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1、开展应收账款贴现业务的可行性报告一、应收账款贴现业务的现状1、国际同类业务发展状况2、国内中小企业融资状况3、国内同类业务发展状况4、未来市场发展展望二、应收账款贴现业务的市场需求及现实意义1、应收账款管理的创新2、应收账款贴现业务与企业现金流需求3、应收账款贴现业务与企业信用管理4、应收账款贴现业务与企业产品5、应收账款贴现业务的巨大社会意义三、应收账款贴现业务的功能和特点1、低成本融资功能，加快资金周转。2、减轻企业应收账款的管理负担。3、减少坏账损失、降低经营风险。4、改善企业的财务结构。5、提高企业信用6、应收账款贴现业务收益分析四、应收账款贴现业务的操作流程（或做表格）五、应收账款贴
2、现业务的案例六、应收账款贴现业务的展望七、应收账款贴现业务的风险及防范（做个表格）、应收账款贴现业务的现状与展望1、国际同类业务发展状况虽然保理业务在我国才刚刚起步,但是在国外早已广泛被使用。据统计,2001 年全球保理业务量已达到了7200 亿欧元,比五年前增长了两倍以上。在西欧和亚太地区的经济发达国家和地区,该项业务发展尤为迅猛。在国际贸易中,出口商不但可以通过国际保理业务提前收回账款,获得融资支持,还能免除相应的出口信用风险。正因为能为像四川长虹这 样的出口商免除后顾之忧,从 90 年代中期开始,中国银行和交通银行率先将保理业务引 进了中国,但当时根本不普及,但目前,中国的国际保理业务量
3、已从1996年的 1200万欧元 上升到 2001 年的 12 亿欧元。即使是这样,中国的保理业务的发展远远没有满足市场的 潜在需求。2、国内中小企业融资状况 一般说来,中小企业无力进入正规的资本市场进行直接融资,而少量的财政性资金基本上 都流向了国有大型企业,专为中小企业提供信用担保的含有财政拨款在内的担保体系才 刚刚起步。因此在当前的体制和制度框架下,我国中小企业的外源融资主要还是依赖间 接融资。但各种间接融资方式中,商业信用和票据市场发展缓慢,其中对中小企业的贴现 更是微乎其微;企业融资租赁发展水平还很低 ;典当融资所能满足的资金一般是数额较 小、 期限很短的流动性资金,且成本较高,发展
4、也很有限;至于各种科技投资基金、 创业 基金等风险融资方式,对我国广大中小企业来说还是一个新事物。因此,我国中小企业在 间接融资中主要还是依赖于银行的贷款。从 2000 年以来, 金融机构对中小企业融资呈现以下特点 :一是对中小企业融资总额虽 有较多增加,但中小企业新增贷款和新增票据融资所占比重均有所下降;二是抵押担保是 中小企业融资的主要手段,金融机构一般不对中小企业发放信用贷款;三是中小企业难以 从金融机构获得一年期以上的中长期贷款;四是中小企业总融资成本一般高出法定贷款 利率的 40% 以上。可见,我国中小企业还很难获得保理融资等信用融资方式进行贸易 融资。而根据笔者的跟踪分析,国内中小
5、企业对保理业务具有更强的需要和更大的发展 空间。政府政策制定和银行等保理商新业务的开展,均要考虑这一实际状况。3、国内同类业务发展状况4、未来市场发展展望、应收账款贴现业务的市场需求1、应收账款管理的创新 传统的应收账款管理方法在运用中起到了一定的积极作用，但是随着社会经济的不断发 展以及新形势的不断变化，其局限性也随之表露，比如企业在向客户提供现金折扣时不 可避免的要承担现金流量减少的代价而且，通过近期金融危机的影响可以看出，我国部 分出口企业就存在很多应收款项无法收回而引发自身危机的问题，沿海劳动密集型产业 尤为突出，很多外国公司的倒闭和破产导致很多货款没有收回，这无疑是雪上加霜，让 这些
6、企业举步维艰应收账款保理，即保付代理的简称，是一种专门为赊销而设计的集商 业资信调查 应收账款管理 信用风险担保与贸易融资于一体的综合性金融服务业务，包 括贸易融资 应收账款管理 应收账款催收和坏账担保等应收账款保理业务，一方面使债 权企业迅速 低成本地筹集资金，有效地规避应收账款所带来的风险，开辟融资新渠道； 另一方面，商业银行作为专业的资金融通部门，在债权 债务的管理上具有专业优势， 通过保理业务，使其专业优势得到发挥，也拓展了新的盈利增长点2、应收账款贴现业务与企业现金流需求( )现金流之于企业如同人体中的血脉,良性现金流可以 使企业健康成长,在中小企业成长的过程中,都不可避免 地会遇到
7、资金短缺的问题。在此,我引入现金流缺口期概 念,指企业在支付原材料货款后到应收账款到期日的这一 段时间(见图 1)。图 1 现金流缺口模型示意图该模型由三部分组成:(1)应付账款周期;(2)产品生 产及存货周期;(3)应收账款周期。在现金流缺口期企业面 临着流动资金不足的问题,这时候企业需要通过各种途径 来获得流动资金补充, 为此企业需要付出额外的代价,比 如利息。长时间的现金流缺口的代价是昂贵的,它不仅意 味着企业必须付出更多的利息成本,还意味着企业要承担 更大的机会成本。所以如何缩短现金流缺口期就显得非常 重要。从模型中可以看出,降低现金流缺口期可以通过缩 减产品生产及存货周期、 延长企业
8、应付账款周期和缩短应 收账款周期来实现。遗憾的是,与大型企业相比,中小企业 在缩短现金流缺口期方面明显处于劣势:缺乏专业的管理 人员及技巧去进行有效的存货控制和管理;缺少和供应商 谈判的实力, 由于外部经济环境及自身信用能力限制,无 法像大型企业那样以低成本取得必需的生产性资源,也无 法取得对自己非常有利的销售和结算方式;在和客户商议 销售条款时也往往处于被动地位。另外,中小企业普遍处 于成长阶段,资金需求的增幅往往超过自有资金的积累速 度,因此现金流缺口现象往往比大型企业更严重。 然而,正如本文第一部分的分析所示,中小企业在外 部融资方面又有着先天的不足。当企业面临着现金缺口的 困境,又缺乏
9、有效的传统融资手段时,保理就会对企业产 生巨大的吸引力。保理业务的优势之一,就是为经营稳健 的客户提供没有抵押品的融资服务,对客户及其买方的授 信基本上是银行传统意义上的纯信用授信。利用保理业 务,中小企业可以把由于赊销而形成的应收账款有条件地 转让给保理商,借此先回收部分账款 ( 通常不高于 80% ) , 来有效地弥补现金流缺口。进而加快资金周转,提高资金 营运效率,改善财务状况,有效提高应收账款资产变现和 周转率。同样,在企业订购原材料阶段,中小企业可以通过 保理商为其做的买方保理,取得较优厚的销售条件,延长 其应付账款周期,进而缩短其现金流缺口期。3、应收账款贴现业务与企业信用管理4、
10、应收账款贴现业务与企业产品 一般而言,保理业务适合于结算周期较短,贸易条件和基础合同简单且买卖双方对 质量易达成共识的商品和服务,如生产资料、 零部件、 消费品及短期服务等。特别是 金额小、 批量多的产品, 更适合做保理。因为这类交易合同签订后,生产商可以分批交 货,收款期一般不超过 180 天,在保理商通常所提供的融资期限内。而资本性货物如大型5、三、应收账款贴现业务的特点(一) 保理业务的优点1 企业可规避应收账款带来的风险 商业银行在核 准的买方信用额度内，对没有任何商业纠纷的应收账 款，可以为企业提供最高达100%的买家信用风险担保， 有助于企业拓展销售业务；企业可借助银行的网络和技术
11、优势，有效了解客户的资信情况；通过银行人才 网络 和系统优势，为企业提供应收账款的管理和催收，比公 司职员更及时有效地完成应收账款的变现工作，清除了 坏账隐患，减少了信用调查及应收账款的开支；在无追 索权的买断式保理方式下，企业可以在短期内大大降低 应收账款的余额水平，节约了应收账款的机会成本 坏 账成本和管理成本2 企业减轻了资金缺乏的压力 针对被接受保理的 应收账款，银行和保理商可以按预先约定的比率（通常 为发票金额的 80%） 提供即时的融资 通过应收账款融 资，可以迅速筹措到短期资金，以弥补临时性短缺，且这 种融资无需增加企业负债，而且如果企业使用得当，可 以循环使用银行对企业的保理业
12、务授信额度，从而最大 程度地发挥保理业务的融资功能 对那些客户实力较强，有良好信誉，而收款期限较长的企 业作用尤为明显其成本也要明显低于短期银行贷款的利息成本（二）保理业务的缺点 企业需要支付一定费用 保理业务要求支付的费用 主要有：服务费 贴现利息费 单据处理费等 另外，商业 银行或保理商通常都要对企业提出一些额外的要求，如 企业应对客户拖欠应收账款负责，应收账款无法收回时 企业应承担相应的损失等四、应收账款贴现业务的操作流程 （四）办理保理业务的操作流程 保理业务目前在国内银行还属于新业务，银行对拟 从事该项业务的企业的审查，较其他贷款形式更严密 更周全 企业必须提供客观 真实的会计资料与
13、经营资 料，而银行为了降低自己的风险，一般会要求销售商就 保理业务提供信用担保 企业应明确自己对保理业务的 需求，按一定的程序办理保理业务首先，与银行协商，签订保理合同 企业应该与熟悉 自己企业背景情况和业务能力的银行进行沟通，阐明申 请保理的理由和内在需求；提供客观 真实的会计资料 与经营资料；核定出应收账款保理业务的融资期；按照 银行的要求积极准备需要提供的各种材料，与银行进行 沟通，签订银行 企业保理合同 第二，销售企业发货后 将有关货物的提单和发票正本提交买方，发票副本则提 交作为保理商的银行 第三，银行在收到发票副本后，持 发票副本向买方收取货款 第四，卖方保理商按照保理 合同的约定
14、将货款拨付给销售企业1、客户选择与确定信用条件阶段。在此阶段,保理商 负责了解客户信息,调查资信状况。保理商一般有着全球 或全国资信网络,对当地商家有着资信控制优势,其在了解与分析客户信用状况方面有着强大的实力。保理商根据 调查结果,核定一个企业可以销售商品或提供服务的信用 限额。2、债权保障、 货款跟踪阶段。企业根据保理商对客户 的资信调查结果,确定信用期限并在核准的信用额度内发 货。保理商在其为客户核定的信用额度内的坏帐提供 100% 的担保。在持续的交易过程中,保理商会根据客户的 资信变化,及时调整客户的信用销售限额。保理商为企业 设立销售分户账,提供账户管理,并进行货款跟踪。3、货款收
15、缴、 欠款追收阶段。保理商对企业的应收账 款负责向客户进行提醒和催收。当客户未能按时缴纳货 款,此时完全由保理商负责欠款的追收。保理商有专门的 收账人员以及专业的收账知识,并有专门部门处理相关的 法律事物,处理此类事物有其专长。如果因贸易争端以外 的因素使得客户拒绝付款,那么无论保理商是否从客户处 取得欠款,在应收账款到期日后 90 天内,保理商都会将核准信用额度内的余款交于企业。五、应收账款贴现业务的风险及防范类 型保理业务普遍特点国药控股个案买 方 风 险一、风险定义：买方信用风险二、表现形式：1、买方破产2、严重拖欠三、风险控制措施：保理商判断是否愿意承担买方信用风险，决定是否 保留追索
16、权，有、无追索权的区别仅限于是否承担买方 信用风险。1、有追索权：保理商不承担买方信用风险，买方 信用风险发生后向卖方追索；2、无追索权：保理商承担买方信用风险。保理商会核定买方额度，只要受让了应收账款，不 论是否提供融资，保理商在额度内承担100%买方风 险，对超出额度部分不提供融资也不承担风险，如果觉 得风险高可以直接缩小买方额度即可。一、买方及买方额度：买方限定为上海地区三甲医院，每家医院的买 方额度不超过3000万兀。二、分析：上海是经济发达地区，其三甲医院规模大、实 力强，其无形资产品牌价值都在3000万以上，一般 年销售都在几个亿以上，甚至十几亿，付款实力强， 承担3000万的买方信用风险有保证。如果我行觉得还
