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1、一个实例： 消消费者史蒂文文花10000元从戴尔公公司买了一台台电脑。戴尔尔公司将付给给雇员和零部部件商8211元。怎么看看出来？因为为 制造成本/ 销售收入=82.1%，这说明戴戴尔公司收到到1000元元在支付完制制造成本后还还剩179元元。 剩剩余的1799元发生了什什么？大约886元用于广广告和管理费费（销售和管管理费用），113元用于研研发，25.5元缴税，11000元销销售收入还剩剩60元净利利润。 这这一活动过程程告诉我们什什么？ 11.利润率相相当低，10000元只有有60元净利利润，大部分分收入给了雇雇员和零部件件商以及公司司运营。 22.在研发和和市场营销上上投入较少。作作为
2、戴尔是好好事，因为它它是低成本生生产商。但如如果是医药企企业，研发/营业收入=1.5%那那就太少了，令令人担心。 . - 拿拿过一张财务务报表，首先先看现金流量量表，检查公公司去掉伪装装后还剩多少少现金；再看看资产负债表表，检查财务务基础是不是是健康；最后后看利润表，检检查获得多少少利润，并查查看毛利率。 一、现金流量表表 经营活动现金流流量 现金流量量表是一家公公司创造价值值的真正试金金石，不需要要每一次都仔仔细检查现金金流量表的每每一项，因为为这些都已经经完美的包含含在“经营活活动现金净额额”下。营运运资本变动科科目常常是 净利润和经经营活动现金金 流量不同的的最大原因，需需要逐条分析析。
3、 11.折旧和摊摊销 不不是现金费用用，需要加回回净利润。 22.营运资本本变动赊赊销和借钱都都影响营运资资本，因为应应收账款增加加意味着现金金流量减少；应付账款增增加则现金流流量增加；存存货增加则现现金流量减少少。 投资活动现金流流量 投资活动现金流流量包括括花在长期性性投资科目（如如国定资产）上上的钱和长期期性投资。 11.投资收益益公司投投资已经赚取取或亏损的钱钱。 22.发行/购购买股票 筹资活动现金流流量 11.支付红利利 22.发行新股股在稀释现有有股价的同时时充实了公司司现金。 33.发行偿还还债务是是否有借款或或偿还了先前前借款。 二、资产负债表表 平平衡式：资产产-负债=所所
4、有者权益 资产 流流动资产 11.应收账款款： 是公司还没没收到的现金金，但如果不不出意外不久久会收到的货货款。 应应收账款比销销售收入增长长快，是容易易出问题的信信号，因为借借出去的现金金谁也不能保保证全部收回回。把应收账账款增长率和和销售收入增增长率比较，是是判断公司回回收应收账款款能力的好办办法。 22.坏账准备备 反反应公司估计计有多少钱可可能会被赖账账，这些钱将将彻底损失。 33.存货： 包括还没有有制成成品的的原材料、半半成品和还没没有销售的成成品。 存存货对于观察察制造业和零零售业都非常常重要。存货货占用资本，现现金变成存货货放在仓库不不能做任何事事，存货周转转速度对收益益率有巨
5、大影影响。 存存货周转率=销售成本/存货 诸诸如高科技产产品贬值较快快的话，周转转慢不是好现现象。 非非流动资产 11.固定资产产 固固定资产占总总资产比例反反应固定资产产占用公司资资金多寡。 22.投资 主要指长期期投资 需需仔细查看并并弄清楚投资资标的的质地地，看其真正正的价值。 33.无形资产产 商商誉是最普通通的形态。商商誉：是收购购公司支付的的价格和目标标公司实际资资产之间的差差价。报表里里的商誉一般般比目标公司司真实价值高高得多，应慎慎重对待这个个账户，这一一栏最好是空空白。 负债 流流动负债 11.应付账款款 是公司司借贷来并在在一年内要偿偿付的资金。 它它意味着持有有现金更长时
6、时间，对改善善公司现金流流有好处。 22.短期借款款 对对处于财务困困境中的公司司异常重要，因因为全部短期期借款必须很很快归还。 非非流动负债 最最重要的是长长期负债。 所有者权益 唯唯一值得关注注的是未分配配利润。 未未分配利润 是公司一定定的资本数量量存续一圈时时间发生的利利润减去粉红红和股票回购购后的基本记记录。未分配配利润是公司司长期盈利情情况的记录。 三、利润表 推荐：财务务人员必看的的一部好书 战略预算 - 管理界的工业革命 。 战略预算 - 管理界的工业革命 是国内第一部走直线、全过程案例、系统化管理的著作！也是国内第一部敢于对财务人员承诺全过程系统化实战效果的好书，财务人员必看
7、！ 1.销售收入入销售了了多少。 22.销售成本本指直接接创造收入的的有关费用。 3.毛利能给产品标多高的价格，能挣多少钱。 4.营业费用销售费用+管理费用经营管理是否节约，较低意味着较严格的节省了成本。（巴菲特以营业费用/毛利润30%为非常优秀） 55.折旧和摊摊销 这这是不计入净净利润却没有有实际支出的的资金。 66.非经营性性损益 最最好空白。公公司习惯于把把真实营业活活动中的费用用加到这个项项目。必须在在注释中找到到相关缘由。连连续的非经营营性费用是管管理层不自信信的表现。 77.营业利润润销售收收入-销售成成本-营业费费用 营营业利润是一一个接近真实实的数字，应应为它不包含含几乎所有
8、的的一次性科目目。 营营业利润/销销售收入= 营业毛利率率 ，这个数字字可以跨行业业比较。 8.利息息收益/费用用公司为为它已经发行行的债券和持持有债券所支支付货收到的的利息。 99.税赋通常是列在在净利润之前前的费用。 要要弄清楚现行行费率是永久久的还是暂时时的。 税率如果一年又又一年反复摆摆动，意味着着通过逃税产产生的收益可可能比销售货货物或服务来来得多。 110.净利润润 净净利润必须结结合现金流量量表查看，因因为它很容易易被一次性费费用或一次性性投资收益扭扭曲。 11.股股份数报报告期发行在在外的股份数数，包括基准准股数和稀释释的股份数。 稀释股份数包括括潜在的可转转化为股票的的有价证券，如如股票期权、可可转换债券等等。在这种股股票商投资意意味着潜在的的缩水。 112每股盈利利=净利润/股份数 如果不看现金流流量表并综合合其他很多因因素，单这个个数字是没有有意义的。
