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1、农产品油脂周度报告211年10月30日 星期日中期研发产品系列中期武汉油脂市场追踪报告（01024-12）油脂期货双底结构形成，后市进入震荡上行周期基本面分析宏观经济焦点聚焦欧元区就解决希腊债务问题达成一致意见，关注进一步动作全球股市1、本周美股大幅收高，道指连续第五周收阳。过去两个交易日内美股连续攀升,道指上涨了0点，原因是欧元区债务危机的解决取得进展,提振了市场情绪。本周道指上涨36%，纳指收高。8，标普5指数收高.8。2、国内A股本周在2300点上方得到支撑后连续反弹,日K线呈双底结构形态,周线也突破5日均线，后市看上证综指能否突破200点。美元指数美元指数本周延续调整势头，且跌幅有加大
2、的迹象,其中周四跌破76点后直接跌至75点一线,主要受欧元反弹影响。大宗商品全球大宗商品本周集体反弹，B指数收于610点上方，其中商品龙头铜的表现最强，直接从720美金反弹至8100美金之上。经济事件1、欧盟领导人6日在比利时布鲁塞尔磋商至深夜,商讨解决欧债危机的一揽子方案，其三大要素在于，提高银行核心资本金比率、扩大欧洲金融稳定基金(EFF）的救助规模，以及提高希腊债券减记比例;2、美国政府发布的三季度GDP（国内生产总值)报告显示，GDP的环比年化增长率为2.5(初值），明显超过二季度的1。3(终值),这主要得益于企业和消费者加大开支;3、汤森路透集团和密歇根大学联合发布的10月消费者信心
3、报告显示，10月消费信心指数的终值为609，超出市场预期，连续第二个月环比上涨,这主要得益于消费者对经济前景的看法改善；4、标准普尔评级服务机构周五确认了“欧盟金融稳定机制”(EFF)的“A”长期发行人信用评级,同时授予该基金“A+短期评级。标准普尔称，“欧盟金融稳定机制”评级的前景为“稳定（Stable).行业信息BT盘面CBOT大豆期货本周维持整理态势，主力合约迁至月后在120美分每蒲式耳上方陷入震荡,后市将依托此处走强。马盘棕油十月份最后一周马来西亚棕榈油期货强势反弹，其主力1月合约从290令吉附近反弹至3000令吉每吨，但此处有一定卖压,后市看何时突破此处。国内期市本周国内豆类油脂市场
4、整体处于震荡反弹行情中,基本摆脱0日均线压制，但冲高之后卖压显现，后市看反弹的持续性。其中大豆1205月合约反弹至440点处受阻,豆粕5月合约05点之上卖压较重。豆油5月合约反弹至90点后受阻回落。USD报告、据美国农业部1月24日消息,美国农业部（USDA）周一公布的数据显示，截至10月20日当周，美国大豆出口检验量为4115。0万蒲式耳，前一周修正后为451。8万蒲式耳，初值为4503。万蒲式耳。200年10月2日当周大豆出口检验量为715。4万蒲式耳。本作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计为1.556亿蒲式耳，上一年度同期为。5704亿蒲式耳.2、据美国农业部0月24日消息，美国农业部(
5、USDA）在每周作物生长报告中公布，截至0月23日当周，美国大豆收割率为8,之前一周为6，去年同期为91，五年均值为71。、据美国农业部0月27日公布的数据显示，1月2日止当周美国当前市场年度大豆出口销售净增2276万吨，新销售3.6万吨。，2012-13年度大豆出口净销售2，00吨。当周美国011-1年度大豆出口装船，11，100吨.现货报价1、1月21日当周豆油止跌反弹，沿海油厂一级油反弹至900-9600元吨,四级油反弹至920-90元/吨.2、10月21日当周棕油现货较为稳定，24度棕榈油现货报价集中在76050元吨左右；3、10月1日当周菜籽油报价稳中有升，整体保持在000-1080
6、元/吨之间。4、10月21日当周东北大豆收购价稳定，主产区保持在38404060元/吨,进口大豆港口分销价在405045元/吨。5、国内豆粕市场现货部分地区价格稳定,全国价格在300-33元/吨之间。港口库存本周周末大豆库存637万吨，棕榈油库存在54.1万吨左右。交易所仓单1、截止9月3日，大商所大豆仓单20张，较前一周的2427张相比，增加92张；豆粕仓单注册量为101张，减少77张；豆油仓单为478张，较前一周的121张减少1040张；2、郑州商品交易所菜籽油仓单为127张，持平，交割预报为3505张;市场信息、今年南美大豆种植起步早于去年，目前巴西大豆播种完成25，对比去年同期的9,这
7、些早熟大豆预计将在明年的月末至2月初进入出口渠道，比去年提前了将近个月。2、1月6日消息，阿根廷卡车司机目前封锁了阿根廷四大港口的运输道路，要求卡车运输费用上调3%.3、油世界周二表示,由于需求,特别是生物燃料需求超过供给，2011/2年度美国植物油进口有望创新高。油世界预计，美国2011/02年度食用油进口将从0001年度的80万吨增至390万吨.预计棕榈油将成为主要受惠者，011/2012年度美国进口棕榈油可能从上年的96万吨升至02万吨。4、10月2日消息,韩国农渔贸易公司在网站上称，韩国已经买入28,0吨非转基因黄大豆，用散装货船及集装箱型货船装运,1月到货.5、1月25日消息,总部位
8、于德国汉堡的油籽分析机构油世界周二称，2012年初期南美大豆产量或将高于预期，不过阿根廷农户或将转而播种更多谷物.油世界当前预计阿根廷农户或将扩大202年大豆种植面积，至11万公顷,2011年为88万公顷,尽管阿根廷大豆播种进度落后于预期。、 10月4日消息,巴西农业咨询机构Safra&Mercado周一公布的最新预估显示，巴西211/12年度大豆产量料为创纪录的730万吨，较01/11年度的7430万吨增加1。但Safra未给出进一步详情.7、10月日消息,气象学家周一称，近几日的降雨有助于阿根廷玉米和小麦作物生长，且为大豆播种的顺利进行打下良好基础，该国大豆播种工作将从下月正式启动。8、市
9、场调查机构Inerek表示，在月前25天里，马来西亚棕榈油出口与上月同期相比增长1。4,增至140万吨.另一调查机构Socete General de Survillnc表示,同期出口增长13。5,升至17万吨。2日为印度教节日排灯节,马来西亚市场休市。进出口数据据海关总署10月13日消息,中国海关周四公布，中国9月进口大豆413万吨，较上月的51万吨下降8.4，较上年同期的4万吨减少1。0%.中国1月进口大豆3771万吨，较上年同期减少61%。中国9月进口食用植物油57万吨，较上月下降1。%,上月为69万吨；较上年同期的4万吨减少。中国19月进口食用植物油4万吨，较上年同期减少6.%。技术分
10、析趋势指标从长期趋势看，油脂油料上行趋势仍未结束；从中期趋势看，油脂油料期货中级别调整基本结束，而后静待美豆的指引；从短期趋势看，油脂油料期货再度回踩前期支撑位后双底结构形成，整理后有望再度走强;其中豆油125合约再度回踩9000元/吨后反弹，日K线呈双底态势,棕榈油及菜籽油和其走势相仿。形态结构从形态看,油脂期货走出双底结构较为明显,后市再度进入反弹周期.压力支撑位COT大豆连续合约：压力位：1300，支撑位：200；豆油1205合约：中期压力位10000，短期压力位00；支撑位9300,9000。棕榈油125合约：短期压力位-800，中期压力位000，支撑位70，0；菜籽油105合约:短期
11、压力位200，中期压力位-10500，支撑位,9900；豆粕1205合约:压力位31,支撑位-000,290；大豆20合约：压力位4400，支撑位400，45；资金面FTC基金持仓据FC基金(期货+期权）持仓报告显示，截至10月6日当周,CBOT大豆总持仓减少1805手至6983手，基金净多头寸减少1496手至3577手，主要是套利头寸减少。大豆油总持仓增加964手至30477手,基金净多头寸减少05手至14352手.豆粕总持仓增加1330手至1688手,基金净多头增加5手至-1477手。总 结综合来看，本周欧元区债务危机有望得到解决的消息刺激整个商品市场，以伦铜为首的工业品强势反弹,但农产品
12、的走势相对疲软，CBO大豆未能如我们预期的强势,整体以震荡整理为主。这说明金融属性对豆类油脂的盘面影响在减弱。商品属性方面，目前国际国内大豆现货报价坚挺，农民惜售较为严重，盘面支撑明显。但美豆出口不及预期及南美可能增产的炒作利空市场，市场整体维持弱势震荡。豆类市场的格局何时打破,需要看美国农业部11月报告。目前市场认为美豆下调总产量的可能性较大。后市而言，近期内外盘豆类整体维持震荡局面，但不必过于忧虑。目前内盘双底结构明显，在前期关键支撑位附近继续买入,风险可控.当然，对前期多单而言，注意获利了解,缩短交易周期，多做几个来回是必要的.(国际期货武汉营业部:）交易建议投机建议:美豆回踩200美分之后逐步依托20日均线走稳,整理之后有望再度反弹。而内盘中级别调整基本结束，双底结构形成,投资者以逢调整买入为主。主力合约参考买入价：大豆420，豆粕29003000，豆油9000,棕榈油78，菜籽油60套利建议：棕榈油与豆油05合约的价差开始收敛至40点以内，前期推荐的买棕榈油05合约卖空豆油05合约的策略继续持有。 / 文中如有不足，请您见谅！
