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1、中国某某某某学校学生毕业设计(论文)题 目： 关于企业财务预警机制浅析 姓 名 ： 00000000 班级、学号 ： 0000000000 系 (部) ： 经济管理系 专 业 ： 会计电算化 指导教师 ： 000000000 开题时间： 2009-4-4 完成时间： 2009-10-25 2009 年 10月25日15目 录毕业设计任务书 1毕业设计成绩评定表 2答辩申请书 3-6正文7-18答辩委员会表决意见19答辩过程记录表20 课 题 关于企业财务预警机制浅析 一、 课题(论文)提纲财务预警机制产生的背景1.1资金回收引起的财务危机1.2融资引起的财务危机1.3投资引起的财务危机1.4资
2、产跌价引起的财务危机1.5对利润分配不当引起的财务危机2 建立财务预警机制的基本方法2.1进行独立评估，确定财务风险产生的主要来源 2.2构建企业危机预警指标体系 2.2.1构建指标体系之前应该注意的一些原则2.2.2建立企业危机预警指标体系2.3建立财务预警体系的运行系统 2.3.1财务信息收集、传递机制系统2.3.2建立财务预警的电算化系统2.4启动财务风险预警机制2.4.1分散风险法2.4.2回避风险法2.4.3转移风险法2.4.4降低风险法3建立企业财务预警系统应注意的问题3.1企业应当根据自己的实际情况，合理地选择预测财务指标3.2模型的选择上，也应当根据企业自己实际能够获得的数据进
3、行选择3.3必须健全企业内部控制制度3.4定性和定量分析相结合，提高财务预警系统的效用3.5加强财务预警系统的后续管理4.总结二、内容摘要 为了防范企业财务风险，企业需要构建财务预警机制，本文将理论与实践相结合，分析了企业财务预警机制产生的背景，建立财务预警机制的方法，以及建立企业财务预警机制应注意的问题。三、参考文献.1 张友棠.财务预警系统管理研究M.北京：中国人民大学出版社，2004. 2 汪平.财务理论M.北京：经济管理出版社，2003. 3 端木正.关于财务预警系统的理论分析J.生产力研究，2004，（11）. 4 黄善东.我国上市公司亟待建立财务预警系统J.财会研究，2003，（1
4、0）.关于企业财务预警机制浅析00000000中文摘要：为了防范企业财务风险，企业需要构建财务预警机制，本文将理论与实践相结合，分析了企业财务预警机制产生的背景，建立财务预警机制的方法，以及建立企业财务预警机制应注意的问题。关键词：财务风险；预警机制；指标体系；运行系统；风险转移.财务预警机制产生的背景随着社会经济环境的日益变化，经济体制的不断改革，企业面临的更多的机会，然而正是由于机会的产生企业面临的危机也不断重重，也许投资会成为企业的成长的危机，也许筹资也会成为企业成长的危机，甚至连企业对于利润的分配不当也会成为企业成长的危机。那么到底有那些危机呢？1.1资金回收引起的财务危机。资金回收引
5、起的财务危机是企业在产品销售或对外提供服务过程中，由于收回资金的时间和收回资金的数额不确定而引起。在激烈的市场竞争中，赊销是企业促销和占领市场份额的主要手段，但同时也要承担他人占用企业运营资金的机会成本及到期不能收回货款的坏账损失。长期以来，在“权责发生制”的会计确认原则下，企业只注重账面利润，而不注重现金流量，更多的资金被客户占用，使利润虚增，企业陷入严重的资金短缺或不能周转的困境之中。 1.2融资引起的财务危机。融资引起的财务危机是由于企业利用负债筹资而引起到期不能偿还债务本息的可能性。其原因有以下两个方面：首先，企业在筹资时未能把握好负债规模、利率和期限，使其在银行或其他机构的不良贷款不
6、断堆积，负债累累，从而造成财务危机。其次，是企业经营不善，经营活动现金净流量和流动资产中的速动资产不足速动比率过低引起的。 1.3投资引起的财务危机。投资引起的财务危机是指企业对内或对外有关项目进行投资时，由于各种不确定因素的影响，投资收益率很低，使原投资额不能按期收回，或根本无法收回而使企业遭受损失。这种危机主要是企业不能准确预计投资项目的现金流量导致决策失误形成的，这种失误严重时直接危机企业的生存与发展。通常过度扩张引起的财务危机在国内时有发生，比较典型的是巨人集团的轰然倒塌。巨人集团从事脑黄金向自己从未涉及的房地产领域进行投资，投资的风险可谓之大。 1.4资产跌价引起的财务危机。资产跌价
7、引起的财务危机通常是由于宏观方面各种不确定的因素，如通货膨胀、政策变化、法律约束及科学技术发展等原因，使投资者投入的资产遭受跌价、贬值的损失，从而导致资不抵债。 1.5对利润分配不当引起的财务危机。利润分配引起的财务危机是由于企业决策者制定股利分配政策不当，给企业未来生产经营活动带来不利的影响。如，股利分配率过高，虽短期可刺激股价上升，但使企业减少了大量的现金，影响了企业资金的周转，使给企业带来偿债能力和筹资能力的下降，给企业未来的发展造成了一定制约。 2建立财务预警机制的基本方法那么我们既然知道了企业所面临的危机了，那么我们应该怎样来预防这些危机的的发生呢，我认为企业应该建立按照如下来建立有
8、效的企业财务预警机制。2.1进行独立评估，确定财务风险产生的主要来源 对企业的如筹资、投资、资金运作、资金收付等企业内部经营活动事项进行评估。对企业所处的宏观环境进行评估。以清楚了解宏观环境对企业的影响程度。如国家产业政策的调整，宏观经济形势的周期性变化，货币政策和通货膨胀因素的改变、环境发展前景等。对投资人和合作伙伴进行评估，以了解对方的经营风格、管理理念、社会认可程度、在行业和地区的影响力。对客户的信用等级进行评估。确定客户的资信等级，评估企业的偿债能力。以制定合理的信用政策。对不同的客户群在销售中采用不同的销售方式。对相关人员也要进行评估，以了解员工的工作态度、工作能力和职业道德，并对员
9、工岗位进行合理设置和调整。对特殊事项、非经常性事项、重要性事项进行评估，如管理层和关键岗位人员流动、重要经营指标不正常的增减变动，以了解这些事项异常变动的真实原因。 根据评估结果寻找财务风险产生的主要来源。包括外生来源和内生来源。外生来源是由外部经营环境变化而产生的。例如，由于国家金融政策的调整，引起整个金融市场不确定性增加，就有可能导致金融企业被迫作出重大经营政策上的调整，也有可能直接或间接地导致金融企业巨额亏损乃至破产。内生来源是由企业内部运行机制不协调而产生的。例如，新产品开发不力，企业在市场竞争中失败导致销售收入锐减、盈利能力下降。此时研发新产品失败为企业出现财务预警的内生来源。 2.
10、2构建企业危机预警指标体系 2.2.1构建指标体系之前应该注意一些原则。选取和构建评估指标系统时应遵循以下原则：(1)全面性。要求在选择指标时必须尽量全面地选择各级各类指标，以免遗漏某些重要的信息。(2)简洁性。选择指标同时也要考虑指标的典型性和代表性。做到指标尽可能少，但信息量尽可能大，把全面性和简洁性有机地结合起来，以避免由于重复而造成评估时的多重共线或序列相关。(3)系统性。企业危机预警指标体系是一个由具有一定结构和功能的要素构成的有机整体，其指标系统并不是静止的、绝对的。而是一个相对的、不断发展变化的系统。因此，应使指标系统具有整体性、动态性和系统性。以保证指标系统能够适应动态发展变化
11、的需要而进行适当调整。(4)科学性，每一个指标都应具有确定的、科学的深刻内涵。指标系统的建立应该根据有关企业危机管理的科学理论和原则，选择含义准确、深刻且便于理解、计算及分析的指标，以客观、公正、科学地反映企业危机的本质和规律。 2.2.2建立企业危机预警指标体系。根据上述原则并且全面综合的反映企业的财务情况，我们应该建立以下财务指标体系：（1）反映企业盈利能力的指标，主要包括：销售利润率、净资产收益率、成本费用利润率和总资产报酬率（2）反映企业偿债能力的指标，主要包括：资产负债率，产权比率，权益乘数，流动比率，现金比率，利息保障倍数（3）反映企业运营能力的指标，主要包括：总资产周转率，流动资
12、产周转率，应收账款周转率，存货周转率（4）现金偿债能力的指标,主要包括：债务保障率，现金到期债务比，现金流动负债比，现金债务总额比，现金利息保障倍数但近年来国内外一系列公司破产案证明现金流量的质量直接关系着企业的生存和发展，企业真正用于偿还债务的是现金流量，而企业现金流量主要来自日常的生产经营活动。所以企业应该重点关注企业经营活动产生的现金净流量。财务风险往往是企业存在现金净流量为负数。资不抵债，无力偿还到期债务等情况下出现的。因此，企业财务预警的核心指标体系应是建立反映企业用现金偿还债务的偿债能力的财务风险控制指标，这类指标更能反映出本质问题。可操作性强，可作为企业预警的主要指标。这类指标的计算及反映的内容如下： (1)债务保障率=现金流量/债务总额。该指标是从总体上判断企业财务状况最好的指标。 (2)现金到期债务比=经营现金净流量/本期到期的债务。本期到期的债务，是指本期到期的长期债务和本期应付票据。通常这两种债务是不能展期的，必须如数偿还。该指标主要衡量本年度内到期的债务本金和相关的现金利息支出，可由经营活动产生的现金来偿付的程度。该比率越高，说明企业偿债能力越强。 (
