《中级财务管理基础及财务知识分析公式》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中级财务管理基础及财务知识分析公式（65页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、第二章 财务管理基础础复利终值复利终值公式: FP（1i）n其中，（1i）n称为复利终值系数，用符号（F/P，i，n）表示复利现值复利现值公式：PF11/（1ii）n其中1/（11i）n称为复利现现值系数，用用符号（P/F，i，nn）表示结论（1）复利终值值和复利现值值互为逆运算算；（2）复复利终值系数数（1i）n和复利现值系数1/（1i）n互为倒数。（2） 预付年金终值具体有两两种方法：方法一：预付年金终终值普通年年金终值（11i）。 方法二：FA（FF/A，i，nn1）112） 预付年金现值两种方法法方法一：PA（PP/A，i，nn1）11方法法二：预付年年金现值普普通年金现值值（1ii）
2、3）递延年金现现值【方法11】两次折现现计算公式如下：PAA（P/A，ii，n）（PP/F，i，mm） PP AA（P/A，i，mmn）AA（P/A，ii，m）A（PP/A，i，mmn）（PP/A，i，mm）式式中，m为递递延期，n为为连续收支期期数，即年金金期。【方法33】先求终值值再折现PAA（F/A，ii，n）（PP/F，i，mm+n）（3）递延延年金终值递延年金金的终值计算算与普通年金金的终值计算算一样，计算算公式如下：FAA（F/A，i，nn）注意意式中“n”表表示的是A的的个数，与递递延期无关。3. 永续年金的利率率可以通过公公式i=A/P（4） 永续年金的现值值3.年偿债基基金的
3、计算偿债基金和普普通年金终值值互为逆运算算；偿债基基金系数和年年金终值系数数是互为倒数数的关系。4.年资本回收收额的计算年资本回回收额是指在在约定年限内内等额回收初初始投入资本本或清偿所债债务的金额。年年资本回收额额的计算实际际上是已知普普通年金现值值P，求年金金A。 计算公式如如下：式式中，称称为资本回收收系数，记作作（A/P，ii，n）。【提示】（11）年资本回回收额与普通通年金现值互互为逆运算；（2）资本本回收系数与与普通年金现现值系数互为为倒数。【总结】系数之之间的关系1.互为为倒数关系复利终值系数复利现值系系数1年金终值系数偿债基金系系数1年金现值系数资本回收系系数12.预付年年金系
4、数与年年金系数终值系数（1）期数加11，系数减11（2）即付付年金终值系系数普通年年金终值系数数（1+ii）现值系数（1）期数减11，系数加11（2）即付付年金现值系系数普通年年金现值系数数（1+ii）二） 名义利率与实际际利率11.一年多次次计息时的名名义利率与实实际利率实际利率：1年计息11次时的“年年利息/本金金”名义义利率：1年年计息多次的的“年利息/本金”单期资产的收益益率资产价价值（价格）的的增值期初初资产价值（价价格） 利息（股股息）收益资本利得期初资产产价值（价格格） 利息（股息息）收益率资本利得收收益率预期期收益率E（RR）式中，E（R）为为预期收益率率；Pi表示情况ii可能
5、出现的的概率；Rii表示情况ii出现时的收收益率。必要收益率无无风险收益率率风险收益益率方差方差和标准离差差作为绝对数数，只适用于于期望值相同同的决策方案案风险程度的的比较。标准差标准离差率对于期望值不同同的决策方案案，评价和比比较其各自的的风险程度只只能借助于标标准离差率这这一相对数值值R报酬率 投资M1，获得报酬酬M1R1M投资 投投资M2，获得报酬酬M2R2系统风险系数或或系数的定定义式如下：两项证券资产组组合的收益率率的方差满足足以下关系式式：（aab）2a2b22abaw11bww22（一） 资本资产定价模模型的基本原原理R = Rf+（RRmRf）R表示示某资产的必必要收益率；表示
6、示该资产的系系统风险系数数；Rf表示无风险险收益率，通通常以短期国国债的利率来来近似替代；Rm表示市场组组合收益率预期收益率=必要收益率率= Rf +（RRmRf）四、总成本模型型总成本本固定成本本总额变动动成本总额固定成本总总额（单位位变动成本业务量）第三章预算管管理（二）生产预算算预计生产量预预计销售量预计期末存存货预计期期初存货（三）直接材料料预算（四） 直接人工预算它是以生生产预算为基基础编制的，其其主要内容有有预计产量、单单位产品工时时，人工总工工时，每小时时人工成本和和人工总成本本。由于人工工工资都需要要使用现金支支付，所以不不需另外预计计现金支出，可可直接参加现现金预算的汇汇总。
7、（五）制制造费用预算算（1）制制造费用预算算分为变动制制造费用和固固定制造费用用两部分。（2）变变动制造费用用以生产预算算为基础来编编制，固定制制造费用需要要逐项进行预预计，通常与与本期产量无无关，按每季季实际需要的的支付额预计计，然后求出出全年数。（六） 产品成本预算产品成本本预算，是销销售预算、生生产预算、直直接材料预算算、直接人工工预算、制造造费用预算的的汇总。其主主要内容是产产品的单位成成本和总成本本。单位产品品成本的有关关数据，来自自前述三个预预算。生产量量、期末存货货量来自生产产预算，销售售量来自销售售预算。生产产成本、存货货成本和销货货成本等数据据，根据单位位成本和有关关数据计算
8、得得出。（七） 销售及管理费用用预算（11）销售费用用预算是指为为了实现销售售预算而支付付的费用预算算。它以销售售预算为基础础。（22）管理费用用多属于固定定成本，所以以，管理费用用预算一般是是以过去的实实际开支为基基础，按预算算期可预见的的变化来调整整。（一）现现金预算现金预算是是以业务预算算和专门决策策预算为依据据编制的，专专门反映预算算期内预计现现金收入与现现金支出，以以及为满足理理想现金余额额而进行筹资资或归还借款款等的预算。现现金预算由可可供使用现金金、现金支出出、现金余缺缺、现金筹措措与运用四部部分构成。可供使用现现金期初现现金余额现现金收入可供使用现现金现金支支出现金余余缺现金金
9、余缺现金金筹措现金金运用期末末现金余额第四章 筹资管管理（上）第五章 筹资管管理（下）公式资金需要量（基基期资金平均均占用额不不合理资金占占用额）（11预测期销销售增减率）（1预测测期资金周转转速度变动率率）【提示】如如果预测期销销售增加，则则用（1预预测期销售增增加率）；反反之用“减”。如果预测期资金周转速度加快，则应用（1预测期资金周转速度加速率）；反之用“加”。 二、 销售百分比法需要增加的资金金=资产增加加-敏感负债债增加外外部融资需求求量=资产增增加敏感负负债增加留留存收益增加加三、 资金习性预测法法【问题】采用资资金习性预测测法，预测出出之后，如如果求外部融融资需求？外部融资资需求
10、预计计资金需求量量上年资金金需求量留留存收益增加加投资者要求的报报酬率无风险报酬酬率风险报报酬率纯利率通通货膨胀补偿偿率风险报报酬率一般模式不考虑时间价值值的模式【提提示】该模式式应用于债务务资本成本的的计算（融资资租赁成本计计算除外）。 折现模式考虑时间价值的的模式筹资净净额现值未未来资本清偿偿额现金流量量现值0资资本成本率所采用的折折现率【提示示】（1）能能使现金流入入现值与现金金流出现值相相等的折现率率，即为资本本成本。（22）该模式为为通用模式。 2.个别资本成成本计算（1）银行行借款资本成成本一般模式折现模式根据“现金流入入现值现金金流出现值0”求解折折现率 （2）公司债券券资本成本
11、一般模式【注】分子计算算年利息要根根据面值和票票面利率计算算，分母筹资资总额是根据据债券发行价价格计算的。 折现模式根据“现金流入入现值现金金流出现值0”求解折折现率 （3）融资租赁赁资本成本融资租赁赁各期的租金金中，包含有有本金每期的的偿还和各期期的手续费用用（即租赁公公司各期的利利润），其资资本成本的计计算只能采用用折现模式【总结】融资租租赁资本成本本的计算（不不考虑所得税税）（11）残值归出出租人设设备价值年年租金年金金现值系数+残值现值（2）残残值归承租人人设备价价值年租金金年金现值值系数4）普通股资本本成本第一种方法股利增长模模型法假假设：某股票票本期支付股股利为D0，未未来各期股利
12、利按g速度增增长，股票目目前市场价格格为P0，则则普通股资本本成本为：【提提示】普通股股资本成本计计算采用的是是折现模式。第二种方法资本资产定价模型法KsRf+（RmRf）5）留存收益资本成本与普通股资本成本计算相同，也分为股利增长模型法和资本资产定价模型法，不同点在于留存收益资本成本率不考虑筹资费用。（五）平均资本成本平均资本成本，是以各项个别资本占企业总资本中的比重为权数，对各项个别资本成本率进行加权平均而得到的总资本成本率。其计算公式为：六）边际资本成本含义是企业追加筹资资的成本。 计算方法加权平均法权数确定目标价值权数应用是企业进行追加加筹资的决策策依据。 一） 经营杠杆效应【补充知知
13、识】单单位边际贡献献=单价-单单位变动成本本=P-Vcc边际贡贡献总额M=销售收入-变动成本总总额=（P-Vc）QQ边际贡贡献率=边际际贡献/销售售收入=单位位边际贡献/单价变变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成成本/单价边际贡献献率+变动成成本率=1息税前利利润=收入-变动成本-固定成本=边际贡献-固定成本EBITT=（P-VVc）Q-F盈亏亏临界点销售售量=F/（PP-Vc）盈亏临界界点销售额=F/边际贡贡献率2.经经营杠杆系数数（1）DDOL的定义义公式：经营杠杆系系数息税前前利润变动率率/产销变动动率（22）简化公式式：报告告期经营杠杆杆系数基期期边际贡献/基期息税前前利润DDOLM/EBITM/（MF）基期期边际贡献/基期息税前前利润【提示示】经营杠杆杆系数简化公公式推导假设基期的的息税前利润润EBITPQVccQF，产产销量变动
