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1、计算题格式及答案计算题公式： 1平均余额=(年赊销额/360)平均收账天数(即DSO)2维持赊销业务所需资金=平均余额变动成本率3机会成本=所需资金资金成本率=平均余额变动成本率资金成本率=（年赊销额/360）DSO变动成本率资金成本率4变动成本=年赊销额变动成本率5坏帐损失=年赊销额坏账率6. 日赊销额=年赊销额/3601某公司预测的2004年度的赊销额为2500万元，其信用条件是 n20，变动成本率为60%，资金成本率为10%。假设公司的收账政策不变，固定成本总额不变。该公司准备了三个信用条件的备选方案：A方案维持原n20的信用条件不变；B方案是将信用条件放宽到n30；C方案是将信用条件放
2、宽到 n40。有关三个备选方案估计的赊销水平、坏账百分比和收账费用等有关数据见下表所示。试选择不同信用条件下的最优方案。(0.01) 单位：万元 方案ABC项 目 信用条件n/20n/30n/40年赊销额250035004600平均收账天数203040坏账损失率4%5%6%收账费用150200270解： 根据以上资料，可计算下列数据并列表如下：信用条件分析评价表 单位：万元 方 案ABC项 目 信用条件n20n30n40年赊销额250035004600变动成本150021002760信用成本前收益100014001840应收账款平均余额138.89291.67511.11维持赊销业务所需资金8
3、3.33175306.67应收账款机会成本8.3317.530.67坏账损失100175276收账费用150200270小计258.33392.5576.67信用成本后收益741.671007.501263.33计算过程如下：A方案平均余额=2500360X20=138.89 万元维持赊销业务所需资金M=138.89X60%=83.33万元机会成本=83.33X10%=8.33万元B方案平均余额=3500360X30=291.67万元维持赊销业务所需资金M=291.67X60%=175万元机会成本=175X10%=17.5万元C方案平均余额=4600360X40=511.11万元维持赊销业务所
4、需资金M=511.11X60%=306.67万元机会成本=306.67X10%=30.67万元C方案的获利最大，在其他条件不变的情况下，应选择c方案。2.某公司拟对原有的收帐政策进行调整，有关数据资料见下表，试决策收帐政策是否要改变？假设资金利润率为10 （0.01）项 目现行收账政策拟改变的收账政策年收账费用(万元)6098平均收账天数(天)8560坏账损失占赊销额的百分比()64.5赊销额(万元)16001600变动成本率()7070收账政策分析评价表 金额单位：万元项 目现行收账政策拟改变的收账政策赊销额16001600平均收账天数8560平均余额377.78266.67占用的资金264
5、.45186.67机会成本26.4518.67坏账损失9672年收账费用6098收账总成本182.45188.67计算过程如下：现行政策平均余额=1600360X 85=377.78万元占用的资金=377.7870=264.45万元机会成本=264.4510=26.45万元拟改变政策平均余额=1600360X 60=266.67万元占用的资金=266.6770=186.67万元机会成本=186.6710=18.67万元计算结果表明，拟改变的收账政策的收账成本高于现行收账政策的收账成本，因此，不应该改变原有收账政策。3.甲公司采用A方案，其信用条件是 n50，变动成本率为70%，资金成本率为10
6、%。赊销额等有关资料如下表，为了加速应收账款的回收，决定将赊销条件改为“430，340，n60”(B方案)，估计约有30 %的客户(按赊销额计算)会享受4%的现金折扣；40%的客户将享受3的现金折扣。坏帐损失率降为4%，收帐费用降为120万元。其他条件不变，则A和B选择哪一个方案为佳？（精确到0.1） 方案AB项 目 信用条件n50430，340，n60年赊销额28002800应收账款平均收账天数50坏账损失率6%4%收账费用160120解： 信用条件分析评价表 单位：万元 方案AB项 目 信用条件n50430，340，n60年赊销额28002800减：现金折扣067.2年赊销净额280027
7、32.8减：变动成本19601960信用成本前收益840772.8应收账款机会成本27.223.4坏账损失168112收账费用160120小计355.2255.4信用成本后收益484.8517.4计算过程如下：A方案： 机会成本=（2800/360）5070%10%=27.2(万元)B方案：现金折扣=2800（30%4%+40%3%）=67.2（万元）平均收账天数DSO=30%30+40%40+30%60=43（天） 款机会成本=（2800/360）4370%10%=23.4(万元) B方案的收益比A方案高，在其他条件不变的情况下，应选择B方案。4某公司拟对原有的收帐政策进行调整，有关数据资料
8、见下表，假设资金利润率为10，试决策收帐政策是否要改变？（小数点保留0.1）项 目现行收账政策拟改变的收账政策年收账费用(万元)120155平均收账天数(天)6550坏账率()53赊销额(万元)17001700变动成本率()7070收账政策分析评价表 单 位：万元项 目现行收账政策拟改变的收账政策赊销额17001700平均收账天数6550平均余额306.9236.1占用的资金214.8165.3机会成本21.516.5坏账损失8551年收账费用120155收账总成本226.5222.5现行政策平均余额=1700360X65=306.9万元所需资金=306.9X70%=214.8万元机会成本=2
9、14.8X10%=21.5万元拟改变政策平均余额=1700360X50=236.1万元所需资金=236.1X70%=165.3万元机会成本=165.3X10%=16.5万元拟改变的收账政策收帐费用小于现行政策 应改变收帐政策5甲公司采用A方案，其信用条件是 n40，变动成本率为70%，资金成本率为10%。赊销额等有关资料如下表，为了加速应收账款的回收，决定将赊销条件改为“420，330，n60”(B方案)，估计约有30 %的客户(按赊销额计算)会享受4%的现金折扣；40%的客户将享受3的现金折扣。坏帐损失率降为3%，收帐费用降为70万元。其他条件不变，则A和B选择哪一个方案为佳？(精确到0.1
10、) 单位：万元 方 案AB项 目 信用条件n40420，330，n60年赊销额18001800应收账款平均收账天数40坏账损失率5%3%收账费用10070解； A方案： 机会成本=1800/3604070%10%=14(万元) B方案：现金折扣=1800（30%4%+40%3%）=43.2（万元）平均收账天数=30%20+40%30+30%60=6+12+18=36（天） 机会成本=1800/3603670%10%=12.6(万元) 信用条件分析评价表 单位：万元 方 案AB项 目 信用条件n40420，330，n60年赊销额18001800现金折扣043.2年赊销净额1800 1756.8变
11、动成本1260 1260信用成本前收益540 496.8机会成本 1412.6坏账损失9054收账费用10070小计204136.6信用成本后收益336360.2B方案的收益比A方案高，在其他条件不变的情况下，应选择B方案。6某公司预测的2005年度的赊销额为1200万元，其信用条件是 n30，变动成本率为70%，资金成本率为12%。假设公司的收账政策不变，固定成本总额不变。该公司准备了三个信用条件的备选方案：A方案维持原n30的信用条件不变；B方案是将信用条件放宽到n40；C方案是将信用条件放宽到 n50。有关三个备选方案估计的赊销额、坏账率和收账费用等有关数据见下表所示。试选择不同信用条件下的最优方案。（请将计算结果填入下表中，小数点精确到0.1） 单位：万元 方案ABC项目 信用条件n/30n/40n/50年赊销额120015001650应收账款平均收账天数304050坏账损失率2%3%4%收账费用253246解： 信用条件分析评价表 单位：万元 方 案 A B C 项 目 信用条件 n30 n40 n50年赊销
