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1、昌盛东方财富管理报总第14期2016-01-30低风险收益产品列表超短期投资品种产品类别产品名称产品收益投资时长投资金额上下限（元）1天期国债回购2040013.995%1天10万-1000亿2天期国债回购2040023.500%2天10万-5亿3天期国债回购2040032.395%3天10万-5亿4天期国债回购2040041.800%4天10万-2亿7天期国债回购2040072.980%7天10万-100亿1天期企债回购1318104.300%1天1000-30亿2天期企债回购1318113.501%2天1000-5000万3天期企债回购1318002.300%3天1000-1000万7天期
2、企债回购1318013.050%7天1000-5000万货币式基金广发货币B（270014）3.09%无限制1000万起银行活期存款银行活期存款0.35%无限制无限制银行1天通知存款银行1天通知存款0.80%1天5万-银行7天通知存款银行7天通知存款1.35%7天5万-银行隔夜拆借银行隔夜拆借1.9890%1天1000万-超短期货币市场分析：本周市场资金面保持宽裕，短期品种利率小幅下行，银行间市场债券质押式回购7天品种利率小幅下跌，全周在2.5%附近波动。具有标志性的1个月SHIBOR品种小幅上涨，周五为3.1680%。本周央行在公开市场上进行了8800亿元逆回购操作，对冲1900亿元逆回购到
3、期资金后，最终实现资金净投放6900亿元。Wind资讯统计数据显示，1月15日以来央行通过逆回购、国库现金定存、MLF、SLO等工具累计投放至少24825亿流动性。上次单周净投放规模创记录发生在2013年2月2-8日，净投放规模为6620亿元。市场人士表示，央行操作中短期货币工具力度之大、释放货币数量之多，实属罕见。短中长期投资品种产品类别产品名称到期收益率投资时长投资金额上下限（元）短期国债09国债（26）0199263.34%0.73年1000元-1000万短期企业债09六城投（122984）3.15%32天1000元-1亿中期企业债12春和债（122683）16.66%815天1000元
4、-1亿长期企业债12江泉债（122729）17.39%1137天1000元-1亿债券市场评论：本周上交所国债市场小幅下挫，周五上证国债指数收于155.20点，较上周末下跌了0.09点，全周共成交了24.83亿元。上交所企债市场小幅上扬，周五上证企债指数收于198.64点，较上周末上涨了0.25点，共成交104.65亿元。本周国债期货冲高回落，主力合约3月品种（TF1603）收盘报100.790元，较上周下跌了0.085元。从市场情况看，本周市场资金面保持平稳，交易所债市高位整理，银行间债市出现了回落。资金面上，本周市场资金面保持宽裕，短期品种利率小幅下行，银行间市场债券质押式回购7天品种利率小
5、幅下跌，全周在2.5%附近波动。具有标志性的1个月SHIBOR品种小幅上涨，周五为3.1680%。本周央行在公开市场上进行了8800亿元逆回购操作，对冲1900亿元逆回购到期资金后，最终实现资金净投放6900亿元。Wind资讯统计数据显示，1月15日以来央行通过逆回购、国库现金定存、MLF、SLO等工具累计投放至少24825亿流动性。上次单周净投放规模创记录发生在2013年2月2-8日，净投放规模为6620亿元。市场人士表示，央行操作中短期货币工具力度之大、释放货币数量之多，实属罕见。值得关注的是，央行1月28日发布关于春节前后临时增加公开市场操作场次的通知。通知指出，为做好春节前后流动性管理
6、工作，保持流动性合理充裕，央行宣布增加春节前后公开市场操作场次。从1月29日起至2月19日，除了周二、周四常规操作外，其它工作日均正常开展公开市场操作。周五（1月29日），交易员表示，央行就14天和28天期逆回购操作，14天和28天期正回购操作，及91天期央票发行需求询量。基本面上，国家统计局1月27日公布工业企业财务数据显示，2015年，规模以上工业企业利润总额比上年下降2.3%，为多年来首次下降。其中，12月份利润同比下降4.7%。国家统计局工业司何平博士解读2015年工业企业利润数据。一是需求不足导致生产和销售明显减速。二是工业品价格明显下降加剧效益下滑。三是采矿和原材料行业利润下降明显
7、。四是成本居高不下、流动资金紧张制约企业生产经营。笔者认为，目前宏观经济数据仍然不容乐观，央行将会延续目前市场资金面较为宽裕的状态，对债市继续形成良好的支撑。总体来看，目前市场资金面宽裕，对债市形成利好。但前期债市已经连续上扬，近期银行间市场的调整也在情理之中，但暂时不会发生逆转。基金类产品1. 基金排行及评论产品类别产品名称产品代码近1年增长率混合基金新华行业灵活配置混合A51915675.81%混合基金长盛电子信息主题灵活配合混合00006363.79%混合基金民生加银城镇化混合00040863.03%混合基金华润元大安鑫灵活配置混合00027356.39%混合基金国金国鑫发起762001
8、53.98%基金评论： 基金四季报公布完毕，备受瞩目的国家队基金投资动向再次曝光。与偏股型基金小幅加仓不同，国家队基金去年四季度末平均仓位55%，相比去年三季度仓位环比下降二十个百分点。证券时报数据宝统计，在四季度中小盘股强劲反弹行情中，5家国家队基金华夏新经济、嘉实新机遇、易方达瑞惠、南方消费活力、招商丰庆A仍坚守大蓝筹。四季度末共有32只股纳入国家队基金重仓股名单，以所属行业看，银行股仍是布局重点，共有10只股上榜，其次是非银金融，共有5只股票。与去年三季度相比，32只国家队基金重仓股中，有15只股被减持，中国平安、中国太保等5股减持比例超过50%；新进股共有8只，保利地产、万科A两只地产
9、股被同时相中，四季度分别建仓4999万股、1380万股；增持股2只；7只持股量保持不变。从持有的基金家数看，国家队基金也存在重仓股集中度较高的情况，共有11只股被两家以上基金共同重仓。伊利股份、兴业银行、贵州茅台等3只股最受国家队基金青睐，均有4家基金集体持有，民生银行也同时被3家基金持有。1月以来A股再次经历大幅下跌，上证指数累计跌幅达24.96%，不过由于国家队基金以蓝筹股为布局重点，其重仓股今年以来跌幅普遍小于大盘。统计显示，目前跌幅最大的重仓股是同方股份，这只国家队基金四季度新进股1月来下跌 40%；今年以来跌幅在20%以内的重仓股共14只。2. 货币基金排行表及评论产品类别产品名称产
10、品代码7日年化收益率货币基金广发货币B2700143.09%货币基金建信货币5300023.0320%货币基金华泰国瑞货币B4601063.0830%货币基金工银货币4820023.0370%货币基金银河银富货币B1500152.3850% A股市场动向一、行情综述：周五沪深两市早盘并未延续惯性下杀创新低，早盘小幅下跌后旋即回升，全天稳步反弹，午后最高触及5日均线，尾盘略有回落，惨淡的1月份终于以一根中长阳收官。上证指数报收2655.66点，跌2.92%，深成指收9082.59点，跌3.61%，创业板收1906.46点，跌4.56%。两市成交4287亿元，小幅放量394亿。个股板块涨跌与昨日正
11、好逆转，仅86只下跌，涨停105只，跌停8只。板块全线飘红，券商、安防设备、充电桩、大数据、工程建设领涨。二、市场分析消息面：两市融资余额二十连降至9134亿元；央行周五进行800亿元28天期逆回购和200亿元7天期逆 回购；本周净投放6900亿元 刷新最大单周净投放纪录；8家公司股权质押濒临红线 48家公司第一大股东实施全质押风险显露；日本央行意外宣布负利率，日股、日元、人民币汇率盘中大幅波动。盘面观察：在1月份的最后一个交易日，已经创出了94年以来最大月度跌幅的沪深股市终于迎来了一根未创新低中长阳。对于促成反弹的消息面因素，其实前两天已经强调，外围股市汇市回暖、央行加大放水力度等，但最大动
12、因却是来自于市场近一个月史无前例的大跌，使得部分场外资金蠢蠢欲动，大盘存在超跌反弹的要求。不过1月份抄底赚钱效应极差，两连涨仅出现2次，转入2月份，面临春节长假，交投可能会更加清淡，投资者不宜对反弹高度抱有过高预期，节前10日线可能都难逾越。从大的趋势来看，市场处于深度熊市中，下降通道很明显，今天的长阳也仅触及5日线就回调，5日、10日、20日、30日、60日均线系统完全空头排列，而且都在快速下行，对股指反弹形成反压，即使市场筑底，均线系统的修复也是一个非常漫长的过程。况且，短期来看，4000亿量级的成交量水平，能够在2600上方企稳构筑整理平台已然不错。在没有明显场外新增资金入场前，今天抄底
13、买盘很快就变成明天的抛压。投资者应注意切勿追高，密切关注量能变化，一旦无法继续放量，仓重的应逢高减仓策略为宜。在5日均线拐头向上前，市场做多的机会都是在暴跌后的技术性反抽，沪股通去年下半年在市场下跌中抄底每次的持股周期都很短，最长时间的大额持续买入出现在去年8月份的最后一周4天净买入287亿，之后市场真正企稳也花了一个月时间才迎来金秋反弹行情。沪股通从周三起，三天净买入为44亿、-3亿，17亿，流入并不明显，后市还可以继续跟踪。融资融券附：标的股最新资金流向股票代码股票简称融资余额（亿元）当日涨幅601318中国平安128.110.27%600030中信证券124.17-1.72%601166
14、兴业银行75.93-1.59%601989中国重工57.86-10.01%600837海通证券52.95-1.97%股票代码股票简称融券余量（万股）当日涨幅600886国投电力444.38-4.01%601390中国中铁338.05-8.24%600030中信证券284.97-1.72%601989中国重工205.59-10.01%601668中国建筑191.24-3.12%港股及海外市场港股市场：今日恒指小幅低开，后持续震荡上扬，临近中午受日本央行宣布负利率利好消息影响，恒指涨潮2%。午后震荡走高，截止收盘，恒生指数涨2.54%，报19683.111点。国企指数涨2.82%，报8255.16
15、0点。红筹指数涨2.9%，报3437.220点。中海油涨8.76%，报7.82港元，领涨蓝筹。1月29日午间消息 日本央行以5-4投票比例通过决定，采取-0.1%的利率，为亚洲首个实施负利率的国家。同时维持货币基础年增幅80万亿日元的计划，符合预期。日本央行还称，推迟实现2%通胀目标的时间，宣布2016财年核心CPI升幅预期为0.8%，2017财年核心CPI升幅预期为1.8%。CPI升幅将在2017财年上半年前后达到2%目标。消息公布后，日元对美元快速跌逾200点，日元兑美元跌破121。日经225指数扩大涨幅至1.3%。受此影响，蓝筹股普遍走高。石油股大涨，昆仑能源涨7.85%，中国石油涨3.
