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1、2011年融资租赁行业风险分析报告二、我国商业银行发展金融租赁业务的SWOT分析(一)我国商业银行发展金融租赁业务的优势分析1.资金成本优势商业银行设立的金融租赁公司除了注册资本较一般租赁公司雄厚外，通常还能以较低的成本取得所需资金。相比而言，其他租赁公司在这方面遇到的困难会比较多。2.客户资源与营销网络优势通过与分支机构的资源共享，商业银行金融租赁业务能够比较容易地找到客户资源，并锁定目标客户，有着明显的客户信息和营销网络优势。3.风险管理优势金融租赁业务的特殊性和复杂性较强，因而，成熟、先进的风险管理技术成为了金融租赁公司实现稳健经营的前提。银行系租赁公司可以借助商业银行现有的风险识别、分
2、析和计量能力，帮助自身进行风险控制，较其他租赁公司而言，具有明显的风险管理优势。4.租后成本管理优势银行系租赁公司的租后管理可以委托出资银行的分支行进行，从而有效节约人财物力等的成本。而其他租赁公司由于受地域等因素的影响，在客户经营情况的及时跟踪和租后服务的质量保证上具有一定劣势。(二)我国商业银行发展金融租赁业务的劣势分析1.融资渠道狭窄受监管政策限制，银行系金融租赁公司目前不能从出资银行获得贷款，资金来源基本上只能依靠资本金；而根据同业拆借管理办法“金融租赁公司在申请进入同业拆借市场前最近两个年度必须连续盈利”的规定，银行系新成立的租赁公司暂时并没有同业拆借资格。狭窄的融资渠道使得国内商业
3、银行在一些大型租赁项目面前没有任何资金优势可言。2.人才储备不足金融租赁的业务领域相当复杂，对于复合型人才的需求十分紧迫。目前我国商业银行金融租赁业务领域的专业技术和人才储备都相当不足，不利于从整个产业链的角度做好业务拓展与风险控制。3.专业管理经验缺乏与大型厂商租赁如卡特比勒等相比，国内银行系租赁公司对租赁标的物的专业熟悉程度和维修处理能力较弱，对租赁标的物的处理经验较为缺乏。(三)我国商业银行发展金融租赁业务的机遇分析1.巨大的市场潜力为金融租赁业发展带来了良好机遇据预测，如果税法和监管法规能适应金融租赁业发展需要，我国2012年的金融租赁业务规模将超过1万亿元，巨大的市场潜在需求将为国内
4、商业银行发展金融租赁业务带来大好机遇。2.当前的金融危机为我国金融租赁业提供了发展机遇一是金融危机情况下，银行惜贷和企业融资难度加大扩大了企业与金融租赁公司合作的机遇；二是我国政府推出的4万亿经济刺激计划为我国金融租赁业带来了历史性的发展机遇，有利于银行系金融租赁企业充分发挥自身的资金传导渠道和投资平台的功能，广泛参与各种基础设施和民生工程建设；三是受国际金融危机的影响，国内出口贸易呈现持续萎缩态势，而国际金融租赁业务有利于促进我国出口贸易的发展。(四)我国商业银行开展金融租赁业务的挑战分析1.金融租赁有关法律法规尚不完善如囿于作为债权法的性质所限，合同法无法解决涉及金融租赁物权、行业组织、监
5、督管理等问题，物权法中善意取得制度可能使租赁公司面临丧失租赁物权的风险、对专属物的规定限制了特定行业采用金融租赁方式融资等。再如，银行系金融租赁公司所受到的监管远比商务部管辖的外资租赁公司严格，在同样的市场环境下可能导致不公平竞争。另外，国务院有关部门制定了一些规范性文件，如税收政策、外汇管理政策等，也影响到了我国银行系金融租赁业务的发展壮大。2.外资金融租赁公司的威胁外资金融租赁公司在华布局较早，在市场上占得了先机。如卡特比勒、通用电气、西门子等厂商租赁公司依托母公司自有品牌产品，已经在国内形成了比较成熟的客户群。而外资租赁公司丰富的操作经验、相对较轻的税负都为其市场竞争增添了砝码。三、对发
6、展我国商业银行金融租赁业务的建议我国商业银行发展金融租赁业务具有重要的战略意义。一是有利于银行发挥资金优势，实现多元化经营；二是有利于银行拓宽资金渗透领域，扩大客户基础；三是有利于扩大商业银行中间业务收入比例，增加银行盈利空间；四是有利于降低银行流动性风险、信用风险和资产处置风险；五是有利于降低银行管理成本，获取信贷的规模效益。结合当前国内金融租赁的市场现状，借鉴国际租赁业的发展经验，为更好地促进国内商业银行金融租赁业务的发展，笔者提出以下建议：(一)对政策制定与监管者的建议1.逐步放宽融资渠道根据金融租赁公司管理办法的有关规定，商业银行设立的金融租赁公司资本净额不得低于风险加权资产的8%，对
7、全部关联方的融资余额不得超过金融租赁公司资本净额的50%，同业拆入资金余额不得超过金融租赁公司资本净额的100%。这意味着银行系租赁公司能够得到来自股东的资金支持十分有限。而目前中国的租赁公司95%以上的资金来源于银行。可见，商业银行金融租赁业务必须要走直接融资的道路，如增资扩股，引进战略投资者等，充分利用各个渠道的资金。2.加紧出台和完善金融租赁相关法律法规在国际上，法律、会计、税收和监管并称为金融租赁业发展的四大支柱。虽然我国合同法、物权法、会计准则就金融租赁当事人的权利与义务，金融租赁物权的原则、金融租赁交易中租赁物的确认与计量等进行了明确规定，但仍有许多问题需要完善。要进一步借鉴国际经
8、验，完善金融租赁的法律法规环境，尽快审议颁布金融租赁法，理清税收关系，明确各种税收优惠政策在金融租赁交易形式中的适用。这是规范金融租赁交易主体行为、培育良好的市场交易环境、实施行业的有效监管的前提与基础。3.统一行业归口管理，加强行业自律目前市场上共有两类金融租赁公司，一类由商务部批准筹建和管理，另一类由银监会批准筹建和管理。这种多头管理局面难免会在竞争、监管等问题上产生分歧，造成不公平竞争，对国内整个租赁行业的发展不利。因而，从政策上理顺监管主体，为金融租赁业的规范运作、营造公平的监管环境刻不容缓。同时，为加强行业自律，可以适时成立全国金融租赁行业协会。(二)对商业银行金融租赁经营与管理者的
9、建议1.引进和培养复合型人才金融租赁既是资本密集型产业，更是知识密集型产业，复合型人才是金融租赁企业的核心竞争力所在。现代金融租赁的交易结构、法律关系相当复杂，需要既懂经济、金融、法律、贸易、管理、税收、会计等知识，又懂得租赁标的物等专业知识的复合型高素质人才。因而，国内银行系租赁企业要想取得市场竞争优势，首先必须要引进和培养一支高素质的复合型人才队伍。2.坚持走差异化发展道路目前国内的银行系金融租赁公司都将目标市场锁定在航空、电力等大型设备行业。这种定位趋同的局面将使各银行租赁业务很难在一些专业领域(如飞机租赁)赢得实质意义的市场份额和利润回报，而且容易导致行业恶性竞争。由于金融租赁公司提供
10、的产品同质性较强，加上我国监管部门对金融创新的严格限制，现阶段国内金融租赁公司谋求差异化发展道路的难度较大。但从长远来看，各银行系租赁公司一定要在发展中通过对目标客户的深入分析，准确进行市场定位；同时要不断探索自己擅长的业务领域，熟练把握所涉及领域的资产管理方法，通过精细的专业化谋求差异化发展道路。如专注于中小企业设备租赁，不仅风险控制要求较低，而且对解决目前中小企业“融资难”的问题具有重要的现实意义，市场潜力不可小觑。3.强化防火墙与风险管理机制建设首先，要完善银行系金融租赁公司的公司治理。租赁公司与出资银行要实行两级公司治理，办公场所、信息系统、人事、财务等都要实行严格隔离。同时还要严格监
11、督和约束银行系金融租赁公司与出资银行之间的关联交易；其次，风险管理水平高低是衡量金融租赁公司是否具有持续经营能力的关键。银行系租赁公司要根据业务特性，对金融租赁业务面临的技术、产业、政策等风险实施科学识别、分析、预警和管理。4.充分发挥行业战略联盟的作用飞机、船舶等造价较高的大型设备租赁业务对租赁公司的资金要求较高，仅靠一家租赁公司有时很难满足一些大型项目的融资需求。建立银行系金融租赁行业战略联盟并充分发挥联盟的作用，不仅可以通过资金协同解决大型项目的融资需求，而且可以通过管理协同在项目投标、评审、租后管理等方面体现出优势。此外，战略联盟还可以作为联合主体向银行申请贷款，共同参与同业资金拆借以
12、及银行间债权市场融资，扩大资金来源。第六章 子行业分析第一节 医疗设备租赁业医疗设备的融资租赁就是由承租人（医院）选定所需设备的厂商、型号及配置，出租方（租赁公司）根据要求购买设备交医院使用，按双方签订的租赁合同，医院在使用期内分期支付一定金额的租金（即设备所创造的部分经济收入）以确定使用权及相应的经济效益。租赁期满后，医院可以支付较低的设备残值金获得所有权或双方协商设备的最后处置方式。在经济发达国家，医疗设备的融资租赁是受医务界高度重视的融资方式。一、国内外医疗设备生产行业的市场发展状况医疗设备行业是一个多学科交叉、知识密集、资金密集型的高技术产业，进入门槛较高。医疗设备工业是一个国家综合工
13、业水平的体现，综合了各种高新技术成果，将传统工业与生物医学工程、电子信息技术和现代医学影像技术等高新技术结合起来的行业。（一）国外医疗设备生产市场发展状况随着人类生活质量的提高，世界各国对保健的需求越来越大，因而市场广阔，市场的需求大大刺激了各国在此领域的投入和发展。全球医疗设备市场是当今世界经济发展最快、贸易往来最为活跃的市场之一。国际市场每年都以2位数的增长率增长。2005年全球医疗设备市场的销售收入已经超过了2500亿美元。目前，全球高技术医疗设备市场基本由美国、德国、日本公司的产品占据着统治地位，其他欧洲公司只是在一些专业项目上有一定优势。在前20强中，美国占据了16席，竞争优势明显，
14、其中全球前20大医疗设备公司所创造的销售收入达到1400亿美元，占总销售收入的56%；20家公司的销售增长率平均达到10%，超过了行业平均6.5%增幅。垄断产品主要有五大类：1，影像诊断设备(主要包括全身CT扫描机，计算机磁共振成像装置,超声诊断设备，数字X线设备)；2，临床监护设备(主要包括心电图监护，生命参数监护，母影/胎儿监护等设备)；3，治疗设备(主要包括直线加速器，模拟定位机)；4，检验与生化仪器 (主要包括血液、尿、便等化验检验化生分析设备)；5，激光仪器(主要包括激光治疗，包括准分子激光眼屈光度校正装置、激光手术装置、激光美容设备)。美国的医院约55%采用融资租赁方式购置医疗设备
15、。2005年，美国医院租赁设备约70亿美元，日本医疗设备租赁额约800亿日元。（二）我国医疗设备生产市场发展状况总体上看，国内医疗设备生产企业只在基础医疗设备方面具有生存能力，高技术医疗设备的生产已经被国外知名企业所垄断。在我国，医疗设备融资租赁处于高速发展阶段。1生产基础薄弱，规模小与发达国家相比，我国医疗设备工业基础薄弱，规模较小，发展较为滞后。但同时我国落后的医疗设备装备水平与社会日益增长的医疗需求之间的巨大矛盾，促进了我国近几年医疗设备市场的快速增长，增长速度快于国内其他工业，也快于世界发达国家和其它发展中国家医疗设备市场的增长。2000年-2006年每年平均递增20%以上，2006年
16、实现销售收入427亿元。2006年，我国市场规模已达600亿元，是1978年72倍、1998年的3.8倍，市场规模位居全球第四。2行业市场化程度高根据我国加入WTO的承诺，20002005年我国海关税目中60个医疗设备产品平均进口关税已经逐步由10.5%降到4.4%，部分医疗设备产品实行了零关税，2003年初我国取消了大型医疗设备进口的审批权，国外医疗设备产品可以全面参与国内市场的竞争。3行业集中度很低国内医疗设备市场中，高技术医疗设备占整体市场的25%，基础医疗设备占整体市场的75%。截至2004年底，我国医疗设备生产企业已达到10447家，平均每家销售收入只有300多万元。产业聚集较为明显，长江三角洲、珠江三角洲及环渤海湾三大经济区域依靠本地区工业技术、科学技术人才、临床医学基础及政策性优势，成为医疗设备产业的三大
