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1、第5章 长期筹资方式一、简答题1、试分析长期筹资的动机。2、股票上市对公司有哪些好处和弊端？3、我国股票发行的要求有哪些？4、我国股票发行条件有哪些？5、我国股票上市的条件有哪些？6、股票上市的决策应考虑哪些因素？7、企业的银行借款通常会附加哪些方面的信用条件？8、请说明我国发行债券的条件。9、请比较普通股、优先股、普通债券和可转换债券筹资的优点和缺点。10、请比较经营性租赁和融资租赁各自的特点。二、单项选择题1 以下说法中正确的是（D）。A长期负债的筹资成本比短期负债的筹资成本低B对于投资者而言，购买股票的风险低于购买债券C长期借款按照有无担保，分为信用贷款和商业银行贷款D发行债券的筹资成本
2、低于发行股票的筹资成本2 发行公司流通在外的债券累计总额不得超过公司净资产的（C）。A 20% B 30%C 40% D 50%3 债券面值、（C）、债券期限是确定债券发行价格的主要因素。A 市场利率、贴现率 B 票面利息率C 票面利率、市场利率 D 票面利息率4 普通股筹资不具有以下优点：（A）。A 成本低 B 增强公司信誉C 不需承担固定的股利 D 不需偿还5 下列各种筹资渠道中，属于企业内部筹资渠道的是（C）。A 银行信贷资金 B 非银行金融机构资金C 企业内部留用资金 D 职工购买企业债券的投入资金6下列筹资方式中，兼具筹资速度快、筹资费用低和资本成本低、弹性大的筹资方式是（B）。A
3、发行普通股 B长期借款C 发行普通债券 D融资租赁7下列需要贷款者参与的租赁形式是（B）。A 经营租赁 B 杠杆租赁C 直接租赁 D 售后租回8下列关于经营租赁特征的说法不正确的是（A）。A 租赁资产报酬和风险由承租人承受B 租赁的期限较短C 由出租人提供租赁设备的维修保养D 租赁合同灵活9相对于发行债券和银行借款购买设备而言，通过融资租赁方式取得设备的主要缺点是（C）。A 限制条款多 B筹资速度慢 C 资本成本高 D 财务风险大10以下对自销方式销售股票的论述中，正确的是（A）。A 可以节省发行费用B 筹划经历时间短C 发行公司不必承担发行风险D 不能直接控制发行过程11、我国公司法规定，向
4、发起人、国家授权投资的机构、法人发行的股票，应为（A）。A.记名股票 B.不记名股票 C.无面值股票 D.优先股12根据我国的相关规定，不具备债券发行资格和条件的是（D）。A股份有限公司B国有独资公司C两个以上的国有企业投资设立的有限责任公司D外商投资企业13下列关于普通股的说法错误的是（D）。A面值股票是在票面上标有一定金额的股票B普通股按照有无记名分为记名股票和不记名股票C始发股和新股股东的权益和义务是相同的DB 股是在境外上市，并以外币认购和交易的股票14下列关于股票发行和销售的说法不正确的是（B）。A公开间接发行的股票变现性强，流通性好B股票的销售方式包括包销和代销两种C对社会公众发行
5、的股票，可以记名，也可以不记名D按照我国公司法的规定，公司发行股票不准折价发行15下列有关优先股的说法不正确的是（C）。A优先股一般没有表决权B优先股分配固定的股利C支付的优先股股息可以在税前扣除D优先分配公司剩余财产16银行对企业借款通常都约定一些限制性条款，其中不包括（ ）。A. 一般性限制条款 B. 例行性限制条款C. 附加性限制条款 D. 特殊性限制条款17采用投入资本方式筹集资金的企业不应该是（D）。A.国有企业 B.外商投资企业C.民营企业 D.股份制企业18根据我国有关规定，我国市场上的股票不包括（ C）。A.不记名股票 B.国家股C.无面额股票 D.法人股19下列不属于融资租赁
6、特性的是（C）。A. 根据协议，企业将某项资产出售给出租人，再将其租回使用B. 由租赁公司融资租物，由企业租入使用C. 租赁期满，租赁物一般归还给出租者D. 在租赁期间，出租人一般不提供维修设备的服务20下列有关可转换债券论述中错误的是（ ）。A. 可转换债券筹资属于一种混合性筹资B. 可转换债券转股后将失去低成本的好处C. 可转换债券转为普通股时可以节省股票发行费用D. 可转换债券转股时股价低于转换价格，则有利于公司筹资更多的资金三、多项选择题1公司债券筹资与普通股筹资相比较（ AD）。A.普通股筹资的风险相对较低B.公司债券筹资的资金成本相对较高C.普通股筹资可以利用财务杠杆的作用D.公司
7、债券利息可以税前列支，普通股股利必须是税后支付2股票上市对公司的不利之处有（ABCD ）。A要负担较高的信息披露成本B股价有时会歪曲公司实际情况，丑化公司形象C有可能会分散公司的控制权D信息公开可能暴露公司的商业秘密3 根据中国公司法，股票发行价格可以按（AB ）。A 票面金额发行 B 溢价发行C 折价发行 D 市价发行4 下列表述正确的是（ABD ）。A 同次发行的股票，每股的发行条件和价格应当相同B 股票发行价格可以按票面金额、也可以超过票面金额，但不得低于票面金额C 向发起人、国家授权投资的机构、法人发行的股票应当为记名股票，向社会公众发行股票为无记名股票D 发行无记名股票的，公司应当记
8、载其股票数量、编号及发行日期。5中国证券法规定，公司发行新股必须具备下列条件：（ABC ）。A具备健全且运行良好的组织机构B 具有持续盈利能力，财务状况良好C 最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为D 筹集的资金投向符合国家产业政策6股份公司申请股票上市，一般出于（ABCD ）。A 使资本大众化，分散风险B 便于筹措新资金C 提高公司知名度、吸引更多顾客D 便于确定公司价值7关于债券的特征，下列说法中正确的是（ABD ）。A 债券具有分配上的优先权B 债券代表着一种债权债务关系C 债券不能折价发行D 债券持有人无权参与企业决策8股票按发行对象和上市地点不同，可以分为（ ）AST 股
9、 BH 股 C N 股 D A 股9列各项属于普通股股东的权利的是（ABD ）。A 对公司事务的质询权B 分配公司剩余财产的权利C 优先分配股利权D 股利分配请求权10 融资租赁租金中包括（ABCD ）。A租赁资产的成本B租赁资产的成本利息C出租人承办租赁业务的费用D出租人向承租企业提供租赁业务所赚取的利润11 融资租赁按照租赁手段，可分为（ ACD）。A 直接租赁 B 经营租赁 C 杠杆租赁 D 售后租回12下列各项中，属于“投入资本”与“发行普通股”筹资方式所共有的缺点有（CD ）。A限制条件多 B财务风险大C控制权分散 D资本成本高13与股票筹资方式相比，银行借款筹资的优点包括（ABD
10、）。A筹资速度快 B借款弹性大C使用限制少 D筹资费用低14下列关于股票的说法不正确的有（ AC）。A对社会公众发行的股票是无记名股票B无面值股票中载明所占公司股本总额的比例或股份数CB 股是以外币标明票面金额，以外币认购和交易的股票D普通股股东有分配公司剩余财产的权利15对发行公司来说，采取包销的方式销售股票，其优点有（ACD ）。A可以及时筹足资本 B可以节省发行费用C免于承担发行风险 D不会损失发行溢价16我国公司法有关股份公司注册资本的规定包括（ ACD）。A 最低限额为人民币500 万元B 公司全体发起人的首次出资额不得低于注册资本的40%C注册资本在缴足前，不得向他人募集股份D股款
11、缴足后，由依法设定的验资机构出具验资证明17与股票相比，债券具有以下特点(ABD )。A债券代表一种债权关系B债券的求偿权优先于股票C债券筹资风险较小D债券筹资不会影响股东的控制权四、判断题1中国允许股份公司自己发行股票，当发起人向社会公开募集股份时，应当由证券经营机构承销股票。(错 )2按时价或中间价发行股票，股票发行价格会高于或低于其面额。( )3对于股东而言，优先股比普通股有更优厚的回报，有更大的吸引力。(错 )4一旦企业与银行签订周转信贷协议，则在协定的有效期内，只要企业的借款总额不超过最高限额，银行必须满足企业借款要求。( 对)5某企业按年利率10%向银行借款，银行要求维持借款额的1
12、5%作为补偿性余额，则该项借款的实际利率为12.5% (错 )6对公司而言,发行债券的风险高,对投资者而言,购买股票的风险高。( 对)7与流动负债融资相比，长期负债融资的期限长、成本高，其偿债风险也相对较大。（ 错）8在其他条件确定的前提下，可转换债券的转换价格越高，对债券持有者越有利。(错 )9中国公司法规定，有资格发行公司债券的公司，其累计债券总额不超过公司净资产额的40%。( 对)10借款企业来讲，若预测市场利率上升，应对银行签订浮动利率合同。(错 )11从出租人的角度来看，杠杆租赁与售后租回或直接租赁并无区别。(错 )12在我国，只有股份有限公司才可以发行债券。（错 ）13优先股和可转换债券既有债务筹资性质，又有权益筹资性质。（ 对）14在杠杆租赁的情况下，如果出租人不能按期偿还借款，那么资产的所有权就要转归资金出借者。（对 ）15公司债券一般分为三等九级，其中只有AAA 级债券是值得投资的债券。（错 ）
