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1、 2022年注册设备监理师考试复习必备手册：项目经济评价方法(2)工程经济评价方法（二）内容提要本讲主要内容：第三节投资工程不确定性分析第四节投资工程比拟与排序大纲要求一、了解投资工程比拟与排序二、熟识工程不确定性内容讲解第三节投资工程不确定性分析为了估量一些主要因素变化时对经济评价指标的影响和猜测工程可能担当的风险，需要进展不确定性分析。不确定性分析包括盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析。盈亏平衡分析一般只用于财务评价，敏感性分析和概率分析则可同时用于财务评价和国民经济评价。在经济生活中，风险通常指在特定环境中和特定期间内各种可触发生的结果所导致经济损失的差异。不确定性分析就是对工程风险大小
2、的分析，即分析工程在其存续的时空内自然存在的导致经济损失之变化的可能性及其变化程度。例1、敏感性分析和概率分析则可同时用于（）。A财务评价B社会经济评价C国民经济评价D投资工程评价E风险评价答案：A，C，E分析：盈亏平衡分析一般只用于财务评价，敏感性分析和概率分析则可同时用于财务评价和国民经济评价。一、盈亏平衡分析（一）盈亏平衡分析的含义及分类盈亏平衡分析又称平衡点分析。它是将本钱划分为固定本钱和变化本钱，假定产销量全都，依据产量、本钱、售价和利润相互间的函数关系，进展猜测分析的技术方法。依据设定的变量不同，盈亏平衡点工程盈利与亏损的转折点的表达形式有多种，其中以产量和生产力量利用率表示的盈亏
3、平衡点应用最为广泛。依据本钱、收益与产量之间是否呈线性关系，盈亏平衡分析可分为线性和非线性盈亏平衡分析；依据是否考虑资金时间价值，分为静态和动态盈亏平衡分析。例2盈亏平衡分析又称平衡点分析。它是将本钱划分为固定本钱和变化本钱，假定产销量全都，依据产量、本钱、售价和利润相互间的函数关系，进展猜测分析的（）。A经济方法B治理方法C技术方法D财务方法答案：C分析：盈亏平衡分析又称平衡点分析。它是将本钱划分为固定本钱和变化本钱，假定产销量全都，依据产量、本钱、售价和利润相互间的函数关系，进展猜测分析的技术方法。（二）线性盈亏平衡分析在不考虑资金时间价值，本钱、收益与产量之间呈线性关系时，盈亏平衡分析称
4、为静态线性盈亏平衡分析。根本模型如下：TRPQTCFCVCFCvcQTtQMTRTCT（Pvct）QFC设：TR销售收入；P产品售价；TC总本钱费用；FC固定本钱；M盈利；VC变动本钱；Q产量（销售量）；vc单位产品变动本钱，T销售税金及附加（含增值税）；t单位产品销售税金及附加。依据盈亏平衡分析定义，记盈亏平衡点产量为Q*，则有（Pvct）Q*FC0，因此有Q* FC/（Pvct）盈亏平衡点的生产力量利用率为Q*/Qc FC/Qc（Pvct）%式中：Qc工程设计生产量或设计生产力量。当Q*/Qc低于70%时，工程已具备相当的承受风险力量。在投资工程财务评价中，盈亏平衡点通常依据正常生产年份的
5、产品产量（销售量）、可变本钱、固定本钱、产品价格和销售税金及附加等数据计算，用生产力量利用率或产量表示。其计算公式为：BEP（生产力量利用率）年固定总本钱/（年产品销售收入年可变总本钱年销售税金及附加）BEP（产量）年固定总本钱/（单位产品价格单位产品可变本钱单位产品销售税金及附加）BEP（产量）设计生产力量X BEP（生产力量利用率）盈亏平衡点越低，说明工程适应市场变化的力量越大，抗风险力量越强。例3、盈亏平衡点的生产力量利用率为：Q*/Qc FC/Qc（Pvct）%，当Q*/Qc（），工程已具备相当的承受风险力量。A低于50%时B低于60%时C低于70%时D低于80%时答案：C分析：依据盈
6、亏平衡分析定义，记盈亏平衡点产量为Q*，则有（Pvct）Q*FC0，因此有：Q* FC/（Pvct）盈亏平衡点的生产力量利用率为：Q*/Qc FC/Qc（Pvct）%式中：Qc工程设计生产量或设计生产力量。当Q*/Qc低于70%时，工程已具备相当的承受风险力量。例4、在投资工程财务评价中，盈亏平衡点通常依据正常生产年份的（）等数据计算，用生产力量利用率或产量表示。A产品产量（销售量）B可变本钱C固定本钱D销售税金及附加E产品利润答案：A，BC，D分析：在投资工程财务评价中，盈亏平衡点通常依据正常生产年份的产品产量（销售量）、可变本钱、固定本钱、产品价格和销售税金及附加等数据计算，用生产力量利用
7、率或产量表示。二、敏感性分析敏感性分析就是通过分析测算工程主要因素发生变化时对经济评价指标的影响及影响程度，从而找出工程敏感因素的不确定性分析方法。工程对某种因素的敏感性程度可以表示为该因素按肯定比例变化时引起评价指标变动的幅度，也可表示为评价指标到达临界点时允许某个因素变化的幅度，即极限变化。敏感性分析除了可使决策者了解工程各主要因素的变化对工程经济评价指标的影响程度，以提高决策的精确性之外，还可以启发评价者对敏感因素进展进一步重点分析，提高其猜测值的牢靠性，从而到达削减工程不确定性的目的。依据一次同时变动一个或多个因素，敏感性分析可分为单因素敏感性分析和多因素敏感分析。在计算方法上敏感性分
8、析分为相对值法和肯定值法。例5、敏感性分析就是通过分析测算工程主要因素发生变化时对（）的影响及影响程度，从而找出工程敏感因素的不确定性分析方法。A财务评价指标B社会评价指标C经济评价指标D环境评价指标答案：C分析：敏感性分析就是通过分析测算工程主要因素发生变化时对经济评价指标的影响及影响程度，从而找出工程敏感因素的不确定性分析方法。三、概率分析概率分析是使用概率讨论猜测各种不确定性因素和风险因素的发生对工程评价指标影响的一种定量分析方法。一般是计算工程净现值的期望值及净现值大于等于零时的累计概率。在敏感性分析中，有一个根本假设是各个不确定因素发生变化的概率是一样的。但实际上，任何工程中的各个不
9、确定因素在将来依某一幅度变化的概率是不会一样的。一个敏感性大而发生概率很低的因素，对工程的影响有可能小于一个敏感性小而发生概率大的因素。因此，为了正确推断工程的风险，有必要进展概率分析。概率分析的方法许多，这些方法大多是以工程经济评价指标（主要是NPV）的期望值的计算为根底。决策树法也是概率分析中常用的方法。例6、概率分析是使用概率讨论猜测各种不确定性因素和风险因素的发生对工程评价指标影响的一种定量分析方法。一般是计算工程净现值的期望值及净现值大于等于零时的累计概率。累计概率值越大，说明工程担当的（）。A风险越大B不确定性因素越大C风险越小D不确定性因素越小答案： C分析：概率分析是使用概率讨论猜测各种不确定性因素和风险因素的发生对工程评价指标影响的一种定量分析方法。一般是计算工程净现值的期望值及净现值大于等于零时的累计概率。累计概率值越大，说明工程担当的风险越小。
