阶段、有机合成农药阶段、生物农药阶段。 无机农药（矿物源农药）是指其有效成分起源于天然矿物原料的无机化合物和石油的农药，其中具有代表性的产品有波尔多液、石硫合剂、磷化铝等。该阶段产品的特点表现为杀虫、防病或除草的作用较为单一；药效低，单位面积使用量较大；毒性

2、较大，对人畜易造成伤害。 有机合成农药也称为化学合成农药，是指由人工研制合成，并由化学工业生产的一类农药，其代表产品均为现在农药市场上的主流产品，如毒死蜱、吡虫啉、草甘膦等。这类农药的特点是药效快，用量少，用途广，可适应不同的需要，但是环境污染比较严重，且容易使有害生物产生抗药性，对人畜也并不安全，但由于这类农药的生产技术比较成熟，普及面较广，因而现在使用范围最广，且在短时间内不会被替代。 生物农药是指利用生物活体（真菌、细菌等）或其代谢产物（信息素、生长素等）针对农业有害生物进行杀灭或抑制的制剂。生物源农药于上世纪 7080年代开始兴起，其主要目的是为了减少对化学合成类农药的依赖，从而减少由

3、化学合成农药引发的环境污染等问题。然而由于生物源农药的生产、保存技术等方面发展还不成熟，生物源农药仍无法成为现代农药的主流产品，但其未来的发展前景则非常广阔。 （3）农药的分类 农药分类方式较多，其中按来源分类可分为无机农药、有机合成农药、生物源农药；按作用对象分可分为杀虫剂、杀菌剂、除草剂、植物生长调节剂等；按剂型不同可分为乳油、悬浮剂、可湿性粉剂等；另外还可按作用方式分类，按毒性分类等。其中最主要的分类方式即为按作用对象分类，其中占主导地位的产品即杀虫剂、杀菌剂、除草剂三大类。 （4）农药行业的产业链结构 实际中使用的农药产品是由农药原药和农药助剂制成的农药制剂，其中农药原药起主要作用，被

4、称为有效成分或活性成分，而农药原药是由农药中间体合成而来，因而完整的农药行业产业链由农药中间体、农药原药合成和农药制剂加工构成，具体的农药产业链结构见下图：农药产业的上游是原料化工行业，化工行业产能产量和产品价格变化会直接影响农药生产企业的成本，给农药生产企业带来巨大的影响。但化工行业的直接客户是原药生产企业，相比较而言，制剂行业其成本由于主要来源于原药采购,因而受到上游化工行业的影响并不是特别大。相对原药生产而言，制剂的生产成本受上游产品价格波动影响相对较小。此外，由于农药需求具有较强的刚性特征，因此农药企业尤其是制剂企业对成本上升压力的转嫁能力较强。 农药产业的下游是农林牧渔和卫生领域。目

5、前国内在卫生领域的农药投入比较小，农药主要是用于农业生产中的病虫草害的防治方面。农业生产季节性、农产品结构、生产地区等因素的差异都会给农药的生产和销售带来巨大影响，这种影响有时会比上游的化工行业更为明显。国家对农业发展采取积极的扶持政策，极大地调动了农民的生产积极性，另外农产品价格的上涨也刺激了农民种植的积极性。农户生产投入增长，将带动农药的需求。 2、农药行业发展趋势 （1）国际农药行业概述 世界农药市场经过快速发展，至上世纪 90 年代市场规模和格局逐渐成型，市场份额日趋稳定，1995 年至 2006 年，全球作物保护农药市场保持在 250-315亿美元之间。2007 年后迎来本世纪第二次

6、的大幅增长。 进入 21 世纪后，世界农药行业经历了一个快速增长期。2001 年全球农用农药销售额为 257.6 亿美元，到了 2012 年，这一数额变为 499.35 亿美元，平均年复合增长率达到 5.7%；在非农用农药方面，销售额从 2001 年的 41.3 亿美元上升到 2012 年的 63.72 亿美元，保持持续稳定增长的走势。2013 年，全球农用和非农用农药销售额再创新高，两大领域农药的销售额分别达 526.15 亿美元和 64.95亿美元，分别比 2012 年增长 11%和 1.9%。 值得注意的是，过去十多年全球农用农药的增长在 2008 年曾达到高峰，当年销售额为 404.7

7、5 亿美元，而后受国际金融危机的影响，农药稳定增长的走势中断。2009 年的销售额相较 2008 年下挫了 6.46%，之后的两年，受全球转基因作物的种植面积增加、极端气候出现频率加大、粮食需求量增加等方面的影响，国际农药行业经历了一个恢复性的增长阶段，并于 2011 年重新回到农药销售的高点。2012-2013 年，世界农药行业延续 2011 年回升势头，增幅明显。 据预测，2016 年全球作物保护农药市场销售额将增至 584.34 亿美元。印度和中国农业现代化的提高有望驱动亚太地区市场的增长，亚太地区将有望超越欧洲和北美的市场规模。近 50 年世界农药市场销售额见下图（2）国际农药行业发展

8、趋势 农药向高效、低毒、低残留方向发展，剂型向低毒、绿色及无溶剂或少溶剂方向发展 目前全球的政策法规正引领农药向高效、低毒、低残留、环境污染小的方向发展。农药剂型向着两个方向发展：一是降低毒性级别、减少喷雾漂移、减少药剂淋溶以及降低暴露毒性的农药剂型发展，因此胶囊悬浮剂很可能成为未来农药剂型的发展方向，粉剂的使用将会减少；二是由于有关吸入性危害物质的标准更加严格，所以芳香族溶剂的使用将会减少。这将导致乳油中的溶剂向“绿色”化方向发展，或者向无溶剂或少溶剂剂型如水分散粒剂、悬浮剂、水乳剂转移。 在美国 2004 年和 2009 年登记趋势的对比中发现，可溶性液剂、乳化浓缩剂、水分散粒剂和悬浮剂有

9、明显的上升趋势，与此相反，可湿性粉剂和粉剂呈下降趋势。同时，在亚太地区，市场主要由乳油、可湿性粉剂、可溶性液剂、悬浮剂、粒剂和水分散粒剂主导，与 2008 年相比，所有这些剂型都将在 2013 年增值。（资料来源：农化市场十日讯）国际农药产品结构变化 上世纪 70 年代至今，世界农药市场开始呈现除草剂市场份额逐步上升、杀虫剂市场份额下降、杀菌剂市场份额相对稳定趋势。 除草剂的销售额由 1970 年的 9.40 亿美元上升到 2013 年的 240.5 亿美元，市场份额由 1970 年的 34.81%上升到 2013 年的 45.71%。欧洲和美国杀菌剂使用的增加导致全球杀菌剂市场赶超杀虫剂，发

10、展中国家市场杀菌剂使用增长进一步提升了杀菌剂市场需求。由于生活水平的提高，人们对食品数量和质量的要求进一步提升，从而导致杀菌剂的消耗量上升。杀菌剂的销售额由 1970 年的 5.99 亿美元上升到 2013 年的 135.69 亿美元，市场份额由 1970 年的 22.19%上升到 2013年的 25.79%。三大类农药产品的发展深受全球转基因作物（GMC）持续发展的影响。全球 GM 作物的种植面积已从 1996 年的 170 万公顷增长至 2013 年的 1.75 亿公顷，增长 100 倍以上。2013 年全球 GM 种子销售额为 214.5 亿美元，预计到 2020 年将达到 425.3

11、亿美元，增幅为 98.3%，这意味着全球 GM 作物种植面积在 2020年将在 2013 年基础上增长近一倍。但全球 GMC 主要为抗虫作物及抗除草剂作物，目前尚无抗病的转基因作物商品化种植。GMC 的这种结构组成及发展势头已经并将持续影响世界农药格局，主要体现在以下三个方面： 第一，影响三类农药的市场发展趋势。杀虫剂市场需求增长受抑，趋于萎缩；除草剂市场增速下降；杀菌剂异军突起。由于抗虫棉、抗虫玉米的大面积种植，直接导致杀虫剂使用量下降；抗除草剂作物，尤其是抗草甘膦等灭生性除草剂的GMC 的全球种植，挤压了选择性除草剂的市场，许多公司减少了新除草剂的研发投入，延缓了除草剂市场的发展；而抗病的

12、转基因作物由于至今尚商品化种植，这给杀菌剂提供了最大的发展空间。 第二，促使农药品种的市场集中度大幅提高。以抗草甘膦作物为主导的转基因作物的持续发展，给草甘膦带来得天独厚的发展机遇。从 PhillipsMcDougall报道的近年美国大豆各除草剂的市场份额看，草甘膦一家独大，占 46.6%。国际农药大公司及一些研究机构开发还在不断投入巨资研发新的抗除草剂转基因作物，不仅仅是草甘膦，还有草铵膦、麦草畏和 2,4-滴等，随着这些转基因作物的推广种植，草铵膦、麦草畏和 2,4-滴等除草剂的市场份额也将大幅提升。 第三，杀菌剂和种子处理剂成为化学农药的两个重点发展领域。GMC 种植业的蓬勃发展，促使世

13、界跨国农药公司调整发展战略，将其农药业务与种子业务紧密结合，其中最重要的就是发展种子处理剂。杀菌剂则因全球至今尚无抗病的转基因作物商品化种植，而获得巨大的市场发展空间。 水果与蔬菜作物农药市场规模居首 水果和蔬菜的农药市场在各种作物中名列首位，2012 年其销售额达 162.29亿美元，占全球农药销售额的比例达到 32.50%。 国际农药市场行业集中度高国际农药市场经过多年的竞争与兼并重组，如今行业集中度得到空前的提高，先正达、拜耳、巴斯夫、陶氏益农、孟山都、杜邦六家跨国公司构成了国际农药行业第一集团，2013 年，这六家公司的总销售额达到 425.64 亿美元，占当年全球总销售额的 72.0

14、1%，依旧在全球农药行业中占据着绝对控制地位。值得注意的是，尽管这六家公司的地位依旧不可撼动，但它们对国际市场销售额的占有率却在不断下降。 （3）国内农药行业概述 产量迅速增长 我国农药工业起步较晚，直到上世纪 90 年代得到国家政策的大力扶持后才开始有了长足的发展。截至目前，我国的农药行业已经形成了包括原料中间体、原药生产、制剂加工在内的完整的工业体系，产能产量得到了迅速扩张。2013年，我国 335 家规模以上农药原药企业化学农药产量为 319.0 万吨，同比增长1.6%，成为世界上农药产量第一大国。(资料来源：中国农药工业协会)与国际农药行业显示出的趋势不同，在经历了 2008 年金融危

15、机的冲击后，2009 年我国的农药产量不仅没有下跌，反而有了一个较大幅度的上涨。但尽管如此，金融危机对我国农药行业的发展还是产生了极大的影响，主要表现在 2008年金融危机之后，我国农药产量的增长率大幅下滑，尤其到了 2010 年，几乎与2009 年产量持平，增长率只有 3.54%，达到了近几年来的最低点；不过进入 2011年之后，受国际市场上涨趋势的影响，国内市场表现出了极强的上升趋势，年增长率达到 13.7%。2013 年同比去年增长率仅为 1.64%，又出现了明显放缓。 产品结构渐趋合理 在产品结构方面，杀虫剂的比例逐年降低，从 2001 年的 59.1%一直下降到2013 年的 19.2%，基本达到国际上杀虫剂的平均占比；与杀虫剂的情况正相反，除草剂的比例在这 13 年中经历了一个迅速的发展，从 20%上升到 56.4%，这一比例也同国际农药行业中除草剂的比例基本相同，说明我国农药产品结构的合理性正在逐步提高；与杀虫剂、除草剂的大起大落向比，杀菌剂这些年来基本维持原比例没动，占比在 8%10%左右波动，与国际上 25%左右的比例相比差距较