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1、公益项目融资方式第一种是基金组织手段就是假股暗贷。所谓假股暗贷顾名思义就是投资方以入股的 方式对项目进行投资但实际并不参与项目的管理。到了一定的时间 就从项目中撤股。这种方式多为国外基金所采用。缺点是操作周期 较长，而且要改变公司的股东结构甚至要改变公司的性质。国外基 金比较多，所以以这种方式投资的话国内公司的性质就要改为中外 合资。第二种融资方式是银行承兑投资方将一定的金额比如一亿打到项目方的公司帐户上，然后当 即要求银行开出一亿元的银行承兑出来。投资方将银行承兑拿走。 这种融资的方式对投资方大大的有利，因为他实际上把一亿元变做 几次来用。他可以拿那一亿元的银行承兑到其他的地方的银行再贴 一
2、亿元出来。起码能够贴现 80%。但问题是公司账户上有一亿元银 行能否开出一亿元的承兑。很可能只有开出 80%到 90%的银行承兑出 来。就是开出 100%的银行承兑出来，那公司帐户上的资金银行允许 你用多少还是问题。这就要看公司的级别和跟银行的关系了。另外 承兑的最大的一个缺点就是根据国家的规定，银行承兑最多只能开 12个月的。大部分地方都只能开 6 个月的。也就是每 6个月或 1年 你就必须续签一次。用款时间长的话很麻烦。第三种融资的方式是直存款这个是最难操作的融资方式。因为做直存款本身是违反银行的规 定的，必须企业跟银行的关系特别好才行。由投资方到项目方指定 银行开一个账户，将指定金额存进
3、自己的账户。然后跟银行签定一 个协议。承诺该笔钱在规定的时间内不挪用。银行根据这个金额给 项目方小于等于同等金额的贷款。注 : 这里的承诺不是对银行进行质 押。是不同意拿这笔钱进行质押的。同意质押的是另一种融资方式 叫做大额质押存款。当然，那种融资方式也有其违反银行规定的地方。就是需要银行签一个保证到期前 30 天收款平仓的承诺书。实际 上他拿到这个东西之后可以拿到其他地方的银行进行再贷款的。第四种融资的方式是银行信用证国家有政策对于全球性的商业银行如花旗等开出的同意给企业融 资的银行信用证视同于企业帐户上已经有了同等金额的存款。过去 很多企业用这个银行信用证进行圈钱。所以国家的政策进行了稍许
4、 的变动，国内的企业很难再用这种办法进行融资了。只有国外独资 和中外合资的企业才可以。所以国内企业想要用这种方法进行融资 的话首先必须改变企业的性质。第五种融资的方式是委托贷款所谓委托贷款就是投资方在银行为项目方设立一个专款账户，然 后把钱打到专款账户里面，委托银行放款给项目方。这个是比较好 操作的一种融资形式。通常对项目的审查不是很严格，要求银行作 出向项目方负责每年代收利息和追还本金的承诺书。当然，不还本 的只需要承诺每年代收利息。第六种融资方式是直通款所谓直通款就是直接投资。这个对项目的审查很严格往往要求固 定资产的抵押或银行担保。利息也相对较高。多为短期。个人所接 触的最低的是年息 1
5、8。一般都在 20 以上。第七种融资方式就是对冲资金市面上有一种不还本不付息的委托贷款就是典型的对冲资金。第八种融资方式是贷款担保市面上多投资担保公司，只需要付高出银行利息就可以拿到急需 的资金。一、无追索权的项目融资无追索权 (No-recourse) 的项目融资无追索的项目融资也称为纯粹的项目融资，在这种融资方式下， 贷款的还本付息完全依靠项目的经营效益。同时，贷款银行为保障 自身的利益必须从该项目拥有的资产取得物权担保。如果该项目由 于种种原因未能建成或经营失败，其资产或收益不足以清偿全部的 贷款时，贷款银行无权向该项目的主办人追索。无追索权项目融资在操作规则上具有以下特点：1、项目贷款
6、人对项目发起人的其他项目资产没有任何要求权， 只能依靠该项目的现金流量偿还。2、项目发起人利用该项目产生的现金流量的能力是项目融资的 信用基础。3、当项目风险的分配不被项目贷款人所接受时，由第三方当事 人提供信用担保将是十分必要的。4、该项目融资一般建立在可预见的政治与法律环境和稳定的市 场环境基础之上。二、有限追索权项目的融资有限追索权 (Limited-recourse) 项目的融资除了以贷款项目的经营收益作为还款来源和取得物权担保外，贷 款银行还要求有项目实体以外的第三方提供担保。贷款行有权向第 三方担保人追索。但担保人承担债务的责任，以他们各自提供的担 保金额为限，所以称为有限追索权的
7、项目融资。1. 融资主体的排他性。项目融资主要依赖项目自身未来现金流量及形成的资产，而不是 依赖项目的投资者或发起人的资信及项目自身以外的资产来安排融 资。融资主体的排他性决定了债权人关注的是项目未来现金流量中 可用于还款的有多少，其融资额度、成本结构等都与项目未来现金 流量和资产价值密切相关。2. 追索权的有限性。传统融资方式，如贷款，债权人在关注项目投资前景的同时，更 关注项目借款人的资信及现实资产，追索权具有完全性 ; 而项目融资 方式如前所述，是就项目论项目，债权人除和签约方另有特别约定 外，不能追索项目自身以外的任何形式的资产，也就是说项目融资 完全依赖项目未来的经济强度。因融资主体
8、的排他性、追索权的有限性，决定着作为项目签约各 方对各种风险因素和收益的充分论证。确定各方参与者所能承受的 最大风险及合作的可能性，利用一切优势条件，设计出最有利的融 资方案。4. 项目信用的多样性将多样化的信用支持分配到项目未来的各个风险点，从而规避和 化解不确定项目风险。如要求项目“产品”的购买者签订长期购买 合同（协议） ，原材料供应商以合理的价格供货等，以确保强有力的 信用支持。5. 项目融资程序的复杂性项目融资数额大、时限长、涉及面广，涵盖融资方案的总体设计 及运作的各个环节，需要的法律性文件也多，其融资程序比传统融 资复杂。且前期费用占融资总额的比例与项目规模成反比，其融资 利息也
9、高于公司贷款。项目融资虽比传统融资方式复杂，但可以达到传统融资方式实现 不了的目标。一是有限追索的条款保证了项目投资者在项目失败时，不至于危 机投资方其他的财产 ;二是在国家和政府建设项目中，对于“看好”的大型建设项目， 政府可以通过灵活多样的融资方式来处理债务可能对政府预算的负 面影响;三是对于跨国公司进行海外合资投资项目，特别是对没有经营控 制权的企业或投资于风险较大的国家或地区，可以有效地将公司其 他业务与项目风险实施分离，从而限制项目风险或国家风险。可见，项目融资作为新的融资方式，对于大型建设项目，特别是 基础设施和能源、交通运输等资金密集型的项目具有更大的吸引力 和运作空间。看了 “公益项目融资方式”的人还看了：
