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1、2019年基金从业资格考试试题及答案：证券投资基金（精选1） A、能够用贝塔系数的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小 B、贝塔系数为1时，股票指数下跌1%，基金净值增长率下跌1% C、贝塔系数小于1，该基金是一种活跃或激进型基金 D、贝塔系数小于1，该基金是一种稳定或防御型基金 2、债券基金指的是基金资产()以上投资于债券的基金。 A、50% B、60% C、70% D、80% 3、关于债券型基金的风险和预期收益，下列说法准确的是()。 A、风险比货币型基金低，预期收益比货币型基金高 B、风险比货币型基金高，预期收益比货币型基金低 C、风险比股票型基金高，预期收益比股票型基金高 D、风险
2、比股票型基金低，预期收益比股票型基金低 4、如果某债券基金的久期为5年，市场利率由5%下降到4%，则该债券基金的资产净值将()。 A、减少20% B、减少5% C、增加20% D、增加5% 5、信用风险的监控指标主要有债券基金所持有的债券的()。 A、平均市值和平均市盈率 B、平均市净值和平均市净率 C、信用等级、控制企业债比例 D、平均信用等级、各信用等级债券所占比例 6、关于混合基金投资风险，下列说法准确的是()。 A、混合基金的风险高于股票基金 B、混合基金的预期收益高于股票基金 C、混合基金的预期收益低于债券基金 D、混合基金的投资风险主要取决于股票和债券配置的比例 7、货币基金面临的
3、风险有()。 .信用风险 .利率风险 .购买力风险 .流动性风险 A、 B、 C、 D、 8、当前，我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个交易日均不得超过()天。 A、120 B、150 C、180 D、360 9、下列关于货币市场基金投资风险的说法错误的是()。 A、财务杠杆使用水准不影响货币基金的投资风险 B、投资组合平均剩余期限影响货币基金的风险 C、货币基金投资组合平均剩余期限受法律法规约束 D、浮动利率债券投资影响货币基金的风险和预期收益率 10、指数基金收益率与标的指数收益率之间的偏差称为()。 A、方差 B、标准差 C、贝塔系数 D、跟踪误差 11、当前保本基金普遍采
4、用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是()。 A、TIPP策略 B、VPPI策略 C、CPPI策略 D、OBPI策略 12、()是指经国家相关部门批准的能够从事境外股票、债券等有价证券业务的证券投资基金，是在人民币为实现完全自由兑换的情况下，允许境内投资者灵活间接实行境外市场投资的制度安排。 A、ETF B、LOF C、QDII基金 D、QFII基金 13、分级基金需要考虑的风险有()。 .利率风险。 .杠杆机制风险 .上市交易风险 .杠杆变动风险 A、 B、 C、 D、 14、基金所投资债券的发行人不能或拒绝支付到期本息，不能履行合约规定的其他义务，这种风险称为()。 A、合规风险 B、
5、投资风险 C、操作风险 D、信用风险 15、关于保本基金，下列说法错误的是()。 A、保本基金是一种封闭式的基金品种 B、投资者只要持有基金到期，就能够获得本金回报的保证 C、当前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略 D、保本基金可保障本金在不考虑通货膨胀的前提下不受损失，适合稳健保守的投资者 参考答案及解析： 1、【准确答案】C 【答案解析】本题考查股票基金的风险管理。选项C错误，如果某基金的贝塔系数大于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金;如果某基金的贝塔系数小于1，说明该基金是一只稳定或防御型的基金。 2、【准确答案】D 【答案解析】本题考查债券基金。债券基金指的是基金资产80
6、%以上投资于债券的基金 3、【准确答案】D 【答案解析】本题考查债券基金。债券基金的投资对象主要有国债、可转债、企业债等，因为债券收益波动较小，所以债券基金具有风险低、收益低的特点 4、【准确答案】D 【答案解析】本题考查债券基金的风险管理。根据久期的定义，债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率，方向相反。所以当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值将增加5% 5、【准确答案】D 【答案解析】本题考查债券基金的信用风 6、【准确答案】D 【答案解析】本题考查混合基金的风险管理。混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例。 7、【准确答案】D 【答案解析】本题考查货币基金的风险管
7、理。货币基金同样面临多方面的风险。一方面部分货币基金承诺投资人兑付方式为T+0，当出现市场不乐观时极易出现挤兑风险。另一方面，货币基金内部也可能出现期限错配问题。货币基金同样会面临利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险 8、【准确答案】C 【答案解析】本题考查货币基金的风险管理。当前，我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个交易日均不得超过180天 9、【准确答案】A 【答案解析】本题考查货币基金的风险管理。选项A错误，一般情况下，货币市场基金财务杠杆的使用水准越高，其潜在的收益可能越高，但风险相对应也越大 10、【准确答案】D 【答案解析】本题考查跟踪误差。跟踪误差是指指数基金
8、收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间的相关水准，并揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况 11、【准确答案】C 【答案解析】本题考查保本基金。当前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是CPPI策略 12、【准确答案】C 【答案解析】本题考查合格境内机构投资者基金的概念。合格境内机构投资者(QDII)基金是指经国家相关部门批准的能够从事境外股票、债券等有价证券业务的证券投资基金，是在人民币为实现完全自由兑换的情况下，允许境内投资者灵活间接实行境外市场投资的制度安排 13、【准确答案】D 【答案解析】本题考查分级基金风险管理。分级基金需要考虑以下风险：(1)极端情况下A类份额无法取得约定收益或损失本金的风险。(2)利率风险。(3)杠杆机制风险。(4)杠杆变动风险。(5)折价/溢价交易风险。(6)风险收益特征变化风险。(7)上市交易风险 14、【准确答案】D 【答案解析】本题考查信用风险。信用风险指的是基金投资面临的基金交易对象无力履约而给基金带来的风险，如基金所投资债券的发行人不能或拒绝支付到期本息，不能履行合约规定的其他义务 15、【准确答案】A 【答案解析】本题考查保本基金。选项A错误，保本基金是一种半封闭式的基金品种。
