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1、七、陈昌智新时期风险投资行业发展主持人（李兴华）：感谢成思危教授对论坛的关怀和支持，接下来进入主旨演讲的环节，我们有幸邀请到全国人大常委会副委员长、民建中央主席陈昌智先生；科学技术部党构成员、科技日报社社长张景安先生做出色的演讲。第一有请全国人大副委员长、民建中央主席陈昌智先生发布主旨演讲。陈昌智先生现任全国人大常委会副委员长、民建中央主席，陈副委员擅长1968年7月毕业于四川大学经济系，1981年后历任四川大学经济系的授课老师、副教授、四川省政协专职副秘书长、财贸委员会副主任、经济委员会副主任、四川省督查厅副厅长、四川省政协副主席、督查部副部长，曾任第八届全国人大代表、第九、十届全国政协常委
2、，此刻欢迎陈昌智副委员长演讲。2010（第十二届）中国风险投资论坛”由民建中央、科学技术部、广东省人民政府和深圳市人民政府共同主办，于2010年6月2日-6日在深圳举行。上图为全国人大常委会副委员长、民建中央主席陈昌智。陈昌智：女士们、先生们、朋友们，上午好！我很快乐参加2010第十二届中国风险投资论坛培养和发展战略性新兴家产是中共中央、国务院全面解析此刻世界经济格局大改革、大调整趋向，着眼于我国经济社会可连续发展做出的重要战略部署。此次论坛的主题是促使科技与金交融作、培养战略性新兴家产，论坛的主题符合当前我国经济工作的要点，绕一主题进行深入的商讨、对话和交流，有助于我们更系统地解析我国宏观经
3、济发展的方向，有助于我们更深刻的掌握加快发展战略性新兴产业，为我国创业风险投资事业供应历史的机遇。下边，我就大力发展风险投资、加快培养战略性新兴家产谈几点看法，和大家共同商讨。一、大力发展战略性新兴家产是我国霸占将来科技、经济、战略制高点的重要措施。2010年是中国经济最为复杂的一年，在转方式、调结构的基调下，中国经济将迈向更合理的增添路径，但关于我们这样一个大国而言，经济转型将面对诸多的不确立性。在内需不足、外需不振的场面下，如何找寻2010年的经济增添点，成为棘手的难题。踊跃培养发展战略性新兴家产，是后危机时代占据科技制高点、推动家产结构的调整、加快经济发展方式的转变，实现经济社会又好又快
4、发展的迫切的需要。战略性新兴家产是指跟着新的科研成就和新兴技术的发明、应用而出现的新的部门和行业，主若是指电子信息、生物、新资料、新能源、节能环保等新技术的发展而产生和发展起来的一系列的新兴家产。战略性新兴家产拥有广阔的市场远景和资源耗费低、带动系数大、就业机遇多、综合效益好等家产的特色。战略性新兴家产直接关系我国经济社会发展全局和国家的安全，选对了就能超越式的发展，选错了就会贻误机遇。世界经济发展史表示，那些在危机中擅长抓住机遇的国家，常常会率先复苏，并据有新一轮发展的制高点。发展战略性新兴家产是我国当前渡难关、着眼长远、上水平的重要战略措施，不但对我国当前的经济社会发展起到重要的支撑作用，
5、还将引领我国将来的经济社会可连续发展的战略方向，发展战略性新兴家产，对我国的经济转型是特别重要的，需要国家赶忙的拟定相关的家产规划，各地方也应立足长远的发展，依据当地的实质状况和自己的优势，拟定相应的发展规划。今年以来，民建中央就大力发展战略性新兴家产、推动家产结构的调整、加快经济发展方式转变要点调研专题，到了广东、陕西等地进行了调研，我们实地看到了很多发展战略性新兴家产的探究和实践的活动，这些地方发展战略性新兴家产，已经为当地进一步推动家产结构的调整，加快经济发展方式的转变，打下了很好的基础。二、的确发挥创业风险投资在促使战略性新兴家产发展中的重要作用。1、科学技术是第一世产力，金融是现代经
6、济的核心，二者的关系是相互支撑、相互促进。科技创新和金融创新是经济发展的两个驱动轮，只有两个轮子协调共动、形成合力，才能更好地促使战略性新兴家产的发展，从而推动我国经济发展方式的转变。2009年，我国风险投资行业在危机中得以历练发展，以创业板安稳的推出为标记，风险行业环境的逐渐改善，有力的促使了我国风险投资事业的发展。2009年，在全世界经济还没有完整回暖的状况下，创业板的推出改进了我国资本市场的结构，使风险投资又更加灵巧地退出，缓解了当前中小企业融资难的问题，也给的投资者带来了分享这些企业高速成长成就的机遇。中国风险投资研究院公布的2009年中国风险投资行业的调研报告显示，2009年中国风险
7、投资行业，体现出募资规模稳步上涨、人民币基金保持主流地位、投资整体规模超出外资，VC、PE支持的企业迎来了上市的高潮，上市的方式、退出比率增添等发展的趋向。研究中心的统计数据显示，2009年共发生123笔退出的交易，较2008年整年减少了12笔，降幅为8.9个百分点，但是从详尽退出的方式来看，82笔IPO退出交易所，占退出总数的66.7%，较2008年整年增添了39笔，占比也由2008年整年的31.9%增添到34.8个百分点。别的的一些统计数据也显示，在获取创谋利构参股的19家创业板上市企业中，相关的创投资本增值13.49倍，巨大的财产效益带动了风险投资。使我国成为了全世界创业风险投资最为活跃
8、的地区之一，可以说2009年是我国风险投资行业格局发生重要变化的一年，外资一统天下的格局已经被打破，当地风险投资机构正在兴起，管理水平、品牌效应、退出回报等等都有了很大的提高。同时也浮现出了一标注入深创投、软银亚洲信息基础投资基金等优秀的机构。2、风险投资将成为促使我国战略性新兴家产发展最为活跃的一支力量，搞好家产的技术创新，发展战略性新兴家产，既要依赖企业内在创新的东西，更要成立和完美全社会的创新驱动系统，为适应经济发展方式转变和经济结构的调整，我国正在逐渐地形成包含信贷市场、资本市场、风险投资、技术转让等方面在内的多层次、多元化的科技金融系统，依赖科技金融系统各方面的共同配合，风险投资将成
9、为我国战略性新兴家产发展最为活跃的一支力量。第一，风险投资倡议的专业化投资理念有助于检验科技创新成就的有效性和市场价值，实践表示，一项科技成就能不可以在市场上获得成功，风险投资有没有参加、参加到什么程度也是一个重要的检验手段。经过风险投资的挑选而成功引入风险资本的企业，除了可以获取金融的支持以外，在治理结构、管理水平、诚信程度等方面也可以获取很大的提高，从而能够快速地发展。第二，风险投资可以促使财政科技投入方式和系统的创新，提高政府财政资金使用的效率，政府的财政资本，要点是要起到指引的作用，二风险投资的市场化运作系统可以在促使科技成就转变中供应必需的市场动力，实现政府的有形之手和市场的无形之手
10、共同发力，比方经过创业投资基金，可以指引市场的投入，有效的放大财政资本的杠杆效率。从实质状况看，相关部门也正在抓紧研究、提出促使战略性新兴家产发展的整体思路，成立创业投资基金，支持新兴家产的发展。而研究中心的数据也显示，2009年创投及私募股权投资机构在战略性新兴家产投资的金额高达11.8亿美元，涉及信息家产、新能源家产、新资料家产、医药、保健品、生物工程等等。跟着国家对战略性新兴家产定位的确立，这一投资的主题将不停为风险投资供应更多的投资题材和巨大的发展空间，促使战略性新兴家产发展，势必成为新时期我国风险投资的重要使命与机遇。而风险投资也势必在培养战略性新兴家产的发展过程中不停地发展壮大。三
11、、进一步推动我国风险投资行业的发展。2010年5月7日，国务院公布关于鼓舞和指引民间投资健康发展的若干建议，人们把它叫做新的三十六条，新三十六条为推动我国风险投资行业发展，供应了一个很好的机遇。环绕新的时期风险投资行业的发展，我提出几点希望：1、大力发展创业投资指引基金。指引基金在国际上也把它叫做母基金，是指经过帮助商业性创业投资企业的成立与发展，指引社会资本进入创业投资的领域，自己不直接从事创业投资，不以盈余为目的的政策性基金。发挥创业投资指引基金的作用，拥有两重的功能。第一，经过创业投资指引基金，可以有效地创新财政资本投入的方式和运作的系统，指引社会资本投向政府有意要点发展的高新技术等要点
12、领域，也许投资于处于种子期、成长远等早、中期的创业企业。其次，创业投资指引基金的杠杆作用，可以指引民间的资本进入专业化、规范化的投资运作渠道，这样，一方面民间资本可以有新的投资渠道，也许较好的回报，另一方面，民间资本有序的参加我国亟待发展的各种家产投资，推动我国经济结构的调整。成立战略性新兴家产发展指引基金，兼顾帮助战略性新兴家产的要点技术、共性技术研发、加快战略性新兴家产的要点领域，要点企业和要点项目的技术改造和技术的创新，经过参股、融资担保微风险补贴等目标，踊跃地帮助、壮大一批风险投资机构。自然，我国发展创业投资指引基金，必定要注意创业投资指引基金不得用于充分竞争的领域，不得偏离其战胜市场
13、失灵问题职能的定位。昨天我在会见有的投资家以及政府的官员时就谈到这个问题，我们简单一哄而起，此刻各地都在成立创业投资指引基金，但是，很多地方做得不好，不是把投资放在早期，而是更多的追求急于求成，把它引入竞争的行业，只是打算赶忙的获取效益。所以我希望各地都要正确地用好创业的投资指引基金，绝不可以偏离它的方向，绝不可以偏离它的基本职能。2、推动风险投资行业的中介组织发展。当前，行业自律看管是我国风险投资看管中较为单薄的环境，应当增强，行业自律组织拥有不行代替的优势，自律的组织在看管手段上拥有灵巧性、预防性。在风险投资发展较好的美国，成立于1973年的全美风险投资协会，是美国最大的风险投资集体组织，
14、当前拥有240多家会员，它经过协会的章程，及灵巧多样的方式，为会员运作行为产生规范的拘束，在美国风险投资行业发展，发挥着举足轻重的作用。而我国尽管各地已经成立了一些风险投资协会，但是，大多数组织没有与会员单位之间成立自律、拘束的关系。所以要增强对风险投资协会等中介组织的指引和管理，促使会员在从事风险投资活动的时候，一定严格地遵守协会的章程及其余法规。3、踊跃探究发展场外交易市场。场外交易市场是多层次资本市场系统的基础的板块，场外交易市场又把它叫做柜台市场，可以有效的拓宽风险投资进入与退出的渠道。在场外的交易市场挂牌的非上市企业中，有相当一部分是中小的高新技术企业，也许拥有高层长潜力的企业，他们的经营状况、财务状况、将来的远景等等，在挂牌以前就已经经过产权交易机构的
