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1、逆回购知识介绍由于当前市场资金面极度紧张，债券回购利率维持高位运行。活期利率0.36%，近日不少投资者向营业部咨询债券逆回购的相关问题，特将相关知识整理如下，以供营业部在营销及客户服务工作中参考。一、什么是逆回购？简单来说，逆回购就是客户放弃一定时间内的资金使用权，在约定时间内按成交时确定的利率获取利息收入的一种投资品种。二、回购交易是否有风险？与股票交易不同，债券回购在成交之后不再承担价格波动的风险，收益率的高低在回购成交时即确定。因此，基本无价格波动风险。三、客户为什么要做逆回购？客户资金账户上有闲置不用的资金，存在账户内或银行活期利率均为0.5%，银行一天通知存款利率为0.95 %，银行
2、七天通知存款利率为1.45%，但回购利率一般远高于这些利率，进行逆回购可以确保在资金安全的前提下得到更高的利息收入。因此，只要在回购利率高于1.45%，对客户来说就是非常划算的，不用在长假时间将资金划往银行。四、逆回购如何操作？客户可在交易时间通过长江证券网上交易、电话委托、手机委托等各种委托方式自行下单。交易方向为卖出，代码为回购代码，价格为年化利率。委托数量单位为张。例如：进行上海交易所一天期回购品种逆回购，拆出资金10万元，年利率3%操作方法： 委托方向：卖出 证券代码：204001委托价格：3（回购价格，及行情系统中看到的数字）委托数量：1000 五、有哪些回购品种，代码是多少？交易手
3、续费多少？上交所回购品种代码简称 品种 佣金费率204001GC0011 天国债回购成交金额的 0.001% （以10万标的投资1元）204002GC0022 天国债回购成交金额的 0.002% （2元）204003GC0033 天国债回购成交金额的 0.003% （3元）204004GC0044 天国债回购成交金额的 0.004% （4元）204007GC0077 天国债回购成交金额的 0.005% （5元）204014GC0114 天国债回购成交金额的 0.010% （10元）204028GC02828 天国债回购成交金额的 0.020% （20元）204091GC09191 天国债回购成
4、交金额的 0.030% （30元）204182GC182182 天国债回购成交金额的 0.030% （30元）深交所回购品种代码简称品种佣金费率131810R0011 天国债回购成交金额的 0.001% 131811 R002 2 天国债回购成交金额的 0.002%131800 R003 3 天国债回购成交金额的 0.003% 131809R004 4 天国债回购成交金额的 0.004% 131801 R007 7 天国债回购 成交金额的 0.005% 131802 R014 14天国债回购成交金额的 0.010%131803 R028 28 天国债回购成交金额的 0.020%131804R0
5、63 63天国债回购成交金额的 0.030% 131805 R091 91 天国债回购成交金额的 0.030% 131806 R182 182 天国债回购成交金额的 0.030% 131807 R273 273 天国债回购成交金额的 0.030% 131910 RC001 1 天企债回购成交金额的 0.001% 131911RC002 2 天企债回购成交金额的 0.002%131900 RC003 3 天企债回购成交金额的 0.003% 131901 RC007 7 天企债回购成交金额的 0.005% 六、回购交易申报规则上海回购交易的申报数量必须为100手（10万资金）的整数倍，单笔数量不超
6、过1万手（1000万资金）；回购价格为每百元资金到期的年收益率，最小变动单位为0.005元。 深圳回购交易的申报数量必须为1手的整数倍（1000元），回购价格为每百元资金到期的年收益率，最小变动单位为0.001元。 七、逆回购资金何时解冻？ 回购到期日资金解冻，次日可取。例如：周一进行1天的回购品种拆出，周二资金可用，周三可取。 八、回购资金如何清算？回购拆出日：冻结资金+手续费回购到期日：回购金额+购回利息 购回利息=回购数量 * 【年收益率（回购价格） * 回购天数*100 / 360】 其中括号内保留三位小数 九、放假期间回购资金如何计息？回购到期日为非工作日的，回购清算日顺延到第一个开
7、市日，但客户利息按回购品种规定的天数计算。十、自然人是否可以进行逆回购交易，是否需申请权限？自然人与机构客户均可自行操作逆回购交易，不需申请开通。逆回购投资建议国债回购：上海市场交易活跃，在回购品种中，以一天和七天的回购交易最为活跃，收益最高。例如;2011-4-21 周三 204001GC001 1 天国债回购 价格为4.150， 年化利率为4.15%， 与1天通知存款利率0.95%相比高出3.20%，是1天通知存款收益的4.37倍。与7天通知存款利率1.49%相比高出2.66%，是7天通知存款收益的2.78倍。例如;2011-4-21 周三 204007GC007 7 天国债回购价格为3.
8、000 ， 年化利率为3% ，与1天通知存款利率0.95%相比高出2.05%，是1天通知存款收益的3.16倍。与7天通知存款利率1.49%相比高出1.51%，是7天通知存款收益的2.01倍。案例：2011-6-30价格为12.000 ， 年化利率为12% ，以10万为投资标的，（204001）收益32.8元，银行活期收益1.37元，银行定期收益9.58元，银行七天通知存款收益3.97元/天。企债回购：深圳市场交易活跃，在回购品种中，以一天和七天的回购交易最为活跃，收益最高。例如;2011-4-21 周三 131910 RC001 1 天企债回购价格为3.750， 年化利率为3.75%，与1天通知存款利率0.95%相比高出2.80%，是1天通知存款收益的3.95倍。与7天通知存款利率1.49%相比高出2.26%，是7天通知存款收益的2.52倍。例如;2011-4-21 周三 131901 RC007 7 天企债回购价格为3.000 ， 年化利率为3% ，与1天通知存款利率0.95%相比高出2.05%，是1天通知存款收益的3.16倍。与7天通知存款利率1.49%相比高出1.51%，是7天通知存款收益的2.01倍。
