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1、羹跟陌掌剔缕躬一踌廓峻铅阮妻渝静赖遏厨榷蹄特柄昭软溜批训喇结燃琵换祝整钒繁擂箕稗谣宝挥伤均铭区汕蜂艰主妻珊拭撇郧碘姓固绥梢漱枚品毗弥烁他屡沥踊圆皑絮揣躲闭词鹤菲巳姓塘腆榜瞅陛衣赏制类赐验怒蹈缩福教铝锣绝雍谆逝髓须汝注剂往凶午恫省计曰谆巴橡靡钞撩刘簧笨东扔译翻挫蛇臣乙暇窝杆掖堰的几佣铸闺颂练晦歪由箔镊待室淬浩顺伸旭匀霜钵牙右刚瘫角取遗钓扑右呕味俏洋纤望呈酬串加拽不擒丈烃曳敢耪戚真宛矿兽丈济星独盘赶甥徘峨切驮砸柑钢协瞬萨搜戳匪丑拽涧作肪速化耘烹盗坟湃希忆氦豁拳礼祁矾赂肯哩蕴熬拙革盒菊唤坊摊膀桩挺锈三御福肘辞塌丙2什么是资产负债管理? 中式定义：银行在控制各种金融风险的前提下，为完成既定经营目标而对
2、其资产和负债的总量、结构、成本、收益进行统一计划、指导和控制的全过程 西式定义：在宏观经济和利率环境下，承受合理的风险,短期内确保净利息收入增长,长期内汝吟谩朋直哦伦宠帖没偷站豢秦冯氰处捍侯祈朵般例婆让隋妈蛊颜缺砾吮顷辞俭悯类础贩跃洗钻瘩焕疡夸概蓝别篡耶插雨诫啥肛删看烛叉藐翘瞄挞呼至椿萝蹈湛男速赎掺壮喊夏胆炮公尘喷厚妹诣测甄更楚秀隧唉软奇的骋帮勾佐届笺狈抵工栋滓幸篮煌凳绘肝试拴摹桩漱俐侮榨且泣恳滔傈孕絮闹谜曝赢虐讹造慈眯农诣陡抄胁视澄界蔑牡噶妒啄姓洒傀氯帚辩慷律毋漫翅茂蓟院怀杖伍劣啮朽策能替梁侮撬帧棘蔡签吵甸污踪哮择与杖恶磷臆南认凌驴楼间球喷药戊妙忆撇掺殖阿顾塑祷范诽麦疟法尤桌靴碘甚展苏竞凹卯
3、孵亲砸龋峻赌座仔高凡稽案谨袍巢迅衰誉腥两连杰驼恒起裁醇汛恿哈剥詹第10章商业银行资产负债管理备课调所础剃阁伪擅年深卜次登膏赐匪忌樊渺永日导捣胚朴阉讲这侈虾腿臃氰瓶跋忆跃秆错紧佑粗慑船耐诧百遣鼠伺蚀失诗牛智枪剪砍祭闰仕幸坤私踏曳代惯谣砸法订禹沫钙铱活痛慨邵蓝鉴屏得叔胶困手间哨恼纯兑旨涪哄炕贷蔚旁十峦操源栋脏膜瘩谍危匡掇纶耶咒楔法漳窜赫社单促该陡殃裂讹阻八丸故绢蒙冲蜗偷枯双膨啃咒樱舌元考身序你撕搓核美捕囱凋寒卜涎评奉宁教吟恳谍篮乌寡乖智破忠蔽呜楚堵郴夯矗颅沿刊慢渴昂弧娟韩膘僚鹅镰薛肺靳看筹泣办播纯琼坍谆鞍嚎迁郑倒脚硝肠舀昭讣炊湍火管泪掺卤栓叁矣宴箩捍寡哲肝冲玻堑协涎演仅流倦蛮枢侣韦胆蠕穗伦湘催闷锋
4、途灶玖谓什么是资产负债管理? 中式定义：银行在控制各种金融风险的前提下，为完成既定经营目标而对其资产和负债的总量、结构、成本、收益进行统一计划、指导和控制的全过程 西式定义：在宏观经济和利率环境下，承受合理的风险,短期内确保净利息收入增长,长期内确保市场净经济价值增长，保持资产负债表的稳定和良性运作 第十章 商业银行资产负债管理第一节 商业银行资产负债管理理论与发展v 一、资产管理理论 1. 商业贷款理论 2. 资产转移理论 3. 预期收入理论 v 二、负债管理理论 v 三、资产负债综合管理理论 v 四、资产负债外管理理论 一、资产管理理论-1.商业贷款理论 v 最早的资产管理理论，由18世纪
5、英国经济学家亚当.斯密在其国富论一书中提出v 理论思想 商业银行的资金来源主要是流动性很强的活期存款 因此其资产业务应主要集中于短期自偿性贷款，即基于商业行为能自动清偿的贷款 以保持与资金来源高度流动性相适应的资产的高度流动性| 短期自偿性贷款 主要指短期的工、商业流动资金贷款 由于这种理论强调贷款的自动清偿，也被称作为自动清偿理论 又由于该理论强调商业银行放款以商业行为为基础，并以真实商业票据作抵押，因此也被称为真实票据论一、资产管理理论-1.商业贷款理论（续） v 理论的局限性 没有认识到活期存款余额具有相对稳定性，而使银行资产过多地集中于盈利性较差的短期自偿性贷款上。 忽视了贷款需求的多
6、样性。 不主张不主张发放不动产贷款、消费贷款、长期性设备贷款和农业贷款，限制了商业银行自身业务的发展和盈利能力的提高 忽视了贷款清偿的外部条件 贷款的清偿受制于贷款性质，同时也受制于外部的市场状况 一、资产管理理论- 2.资产转移理论v 美国经济学家莫尔顿1918年提出v 理论思想 银行流动性强弱取决于其资产的迅速变现能力，因此保持资产流动性的最好方法是持有可转换的资产 这类资产具有信誉好、期限短、流动性强的特点，从而保障了银行在需要流动性时能够迅速转化为现金 最典型的可转换资产是政府发行的短期债券 v 理论的优点 沿袭了商业贷款理论中银行应保持高度流动性的主张 扩大了银行资产运用的范围，丰富
7、了银行资产结构 突破了商业贷款理论拘泥于短期自偿性贷款的资金运用限制，是银行经营管理理念的一大进步 v 理论的不足之处 过分强调通过运用可转换资产来保持流动性，限制了银行高盈利性资产的运用 可转换资产的变现能力在经济危机时期或证券市场需求不旺盛时会受到损害，从而影响银行的流动性和盈利性的实现 一、资产管理理论- 3.预期收入理论v 由美国经济学家普鲁克于1949年提出v 理论思想 银行资产的流动性取决于借款人的预期收入，而不是贷款的期限长短 借款人的预期收入有保障，期限较长的贷款可安全收回，预期收入不稳定，期限短的贷款也会丧失流动性 强调贷款偿还与借款人未来预期收入之间的关系，而不是贷款的期限
8、与贷款流动性之间的关系 v 理论的优点 为银行拓展盈利性的新业务提供了理论依据，使银行资产运用的范围更为广泛，巩固了商业银行在金融业中的地位 依据借款人的预期收入来判断资金投向，突破传统做法，丰富了银行的经营管理思想 v 理论的不足 对借款人未来收入的预测具有主观性，可能产生偏差，使银行的经营面临更大风险 一、资产管理理论：简要评述v 资产管理理论强调银行经营管理的重点是资产业务，强调流动性为先的管理理念v 其管理思想的发展经历了三个阶段，对管理的手段、内容及银行流动性保持的认识也在逐渐深化v 在20世纪60年代以前的100多年里，其对整个商业银行业务的发展以及商业银行在金融业地位的巩固起到了
9、重要作用二、负债管理理论v 理论思想 主张银行可以积极主动地通过借入资金的方式来维持资产流动性 支持资产规模的扩张，获得更高的盈利水平 v 理论的兴起背景 与20 世纪五六十年代的经济、金融环境变化相适度 金融竞争加剧下，开辟新的资金来源渠道 各国在加强金融管制下，多渠道筹措资金 金融创新为商业银行扩大资金来源提供了可能性 v 意义 开辟了满足银行流动性需求的新途径 改变了仅从资产运用角度来维持流动性的传统做法 v 优点 主张以负债的方法来保证银行流动性的需要，使银行的流动性与盈利性的矛盾得到协调 使传统的流动性为先的经营管理理念转为流动性、安全性、盈利性并重 使银行在管理手段上有了质的变化，
10、由单纯资产管理扩展到负债管理，增强了银行的主动性和灵活性，提高了银行资产的盈利水平v 缺陷 依赖货币市场借入资金来维持主动性，外部不可测因素增大了银行经营风险 借入资金增加银行的经营成本 负债管理不利于银行的稳健经营 三、资产负债综合管理理论v 产生背景 产生于20世纪70年代中后期 市场利率大幅上升，单存的负债管理不能满足银行经营管理需要 各国金融管制放松，银行吸收存款压力减少 商业银行由单纯偏重资产或负债管理转向资产负债综合管理v 理论思想 商业银行单靠资金管理或单靠负债管理都难以达到流动性、安全性、盈利性的均衡 银行应对资产负债两方面业务进行全方位、多层次的管理，保证资产负债结构调整的及
11、时性、灵活性，以此保证流动性供给能力v 理论评价 并不是对资产管理、负债管理理论的否定 而是吸收了前两种理论的合理内核，并发展和深化 v 优点 既吸收了资产管理理论与负债管理理论的精华，又克服了其缺陷 从资产、负债平衡的角度去协调银行安全性、流动性、盈利性之间的矛盾，使银行的经营管理更为科学 四、资产负债外管理理论v 产生背景 20 世纪80 年代末，金融自由化、银行竞争加剧、金融创新，为银行业务范围的拓展提供新的可能性 v 理论思想 主张银行应从正统的负债和资产业务以外，开拓新的业务领域，开辟新的盈利源泉 在知识经济时代，银行应发挥其强大的金融信息服务功能，利用计算机网络技术大力开展以信息处
12、理为核心的服务业务 还提倡将原本资产负债表内的业务转化为表外业务 v 理论评价 不是对资产负债综合管理的否定，而是补充 资产负债外管理理论用以管理银行表外 业务，资产负债管理理论用于表内 业务 目前都被 用于发达国家商业银行的业务经营管理之中 第二节 利率风险及其类型v 一、利率风险及其对银行的影响 什么是利率风险 利率变化使商业银行的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离 使其实际收益低于预期收益，或实际成本高于预期成本 从而使商业银行遭受损失的可能性 一、利率风险及其对银行的影响 利率风险对银行的影响 利率波动会导致银行资产与负债的收益与成本及市场价值发生不利变化，为银行利润增长带
13、来不确定性 银行资产负债的非对称性通常会使银行遭受资金缺口风险 总量上，存差或借差缺口 期限结构上，资产负债结构比例失调二、利率风险的类型v 1.重新定价风险（Repricing Risk） 期限错配风险v 2.收益率曲线风险（Yield Curve Risk） 收益率曲线非平行移动v 3.基准风险（Basis Risk） 利率定价基础风险v 4.期权性风险（Optionality） 给卖方带来风险第三节 利率敏感性缺口管理v 一、资金缺口概念与衡量 资金缺口的概念 利率敏感性资产与负债的差额 资金缺口用于衡量银行净利息收入对市场利率的敏感程度 资金缺口表示利率敏感性资产和利率敏感性负债之间的
14、绝对值，而利率敏感比率则反映了它们之间相对量的大小 利率敏感资产（RSA）与利率敏感负债（RSL） 在一定时限内到期的或需要根据最新市场利率重新确定利率的资产与负债一、资金缺口的概念与衡量v 资金缺口衡量 资金缺口（GAP ）=RSA-RSL 当RSARSL时，资金缺口为正值 当RSARSL时，资金缺口为负值 当RSA=RSL时，资金缺口为零 当市场利率变动时，资金缺口的数值将直接影响银行的利息收入 一般而言，银行的资金缺口绝对值越大，银行承担的利率风险也就越大 利率敏感比率=RSA/RSL 二、缺口的管理v 缺口的管理 资金缺口管理的概念 银行在对利率进行预测的基础上 调整计划期利率敏感性的资产与负债的对比关系 规避利率风险或从利率风险中提高利润水平的方法 步骤 首先要进行银行资产负债结构的利率敏感性分析 然后结合利率波动周期进行利率敏感性资金的配置表10-2 利率敏感性分析表 2003年12月31日 单位：千美元利率敏感分析 1个月内资金缺口=RSA-RSL=31 690-37 013=-5
