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1、未来主升浪热点板块分析与选股技巧（2009-11）本周末的评论实际上是笔者对上周战友所选议题发表 的个人见解。议题题目是：K 战友们的讨论开始！下面笔者就对此进行有针对的性的分析与描述，与战友们共同商榷交流。这篇文章可是花了笔者差不多四个小时时 间！这里除了文章本身之外更重要的一部分价值就是思路。A 股自 1999 年 5.19 以来无论上涨还是调整有这样一种数字规律。主升浪中，一波涨幅往往是 100%和70%（有最多 10%左右误差，上 涨中超过比例或低于比例一般交替进行，下跌中则不确定）；下跌周期中，大的调整幅度往往是20%、50%、75%（误差一般不会超过 5%）。这一规律自1999年
2、5.19 以来屡试不爽。我们不妨来数一下：1999 年 5 月 19日开始的一 波行情低点1047.83 点，高点 1756.18 点，涨幅 68%，与 70%差两个百分点；调整 自 1756.18 点至 1341.05 点，调整幅度 23.6%，超 20%调整幅度 3.6 个百分点。自 1341.05 点的行情至 2001 年的2245.43 点结束，涨幅为67.4%，低于 70%涨幅 2.6个百分点；调整在 2245.43点开始至 2005 年 998.23点结束，调整幅度达 55.5%，超过 50%调整幅度 5.5 个百分点。998.23 点开 始的行情第一波至1757.47 点结束，涨
3、幅为 76.05%，幅度超 70%幅度 6.05 个百分点；1757.47 点 开始的调整至1541.41 点结束，调整幅度为 12.3%，小于 20%幅度 7.7 个百分点； 自 1541.41 点开始的行情至 2994.28 点结束，涨幅为 94.3%，距 100%涨幅差 5.7 个 百分点（但最后股指在二月末曾一度弹至 3049.77 点，与 100%幅度仅差 2 个百分 点）；2994.28 点开始的调整至 2541.53 点结束，调整幅度为 15%，较 20%幅度差 5 个百分点。自2541.53 点开始的行情至 4335.96 点结束，涨幅为 70.6%，超 70%幅 度 0.6
4、个百分点；自 4335.96 点开始的调整至 3404.15 点结束，调整幅度为 21.5%，超 20%幅度 1.5 个百分点。自3404.15 点开始的行情至6124.04 点结束， 涨幅为80%，超 70%幅度 10 个百分点；大调整自 6124.04 点开始至 1664.93 点结 束，调整幅度为72.8%距 75%调整幅度 2.2个百分点（之所以取值 75%是因为 1992 年和1993 年分别发生过两次超 70%跌幅的行情，分别为72.9%和 79.1%，相对中间 值是75%）。自 1664.93 点开始的行情至 3478.01 点结束，涨幅为 109%，超过 100%幅度9 个百分
5、点；自 3478.01 点开始的行情至 2639.76 点的调整，调整幅 度为24%，超过 20%幅度 4个百分点。 根据如上规律，如果仅按照这种规律来计算那么股指上 涨的幅度有两种可能 100%和 70%，如此就有两个点位出现 5279.52 点和 4487.6 点。而根据市场往往有交替进行的情 况，那么本轮行情最可能走的方式是上涨 70%幅度同时有可能稍低于 70%幅 度，也就是说股指本轮运行高度估计接近4487.6点但稍低于 4487.6 点。 如上是一种分析思路，我们不妨再通过支撑和压力的方 式来分析。股指面对的第一个压力位是 3478.1点，但这个位置显然不可能压 制住行情，年内就可
6、能破掉。下一个压力位在3786.02 点，大势起来后这个位置由于距离 3478点太近，有可能影响短 期走势但左右中长线大势的机会较小。那么，再下重要区域有几个压力点位，分别为 5.30前的 4335.96点、08年 3月4 日的高点 4472.15 点、2008 年 2 月 20 日的高点 4695.8 点。那么，当大盘涨幅达 70%的时候恰逢有巨大套牢盘的密集交易区，没有一个较大调整的情况下通过的几率较低，而这个区域恰好与 70%涨幅 4487.6 点处在一个区域，这种巧合往 往会造成双重压力。那么，根据如上分析，本轮主升浪最可能在 4400 点至 4500 点内结束，如果出 现较有利盘面上
7、涨的情形股指最高应该不会突破最顶点的压力 4695.8点，最低应该不会小于4335.96 点。肯定会有战友问如果出现变化怎么办？很简 单，随市场变而变，这也不过是个分析，如果出现与分析背 道而驰的走势，重新分析判断制定新的操作策略即可。 现在讨论第二个问题。未来哪些板块会成为市场热点。个人认为，讨论这个问 题应该从推动市场的因素上考量。自1664 点开始的行情属于纯资金推动型和超跌，那么相应最先上涨的是中小板和 概念股，最终体现在盘面上也如此。如笔者之前所说，自二季度开始，资金性质发生了改变，由信 贷资金主导逐渐转向境外资金、储蓄资金和信贷资金共同主 导，信贷资金力量开始继续削弱，前两种力量越
8、来越强。那 么，市场相对来讲如去年四季度至今年上半年那样的概念、 中小盘满天飞的情况将减少，取而代之的是向一些业绩增长 预期和被低估的股票上偏移。1、有色、农业股：这种从根本上来说基本上属于一个类型，有色集美元贬值 预期、经济复苏拉动、通胀预期及国际炒作于一身，农业则集国际期货价值洼地、美元贬值预 期、通胀预期及政策支持农业概念于一身。这两类股票前者 就不用说了，上半年的表现已经说明了一切，而后市相对来 说那些前期涨幅不够的如铝值得关注，其它除了黄金不确定 性较大外其它还有较大潜力（黄金的不确定在于之前的涨 幅，但如果黄金股经过较长时间盘整或进行一个较大幅度下 调后市机会仍大），比如说铅在中国
9、连续出现铅中毒后一定 会有治理也就推动铅价上涨，最终带动铅股。农业股则是价 值洼地，这一点早在九月份就说过多次，至今棉花股的新疆 农业已经翻倍，但还有很多农业股涨幅并不是很大，那么仍 是价值洼地，后市逢低仍是吸纳对象，比如种子股。至于肉 类，个人认为则在最后，因为从饲料上涨再到肉价上涨有一 个传导时间。2、金融、地产股：前端时间舆论很不看好金融股，当 时我对此强烈反驳。之所以看好金融股是因为中国金融正处 于高速发展中，未来潜力很大。金融股主要分为三类：银行、 保险、券商。其中银行今年巨额放贷，2010 年一定会在业 绩上体现，2011 年货币政策会继续适度宽松，放贷金额仍然会很大，那么这种 业
10、绩预期必然在将来体现在股价上。保险就不用说了，中国保险市场很大，发展很快。券商股也不 用说，当下的券商股完全被低估了，如此巨额的成交量，IPO 也开始了，又增加了创业板，券商赚钱的业务全打开了，加 上极低的印花税，券商业绩也必然在 2010年获得体现，这 一点也必然体现在股价上。地产股的长期是很难说的，因为 房价太吓人，当下因为有银行资金支撑及上半年的热销在支撑，但未来如果货币政策收紧，如果国家在宏观经济走稳后 调控房价，那地产行业就惨了。但地产股一直没有体现上半 年热销带来的地产股利润预期，而且中期上看国家调控地产 还不会对地产股造成太大影响，那么地产股正常情况下还有 一个炒作热才对。3、医
11、药股：这个板块是最奇怪的板块，从来股票不是 联动的，但却是此起彼伏，不断向上。从这一点上说，也充 分说明了医药板块的威力。考虑到 H1N1 仍在肆虐，未来医 药股仍是一个热点，但选择医药股要注意，对于涨幅太大的 切忌追高，对于那些一直走势很稳但涨幅不大的出现异常放 量可考虑介入。4、消费类股票：消费类股票有一个特点，从汽车股起 来，最近传染到白电股，在中国国旅的带领下旅游股也开始 行动，最近酒类股票也有动作。对于消费类股票，那些有稳 定预期的还没有完全爆发的是最值得拥有的股票类型之 一。对于消费类股票，关键在于未来的业绩预期。比如说汽 车股，正是汽车销售在危机时的连创新高导致资金涌入。在 对汽
12、车股的判断上，最先介入的机构要比笔者晚了一个季 度。白电股正是因为家电下乡导致的业绩提升预期导致近期 连续上涨。那么，选择消费类股票一定要考虑未来业绩增长 预期。比如白酒已经涨价，那么白酒股如果销售很好业绩就 有预期；再比如若商品零售量开始快速增长，那么商品零售 型上市公司就值得关注。当然，在家电和汽车股中还有被低 估的品种，比如汽车股中的客车和卡车。5、股指期货概念股：关于股指期货概念股笔者在创业板结束前开始提醒，这 个板块的开始将是因为创业板概念的结束。道理当时也说得很清楚，因为创业板和股指期货均是市场交易新品种，监管部门不可能同时推两种产品，当创业板确定时股指期货必然押后。那么，当创业板
13、结束时，股指期货也就有了想象预期。果不其然，股指期货概念股正是创 业板确认开板后开始展开炒作，这不是偶然而是必然。6、航运股：航运股是典型的被低估的股票，因为之前贸易量有所下降，进出 口逐渐恢复后这类股票应该有一个恢复性上涨。7、新兴产业板块温总提到七个，分别为：新材料、传感网、低碳、智能电 网、节能减排在内的新能源、生物医药以及海洋工程几个方面的发展。其中传感网即物联网，已经玩过没意思了。新材料值得关注，但对这个板块笔者还不算特别有研究，务必关注那些有新概念契合点的个股；对于智能电网，笔者认为是一个优质板块，这对电力设备类股票有刺激作用，同时电力设备股票属于连续高速增长的股票，但股价被低估。
14、生物制药在医药板块中不谈。海洋工程可关注相应股票，如造船、海洋工程服务的股票还有潜力。剩下的就是一个主流长期概念，低碳、节能环保、新能源，这三个概念基本上可以合为一个，在这里边，投资者关注的一定是个股，被低估的相应个股及有明确概念预期的股票，并不是 所有的这类股票都值得买。8、机械制造股：这类股中有些股票很优质，但被低估，虽然并不是说所有股票都值得买入，但一部分股票还是很有 潜力，不排除其中会有黑马飞出。9、钢铁股、电力股：这两类股票基本上笔者当下基本 上是作为补涨品种来看待的，但钢铁股和电力股都有一定的 变异空间。钢铁股的变异空间在于铁矿石博弈能否获得先 手，武钢干得不错，开始从委内瑞拉买矿
15、，相信后面还有钢 铁公司跟进；另一方面在于汽车的走向，随着地产走软汽车 是钢铁使用大户，国务院已经明确鼓励汽车出口，如果汽车 出口获得较大发展，也是钢铁股变异的一个重大因素。至于 电力股，煤价暂时解决，最大的变化因素在于电价的上涨。 这些板块中笔者都是经过仔细研究的，肯定会有很多战 友认为谈的板块多了，但一波主升浪一定会有大量股票上 涨，但涨幅和轮动是关键，在这里笔者是把一些缺少潜力的 都回避掉了。所以，关键是投资者对个股的选择，围绕的主 题一定是被低估、业绩高增长预期和热点概念，这三点原则 把握好再对其中股票加以筛选就不会有问题。而且笔者建 议，战友对不懂、不了解或拿不准的板块应尽量不碰。
16、第三个问题。笔者看法是这样的，关于均线的用法、底部和顶部K线的用法、价格形态的用法等在黄金游戏系 列中均有详细论述，具体技术参考黄金游戏即可。但同 板块中笔者认为关键在如下几点的把握：1、业绩增长预期；业绩增长预期越强，涨势越强。2、概念受益预期；概念受益预期越强，涨势越强。3、关键时刻上涨力度，即成交量和股价上涨幅度。刚开始启动时，量能放得越大，涨势越猛说明力度越强，但以 封涨停为最强。一般情况下，一个板块总是有一个风向标， 这个风向标就是最强者。这是盘面上的关键。4、价格形态这里并不重要，因为一般情况下一个板块 中的价格形态会有些类似，但相对来说底部越清晰的见底价 格形态越容易成为领头羊，在底部起来时力度越强的股票越 容易成为领头羊。
