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1、建立企业年金的意义杨长汉 文章出处：中国企业年金投资运营研究 杨长汉 著杨长汉，笔名杨老金。师从著名金融证券学者贺强教授，中央财经大学MBA教育中心教师、金融学博士。中央财经大学证券期货研究所研究员、中央财经大学银行业研究中心研究员。l 增强企业凝聚力，基业常青 “金握手”l 吸引和留住企业优秀人才，以人为本 “金手铐”l 改善职工退休生活l 应对老龄化危机，中国未富先老l 应对家庭人口结构变化，421人口结构l 缩小企业和行政事业单位职工退休收入差别l 完善社会保障体系，国家、企业、个人养老责任分担l 解决转制职工安置问题，转制企业职工退休工资分期支付l 消化内部资金积累或自保资金的转移企业
2、年金之所以能成为社会养老保障的第二支柱，在于其对整个社会保障体系的延深和完善作用。基本养老保险制度虽然覆盖面广，但保障水平较低，且一般采用的是“现收现付”制，“现收现付”制的一个主要的特点就是当前退休人员的养老金来自在职人员的养老保险缴费，当这些在职人员退休时，他们的养老金就来自于下一代的养老保险缴费，当出现老龄化等人口年龄结构失衡等状况时，“现收现付”制存在先天的制度缺陷。即当人口老龄化趋势加快，缴费人数变化不大，退休人员急剧增加的情况下，必然导致支付危机。而企业年金作为一种与职业挂钩的退休保障制度，可以最大程度上保障参加人在退休后维持原有的生活水平；且企业年金主要采用完全的基金积累运作模式
3、，是一种个人收入的纵向调节机制，即人们在工作阶段将雇主缴费和自己的一部分收入存放在企业年金账户里，通过相关机构投资运营获得收益，当他们退休时再把钱从账户中取出。在投资工具上具有更大的灵活性，可以最大幅度地调动社会资本，并实现资本配置的最优化。建立企业年金的意义主要体现在以下几个方面：一、增强企业凝聚力，吸引和留住优秀人才。致企业家：这本书的主题，企业年金，支持企业“基业常青”！这本书的理念灵魂是企业发展最大的资本：“以人为本”！投机型的企业家可以不必读这本书资本至上的企业家可以不必读这本书纵观全球各国的养老保险体系，大多数实行市场经济的国家都在推行企业年金制度。在美国，基本养老金相当于退休前平
4、均工资的40%，企业年金养老金约为30%，大约有70%的企业加入了企业年金计划；在德国、企业年金养老金相当于员工工资收入的15%，有1/3的企业参加了企业年金；在日本，有60%民营企业实行了企业年金制度。企业年金作为我国养老保险体系的重要组成部分，将成为人们老年生活的重要经济来源。而对那些生产经营状况较好、经济效益较为突出、民主管理基础较佳的企业来说、建立、健全企业年金基金、对吸引并保有优秀人才、强化本企业人力资源优势、确保本企业健康高效发展能起到重要作用。（一）企业年金是一种隐蔽的“契约性合同”在当代企业大量采用高科技生产技术的条件下，企业的职工必须经过一定的岗前培训才能胜任本职工作。为此，
5、雇主必须为职工的培训进行大量的投资。对于这些经过培训从而掌握了一定的生产和工作技能的职工，雇主一般不希望他们过早离开本企业。另外，现代化的生产也需要一定的团队精神和团队配合，在本企业工作时间较长的职工相互之间比较了解，配合得也比较默契，这对提高企业的生产效率是有利的。而如果职工流动过于频繁，职工队伍中新人缺乏团队配合，企业劳动生产率也会下降。正是由于以上原因，日本及欧美大的企业一般都不愿意辞退职工。除了在经济严重衰退从而使企业不得不减产、裁员的情况下，大公司一般都希望有一个稳定的职工队伍。然而，在激烈的企业竞争面前，每个企业都求贤若渴，企业之间的竞争在很多情况下表现为对人才的竞争。在这种情况下
6、，“挖人”、“跳槽”等现象就变得屡见不鲜。面对这种情况，企业必须想办法稳住自己的职工队伍，增强企业凝聚力。由于雇主与职工签订终生就业合同一般是不合法的，所以企业要想留住人才，最佳的办法是基于自愿的原则采取经济手段。在实践中，一些企业发现，用建立企业年金的方式能够增强企业的凝聚力。企业为职工的企业年金账户缴费实际上仍出自职工的工资。对职工来说，企业年金等于一笔延迟的工资支付，职工用较低的工资换取了一种未来退休后取得养老金的权利。职工要想退休后取得领取企业年金的权利，就必须在举办该企业年金的企业工作一定的时期，如果一个职工很早地离开了这个企业，那么该人企业年金账户中由企业缴纳的那一部分就会被剥夺，
7、或者大打折扣。因此，职工为了能在退休后得到全额的企业年金收入，必须在这个企业工作一段时间。这样，企业年金实际上就成了一种隐蔽的“契约性合同”，它要求职工长期地为一家企业工作，否则就不可能得到全额的企业年金。当然，这种“契约性合同”也要求雇主除非在万不得已的情况下否则不能取消其举办的企业年金计划。“契约性合同”的观点表明，企业年金计划不仅可以将职工的收入从工作期转到退休期，而且还具有抑制职工“跳槽”的经济功能。另外，各国课征的个人所得税一般采用超额累进税率。员工在工作期间一般收入较高，这样他们就可能适用较高的边际税率，其税收负担就会加重。而如果企业举办企业年金计划，企业和职工缴纳的一部分缴费不纳
8、税。当职工退休后领取企业年金时，尽管这笔企业年金也要申报纳税，但由于退休后收入大幅度下降，企业年金收入所使用的边际税率也会下降。（二）建立企业年金，增强企业凝聚力建立企业年金可以增强企业凝聚力和竞争力的原因在于，它能进一步实现职工参与企业效益分配和管理，从而将企业和职工的利益更紧密的结合起来。企业年金的分配方案可以是多样的、有差别的；与效率工资制度结合使用，是企业鼓励竞争、奖励忠诚和贡献的手段。企业年金的建立不仅要有利于调动职工的劳动积极性，而且有利于促进企业提高经济效益，并在提高经济效益的基础上，增加职工的年金待遇。 现代企业之间的竞争，在很大程度上已经演变成为企业人力资本的竞争、高素质人才
9、的竞争。企业年金制度根据企业经营理念和自身实力的不同实行个性化的设计，将企业利益同职工个人利益有机地结合在一起、使职工实际利益和预期利益相统一，已成为企业调动职工的积极性、创造性，吸引和挽留高素质人才的有效的激励机制，既可以提高企业劳动生产率、增强企业竞争力，又可以增强职工归属感、提高职工对企业的忠诚度。虽然建立企业年金在开始阶段有可能增加雇佣成本，但从另外一个角度来看，由于提供企业年金可以树立企业具有竞争力的形象，从而使企业能够吸引优秀雇员，在一定程度上有助于提高劳动生产率。同时，通常雇员获得企业年金权益有合格期的限制（尤其是待遇确定型企业年金，也包括一些缴费确定型企业年金），因此建立企业年
10、金会使雇员的跳槽频率相对降低：根据某些协议，对于中途离开者，雇主有可能在个人账户转移种不完全支付雇主缴费部分（缴费确定型企业年金），后者指在该雇员退休后支付其待遇，而这期间不予指数化（待遇确定型企业年金），从而减少雇主遭受的经济损失。（三）企业年金与我国企业的国际竞争随着我国产业结构调整和体制改革的不断深入，特别是在加入WTO以后，外资和外企的大量进入使市场竞争更为激烈，许多有实力的中国企业也将“走出去”，中国企业将面对的是更加残酷的国际化竞争和来自国际规则、国际惯例等更苛刻的“游戏规则”的严峻挑战，而企业年金这样一种国际通行制度的建立，无疑将有助于中国企业更好地与国际标准接轨，从而提高它们的
11、国际竞争力。因此，加快发展企业年金制度，把员工人利益和对企业的贡献及经济效益紧密联系起来以增强企业凝聚力、竞争力显得更为必要与迫切。我国企业改革发展要在遵照自身发展规律、量力而行的同时，大量借鉴国外成功经验包括企业年金制度的成功经验，发挥这一制度在企业人力资源管理方面的积极作用，促进企业的经营发展及至整个国民经济发展。二、改善职工退休生活在我国，企业年金是企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险。由养老保险制度运行过程中沉淀下来的闲置的资本金，用于支付职工老年退休后的生活费用。企业年金对确保老年经济安全发挥着重要作用。提示：请想象一下您770元退休月薪的生活状态！l
12、您现在的月薪多少？您如果现在退休，能拿到多少退休金？退休前后反差多大？ 2004年全国城市居民人均消费性支出11264.88元l 结论：基本养老保险不能保证退休后平均的基本消费支出！月薪4000元缴费10年退休后领770元养老金基本养老金的计算公式如下：基本养老金基础养老金个人账户养老金过渡性养老金退休前一年全市职工月平均工资20%(缴费年限不满15年的按15%)个人账户本息和120指数化月平均缴费工资1997年底前缴费年限1.4%。为了便于计算，假设王先生平均月薪4000元，养老保险缴费期限为10年，假设10年后北京市月平均工资是3000元，那么退休后，他在政策变化前后各能领到多少养老金呢？
13、按现行的养老金制度，王先生退休后每月可领到的养老金3000元15%4000元11%1210120890元(“指数化月平均缴费工资1997年底前缴费年限1.4%”部分忽略不计，下同)。个人养老账户的规模将由本人缴费工资的11%调整为8%后，王先生退休后每月可领到的养老金3000元15%4000元8%1210120770元。2005年11月18日北京现代商报记者 张培娟（一）国外企业年金养老金替代率分析研究养老金替代率，就可估算养老保险需求。养老金替代率是指养老金收入占退休前收入的百分比。一般定义为个人进入退休期所领取的养老金与进入退休期上一年度工资的比率或是进入退休期社会平均养老金与进入退休期上
14、一年度社会平均工资的比率。养老金替代率是衡量个人福利损失程度或者表示个人受保障程度的指标。养老金替代率越高，个人福利损失越少。受保障程度也越高。在市场经济国家基本养老保险的替代率高低不一，但一般不会太高。美国大概为40%左右，德国大概为60%左右，欧美发达国家的养老金收入主要依靠企业年金和个人储蓄保险。表114 部分国家第二支柱养老金占平均养老保障收入的比例国家阿根廷澳大利亚玻利维亚智利哥伦比亚克罗地亚丹麦萨尔瓦多匈牙利墨西哥荷兰秘鲁波兰瑞士瑞典英国乌拉圭比例(%)496079100100335010040100501002947235039资料来源：Sarash Brooks and Est
15、elle Jamws. “The Political Economy of Pension Reform”， World Bank Research Conference， September， 1999.1: 14-15.在我国，基本养老金对工资的替代率因职工退休前工资水平、缴费工资基数的高低而有较大的差距，但就全国平均水平来看，我国的基本养老保险金的替代率与其他国家相比还是比较高的。（二）建立企业年金，提高职工退休收入警示：2005年公告全国企业职工退休工资平均每人每月705元。亲爱的读者，请想象一下，如果您现在退休，月收入705元！您会是什么生活状态？！根据劳动和社会保障部社会保险事业管理中心统计
