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1、浙江工商大学自 学 考 试 毕 业 论 文 题 目 中小型企业融资难的成因及对策分析：以浙江省为例系 别 管理系 专 业 工商企业管理 学生姓名 邹静静 考号 010110146967 指导教师 曲亮 2012 年度 下 (上/下)浙江工商大学自学考试毕业论文开题报告学生姓名： 邹静静 专业：工商企业管理 指导教师：曲亮论文题目：中小型企业融资难的成因及对策分析：以浙江省为例选题研究的意义、主要内容： 本文总要改革开放以来为背景，介绍中小企业的融资现状，然后找出存在融资难的主要成因，对其成因进行分析，旨在对于这一问题提供一些对策性建议。在论文还提出了改善融资问题存在的意义，主要有利于减轻就业压
2、力，维护社会经济稳定发展等个方面进行全面展开详细的介绍。最后本论文又针对浙江省中小型企业融资状况提出案例分析，分析了浙江省中小企业存在的困境、成因，以及民泰商业银行发现这一问题而提出解决方案。指导教师意见：指导教师签名：年 月 日中小型企业融资难的成因及对策分析：以浙江省为例【内容摘要】改革开放以来，中小型企业得到迅猛发展，称为我国最具经济竞争力的经济力量之一，是发展和建设小城镇的主体。中小型企业对促进我国的市场经济发展起着重要作用，随着我国经济体制改革，特别是经济全球化发展后，中小型企业面临的竞争日益激烈，企业的生存发展更具挑战。而中小型企业的融资困境已成为制约其发展的首要问题。近年来，融资
3、难成为了阻碍我国经济进一步发展的突出问题，介绍中小企业的融资现状，分析了融资难的原因，本文旨在对于这一问题提供一些对策性建议。由于浙江是中小型企业发展的典型地区之一，本文以找出浙江省中小企业融资困难的原因为研究对象，找出解决方法为目的。在对中小型企业现状分析的基础上，结合实际，找出存在的成因。【关键词】浙江 中小型企业 融资 一、引言一个国家的经济要强大，不仅要有能走向世界的大企业，而且也要有成功的中小企业。中小企业是国民经济最活跃的主体，被称为中国经济的生力军。浙江民企面临融资难题，面临倒闭危机。随着企业的发展。创业初期使用的传统经营管理方式已经跟不上企业的发展步伐。部分中小企业仍存在着法人
4、治理结构不完善、经营管理能力不强、产品技术含量低、企业抗风险能力弱等问题，缺乏可持续发展能力，而且中小企业负债水平整体偏高，从而使金融机构信贷风险过高。使得企业融资困难，导致经济危机。因此融资问题所引起的中小企业资金匮乏，是引起非公有制中小企业进一步发展的“瓶颈”问题。2005年至2007年，吴英以高额的利息为代价，以投资、借款、资金周转等为名，以一万元钱一天利息35元到50元不等，像朋友处集资人民币7.7亿元。以100万元来计算，100天的利息收入为35万元到50万元，半年多就基本能翻倍。就是从这源源不断的民间借贷种，撑起了天方夜谭式的本色神话”。但后来由于资金断裂，使得脆弱的王国瞬间崩塌。
5、2007年被捕后，经过几年后，吴英被控以非法占有为目的，用个人或企业名义，采用高额利息为诱饵 ，集资诈骗人民币达3.9亿元，一审被判死刑。2012年，浙江省高级人民法院经重新审理后，对被告人吴英集资诈骗案做出终审判决，以集资诈骗罪判处被告人吴英死刑，缓期两年执行，剥夺政治权利终身，并处没收其个人全部财产。这一案例揭示了国家对民间金融至今不颁发合法的“身份”，这有历史和现实两方面的考虑。历史来看，为最大限度地集中财力发展国民经济，形成了由国家垄断的金融制度安排，从观念和制度两方面排斥民间金融；现实而言，一方面是金融当局担心放开民间融资会出现非法集资、扰乱金融秩序的事情，另一方面是民间金融在各种因
6、素的影响下成为非法金融，使得民间金融长期被政府部门忽视甚至敌视。 二、中小企业融资的现状分析：以浙江省为例（一）中小型企业的概念及特点中小型企业的概念是相对于大企业而言的，是一个比较模糊的、相对的概念，很难从理论上给它下定义，现在国际上对中小型企业达成基本共识：独立自主、自主经营，在其所在行业领域中不占垄断地位。1、经营规模小，劳动密集型，适应市场能力较强。不管企业的生产规模，员工人数，还是影响力都远远小于大型企业。中小企业一般都属于劳动密集型的，对技术含量要求不高，对于解决剩余劳动力，农村闲散劳动力起到重要作用。中小型企业适应能力较强，能够灵活应变，能够根据市场要求提供所需的多种产品与个性化
7、服务。2、分布比较广，但地域集中。中小企业在各个行业中都有分布，有手工业，加工业，制造业，服务业等等。企业一般集中在中小城市，乡镇等地方，地域性比较强，活动范围小，这就导致难以吸引先进人才，企业内容易形成排外现象。3、产权不清晰，所有权和经营权统一，个人对企业影响大。中小型企业组织结构简单，层次少，而企业大多所有者往往又是经营者，家族企业有比较普遍，所有权和经营权混合一起，分工不明确。个人对企业影响大，企业对个人的依赖性比较大，企业的决策和活动更多时候是靠个人决定，没有系统规范的管理模式，缺乏完善的管理体制。（二）中小企业的融资方式分析中小企业要具有经营灵活、变化、快速等特点，所以在时间上和数
8、量上对资金的需求具有不确定性。企业需自身提高积累能力，以对市场变化能做出迅速的反应。我国现有的组织结构简单；经营规模较小、经营对象单一的中小企业融资大都依靠内部的自我积累，例如亲友借款、内部职工集资。；但规模较大的中型企业的内源融资状况却不尽如人意，主要表现为分配过程中留利不足、计提折旧费率偏低等问题。企业发展主要依靠自身的积累和内源融资，从而极大的制约着使企业做到做强。表1 内源融资是我国主要的融资方式自我融资（%）银行贷款（%）非金融机（%）其它渠道（%）3年以下92.42.72.22.735年92.13.504.4610年89.06.31.53.210年以上83.15.79.91.3平均
9、值90.54.02.62.9资料来源：根据世界银行所属的国际金融公司的调查（2008）数据计算整理1、直接融资。第一，股权融资。我国证券市场建立以来，已经被赋予了为国有大型企业服务的一项特定功能。由于政策严重倾斜，股票市场基本上未向中小企业开放。我国公司法规定，股票上市公司股本总额不得少于5000万元，公可生产经营必须符合国家产业政策，从严控制一般加工业和商品流通企业。中小企业由于受各种因素的制约，且大多为一般生产加工企业和流通服务性企业。与公司法规定的上市条件相差甚远，自然的被股票市场拒之门外。第二，与股票市场相类似，债券市场也基本上未向中小企业开放。我国企业债券的发行实行：规模控制，集中管
10、理，分组审批的办法，每年由政府部门确定债券的发行规模和规模内的各项指标，在具体确定年度债券发行计划时，优先考虑农业、能源、交通、重点原材料与城市公共设施项目，以促进产业结构的调整。债券发行办法规定，发行企业债券的股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元，且还要有实力雄厚信誉良好的单位作担保。这些条件也限制了中小企业进入债券市场。2、间接融资。间接融资是指通过金融中介机构充当信用媒介而实现融资的一种方式，它具有间接性、短期性、可逆性和非流通性等特性，是中小企业融通资金的一种重要方式。（三）中小企业的融资困境分析 由于我国政府为对民间融资没有正确
11、的给出的保护政策，致使出现许多法律漏洞，又由于国有银行对中小企业存在质疑，因此中小企业得不到国有银行的支持，融资渠道不通畅，融资就非常困难，企业缺钱，会造成资金链断裂的风险。中小型企业对资金需求特点：急、快、少、频。许多超出标准的民间借贷也就不合法了，导致许多企业走上死亡之路。如：之前所提出的吴英案，存在的最大的弊端就是资金链断裂，更得不到政府的支持，导致蝴蝶效应，让吴英建立的“本色王国”瞬间土崩瓦解。而现实生活中，不仅仅吴英案这一起存在这种状况，因政府和银行而倒闭的中小企业不计其数，其原因就是资金得不到周转，公司出现问题，债权人不仅不会给及帮助，更有可能要求其进行及时还债，导致这些本身实力就
12、不强的企业承担不起多方面的压力，最终走上破厂之路。三、中小企业融资难的成因分析（一）中小企业融资难的内因1、内部融资能力较低。相对于外部融资，它可以减少信息不对称问题及与此有关的激励问题，节约交易费用，降低融资成本，增强企业剩余控制权。但是，内部融资能力及其增长，要受到企业的盈利能力、净资产规模和未来收益预期等方面的制约。一些大型企业纷纷建立内部银行，加强资金的调剂，称为重要的利润来源。而中小企业的资金积累处于起步阶段，更需要靠市场资金来组织生产经营。因而，更需要靠外部融资渠道进行融资。2、经营管理不规范。缺乏严格式的管理，经营管理比较松散。需建立一体化的管理流程，使企业文化得到深化，建立起银
13、行信用和商业信用。3、缺乏现代管理理念，经营风险高。（二）中小企业融资难的外因1、政策和法律原因。（1）银行政策。由于银行出于自身利益考虑，大部分资金流向大型国有企业和政府融资平台。政府对中小企业融资支持力度不够。迄今为止我国还未出台一部完整的有关中小企业的法律，导致各种所有制性质的中小企业在法律和权利上的不平等。许多发达国家都建立了中小企业特殊融资机制。如韩国的中小企业银行、日本的中小企业融资库等，这些机构一般由政府设立，并在不同程度上依靠政府资金来扶持中小企业的发展。而在我国，目前还是大企业受到政府更多的重视和政策方面倾斜，中小企业得不到资金上的便利和优惠。（2）财税政策。我国财政政策税负
14、过重、费率过高、折旧率过低，客观上抑制了中小企业的留力水平和自我积累能力。（3）利率政策。是我国货币政策的重要组成部分，也是货币政策实施的主要手段之一。中国人民银行根据货币政策实施的需要，适时的运用利率工具，对利率水平和利率结构进行调整，进而影响社会资金供求状况，实现货币政策的既定目标。我国利率体系不完善，利率机制僵化，利率又存在着风险结构，如违约风险、流动性、税收因素。表格2 2012年银行贷款利率一览表2012年银行贷款利率一览表短期借款（借款期限）贷款利率六个月（含）6.10%六个月至一年（含）6.56 %中长期贷款（借款期限）贷款利率一至三年（含）6.65 %三至五年（含）6.90 %
15、五年以上7.05 %资料来源：百度文库2、信用担保体系不健全，抵押贷款困难。担保机构规模小,实力弱,一些地区的机构发展过快、过滥。业务空置率较高，担保机构存在运作不规范、抗风险能力不强等状况。因而导致抵押贷款困难，企业资金流转不顺畅。造成中小企业的经济危机。靠中小企业自身的担保体系，难以完成融资任务。3、金融机构体系的缺陷。由于四大国有银行高度垄断，导致中小企业减少老了能够顺利获得的金融资源，并且限制对中小企业的服务。银行为追求风险平衡不愿给中小企业发放贷款。四、改善融资问题的意义（一）有利于减轻就业压力，维护社会经济稳定发展2008年爆发的全球金融危机导致我国一大批以劳动密集型为主的中小企业纷纷倒闭，很多人因此失业，不少家庭濒临经济崩溃，我国的就业压力问题进一步加大，收入
