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1、集中度风险管理问题与防范所谓集中度风险就是指银行对源于同一及相关风险敞口过大，犹如一业务领域（市场环 境、行业、区域、国家等）、同一客户（借款人、存款人、交易对手、担保人、债券等融资 产品发行体等）、同一产品（融资来源、币种、期限、避险或缓险工具等）的风险敞口过大， 可能给银行造成庞大损失，乃至直接要挟到银行的信用、银行持续经营的能力，乃至银行的 生存。集中度风险从整体上讲，与银行的风险偏好紧密相关，属于战略层面的风险。它既是 一个潜在的、一旦暴发损失庞大的风险；又是一种派生性风险，通常依附于其他风险当中。一、银行集中度风险主要表现资产的集中度风险。如对单个客户、交易对手的风险敞口过大形成的集
2、中度风险；对同 一行业具有较高风险敞口的风险，包括对同一行业贷款数额占全数贷款数额的比重等；对同 一地域交易对手或借款人具有较高的风险敞口而产生的风险；由于采用单一的风险缓释工 具、避险工具，如抵质押品或由单个担保人提供担保而产生的风险；高比例持有某特定资产 的风险，如债券、衍生产品、结构性产品等；对外担保、许诺所形成的风险敞口过于集中等。与流动性风险紧密相关的集中度风险。包括贷款期限的集中度风险，如贷款的平均期限， 余期 10 年期以上长期贷款占全数贷款的比重；主要存款大户的存款余额的占比；主要同业 机构寄存或拆借余额的占比等。收益的集中度风险。如信贷业务收益占总收益的比重、某高风险产品收益
3、占总收益的比 重等，和其他可能带来损失的单个风险敞口或风险敞口组合等等。由于信贷业务是商业银行最重要的资产业务，通常情形下，信贷集中度风险是其面临的 最大风险集中，它既与单笔大额信贷风险敞口有关，又与银行其他业务紧密相关，并对银行 的整个经营风险和资本占用产生重要的影响。信贷集中度风险不仅表现为直接的集中度风险，即单一信贷产品、单个信贷客户或集团 客户的信贷风险敞口问题，其风险特征是信贷数额多、所占份额大，比较直观、易识别，对 这种集中度风险的管理，通常采用信贷产品限额、客户最高综合授信等办法来控制；信贷集 中度风险还表现为间接的集中度风险，它比较难识别，也比较难把控。如银行给几个表面看 上去
4、互不相干的、彼此独立的公司贷款，而实际上这些公司的持续进展有赖于某一个上游供 给商，从而就形成了事实上的单个客户的信贷风险敞口；或在某个行业占主导地位的地域， 银行在那个地域的经营活动，就容易在不经意间给同一行业的不同客户融资，从而致使信贷 风险在那个行业的集中。从经济学的角度看，经济运行中的泡沫通常与银行信贷的集中度有必然的相关性，只要 出现有若干银行信贷过度集中的行业，无论是单个的仍是组合的、直接的仍是间接的，就会 有泡沫产生的可能，有泡沫就有潜在危机。问题在于当泡沫刚出现时，人们并非马上就会意 识到风险在集中，乃至只会看到盈利机缘的增大。集中度风险的一个重要特性是具有专门大的隐蔽性。在风
5、险慢慢集聚的进程中，它不会 像别的风险那样，边集聚、边暴露，边有损失。集中度风险在集聚进程中，不仅不会出现损 失，而且还会带来收益，往往是集中度风险越高收益也会越高。所以当集中度风险集聚时， 银行的收益是在逐渐增加的，而收益的增加通常会模糊人们的视线，会令人们感觉不到风险 的增大、风险暴露可能带来的损失。由于集中度风险的那个特性，会直接影响到对集中度风 险管理的有效性，人们往往会为了短时刻收益而存有侥幸心理。即便在风险监测中发觉了也 不会引发重视，因为它不像贷款出现超期欠息等违约风险马上就会反映为不良贷款，乃至出 现损失，也不像市场风险即刻就表现为当期收益的减少。集中度风险在暴发致使银行巨额损
6、 失之前，除收益较高外，并无其他不良的表现，很容易被决策者所容忍，这是集中度风险最 具危害性的一个特性。集中度风险暴露一般是受某一或某些因素的影响，使风险敞口突然增大到超过自身的风 险经受能力、资本覆盖能力。另外，集中度风险暴露不仅表现为直接的资产损失，而且还表 现为资产收益率的大幅度下降。如发放过量的固定利率贷款，就会使银行的利率风险敞口显 著增大，虽然不会出现信用违约风险，但会出现利率风险。当利率处于上升预期时，银行就 会面临庞大的利率风险，使银行资产的预期收益率下降。在很多情形下，集中度风险暴露带来的损失，银行是很难把握和控制的，只能做好事前 的防范。集中度风险的事前防范办法主要就是分散
7、风险，而要做到分散风险不仅会加大经营 本钱，还要舍弃一部份眼前利益。所以在银行经营中维持业务必然的集中度是必要的，既可 降低经营本钱又可增加收益，但不能过度，超过必然的度就会形成集中度风险，对此咱们不 能存有一丝的侥幸心理，要在本钱与收益之间寻觅一个合理的平衡点。二、当前国内银行业集中度风险分析银行经营的是风险，分散风险是经营和管理风险最大体的原则和办法。可是在实际的运 作中，由于一些业务的集中可带来诱人的短时刻效益而令人容易忽略这种集中可能带来的风 险。当前不论是大银行仍是中小银行、老银行仍是新银行，经营战略、信贷重点投放的行业 或领域、信贷产品、表外业务等同质化问题十分突出，风险集中度也很
8、相同，一旦集中度风 险暴露，那么整个银行业就会蒙受较大的损失，乃至引发金融风波。当前国内银行业的集中 度风险问题主要表现为：对集中度风险的概念过于狭小，管理分散。通常只是把集中度风险概念在贷款及其相关 的借款人上，未能涵盖所有业务及其交易对手的风险敞口。对跨部门的集中度风险，在识别、 计量、监测、报告、控制等管理上还不太统一，没有实行集中管理，管理权多数分散在相关 的业务部门，从而使集中度风险的问题通常被分散化了。如有些银行对房地产相关的信贷业 务如房地产中的住宅房开发贷款、个人住房按揭贷款、商用房的开发贷款、商用房的按揭贷 款、土地储蓄贷款、以房地产为抵押的贷款、房地产企业的债券投资等等与房
9、地产有关的贷 款管理一般是由几个部门别离管理的，很难说清楚房地产市场发生转变会给本行带来多大的 影响和本行的房地产贷款的集中度风险情形。大额贷款户迅速增加，户均贷款大幅上升。几乎所有的银行都想把贷款贷给那些优良的 大客户，目前中国内地一些银行 10%乃至不到 10的客户集中了其 80%或更多的贷款，亿 元以上的大额贷款客户快速增加。每一年新增的贷款，多数又发放给了既有的贷款客户，使 得贷款的集中度愈来愈高。大型客户的行业垄断性特征和国有化背景使得银行忽略了对这些 客户贷款集中度风险的考虑，大量的贷款被不断垒加到少数“优质”客户身上。大额贷款客 户多，户均贷款额大，会使银行面临两方面的风险：一方
10、面是其中的一个或几个客户出现风 险，就会形成巨额不良贷款损失；另一方面，客户没有出现违约，银行也没有不良贷款损失， 但如果是这些大额贷款客户改变商业模式或改变融资方式，将间接融资改成直接融资，通过 发债或其他直接融资方式来偿还银行贷款，就会使银行在短时刻内贷款总量大幅减少，直接 影响当期的经营收益。贷款的行业集中度在快速提升。最近几年来，银行贷款的投向主要集中在城建、交通运 输、电力、房地产、制造业等领域，从表面上看，这些行业的风险不大，但由于这些行业比 较容易受宏观政策影响，政策转变会引发银行的信贷风险。行业信贷的集中度风险比单一客 户的集中度风险对银行的要挟更大，如目前国内银行业的房地产贷
11、款余额占各项贷款的比重 在 20%左右，少数股分制银行已冲破 30%；如果加上以房地产为抵押的其他贷款，与房地产 相关的贷款就差不多要占银行贷款总量的一半；如再加被骗前房地产开发企业发行的中期单 据大部份由银行持有，该比例还会更高。若是房地产市场价钱出现下行，那么银行就会受到 影响，尤其是那些房地产贷款占比高的银行。行业信贷的集中度风险还会延伸到区域信贷集中度风险，如有些区域集中了纺织、有色、 钢铁、水泥等某一行业及其相关的配套行业，银行贷款的客户主要集中在这些相关的行业。 大量的银行贷款生成了数额庞大的制造业产能，如中国的钢铁产能已达7 亿吨，有2 亿多吨 多余；水泥行业的多余产能相当于美国
12、、日本和印度全年消费量的总和。这些行业的市场转 变、结构调整对银行信贷资产质量的影响专门大。一旦市场发生转变，或原材料供给价钱出 现波动，或销售市场发生转变，或存在其他某种影响因素，立刻会引发区域信贷风险，使区 域内几家银行的不良贷款都出现大幅增加。对这种行业、区域的集中度风险是难以简单地通 过银团贷款加以解决的。银团贷款能够减缓单一客户的集中度风险，但不能完全解决行业、 区域贷款的集中度风险问题。需要强调的是，这种行业、区域的贷款集中度风险，在风险暴 露前又往往不被重视，一些银行关注的重点仍是单一客户的信贷风险。贷款期限进一步失衡，中长期贷款占比不断攀高。由于贷款行业的集中度，带来了贷款 期
13、限的长期化，无论是大银行仍是中小银行的贷款期限都愈来愈长，有的乃至超过30 年； 长期贷款的比重也愈来愈大，余期10 年以上贷款超过本行贷款总额10已经很普遍了，超 过 15%也不是个别情形。在贷款转让出售市场很不活跃的情形下，通常这种长期贷款都是持 有到期的。10 年期以上的贷款利息收益并无因风险增大而相应增加，对客户来讲，也愿意 申请期限长的贷款，因为对其贷款本钱没有影响，却取得了稳固的贷款。这种贷款的长期化 趋势与存款等资金来源的短时刻化趋势形成比较明显的反差，使银行的资产欠债期限错配问 题日趋突出。在适度的范围内，资产欠债的期限错配能够给银行带来好的收益，若是错配的 量过大，又没有相应
14、的对冲办法和应急办法，就容易引发致命的流动性风险，尤其是中小银 行的风险更大。交易对手和交易产品的风险集中也日趋普遍。除信贷外，在市场交易业务中也存在集中 度风险，随着金融市场的开放和活跃，国内银行的全世界金融市场交易业务愈来愈多，交易 量也愈来愈大，市场交易业务对银行经营收益的影响也愈来愈大。市场交易业务与信贷业务 一样，收益高的产品，风险相应也大。由于市场交易业务本身的特点，监管部门对交易对手 的集中度风险并无明确的规定，也没有一个量的限制。从实际情形来看，银行市场交易业务 的集中度风险也在不断集聚，如与某个交易对手的交易占比太高、持有过量的某类交易产品、 单笔衍生品交易数额过大等。交易对
15、手的集中度风险，主要表现为大量的交易业务集中在少数几个交易对手，一旦交 易对手出现问题，就会当即在交易量上反映出来，使交易量迅速下降，收益也会出现大幅下 降。市场交易对手的风险相对比较可控，一旦交易完成了，交易对手的风险也就释放了。但 对交易产品发行体的集中度风险、对金融衍生类交易产品的集中度风险、对单笔衍生品交易 数额集中度风险和对交易账户中的产品持有时刻等则缺乏制度性的集中度风险防控规定，有 的乃至连内部的风险限额也没有。再加上这种集中度风险真正要挟到银行生存的事件实际又 很少发生和受到业绩考核的鼓励，银行对高收益的产品就会尽可能多购买、多持有，使得市 场交易业务的集中度风险日趋凸显。表外
16、业务、欠债业务的风险也在集中。银行是信用的中介，资产业务的集中会引发风险， 表外业务、欠债业务的集中也一样会致使风险。此刻银行的表外业务进展专门快，使得大量 的风险从表内转移到了表外，包括各类资产支持的融资、信托计划、理财等，从表面观点律 关系清楚，银行承担的风险可控，而实际的风险敞口并无真正取得控制，尤其是在道义上、 声誉上的风险。如把表外业务与表内业务结合起来分析，风险的集中度问题就会显现了。欠债业务方面，银行的欠债若是过于集中在少数几个存款大户或几家同业机构，也会引 发欠债业务的集中度风险。如存款大户提前支取或到期掏出大额存款转作他用，或当流动性 趋紧在同业市场上拆借不到价钱适合的资金，而发放出去的贷款没有到期无法收回时，银行 就将面临由欠债集中而引发的流动性风险。从实际来看，国内一些中小银行的欠债业务集中 度很高。随着这些银行贷款集中度的提高，贷款期限的延长，欠债的集中度风险也在不断加 重，流动性风险的敞口不断扩大。由于受到经营本钱的约束和低本钱欠债模式的惯性，使得 欠债集中度风险要比资
