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1、渤海大学文理学院课程论文（设计）题 目 浅谈广发证券资金管理 完 成 人 姓 名 系 别 高职部 专 业 计算机应用技术 班 级 2010级 1班 指 导 教 师 姜健 完 成 日 期 2012年 6月 浅谈广发证券资金管理辛雨桐（渤海大学文理学院 高职部）（要求100-150字，可依照下面标红的条理来定自己的论文中文摘要）中文摘要：资金是企业的命脉或血液，资金管理对企业的生存与发展具有极其重要的意义，如何做好资金管理已经成为企业普遍关注的问题。本文通过对广发证券资金管理现状进行分析，提出其在资金管理中存在的问题，接下来针对问题给出了提高公司服务质量、简化公司资金管理流程、合规管理以降低资金管
2、理发生风险的概率等相应的解决对策。（在论文题目中去提炼关键词，3-5个）关键词：证券；资金管理；问题（下面为引言，要求100-300字，主要阐述写作的背景及意义，可参照下面的写法）资金管理是财务管理的重要组成部分，根据市场的需要和公司的发展趋势，合理优化配置公司有限的资源，来满足企业正常经营的需要，节约使用资金，加速周转，提高资源的效率，是资金管理的最终目的。在众多证券公司中广发证券有着自己独特的资金管理模式，本文就广发证券的资金管理展开探讨。一、广发证券资金管理现状分析（一）广发证券筹集资金的渠道我国证券公司目前筹集资金的渠道主要有五种形式，其中包括：增资扩股、同业拆借、信贷融资、证券公司上
3、市、客户资金、结算资金。1对于广发证券来说，包括以上三种筹集资金方式。1信贷融资方式。广发证券的信贷融资以资产化为核心，主要包括传统的企业资产证券化、信贷资产证券化、担保债务证券、信用关联票据、结构性票据、杠杆租赁和项目融资,但目前发展较为成熟的方式只有两种：企业资产证券化和信贷资产证券化。2证券公司上市。广发证券前身是1991年9月8日成立的广东发展银行证券部。1993年末公司成立，1996年改制为广发证券有限责任公司，2001年整体变更为股份有限公司，2010年2月12日，公司在深圳证券交易所成功实现借壳上市。上市之后公开发行股票、债券及其他有价证券。上市融资不仅可以使证券公司获得稳定的长
4、期资金来源、扩充资本实力，也有助于改善法人治理结构，促进经营的规范化、合规化，更有利于公司的稳定发展。3客户资金。广发证券股份有限公司的客户资金来源可以分为两部分，第一部分是佣金收入。广发证券收入的百分之九十以上来源于客户佣金收入，但服务收费很少，从一个侧面反映了券商提供的服务附加值小的特点。另一部分则是委托理财资金，即客户把自由资金委托给证券公司进行管理以获取收益，公司则可以获得这个过程中的管理费和大宗交易手续费。（二）行业竞争给公司资金管理带来转型趋势近些年，我国的证券业各家券商的竞争方式逐步趋于“低佣金战”。为了能吸引更多的客户，各家券商纷纷把佣金降至贴近成本来招揽客户。广发证券也是如此
5、，在2011年，虽然公司资产管理部预测当年佣金率降幅将趋缓，但仍有百分之十五左右的下降空间。从长期来看，这样的竞争方式加快了证券公司由简单的通道服务向提供专业化的增值服务转型的速度，这样的转型将成为广发证券股份有限公司一个更好的业绩盈利增长点。2（三）广发证券现阶段的资产管理业务特点1规范的经营管理。广发证券资产管理部始终坚持“客户至上、专业服务”的经营理念，在合法合规的前提下进行业务开拓与创新，把客户利益放在首位，以规范的经营管理，优秀的投资能力和严格的风险控制，在业内享有良好的口碑。2高素质、富有经验的专业团队。资产管理与研究员绝大多数具有研究生以上学历，投资经理从事证券业务的平均年限为六
6、年，对上市公司的经营与管理有较强的研究与判断能力，对市场观点的阐述在业内也是具有一定影响力。3以研究为主导的投资研究体系。倡导研究为主导的投资文化，资产管理部建立了“以公司研究为依托，外部研究为补充，自主应用研究为核心”的研究模式。二、广发证券资金管理存在的问题（一）现行资金管理无法预测的资金流出近些年，在证券市场中，又涌现出一批公司规模较为强大的证券公司，为了抢占更大的市场，招揽更多的客户，许多公司选择了“低佣金战”或“开户有礼”等说辞来吸引客户。这样一来，不仅使证券公司降低了利润，还提高了公司预期的费用。3总体来说，这样的竞争方式不仅损害了证券公司的业绩，而且就现行的资金管理模式来看，整个
7、行业所有公司都是无法预计出这样的支出会是多少。（二）公司内部资金管理流程繁琐复杂广发证券股份有限公司（含子公司）现有证券营业部网点223个，数量位列国内前三名，网点遍布全国。因此，对于广发证券这样庞大的公司体系有时资金管理流程是繁琐复杂的。当广发证券总部部门或营业网点以公文或报告的形式进行某项业务行为时，要在经过一系列的审批流程后，再转入下一轮流程，基本上是按同样的环节再进行一轮的审批。所以，申请一项业务的资金一般需要一个月左右的时间，如果是资金量较大的业务，则会需要更长的一段时间。正是因为在流程中必须经过一步步的审批与判断，所以无形之中增加了流转时间和沟通成本，从而降低了流程运作效率。（三）
8、公司资金管理存在一定风险随着证券市场的发展及行业竞争的加剧，证券公司面临的风险越来越复杂。广发证券与其他证券公司一样，它的资金管理中也存在着一定风险。1市场风险。是指一个证券公司持有的投资头寸。因为市场价格（如股价、利率、汇率）的不利变化，而发生损失的风险。这种风险不仅会降低投资者的利润，还会导致公司利润或资本的损失。2营运风险。是证券公司在交易过程中管理系统及控制失效而可能产生的风险。所谓控制失效的情况包括：前台交易超过授权额度、未经授权擅自交易或超范围经营、后台清算记录和会计控制不当、人员经验不足、信息系统已被入侵。甚至随着信息技术的发展还会出现更新的营运风险。3信用风险。是因交易契约中的
9、一方无法履行义务而产生的风险，信用风险也可以包括由于融资、交换契约、选择权等交易在结算时因为交易对于恶性违约而产生损失的风险。4系统风险。是证券公司经营失败，市场崩溃或结算系统出现问题，经由金融市场引发金融机构接二连三经营失败的现象。当发生系统风险时，将使投资人对市场产生“信心危机”，导致市场呈现极度缺乏流动性情况。4三、广发证券资金管理问题的解决对策（一）提高公司服务质量，减少资金流出在竞争激烈的证券市场中，提高自身的服务质量，想客户所想是避免将自己卷入低佣金战的最好方法之一。佣金主导的经营理念必然导致券商重开发而轻维护，直接造成客户流动的不稳定性，造成大量客户进入证券市场后出现损失、套牢、
10、厌恶、离场等现象。在2011年1月1日证券投资顾问业务暂行规定已开始施行。广发证券在2011年的一项重要工作也就是要将自己的投资顾问业务做响，这样不仅不用再担心“低佣金战”等其他竞争手段带来的利润下降的问题，反而客户还会对广发证券的投资顾问业务产生新的投资信心。（二）简化公司资金管理流程目前，在国内整体证券行业发展时间较短，在自身发展阶段上还处于行业快速发展的成长期，日常营运重点是以市场为导向，通过业务发展来实现自己的利润增值，因此在资金管理层面就显得较为薄弱。广发证券也是这样。公司的资金管理繁琐复杂是其最为明显的特点。简化公司资金管理流程最为有效地一种方法就是梳理资金管理流程中每个环节，把可
11、以删减的环节略掉，把可以横向进行的环节尽量做到同步进行，在每个环节上的工作都要做精、做细，不给下一环节的工作留下任何不必要的麻烦。把原有的人工干预环节通过流程的梳理，使流程转变为岗位之间环节流转，减少人为干预因素，实现流程规范操作，提高管理效率，减少因为流程繁琐而给公司带来的损失。（三）合规管理，降低因资金管理发生风险的概率针对目前我国证券公司风险管理的现状，再结合广发证券现用资金管理的分析，应该从以下几个方面进行合规管理来降低因资金管理而发生风险的概率。1树立正确观念，营造良好氛围。广发证券股份有限公司高层应该正确全面的认识风险，对资金风险管理提出明确目标，制定公司风险管理政策，设定公司风险
12、承受水平。公司还应该营造良好的资金风险管理环境，争取使资金风险管理工作处于和谐的氛围之中。2设立专门机构。广发证券应当根据需要，组织内部有关机构和部门或者委托外部专业机构对各分公司及各分公司所辖营业部资金管理工作进行评估，及时解决评估中所发现的问题。5公司还应做到对各分公司及各分公司所辖营业部资金管理的全面评估工作，每年不得少于一次。3建立举报制度。广发证券应当建立违规举报制度，保障每一位工作人员都能够正常行使举报违规行为的权利。5公司各部门分支机构及其工作人员发现违规行为或损害公司资产利益的隐患时，应当主动、及时地向公司领导报告说明。综上所述，广发证券资金管理存在的问题也代表整个行业中出现的
13、问题。面对这些问题，如果国家设定有利政策，各家证券公司按规定执行，投资者正确运用投资理财的各种方法，那么，在我国，证券行业将是一个充满活力的朝阳行业。随着社会经济的不断发展，证券业也能从中摸索出更好的发展模式，成为中国金融业中不可替代的角色之一。参考文献：1.李奔波,肖宇. 网络时代下的客户关系管理M，机械出版社，2008:9697.2.翟宁.论网络营销中顾客忠诚度的培育J.财经管理,2009.4:209.3.丁哲.基于顾客忠诚度的网络营销研究J.商场现代化，2010.7:48.4.张志财.网络营销中顾客忠诚度培养问题浅议J.现代经济信息，2011.2:48.5.刘玲. 网络营销环境下的顾客忠诚度管理J. 农业网络信息，2009. 2：13.6.黄灿灿. 顾客的满意度与顾客忠诚度辨析J. 河北经贸，2006. 4：73参考文献：（要求5个以上，年限为2007年以后的，M为图书资料，J为期刊资料，M在前，J在后，建议用这两种参考资料，样例如下所示。如果有其他类型的参考资料，其格式参见论文写作格式里的相关要求）
