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1、更多黄金投资知识请关注微信公众平台：goldinvestor早在1935年有个叫h.m.gartley的人出了一本书，叫股市利润(“profits in the stock market”)，这是一本关于形态技术分析的书，其最为精华的部分在第222页讨论了一个最佳时间与价格的形态，这个形态是非常的强大和有效，后来这个形态被命名为gartley222，这是以人的名字做为形态的名称。现在网上一般流行一本电子书名为：价值连城的精确短线交易技术gartley“222”。这就是根据股市利润里面的内容整理的。之后scott m.carney在1999年出版了一本叫和谐的交易(the harmonic tr
2、ader)的书，这还是一本形态分析和交易的书， carney在书的第3部分在讨论了gartley222后介绍和详细讨论了蝴蝶形态 （ butterfly ),蝴蝶形态分为牛市蝴蝶形态和熊市蝴蝶形态，蝴蝶形态的基础就是gartley222，丰富了gartley形态的内涵和内容。到现在为止，scott m.carney，已经出版了三本关于蝴蝶形态的书籍了，我只看过和谐交易这本，其中两本想必会更精彩，另两本书名好似为harmonic trading of the financial markets: volume two，harmonic trading of the financial marke
3、ts: volume one。蝴蝶理论的基础与大众所知的波浪理论有着同样的理论基础：黄金分割率，也就是斐波纳奇数例。larry pesavento所写的 fibonacci ratios with pattern recognition是一本关于黄金分割率介绍和应用的书。在后面我会给出黄金回调位与目标位的关系。蝴蝶理论与大众所熟悉的波浪理论有着同样的理论基础：黄金分割率，也就是斐波纳奇数。larry pesavento编写的 fibonacci ratios with pattern recognition是一本关于黄金分割率的介绍和应用的书，对理解蝴蝶理论有着很大的意义。蝴蝶理论只要讨论了六
4、种形态，包括：1、crab螃蟹；2、butterfly蝴蝶；3、bat蝙蝠；4、gartly；5、three drives；6、ab=cd。下面是这六种形态的标准图形，每一种都包括牛市（bullish)和熊市(bearish)的划分。1、crab螃蟹2、butterfly蝴蝶3、bat蝙蝠4、gartly5、three drives6、ab=cd五种形态所对应的完美回调位，好多时候可能会有一些偏差，给出的回调位都是一些完美的回调价位，在实践中，只能无限接近这个价位，不能过分要求符合。这些数字是如何看的呢比如对于artley这个形态来说，当我们知道了0.447，而且初步确认了0.500的时候，我
5、们预定的点的目标位为的两倍，也就是对应表格中的（0.500/2.000），这里面包括了两个点价位的测量方法，一则是通过来测量，另一则是利用2.00来测量，很多时候，这两种测量的结果都是相当接近的，在往下我会给出事例。在股市利润这本书上介绍的更多是关于目标位到达后的一个反转走势，因为外国很多股票都是可以做空的，而股票下跌也提供了极好的赚钱机会，但目前中国还没有实行这样的制度，传闻的中融资融券就是这样的一个概念，不知如何才能实现。蝴蝶走势过程图：本身追求的就是到达点后的下跌利润，或者是下跌目标到达后的上涨利润，而在中国，在这个形态中，有两次赚钱的机会，第一次就是潜在的点得到确认后，可以赚取到这一段
6、空间的利润，在潜在的点做多，这一技术的判断可能通过线理论或其它技术来分析。说到这点，令我想起了专业投机原理所介绍的2买入法则，真的有异曲同工之妙，这在很大程度上说明了一点，好多理论技术都是相通的。万变不离其宗呀！而第二次机会就是在看涨图形中的，下跌到了目标位后，反转做多。上图是一个熊市的图形，牛市看多的正好相反。而对点到达目标位后是否反转的判断，最重要的是根据线理论和回调价位，形态的和谐来判断。一般来说，到达点后，经常性会有一些明显的信号出现的，1.极端的价格行为。也就是说会收到大阴线或大阳线之类的。2.跳空缺口。3.特定的线形态。比如十字星，长上影线，长下影线，收盘价最高，或收盘价最低。每一
7、个局部顶点或低点都会有上面所说的某一种或3种都有的特征。下一篇文章我会简单地说一下黄金分割率的情况。蝴蝶理论的结构基础是斐波拉契数列。斐波拉契数列包括下列数字：1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377，610，987，1597直至无限。构成斐波拉契数字系列的基础非常简单，由1，2，3开始，产生无限数字系列，而3，实际上为1与2之和，以后出现的一系列数字，全部依照上述简单的原则，两个连续出现的相邻数字相加，等于一个后面的数字。例如3加5等于8，5加8等于13，8加13等于21，直至无限。表面看来，此一数字系列很简单，但背后却隐藏着无穷的奥妙。这个数列被称为斐波拉契
8、数列。这个数列有如下特性：1.任何相列的两个数字之和都等于后一个数字，例如：1 1 2；2 3 5；5 8 13；144 233 377；2.除了最前面3个数（1,2,3），任何一个数与后一个数的比率接近0.618，而且越往后，其比率越接近0.618：例如：3 5 0.6；8 13 0.618；21 34 0.618；3.除了首3个数外，任何一个数与前一个数的比率，接近1.618。有趣的是，1.618的倒数是0.618。例如：13 8 1.625；21 13 1.615；34 21 1.619；通过对各种图形的分析，发现存在着几个相当重要的回调位，最重要的有0.618,1.618,0.786,
9、1.27次要的点位有0.382,0.5,1.0,2.0.2.24,2.618,3.14,这些黄金分割点位是构成蝴蝶理论的基础，但作为蝴蝶理论最重要的一点还是形态的和谐。而上面的黄金数字都不是凭空说出来的，都是有来源的。我们大家知道的黄金分割率是0.618,那么0.618的平方0.382,0.618的开方就是0.786,或者通过下面会更清晰。1.000 根号11.0001.272 根号1.618 0.7861.414根号20.7071.618 根号2.618 0.6182.000根号40.52.236根号50.447这些都是一一对应关系的。而通过对数以千计的图形的分析，本人觉得1.618是一个非
10、常重要的，而且是经常出现的黄金目标位。无论是相对于rab，butterfly，或者bat，gartly形态来说都好，1.618都是一个极其重要的目标位，好多时候都是在这个回调位发生转势的，无论是在股票市场，还是期货，外汇，黄金都可以找到极多的例子，我将1.618当成是一个极限，也就是各种回调目标位的收敛目标位。下面我再详细地来说一下各种形态需要注意的问题，这些都是比较重要的。一.ab=cd上图的四个数字是一一对应的，也就是0.786/1.27,0.618/1.618这样的对应关系。1.ab 必须等于 cd的长度 , 公差0.152.时间上ab和cd的形成差不多一样3.a必须是最高或最低点4.角
11、的形态必须明显的对称5.c必须在ab的0.618到0.718 之间，这是书中的介绍，但好多实例说明，c在0.382-0.786上都可以的。6.d必须在ab的1.27到1.618 之间，这也是书中的介绍，但事实上，d可以去到1.27-2.24这个范围上的。7.在好的市场，也就是强势市场，d的目标是1.618，最大可以去到2.618。二.bat形态是一个蝙蝠形态，也是gartley形态的扩展，也就是说是满足回调比例的第二个目标形态。这一形态应该注意的问题包括有： 1.b小于0.618ax, 最好是0.5或0.382 ax 2.d点必须是0.886xa 3.d点的反弹必须要超越1.618bc的长度4
12、.等待d点的转折点确认后才入场三.butterfly这一形态的目标位是最多的，也是相当重要的，它基本上包括了所有的形态结果一眼看上去，这两个形态与gartley的很相似，但两者有本质的区别，gartley形态中，d点是不会超过x点的，但在butterfly形态中，d点是要超过x点的，这是一个比较直观的本质区别。应该注意的几点包括:1.普通出现在顶/底2.d点通常是趋势后的最高点/最低点3.ab=cd. cd大过或等于ab4.入场在反弹形成后5.蝴蝶形态里，a点是最高/最低点6.c点在ab中间7.牛市，d点在最低点。熊市，d点是最高点8.特有的固定形态是很重要的。四.crab形态是各种蝴蝶形态发
13、展的最终形态，也是最高级别形态。虽然这幅图一眼看上去与前面的很相似，但只要细细比较一下，就会发展有很多不一样的地方了。crab形态应该注意的问题：1.d相等于1.618ax 2.d点的反弹普通在2.24, 2.618, 3.14, 3.618 bc的长度 3.形态确认后，在d点入场，必须把止损调到最小程度五.gartley形态可以说是所有蝴蝶形态中最经典的形态了，在好多书上介绍为“222”形态，与这个比较相似，只是“222”形态不太关注b点，也就是说只要ab的长度不超过xa就可以了，而gartley对b点的要求是比较严格的。1.xa的长度必须是最大的2.d差不多是0.786xa3.d点不会超越
14、x点4.ab必须差不多在0.618xa5.c点必须在ab之间6.d点要超越b点7.ab等于cd8.在d点抢反弹，止损必须超越x点9.最好的入场点在反弹确认形成后10.d点的反弹跟xa线很相似在技术分析领域中,讲究的是价,量,时,空.这些名词意思大家都明白,但实际应用起来却是非常非常困难的.就如平时所说的,以时间换空间,究竟是用多少的时间来换多大的空间呢?没有人能明白.就如万物之中确实存在着时间周期,但时间周期到底是怎么的一种神秘的事物,也没有人能给一个详细的解说.在时间周期这一方面上.人们以往所提倡的就是k线的数目就是代表时间的多少.我从数以千计的图形中得出一个结论,在所有的价格中,收盘价是最
15、有效的,也是最能反映出市场真实情况的一个价位.我在思考时间周期的问题就是归于为收盘价的问题.我的一个观点就是:在上涨行情中,只有收盘价比前一天高才算是真正的一天,同样地,在下跌行情中,只有收盘价低于前一天,才算是完整的一天. 蝴蝶原理的可贵之处是其存在的客观性。这种客观存在的产物使我们的分析也变得更加客观。我们需要做的就是把这种切实存在的形态找出来，仅此而已。这也是蝴蝶原理优于很多技术分析的原因。另外一个体现蝴蝶形态客观存在的观点是，蝴蝶形态不仅仅只出现在我们看到的时间周期中。我们所看到的一分钟图、五分钟图、十五分钟图、半小时图、一小时图、四小时图、天图、周图、月图只是交易平台设定的时间周期k线走势表现形式。而没有表现
