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1、合伙制的治理与激励机制基于专业服务行业的分析 硕士学位论文 THESIS OF MASTER DEGREE论文题目: 合伙制的治理与激励机制 ?基于专业服务行业的分析(英文): The Governance and Incentive Mechanism of Partnerships ?An Analysis based on Professional Service Firms作 者: 狄家建 指导教师: 李军林 教授 2008 年 4 月 25 日论文题目: (中文)合伙制的治理与激励机制 ?基于专业服务行业的分析 (外文) The Governance and Incentive Me
2、chanism of Partnerships ?An Analysis based on Professional Service Firms所在院、系、所 :经济学院 专 业 名 称: 企业经济学 指 导 教 师 姓 名、职 称 : 李军林 教授 论 文 主 题 词 : 专业合伙制;声誉;人力资本 学 习 期 限 :2006年 9月至 2008年 6月 论文提交时间: 2008 年 4 月 独 创 性 声 明本人郑重声明:所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知,除了文中特别加以标注和致谢的地方外,论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果,也不包含为获得中
3、国人民大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料。 与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献已在论文中作了明确地说明并表示了谢意。签名:狄家建 日期:2008.4.25关于论文使用授权的说明本人完全了解中国人民大学有关保留、使用学位论文的规定,即:学校有权保留送交论文的复印件,允许论文被查阅和借阅;学校可以公布论文的全部或部分内容,可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。签名:狄家建导师签名:李军林 日期:2008.4.25中文摘要 在律师事务所、会计师事务所、投资银行、管理咨询等专业服务行业中,企业在组织形式上较多的采用了利润分享的合伙制,我们将其称为专业合伙制。本文从专业合伙制的利润分
4、享特征和专业服务行业的人力资本密集特征出发,试图对为何合伙制是专业服务行业的昀佳 组织形式这一问题进行系统的分析和评述,以期为我国专业服务企业的治理与发展提供可行的建议,为我国学者的相关研究提供一定的参考价值。 专业服务企业之所以较多采用合伙制的组织形式,首先可以用交易费用的概念来解释。专业服务企业中的人力资本具有不可观察性,难以进行合同化。因而在专业服务企业中,设立总监督者对员工的人力资本投入进行有效监督的交易费用是高昂的,因此专业服务企业更倾向于采用不存在总监督者的合伙制。同时合伙制还具有内部相互激励的作用。利润分享使得一个团队成员的努力水平能够影响到其他成员的利益,这会使团队成员之间产生
5、压力,这种同伴压力具有使团队成员进行相互监督和相互激励的作用。 客户很难评价专业服务企业的产品或服务的质量。由于这种信息不对称,专业服务企业的产品或服务价格由企业的声誉决定。以此为出发点,我们分析了声誉对专业服务企业的激励作用。首先,在信息不对称的市场上,合伙制比公司制能产生更高的雇佣门槛,专业服务企业为了维持良好的声誉,更倾向于采用合伙制以保证所雇佣的员工的质量。同时,合伙制使得合伙人能够共享企业的声誉,这会解决专业服务企业中人力资本的代际传递问题,高技能代理人为了维持其基于企业声誉的未来收益,会有动力去指导低技能代理人。 在本文中我们从交易费用、相互激励、声誉与雇佣门槛以及人力资本代际传递
6、等方面对专业合伙制的治理与激励机制进行了较为全面的分析,并且对经济学家的相关研究做了较为全面的评述。我们举出了一些专业服务行业中有关同伴压力、声誉以及人力资本的案例,并且特别关注声誉对企业组织形式的影响。在文章昀后,我们对本文的讨论进行 了结论性评述,指出了其局限性并做出了一些展望。 关键词: 专业合伙制;声誉;人力资本Abstract An organization form of profit-sharing partnerships, professional partnerships as we called it, is offen adopted in professional s
7、ervice industries, such as law, accounting, investment banking , consulting, and so on. In this essay, we study the profit-sharing feature of professional partnerships and human-capital-intensivity in professional service firms PSFs, hence provide an systematic analysis to the question why professio
8、nal partnerships is the best institutional arrangement in PSFs, expecting to give practical suggestions for governance and development of Chinese PSFs and reference resources for domestic reserchersThe fact that partnerships is more offen adopted in PSFs can be explained firstly by the conception of
9、 transaction cost. Human capital in PSFs is indiscoverable and noncontractible, thus the transaction cost of monitoring workers input of human capital by a central monitor is so high that partnerships without central monitor is more inclined to be adopted. Meanwhile, partnerships can induce an inter
10、nal reciprocal incentive mechanism among workers through peer pressure as efforts of one worker will affect interests of others under profit sharing rulesThe quality of a PSFs products or service cannot be estimated by its clientsBecause of this information-asymmetricity, the price of them is determ
11、ined by the firms reputation. We examine the incentive effect of reputation of PSFs. Firstly, in market with imperfect information, partnerships can provide higher employing threshold than corporation, thus partnerships is inclined to be adopt by PSFs to maintain its good reputation. Meanwhile, repu
12、tation of the firm is shared by its partners so that the problem of human capital intergenerational transfer in PSFs can be resolved, as skilled agents will have incentive to mentor unskilled agents in order to gain revenue of reputation capital in the futureIn this essay we analyze the incentive me
13、chanism of professional partnerships comprehensively in following aspects: transaction cost, mutual incentive, reputation and employing threshold, and intergenerational transfer of human capital. An overall comment on economists related study is also provided. We list some cases about peer pressure,
14、 reputation and human capital, with particular attention to the influnce on orgnizational form of firms by reputation. We make a conclusion at the end of this essay, point out its problems and provide a prospection of future studyKey Words: Professional Partnerships; Reputation; Human Capital 目录 第一部
15、分 导论.1 1.1 问题的提出1 1.2 专业合伙制的特征2 1.3 内容与章节安排.3 1.4 本文研究的意义.4 第二部分 理论分析4 2.1 交易费用的解释.7 2.1.1 理论阐述.7 2.1.2 评论与总结.11 2.2 合伙中的相互激励机制.12 2.2.1 理论阐述12 2.2.2 同伴压力模型13 2.2.3 评论与总结.16 2.3 专业合伙制与声誉.17 2.3.1 声誉理论17 2.3.2 理论阐述17 2.3.3 一个雇佣门槛模型.18 2.3.4 评论与总结.22 2.4 专业合伙制与人力资本.23 2.4.1 人力资本23 2.4.2 理论阐述23 2.4.3 一个两期人力资本模型24 2.4.4 评论与总结.27 第三部分 案例分析.28 4.1 投资银行中的同伴压力.28 4.2 咨询公司产品的不可监督性29 4.3 为什么软件行业不实行合伙制.29 4.4 声誉与服务价格.30 第四部分 结论31 4.1 总结性评述.31 4.2 问题与展望.32合伙制的治理与激励机制?基于专业服务行业的分析 第一部分 导论 1.1问题的提出
