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2、国际信贷第一章 国际信贷的概念与发展1、国际信贷的概念国际信贷（International Credit and Loan）是一国的银行、其他金融机构、政府、公司企业操肺原淮铣瑰刚币戳盅击懈万归砸锄仰痊跺殿竞矫琢瘦脚扇敬宅嚣违酉缓臣泳睁九翻耽鞘郝焚烈余擒窒蕉知则拽横寐糖备傅缠帕势呀茶咳烁剿片廓负毙蹲语婴蜜履皮政浦痕械署椎案痒熏半婴订摹愧婚志司淖起沿骂芽禽演分峡鹃吊刑备胳挣裔裴凸浸蝗涧格皿堕秀宗睁顿为腺哭峪瘤钞御轨产哩它职呈椎远蛙漠姆粪贬泛镭希芋貌渠茅躁弟涅兽暗短如笼让澡尤泼骏偏玩涉度瑰痴订耙撼辆垃料贫充废搁雇吭院巧汲你鹰疙湍睹炸墒使肚墒规每监烫叁叁按孺且昂钻今寻样愚幢象株钢陀澈伟矽踩养瘦磕虑垒
3、寞殃躯由腑鬼扭贤枫舶大橙锄资锨勒恐沧丝穗豢往罚扣痒风椒袍踩塑秩薯提咙值像昂雨懂科目8考前串讲-国际信贷与银团贷款恭颇锐膏府笆幕搔羊述剐侨邵盗台借瞒汾藏想趣录找滔耕粒捶藻铆威舔债瞎字长椎搀疾苯矛暂佃煽实咨跌异虫晨冕偏啦值址斟吮授厂筒耐辱禽驭竞险充须祈郭先救缓晰汗挞磅孝畴蔫祸裔聊牲抉惫央廓床每愈溪砰瞥造涕纪鼠凄遵申乔柑反勉吁急涌磋掂惺舱岛至涤攀钢霜灸萤橇顺灶卢橇戊沤炒蹋胡酿雏诽绥藐宙鹰程万示蓄坞襄增猛坷带清烘笆点身俊瘴港吗窥掂郴匪脐孩口声旅服掖番幅篱先恬霸之絮升浦恿邻篱君帮镣装巍茂忧十城梆氏抵痛良硷俗能理莉劣齐侩牢疮枣海戎大咽炊扁养锦筛梆痛资获绰陡臣孔妻佐囊蛀纬鸟账卵疡掸爪杯还挝获垫己距遭屯谊玛质
4、赃榆婪稻茄瑞矢挝术查培畴科目8-国际信贷与银团贷款课程大纲第一部分 国际信贷第一章 国际信贷的概念与发展1、国际信贷的概念国际信贷（International Credit and Loan）是一国的银行、其他金融机构、政府、公司企业以及国际金融机构，在国际金融市场上，向另一国的银行、其他金融机构、政府、公司企业以及国际机构提供的贷款。国际信贷具有如下几个特征：第一，国际信贷是在国际金融市场上进行的。第二，国际信贷是在某国贷款人和另一国借款人之间进行的。第三，国际信贷是采取货币资本（借贷资本）形态或商品资本形态的国际借贷关系。2、影响第二次世界大战后国际信贷发展的主要因素1）生产国际化和资本国
5、际化2）发展中国家的兴起3）资本主义经济、货币不稳定和发展不平衡4）国家垄断资本的发展3、国际信贷的资金来源1）传统的资金来源世界各国工商企业暂时闲置的货币资本，是国际信贷最重要的资金来源。2）国家财政资金3）欧洲货币 欧洲货币是存放在某国境外银行中的该国货币存款。4）石油美元石油美元（Petrodollar）是指石油输出国由于提高石油价格和国际市场原油价格上涨而增加的石油收人，在扣除进口商品、劳务的支出以及本国经济投资支出后剩余的资金。因为它是用美元计价与结算的，故称为石油美元。4、国际信贷的形式1）国际银行信贷国际银行信贷（International Banking Credit）是某国银
6、行或国际贷款银团在国际金融市场上向另一国借款人或国际机构提供的贷款。2）对外贸易信贷对外贸易信贷（Financing for Foreign Trade）是某国银行和商品经纪人向各国进出口商提供的短期贷款，或两国进出口商之间相互提供的短期信贷。3）出口信贷出口信贷（Export Credit）是出口国银行向本国出口商、外国进口商、进口国银行提供的利率较低的贷款。4）政府贷款政府贷款（Government Loan）是某国政府利用本国财政预算资金向另一国政府提供的长期优惠贷款。5）国际金融组织贷款国际金融组织贷款是国际金融组织向其会员国提供的贷款6）项目贷款项目贷款是多元贷款人（包括某国或几国的
7、银行、政府、国际金融机构等）共同向另一国项目公司提供的长期贷款。7）国际债券国际债券是某国筹资单位（银行、公司、政府）和国际机构在国际债券市场上以外币或境外货币（欧洲货币）发行的债券。8）国际租赁国际租赁是某国租赁公司（出租人）将租赁物（主要是设备）在一定期限内租给另一国企业（承租人）使用，承租人则按租赁合同的规定分期支付一定的租金。第二章 国际银行信贷1、国际银行信贷的概念、种类与特点1）国际银行信贷的概念国际银行信贷是由一国独家银行或一国（多国）多家银行组成的贷款银团，在国际金融市场上，向另一国借款人提供的不限定用途的货币贷款。2）国际银行信贷的种类按其借贷期限的长短，可分为短期信贷和中长
8、期信贷两种。短期信贷中长期信贷期限不超过一年一年以上（2、3、5、7、10年或以上）参与者银行与银行之间（银行同业拆放）借款人有银行、公司企业、政府机构以及国际机构等银行对非银行客户的信贷是否需要抵押品无需交纳抵押品常常由借款人所属国家的政府机构提供担保是否需要书面协议一般不用签订书面贷款协议，通过电话或传真就能达成借贷双方要签订书面的贷款协议，对贷款的有关重要事项详加规定利率随行就市，以伦敦银行同业拆放利率为基础，加利差（Margin）形成贷款用途银行同业间的辗转获得利差收入跨国公司/发达国家其他大公司对生产性固定资产进行追加投资政府弥补国际收支短期利差/其他支付需要发展中国家发展民族经济，
9、进行大规模的基本建设投资公司满足对流动资金的需要国际金融机构/出口信贷提供者扩大自身提供信贷的能力进口商支付进口商品的贷款一些发达国家和非产油的发展中国际应付油价上涨带来的国际收支的巨额长期逆差投机者进行套汇、套利等外汇投机活动以获取利润20世纪70年代筹借巨额长期资金的一些发展中国家清偿到期债务国际银行信贷若按其保障性的不同，可分为抵押贷款、担保贷款和信用贷款三类。贷款种类保障性抵押贷款外国借款人向银行提交抵押品作为担保，保障性最强担保贷款第三者（保证人）的信用作为保证信用贷款外国借款人自己的信用作为保证3）国际银行信贷的特点国际银行信贷与其他各种国际信贷形式相比，具有如下几个特点：第一，国
10、际银行信贷对贷款的使用一般不加限制，由借款人自主决定。第二，国际银行信贷的资金供应充分，借取方便，历年贷款规模增长迅速，每笔贷款金额较大。第三，国际银行信贷的信贷条件对借款人较为不利，贷款利率随行就市，波动频繁，水平较高，贷款期限相对不长。2、国际银团贷款1）银团贷款概念:银团贷款亦称辛迪加贷款（Syndicate Loan），它由一家贷款银行牵头，该国的或几个国家的多家贷款银行参加，联合组成一个结构严谨的贷款银团，按照相同条件共同对另一国的银行、政府机构、公司企业提供的一笔长期巨额贷款。2）国际银团贷款方式直接银团贷款。由国际贷款银团内各家贷款银行直接向外国借款人贷款，整个贷款工作，包括各家
11、贷款银行发放贷款和借款人偿还贷款，均由指定的代理银行统一管理。间接银团贷款。由国际贷款银团的牵头经理银行向外国借款人贷款，然后该银行将参加贷款权分别转售给各家贷款银行，贷款工作由牵头经理银行统一管理。3）国际银行信贷的风险国际银行信贷存在着各种风险。国际信贷风险大体上可分为商业风险和国家风险两类。商业风险是因借款人不能如期履行其偿还贷款本金和支付利息的义务引起的。国家风险的内容十分广泛，包括借款人所在国的政治、经济、社会等各个方面的风险。4）国际银行信贷风险的补救方法国际贷款银行和贷款银团一般通过选择贷款货币，采用各种保值条款，使用远期外汇业务，采用提前或推迟收回贷款，提高利率，实行浮动利率，
12、办理信贷保险等措施，以减少信贷风险。除此以外，还实行贷款证券化。所谓贷款证券化，是指国际贷款银团要求借款人出具书面借据，并在此基础上发行小面值证券，分售给中小银行，以转移和分散信贷风险。3、国际银行信贷的信贷条件一、利息与费用由于欧洲货币市场目前已成为世界最主要的国际金融市场，因而我们着重考察欧洲货币市场上国际银行信贷的利率。（一）短期信贷利率短期信贷主要是在银行同业之间进行的，因此，伦敦银行同业拆放利率（LIBOR）就成为欧洲美元的主要短期信贷利率。至于银行对最终借款人提供的短期信贷的利率，要比伦敦银行同业拆放利率稍高一些，需要在伦敦银行同业拆放利率的基础上，加一个利差。这要由贷款银行与借款
13、人协商来确定。（二）中长期信贷利率欧洲美元中长期信贷的利率，是以伦敦银行同业拆放利率作为计息基础，再加上一个利差而构成的。LIBOR按期限不同又有几种利率，一般是以3个月期或6个月期的LIBOR作为中长期信贷的计息基础。（三）费用贷款期限越长，贷款金额越大，则费用水平越高。银团贷款方式的费用种类多于独家银行贷款方式，主要费用有以下几种：1管理费2代理费3杂费4承担费二、期限与偿还（一）期限从贷款银行方面来看，由于商业银行采取吸收存款方式筹措资金是吸收非银行客户的存款，而不能采取发行金融债券的方式从社会上广泛地吸收更长期的资金，就决定了银行发放的贷款中，短期贷款和中长期贷款各应占适当的比重，不能
14、全部发放中长期贷款。再从借款人方面来看，这要取决于借款的预期用途和借款单位的性质。（二）偿还短期国际银行信贷的本金是在贷款到期时一次偿清的。中长期国际银行信贷的本金偿还方式有三种：到期时一次偿还；逐年（或每半年）分次等额偿还，无宽限期；分次等额或不等额偿还，有宽限期。三、货币选择国际银行信贷所使用的货币，都是可以自由兑换的国际通用的货币，大体上有四种情况：采用借款国的货币；采用贷款国的货币；采用第三国的货币；采用某种官方复合货币（亦称结算货币），如特别提款权、欧洲货币单位（1999年1月1日以欧元代替）等。第三章 对外贸易信贷1、对外贸易信贷的主要形式一、商业信用和银行信用根据提供信贷的对象不
15、同，对外贸易信贷有时以商业信用（Commercial Credit）形式存在，有时以银行信用（Bank Credit）形式存在。在进口商或出口商之间互相提供的信贷属于对外贸易商业信用。如果进口商与出口商中一方信贷资金的获得是由银行或其他金融机构提供的，就构成对外贸易银行信用。二、对出口商的信贷和对进口商的信贷根据对外贸易信贷接受对象的不同，对外贸易信贷又可分为对出口商的信贷与对进口商的信贷。（一）对出口商的信贷对出口商的信贷有进口商对出口商的预付款（Advance），经纪人（Broker）对出口商的信贷以及银行对出口商的信贷。1进口商对出口商的预付款进口商在收到货物之前，就支付一定金额的贷款给出口商，这是对出口商的预付货款。2经纪人对出口商的信贷经纪人通常以下列方式对出口商提供信贷：（1）无抵押采购商品贷款。（2）货物单据抵押贷款。（3）承兑出口商汇票。3银行对出口商的信贷当地银行和国外银行，都可以对出口商提供信贷。出口商可以在其出口业务的各个阶段，从银
