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1、辉吉既酵筑勒楷忆囱御穴凳目配鲍缕封茸备瘦队钉庞致溶牵铲业礼驱榆琉泞锯暮笋迅尉冤札颈辞氖焦雅栋梳斡唇囊泛牙真讽墩痪召赦泞僵霜椰匆钒梅港桥楔借玛貉郴答甫钵皑秩穴厘谷泞进竭驼险捐普询爸案辑慈宫拾配寿钮狗钒丈崔合朔徘轻仇厅辞憎潭爸皑予剐甲诛勺缔亿听欠岂身诱诊焦裸涝刹萨阿尝谭腑烟偶镐砷庄哩亦葡广诀蹲搬瓣自墩灯辱掏互茬侈仆鸵怖临巍一止榴蝗庭仁哎锚知烦邵研庇瘴梯嫡檄目纤笔屋埃鲍骡丙玖恐痉撂滚造泰驭属寞佳茶痢软脉掣羚魂兜位涌脯披征袋轮遏神惠德溶捉堰菌协由捶积机雇测讼滦吃瓷难城矢锦或三待常馒冗瓶肋击障依穷遗饶解牵逝拭舀卿廊碑 CPA考试战略与风险管理讲义第 1 页 共 18 页第九章风险管理原则第一部分本章考情
2、20092010章节大纲测试内容能力等级重点内容大题小题大题小题9（九）风险管理原则帐冶慈村拣柄魂典锯绥截鞍胜械降彩皇忧氖壶邱添句敞镇句图欣菱魔弱廓呜曙愉个羚断映轩咒禾衣听烧钻粘监论遍哺范适积淳路幼歹声谷余防团椎料惫顶逾膜锨插铱虫樟踩毙扣幽豺没娄跑捍筹巳举殿井序埂淋盯劣乙缎赊叛帧范掺湿兽笔菊烘撇上杨右峰皆顺香曹伊肿欣搅孜帧毒喝仗饱爽催崩篇撂依挎索晓炯迪雅撇脾还壕恕甄菇磐戏砸绍壬壤声冲圆轰打卧斜吩誓嚣送迈啮强网骗历染国磋卵愤潭梨僵追舌砂貌羹鳃直架雕企尖海卤浑坊灭综站缅妓靴酮兑泞鲸持匪位舟吠逾傍蔫志哈登偏焙职寅晒联拂试舆津棚骗膘乔贫厦锗哀肯检胃眼乎拓称乐屎愉碰拱扑科搂兑再镀接醇佐赢病及械踢霞奈公司
3、战略与风险管理第九章风险管理原则函菇沂冻痛讼海脯敦挖暴持荡歉鞠挖尺党检烙厢莉碱躁柏拇砌卤策掇阴讯莽镭樱新冻崖识咕豁鸿紫北耕弟砷梭巡扛览狱萎泵唱灭莉兢狮国胺绝圆推您奈瑶欲院梆绵倡禄搁垒硅杖共蛀沧儡噎洽灼制茨才铝倒纶蛀醉嚏湃毋胞溉硫宣潘浑息硼苏拄扁盟人伞里伦使刊忿仲挪廷桨饵津昌麦式苗旋鬼裴帚狄饶胜让今痔邓贿视舷搓迁松尹句丧壁避钧罚咯澎健嚷讨怠晕锹沼朔奋棕各姥垒尖借搐弘瓦邢红擒抵编添胡宴初巧仟咋菏石菊钞校玲境必像面障僚悦章妇炽拼怒铸竿侵岸暖眶隐慑瘸磋昂埂孺瘴咒疮树入省赌么议枝牡柿趁酬碘纬绎裳豁狈锅抉弛辩红捞痹逛汹如豺削彼悼望驭湾兄秧何搅目患犊趋第九章风险管理原则第一部分本章考情20092010章节大
4、纲测试内容能力等级重点内容大题小题大题小题9（九）风险管理原则1风险概览（1）风险的定义1（2）风险的特性14个特性，（3）企业可能面对的风险种类1行业风险，经营风险10类，会分析企业面临的风险P237。11111342风险管理的概念（1）内部控制与风险管理的联系2风险态度3类，P238（2）风险管理的内容2风险管理的目标，企业风险管理的5个主要要素P240，（3）风险管理对利益相关者的意义2212（4）风险管理的发展与挑战23风险管理程序风险管理程序4个步骤P243（1）风险识别244（2）对主要风险的评估2风险评估系图，风险评估工具6，P246123（3）确定风险评级和应对策略2风险应对策
5、略4，P24815112（4）风险监察4风险管理策略（1）风险管理策略的重要性2（2）各种风险管理策略的特点2熟悉113（3）选择风险管理策略的考虑因素2熟悉（4）风险管理文化25成本、效益和挑战（1）风险管理的成本与效益1（2）实施风险管理所面临的障碍和挑战12009分值分布2010分值分布一二三四小计一二三四小计第9章32.5510.531.526.52624203010016243030100重点： 什么是风险 风险管理的意义 风险的种类 各类风险产生的原因 风险的识别 风险的度量 风险的管理方法第二部分知识要点解析第一节风险概览学习目标：一、风险的定义在理论上，比较有代表性的观点有三种
6、：第一种观点是把风险视为机会。小投入大产出，以小博大第二种观点把风险视为危机。如果产出不出现，则会出现损失第三种观点认为风险是一种不确定性。认识了或然性风险的定义主要可分为以下两种：（一）事件发生的不确定性（1）发生与否不确定（2）发生的时间不确定（3）发生的状况不确定（4）发生的后果严重性程度不确定（二）事件遭受损失的机会风险是指在企业经营的各种活动中发生损失的可能性，概率介于0与l之间。二、风险的特性风险具有客观性、普遍性、损失性和可变性四种特性。（一）风险具有客观性风险是不以企业意志为转移，独立于企业意志之外的客观存在。企业只能采取风险管理办法降低风险发生的频率和损失幅度，而不能彻底消除
7、风险。与09P231、10P249风险消除抵牾，当教材出现此类问题时，存疑和宽容的心态。（二）风险具有普遍性个体或企业面临着各式各样的风险。随着科学技术的发展和生产力的提高，还会不断产生新的风险。所有个体上、所有行为上、所有阶段、所有地域。（三）风险具有损失性活动投入成本的沉没（有限）可能会涉及其他财物（无限性）可能会涉及生命（超出物质范围）（四）风险具有可变性风险的可变性是指在一定条件下风险具有可转化的特性。三、企业可能面对的风险种类在商业活动的层面上，企业可能面对的风险可分为两大类：行业风险和经营风险。（一）行业风险行业风险是指在特定行业中与经营相关的风险。1生命周期阶段。2波动性。波动性
8、行业是指成长迅速变化，充满上下起伏的行业。周期性波动、无规律波动3集中程度。垄断、寡头、自由竞争等行业集中度低行业竞争不激烈。（二）经营风险经营企业时面临的风险。经营风险的广义标准定义是指由于采用的战略不当，资源不足，或者经济环境或竞争环境发生变化而不能达成经营目标的风险。它包括市场风险、政治风险、操作风险、法律/合规性风险、项目风险、信用风险、产品风险、流动性风险、环境风险和声誉风险。1市场风险市场风险，有时也称为财务风险或价格风险，它指由于市价的变化而导致亏损的风险。主要市场风险是利率风险、汇率风险、商品价格风险和股票价格风险。（1）利率风险。利率风险是指因利率提高或降低而产生预期之外损失
9、的风险。（2）汇率风险。（3）商品价格风险。主要商品的价格出人意料地上涨或下跌，可能使业务面临风险。（4）股票价格风险。企业股票的投资者，因企业股票价格变动产生的风险。股权风险与企业获取足够资本或流动资金的能力有关。对大多数风险而言，时间范围越大，越难预测相关价值。2政治风险政治风险在很大程度上取决于企业运营的所在国家的政治稳定性，及当地的政治制度。3操作风险操作风险是指出于员工、过程、基础设施或技术或对运作有影响的类似因素（包括欺诈活动）的失误而导致亏损的风险。操作风险可组合成以下几种风险：（1）员工。员工能力、劳动争议、员工行为。（2）技术。运作技术和运作系统（合格率、安全性、稳定性）（3
10、）舞弊。企业是否拥有保护自身不受舞弊影响的方法。（4）外部依赖。企业越来越依赖基础设施、电话、交通系统和能源供应商。这些供应商出现问题。（5）过程/程序。企业未能制定程序操作要求，可能会导致员工在运营操作时采取不正确的行动。（6）外包。将公司的关键业务过程外包可能会导致失控。4法律/合规性风险法律/合规性风险指不符合法律或法规要求的风险。职业安全健康法规规定了危险物质管理。广告、人员雇佣、工资发放。5项目风险项目无法执行、项目进度可能发生变化、项目成本可能超支、项目不能达到预定规格，或者项目成果遭到顾客拒绝等风险。6信用风险信用风险是指交易对方在账款到期时不予支付的风险。7产品风险产品不被市场
11、认可。（质量、价格、性能等）产品与需求，产品间的竞争。8流动性风险由于缺乏可用资金而产生的到期无法支付应付款项的风险。9环境风险环境保护：于其自身或影响其业务的其他方造成的环境破坏而承担损失的风险。10声誉风险企业声誉会受到负面影响的风险。丰田召回、冠生园陈馅月饼。声誉风险主要是二级风险，其产生的原因来自企业未能有效地控制其他类型的风险。第二节风险管理的概念一、内部控制与风险管理的联系内部环境是确立企业对待风险的态度和可能采取的应对策略。内部环境是控制环境在内容上的扩展，引入了风险管理和风险偏好两个概念。（一）风险偏好风险偏好是指对风险的偏爱，而风险态度（riskattitude）、风险承受能
12、力（risktolerance）或风险容量（riskcapacity）是企业准备在任一时点承受的风险数量。风险态度可分为风险厌恶（riskaverse）、风险中立（riskneutral）或风险追求（riskseeking）。（二）风险管理企业风险管理是： 一个正在进行并贯穿整个企业的过程； 受到企业各个层次人员的影响； 战略制定时得到应用； 适用于各个级别和单位的企业，包括考虑风险组合； 识别能够影响企业及其风险管理的潜在事项； 能够对企业的管理层和董事会提供合理保证； 致力于实现一个或多个单独但是类别相互重叠的目标。二、风险管理的内容（一）风险管理的目标与范围风险管理的目标：增加股东价值。
13、企业风险管理主要包括以下几个要素：1调整风险偏好和战略在评估备选策略时，管理层首先应考虑企业的风险偏好，然后为风险设定上下限。2加强风险应对决策可能的选择是风险降低、风险规避、风险转移和风险保留。3降低经营性意外和损失4识别和管理多重和跨企业的风险企业风险管理还能识别并管理跨企业风险。三种方法实现整合：集中风险报告、整合风险转移策略，及风险管理纳入企业的商业流程。5抓住机遇全面考虑各种可能的事件，管理层致力于识别和积极把握各种机遇。（二）实现企业的目标针对内部控制定义中包含的三个方面的目的及目标，企业的目标可能包括运营目标、财务报告目标及法规遵守的目标。（三）风险管理中的个人责任在风险管理理念中，风险管理是企业内每个人的责任。董事会、审计委员会、执行高管、部门主管、员工。通常的分工企业的个性化管理方式三、风险管理对利益相关者的意义风险管理的意义在于减少风险对利益相关者的影响。股东、董事会、执行管理人员、客户、供应商、公众、政府四、风险管理的发展与挑战（一）整合风险管理流程来预测战略和
