《精品参考万科A财务报表分析》由会员分享，可在线阅读，更多相关《精品参考万科A财务报表分析（21页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、个人收集整理勿做商业用途万科A财务报表分析一、 总体情况分析2二、资产负债分析21资产结构与变动分析 22、流动资产结构与变动分析 33、固定资产结构与变动分析 44、应收款项结构与变动分析 45、存货变动分析56、长期投资结构与变动分析 57、资本结构分析与变动分析 58、流动负债结构与变动分析 69、长期资本结构与变动分析 7三、利润分析71利润总额情况分析 72、营业利润情况分析 84、收入构成情况分析 85、成本费用结构分析 96、营业成本分析 .1 07、期间费用分析108、经营风险分析10四、现金流量分析 111、现金流量表整体分析 112、现金流入结构分析 1 23、现金支出结构
2、分析 134、现金流入流出比分析 1 4五、财务指标分析141、财务效益状况分析 142、资产运营状况分析 153、偿债能力状况分析 154、发展能力状况分析165、现金能力状况分析 1 6六、特殊指标分析171、Z计模型分析172、资运资产模型分析 173、财务危机预警判别分析 174、资金链情况分析 18万科A财务报表分析一、总体情况分析万科A总股本为109.95亿，其中流通股为93。92亿.最新分配预案2009年第三季度利润 不分配不转增。最新财务指标为：每股收益0。27元,每股净资产3.18元，净资产收益率8。46%主营收入增长率31.06%，净利润增长率29。92%每股未分配利润0。
3、78元。最新股东 人数为865，153,人均持股为12,708。98,人均持股变动17.82 %。最新市场估值指标分别是，市盈率为 82.28、市净率为59.47、市现率为90。37、市售 率为 55.61、PE助66。09;而同期行业均值分别为48。55、45。73、53。63、26。56、80。51。二、资产负债分析1、资产结构与变动分析2009 年09月，万科A资产总额为12,950,250。92万元，其中流动资产为12, 379, 276.80 万元，占比为95。59%,流动资产占比很高，它的盈利能力和周转效率对公司的经营状况起 决定性作用；长期投资为284,510.12万元，占比：2
4、。20%;固定资产为125,605.71万元，占 比为0.97%;无形资产及其它资产为160, 858.29万元，占比：1.24%,。而上期上述指标分 析别为 96.45 %、1.91 %、0。77%、0。87% .资产结构及变动表项目万元2008年09月2009年09月新增2008年占比2009年占比%流动资产11,715,184.7612,379 , 276o805.67%96.45%95o 59%长期投资231, 895.19284,510。 1222。69%1.91 %2o 20%固定类资产93,813.18125,605。7133.89%0。77%0.97%其它长期资产105, 63
5、4o 67160 , 858o 2952.28%r 0.87%1.24 %:资产总计12,146,527.8012,950 , 250o926o 62%100.00%100o 00%净利润111,610。09134, 709o 7220.70%-总资产收益率2.00 %2 o 00%0.00%-资产总额比上期增加803,723.12万元，增长率为6。62%资产总额增加的原因如下： 流动资产增加664，092.03万元，长期投资增加52,614.93万元，固定资产增加31，792.53 万元,无形资产及其它资产增加 55,223。62万元；相比较而言，流动资产有所增加，增加 5.67 % ,长期
6、投资大幅增加，增加22.69%，固定资产大幅增加，增加 33。89% ,无形资产 及其它资产大幅增加，增加52.28% .由此可见，从企业资产数量来看，长期资产、流动资产都较上期增加，长期资产增加的速度快于流动资产，资产总额增加，长期资产的比重增加，企业调整了资产构成的结构。 从资产的质量来看，资产总额增加，净利润增加，资产增加的速度与净利润相同，总资产净利率保持不变，企业资产从质量上与上期相同，新增资产并没有带来过多的新利润。2、流动资产结构与变动分析流动资产总额为12,379,276。80万元,其中货币性资产（货币资金+交易性金融资产）为 2, 761 , 461。61万元，占比22。31
7、% ;应收票据为0。00万元，占比0。00%应收款项（应 收账款+其他应收款+预付账款）为942,592.25万元，占比7。62%;存货为8,675,222。94 万元，占比70。08%，存货占比很高，它的质量决定了流动资产的质量，只有加强销售及存货管理，才能提高流动资产的整体质量水平；其它资产为0.00万元，占比-0。01% ;而上期上述指标分析别为 17。02%、0.00%、8.39%、74。58%、0.01 %。流动资产结构及变动表项目万元2008年09月2009年09月新增2008年占比2009年占比%货币资金1 , 994,241.782, 761,461 o 6138 o 47%1
8、7.02%22o 31%交易性金融资产0.000.000.00%0.00%0.00%应收票据0。000o 000。00%0o00%0.00 %应收账款77,767。0050, 152.32-35。51%0o66%0.41%预付款项536, 469.26473,385.4711.76%4.58 %3.82%其他应收款369,149.37419,054.4613.52 %3o 15%3。39 %应收关联公司款0。000o 000.00%r 0.00%0.00%应收利息0.000o 000。00%0。00%0。00%应收股利0。000o 000.00 %0o00%0。00 %存货8,737,557
9、。 358, 675, 222o94-0.71%74.58%70.08%其中：消耗性生物资产0。000.000。00%0o00%0.00 %一年内到期的非流动资产0。000o 000。00%0。00%0.00 %其他流动资产0.000.000.00 %r 0.00 %0.00%流动资产合计11 , 715, 184o7612, 379, 276o805。67%100.00 %100.00 %营业收入2,254,191.302,954,383.8531.06 %流动资产周转率0。210.2519o 05%-流动资产总额比上期增加664,092。03万元，增长率为5.67 % .流动资产总额增加的
10、原 因如下：货币性资产增加767,219.83万元,其他资产增加0.00万元，共计增加流动资产767, 219.83万元；应收款项减少40,793。39万元，存货减少62,334。41万元,共计减少流动资产 103, 127.79万元；货币性资金大幅增加，增加的速度明显快于流动资产，货币性资金的比 重上升，公司应付市场变化的能力很强，但存在资金闲置问题；应收款项减少，减少的速度慢于流动资产增加速度，应收款项的比重下降，货款回笼情况比上期增强；存货减少，减少的速度慢于流动资产增加速度，存货的比重下降，企业销售形势良好，存货管理取得良好效果。纵观流动资产变化可以看出：企业贷币性资产增长幅度大于流动
11、资产增长幅度，并且也大于其它类资产的增长幅度，说明企业应付市场变化能力得到增强。企业在流动资产增加 的同时，销售收入也增加，并且增幅大于流动资产，流动资产经营质量较上期提高较多。3、固定资产结构与变动分析固定资产总额为125,605。71万元，其中固定资产为115，075.92万元,占比为91。62% 在建工程为10，529.80万元，占比为8。38%,工程物资为0.00万元，占比为0。00%，固定资 产清理为0。00万元，占比为0.00%;而上期上述指标分析别为 68。60%、31。40%、0。00%、 0。00% 。固定资产结构及变动表项目万元2008年09月2009年09月新增%2008
12、年占比2009年占比固定资产64, 356.58115, 075o 9278.81 %68。60%91o 62 %在建工程29,456 o 6010,529。8064.25%31.40 %8.38%工程物资0.000o 000.00%0.00%0.00%固定资产清理0.000o 000.00 %0。00%0o 00%固定资产总额93, 813.18125, 605o 7133.89 %100.00 %100o 00%营业收入2,254,191 o302, 954,383。8531 o 06%-固定资产周转率:5o 025o 142o 39%-固定资产总额比上期增加31,792.53万元，增长3
13、3。89%固定资产总额增加的原因如 下：固定资产增加50,719。33万元,共计增加固定资产50, 719.33万元;在建工程减少 18,926.80万元，共计减少固定资产18, 926.80万元；从单项较上期相比较而言：固定资产 大幅增加，增加78。81%在建工程大幅减少，减少64.25%;工程物资基本上没有变化；固 定资产清理基本上没有变化.由此可见，企业固定资产总额较上期上升，并且营业收入较上期上升，固定资产周转率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于上期，并且营业收入增长大于固定资产增长 速度，固定资产利用情况比较良好。4、应收款项结构与变动分析应收款项结构及变化表项目万元2008
14、年09月2009年09月新增%2008年占比%2009年占比%应收账款77, 767o 0050, 152.3235.51%7o 91%5。32%预付款项536,469.26473,385.4711.76%54。55%50。22%其他应收款369,149.37419, 054o 4613o 52%37。54%44.46 %应收款项合计983,385.63942,592。 25-4.15%100.00%100.00 %营业收入2,254 ,191.302,954,383.8531.06%-本期应收款项合计942, 592。25万元,其中应收账款为50,152。32万元，占比5.32 %, 预付款项为473,385.47万元，占比50.22 %,其他应收款为419,
