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1、财务分析常用公式一览表附表一、财务指标的计算公式和含义类型NO财务指标公 式指 标 含含 义 盈利能力1销售利润率净利润占销售收收入的比重，表表示每元销售售收入所带来来的净利润。指指标越高，销销售收入的盈盈利能力越强强。2营业利润率息税前利润占销销售收入的比比重，表示每每元销售收入入所带来的利利息、所得税税和净利润。指指标越高，销销售收入的盈盈利能力越强强。3EBITDA利润率息税前利润和折折旧及摊销占占销售收入的的比重，表示示每元销售收收入所带来的的利息、所得得税、净利润和收回回的非付现成成本。指标越越高，表明销销售收入的盈盈利能力越强强，且经营性性净现金的创创造能力越强强。4总资产利润率净
2、利润与总资产产的比例关系系，表示每元元总资产所带带来的净利润润。指标越高高，总资产的的盈利能力越越强。5税前总资产盈利力息税前利润与总总资产的比例例关系，表示示每元总资产产所带来的利利息、所得税税和净利润。指指标越高，总总资产的盈利利能力越强。6税后总资产盈利力息前税后利润与与总资产的比比例关系，表表示每元总资资产所带来的的利息和净利利润。指标越越高，总资产产的盈利能力力越强。7权益资本利润率(ROEE)净利润与权益资资本的比例关关系，表示股股东投入每元元权益资本所所带来的净利利润。指标越越高，股东权权益资本的盈盈利能力越强强。8税前投入资本利润率(ROIIC)息税前利润与投投入资本的比比例关
3、系，表表示每元投入入资本（包括括股东的权益益资本和付息息债务资本）所所带来的利息息、所得税和和净利润。指指标越高，投投入资本的盈盈利能力越强强。9税后投入资本利润率(ROIIC)息前税后利润与与投入资本的的比例关系，表表示每元投入入资本（包括括股东的权益益资本和付息息债务资本）所所带来的利息息和净利润。指指标越高，投投入资本的盈盈利能力越强强。流动性10流动比率流动资产与流动动负债的比例例关系。表示示每元流动负负债有多少元元流动资产做做“抵押”。一方面反反映企业流动动负债的清偿偿能力，另一一方面反映企企业流动资产产的流动性或或变现能力。11速动比率除了存货之外的的流动资产与与流动负债的的比例关
4、系。表表示每元流动动负债有多少少元更具变现现性的流动资资产做“抵押”。一方面反反映企业流动动负债的清偿偿能力，另一一方面反映企企业除存货外外流动资产的的变现能力。12营运资本需求量比率营运资本需求量量占总资产的的比重，具有有双重含义：一方面反映映企业流动资资产的变现能能力，指标越越大，变现能能力越强；另另一方面反映映企业多出的的流动资产占占用资金的情情况，指标越越大，资金占占用越多，特特别是当流动动资产中变现现能力差的存存货、应收款款、预付款增增加。13营运资本比率企业经营性流动动资产（无息息的流动资产产）与经营性性流动负债（无无息的流动负负债）之间的的比例关系。该该指标越小，说说明企业运用用
5、无息的流动动负债来经营营的能力越强强，企业的资资本成本越低低，营运资本本管理水平越越高；反之，说说明企业运用用无息流动负负债来经营的的能力越弱，企企业的资本成成本越高，营营运资本管理理水平越低。负债和偿债能力14总资产负债率所有负债占总资资产的比重。指指标越大，说说明负债程度度越高；反之之越低。15权益资产比股东权益资本占占总资产的比比重。指标越越大，说明权权益资本所占占比重越高，负负债比例越低低。16权益乘数权益资本与总资资产的比例关关系。表示每每元权益资本本所支撑的总总资产。指标标越大，说明明负债比例越越高，反之越越低。17权益负债比权益资本与长期期负债的比例例关系。表示示每元长期负负债所
6、对应的权益益资本。指标标越大，说明明长期负债的的程度越低，反反之越高。18基于EBIT的的利息保障倍数使用当年可用于于支付利息的的“收入项目”（利息、所所得税、净利利润）与当年年应付利息的的比例关系。指指标越大，说说明付息能力力越强，反之之越弱。19基于现金的利息保障倍数使用当年可用于于支付利息的的“现金项目”（税前经营营净现金-折折旧和摊销）与与当年应付利利息的比例关关系。指标越越大，说明付付息能力越强强，反之越弱弱。20基于EBITDDA的本息保保障倍数使用当年可用于于支付利息的的“收入项目”（利息、所所得税、净利利润、折旧、摊摊销等）与当当年应付利息息和本金的比比例关系。指指标越大，说说
7、明还本付息息能力越强，反反之越弱。21基于现金的本息息保障倍数使用当年可用于于支付利息的的“现金项目”（税前经营营净现金）与与当年应付利利息和本金的的比例关系。指指标越大，说说明还本付息息能力越强，反反之越弱。资产营运能力22总资产周转次数数销售收入与资产产的比例关系系。表明总资资产的使用效效率，即每元元资产所能带带来的销售收收入。指标越越大，资产使使用效率越高高；反之越低低。23固定资产周转次数销售收入与固定定资产的比例例关系。表明明固定资产的的使用效率，即每元固定资产所能带来的销售收入。指标越大，固定资产使用效率越高；反之越低。24存货周转天数销售收入与存货货的比例关系系。表明存货货的周转
8、效率率，即每元存存货转化为销销售收入所需需要的天数。指指标越大，存存货周转效率率越低；反之之越高。25应收账款周转天数销售收入与应收收账款的比例例关系。表明明应收账款的周转效效率，即收回回应收款所需需要的天数。指指标越大，应应收账款的周周转效率越低低；反之越高高。现金创造能力26现金销售比或经营性净现金与与销售收入的的比例关系。表表明每元销售售收入所含的的经营性净现现金或现金收收入。指标越越大，销售收收入的经营性性净现金含量量或现金收入入含量越高，反反之越低。27净利润的现金含量经营性净现金与与净利润的比比例关系。表表明每元净利利润所含的经经营性净现金金。指标越大大，净利润的的经营性净现现金含
9、量越高高，反之越低低。28总资产获现率经营性净现金与与总资产的比比例关系。表表明每元总资资产获取的经经营性净现金金。指标越大大，总资产的的“获现能力”越高，反之之越低。29投入资本获现率率经营性净现金与与投入资本的的比例关系。表表明每元投入入资本（权益益资本和付息息债务资本）获获取的经营性性净现金。指指标越大，投投入资本的“获现能力”越高，反之之越低。30权益资本获现率率经营性净现金与与权益资本的的比例关系。表表明每元权益益资本获取的的经营性净现现金。指标越越大，权益资资本的“获现能力”越高，反之之越低。财富增值能力31经济增加值（EEVA）或 在支付利息和股股东合适报酬酬之后的“超额收益”或
10、“剩余收益”。当指标为为正，表示股股东财富增值值；反之损值值；指标越大大，表示企业业的股东财富富增值越多，反反之越少。32市场增加值（MMVA）实际公式：，或企业（资产）的的市场价值与与投入资本之之间的差。当当企业（资产产）的市场价价值超过投入入资本，表明明企业创造价价值；反之损损害价值。指指标越大，表表示从资本市市场角度看，企企业的股东财财富增值越多多，反之越少少。理论公式：33市值面值比企业股票价格与与股票账面价价值之比，反反映企业股票票市价与股票票面值之间的的比例关系。当当股票交易价价格超过账面面价值，说明明投资者愿意意支付比股票票账面价值更更高的价格来来买卖股票，股股票增值；反反之，股
11、票贬贬值。可见，该该指标从资本本市场投资的的角度反映了了企业是否为为股东创造或或增加价值。34投入资本效率（创值率）经济增加值与投投入资本的比比例关系。表表示每元投入入资本所产生生的经济增加加值。指标越越大，投入资资本创造价值值的能力越强强，反之越弱弱。35权益资本创值率率经济增加值与权权益资本的比比例关系。表表示每元权益益资本所产生生的经济增加加值。指标越越大，权益资资本创造价值值的能力越强强，反之越弱弱。资本市场表现36每股利润(EPS)净利润与股份数数之比。表示示一股所拥有有的净利润。指指标越高，说说明每股的盈盈利能力越强强，反之越低低。37每股净资产净资产与股份数数之比。表示示一股所拥
12、有有的净资产。指指标越高，说说明每股的净净资产账面价价值越高，反反之越低。38每股现金流经营性净现金与与股份数之比比。表示一股股所拥有的经经营性净现金金。指标越高高，说明每股股的“获现能力”越强，反之之越弱。39每股分红（DPS）现金分红与股份份数之比。表表示一股所分分配到的净利利润。指标越越高，说明每每股的盈利能能力越强，反反之越低。此此外，DPSS/EPS反反映企业利润润得分配比例例利润分红红和利润留存存的比例关系系。40市盈率股价与每股净利利润（EPSS）之间的倍倍数关系，表表明每一元净净利润支撑多多少元的股票票价格，或投投资者愿意以以多少元的股股票价格来购购买企业每一一元的净利润润。指
13、标高低低均具有正负负面含义，比比较复杂，需需谨慎解读。一一般而言，指指标高可能说说明企业前景景好，低可能能说明前景不不好。但指标标高也可能说说明股价被高高估，低可能能说明股价被被低估。41股价资产比股价与每股净资资产之间的倍倍数关系，表表明了每一元元净资产支撑撑多少元的股股票价格，或或投资者愿意意以多少元的的股票价格来来购买企业每每一元的净资资产。一般而而言，指标高高可能说明股股价高估，低低可能说明股股价低估。但但指标高也可可能说明企业业前景好，低低可能说明前前景不好。42股价与现金比股价与每股经营营性净现金之之间的倍数关关系，表明了了每一元经营营性净现金支支撑多少元的的股价，或投投资者愿意以
14、以多少元的股股票价格来购购买企业每一一元的经营性性净现金。一一般而言，指指标高可能说说明股价被高高估，低可能能说明股价被被低估。但指指标高也可能能说明企业前前景好，低可可能说明前景景不好。43股票收益率股东持有股票的的收益（资本本利得和现金金股利）与其其购买价格之之间的比。指指标越高，说说明其收益越越高，反之越越低。资本成本44权益资本成本KKS 股东预测其权益益资本的收益益率，或企业业使用股东的的权益资本所所必需支付的的成本。一般般有三个公式(见见左栏)。45债务资本成本KKD债权人预期其债债务资本的收收益率，或企企业使用股东东的债务资本本所必需支付付的成本。46优先股资本成本KP=优先股股东预期期其优先股的的收益率，或或企业使用优优先股股东的的资本所必须须支付的成本本。47加权平均资本成本（WAACC）企业使用每一元元资本所必须须支付的平均均成本。企业使用每一元元投入资本所所必须支付的的平均成本。附表二、商业银银行主要监管管指标的计算算公式和释义义类型NO财务指标公 式指 标 释释 义 风险水平信用风
