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1、分析财产产保险公公司的资资产负债债管理与与资金运运用一、财财产保险险公司资资产负债债的特点点由于于我国财财产保险险公司只只允许经经营财产产保险业业务、短短期意外外险和短短期健康康险业务务，业务务范围和和保险的的特性，决决定了财财产保险险公司资资产负债债具有如如下特点点：(一一)资金金来源的的广泛性性财产产保险公公司的资资金主要要来源于于保费和和资本金金。由于于我国国国土面积积广阔，人人口众多多，经济济增长速速度快，促促进了我我国财产产保险业业的快速速发展，保保费规模模的迅速速扩大，保保险资金金越来越越多，且且来源广广泛，涉涉及社会会的各个个层面。保保险资金金不仅来来自于国国有企业业、外资资企业
2、，而而且大量量的保险险资金来来自于个个人;从从产业来来说，财财产保险险资金来来自于第第一产业业、第二二产业、第第三产业业。从构构成来看看，保险险资金主主要由资资本金、责责任准备备金(包包括未到到期责任任准备金金、未决决赔款准准备金等等)、总总准备金金、保险险储金以以及未分分配盈余余等构成成。(二二)资金金性质的的负债性性中中华人民民共和国国保险法法将保保险定义义为：“保保险，是是指投保保人根据据保险合合同约定定，向保保险人支支付保险险费，保保险人对对于合同同约定的的可能发发生的事事故，因因其发生生所造成成的财产产损失承承担赔偿偿保险金金责任，或或者当被被保险人人死亡、伤伤残、疾疾病或者者达到合
3、合同约定定的年龄龄、期限限时承担担给付保保险金责责任的商商业保险险行为。”从从保险的的定义可可以看出出，保险险公司的的资金主主要是来来自保费费收入，收收取保费费在前，承承担保险险责任在在后。即即保险公公司在保保险合同同生效后后，根据据未来保保险事故故发生与与否，决决定了是是否承担担赔付责责任。由由此可以以看出，保保费资金金具有明明显的负负债性特特点。从从保险资资金的构构成来看看，除资资本金和和总准备备金外，其其他都属属于负债债。(三三)对外外负债的的短期性性从经经营范围围可以看看出，财财产保险险公司除除工程险险等少数数险种有有可能保保险期限限较长之之外，其其他险种种的保险险期限都都不超过过一年
4、;与此同同时，财财产保险险公司可可能的支支出将在在保险期期限内完完全明确确。由于于财产保保险公司司的险种种的责任任期限一一般不超超过一年年，这就就决定了了财产保保险公司司的负债债大部分分在一年年内，具具有明显显的短期期性特征征。(四四)保险险资产的的流动性性财产产保险公公司风险险发生的的不确定定性、成成本支出出时间的的滞后性性和金额额的不确确定性，及及负债的的短期性性，决定定了财产产保险公公司负债债支出的的时间的的不确定定性。为为保证保保险责任任的及时时承担，保保护投保保人(被被保险人人)的利利益，财财产保险险公司必必须保持持资产的的高流动动性，以以防止债债务产生生的财务务“黑洞洞”导致致公司
5、无无法继续续经营或或破产。二、财财产保险险公司资资产负债债管理的的重要性性从以以上财产产保险公公司资产产负债的的特点可可以看出出，财产产保险公公司经营营的风险险不仅来来自于经经营的保保险业务务本身，同同时与保保险公司司的自身身管理水水平密切切相关。在在当前财财产保险险行业发发展迅速速，竞争争程度较较高的情情况下，保保险公司司内部管管理水平平将直接接决定公公司经营营的成败败与否。因因此，保保险公司司应该加加强自身身资产负负债管理理，提高高资产的的盈利能能力和流流动性，保保证各项项债务按按时支付付。(一一)资产产负债管管理的概概念资产产负债管管理，从从狭义的的角度理理解，为为针对某某类负债债产品的
6、的特点形形成的资资产结构构，实行行业务条条块上的的匹配;从广义义的角度度理解，资资产负债债管理属属于风险险管理的的范畴，它它从整个个企业的的目标和和战略出出发，考考虑偿付付能力、流流动性和和法律约约束等外外部条件件为前提提，以一一整套完完善的组组织体系系和技术术，动态态地解决决资产和和负债的的价值匹匹配问题题以及企企业层面面的财务务控制，以以保证企企业运行行的安全全性、盈盈利性及及流动性性的实现现。从以以上定义义可以看看出，资资产负债债管理是是通过了了解保险险公司的的业务特特点为出出发点，进进而合理理分析其其资产、负负债，并并合理安安排资产产负债的的匹配关关系，以以保证企企业运行行的安全全、提
7、高高公司的的盈利能能力和资资金的流流动性，促促进企业业健康发发展。(二二)财产产保险公公司实行行资产负负债管理理的重要要意义财产产保险风风险发生生的时点点的不确确定性和和赔付金金额的不不确定性性，导致致了财产产保险公公司负债债发生的的时间的的不确定定性和支支付金额额的不确确定性。这这就要求求财产保保险公司司利用资资产负债债管理，加加强自身身资产负负债的管管理，以以合理化化解这些些不确定定性带来来的风险险。从资资产负债债管理的的角度来来看，财财产险公公司经营营的好坏坏，不仅仅取决于于公司业业务发展展的好坏坏，更重重要的是是取决于于资产负负债管理理的好坏坏。只有有资产负负债管理理做好了了，财产产保
8、险公公司才能能保护股股东及广广大投保保人的利利益，才才能保证证国家金金融的安安全和社社会的稳稳定。因因此，财财产保险险公司的的资产负负债管理理对公司司、行业业、社会会均具有有深远的的意义。1.资产负负债管理理是财产产保险公公司保护护投保人人(被保保险人)利益的的需要保险险，是一一种风险险预防和和转移的的工具，它它将投保保人或被被保险人人的风险险转移给给保险人人，一旦旦发生保保险合同同约定的的意外损损失或约约定事件件，保险险人按约约定补偿偿被保险险人的损损失或给给付相应应的保险险金额。保保险公司司财务状状况的好好坏，在在一定程程度上决决定了投投保人(被保险险人)保保险风险险转移的的成功与与否。目
9、目前，财财产保险险市场竞竞争非常常激烈，承承保利润润不断下下降，有有的险种种甚至出出现了全全行业的的亏损，在在这种情情况下，财财产保险险公司要要想充分分发挥保保险风险险转嫁的的作用，就就必须通通过做好好资产负负债管理理，提高高资产的的盈利能能力，以以满足广广大投保保人利益益的需要要。2.资产负负债管理理是财产产保险公公司主动动适应保保险监管管的需要要近年年来，我我国保险险监管由由市场行行为监管管逐步向向偿付能能力监管管和市场场行为监监管并重重的方向向发展，并并将最终终转变为为偿付能能力监管管。偿付付能力的的监管，就就是要求求保险公公司有足足够的偿偿还债务务的能力力，其外外在表现现为保险险公司的
10、的实际偿偿付能力力高于保保险监管管机构要要求的最最低偿付付能力，而而实际偿偿付能力力等于认认可净资资产，认认可净资资产等于于认可资资产减认认可负债债。根据据目前保保监会的的偿付能能力监管管的规定定，公司司负债全全部为认认可负债债，而资资产则根根据资产产的风险险状况和和变现能能力按比比例认可可，保险险公司要要想提高高认可净净资产的的比例，就就必须在在实际经经营中提提高资产产的认可可率。因因此，财财产保险险公司可可以利用用资产负负债管理理，通过过将资产产配置到到认可率率高的资资产上，提提高公司司的实际际偿付能能力，满满足监管管机构对对偿付能能力的要要求。3.资产负负债管理理是财产产保险公公司降低低
11、财务风风险的需需要财产产保险公公司积累累的资金金主要来来源是资资本金和和责任准准备金。责责任准备备金是保保险公司司为保证证被保险险人的利利益，保保证未来来能够及及时偿付付，而从从保费收收入中提提取的准准备金。由由于保险险公司作作为经营营风险的的公司，风风险存在在具有普普遍性，同同时风险险发生具具有不确确定性，这这决定了了保险公公司赔付付时间具具有较大大的不确确定性，为为保险公公司资产产和负债债的安排排带来了了较大的的不确定定性，提提高了财财产保险险公司的的财务风风险。为为此，财财产保险险公司有有必要通通过改造造管理流流程，加加强资产产负债管管理，合合理提高高保险资资产的安安全性和和流动性性，降
12、低低公司的的财务风风险，保保证公司司的健康康运行。4.资产负负债管理理是财产产保险公公司改善善保险企企业经营营成果的的需要随着着保险经经营主体体的不断断增加，保保险行业业的竞争争越来越越激烈，财财产保险险公司的的承保利利润在不不断下降降，甚至至有的险险种出现现了全行行业的亏亏损。如如何合理理提高公公司盈利利水平，已已经成为为财产保保险公司司面临的的最大难难题。这这就要求求财产保保险公司司提高资资产负债债管理水水平，合合理使用用和安排排资产，提提高资产产的使用用效率和和资产收收益率，最最大限度度发挥资资产运用用的作用用，改善善公司的的经营结结果，提提高公司司竞争实实力和企企业价值值。三、财财产保
13、险险公司资资产负债债管理的的模式及及原则(一一)财产产保险公公司资产产负债管管理模式式的选择择资产产负债管管理包括括以负债债为主导导和以资资产为主主导两种种模式。以以负债为为主导的的资产负负债管理理模式，强强调的是是从负债债的观点点看待二二者之间间的关系系，即根根据负债债的特点点安排资资产的期期限、结结构比例例等，针针对不同同保险产产品的负负债要求求，包括括期限、风风险、出出险频率率、流动动性等的的要求，制制定相应应的资产产投资组组合。以以资产为为主导的的资产负负债模式式，强调调的是从从资产的的观点看看待二者者之间的的关系，根根据资金金运用的的情况调调整负债债结构，也也就是针针对不同同的资产产
14、组合，调调整产品品销售的的品种、规规模等。由于于目前我我国财产产保险行行业处于于快速发发展的阶阶段，每每家保险险公司业业务增长长速度较较快，保保险的特特性决定定了保险险公司成成本具有有明显的的滞后性性，成本本的滞后后意味着着资金的的滞留，为为保险公公司的资资金运用用提供了了可能。同同时，由由于保险险公司主主要是经经营风险险的企业业，在保保险处于于快速发发展期的的我国，保保险公司司应更加加关注主主营保险险业务的的快速发发展，原原则上要要求资金金运用满满足保险险发展和和保险负负债的要要求。因因此，在在目前阶阶段，我我国财产产保险公公司应采采取负债债为主的的资产管管理模式式，根据据保险产产品或保保险
15、业务务的整体体风险状状况来决决定资产产配置情情况。(二二)财产产保险公公司资产产负债管管理的原原则根据据保险公公司资产产的特点点，充分分考虑财财产保险险公司资资产、负负债的实实际情况况，财产产保险公公司的资资产负债债管理不不仅要遵遵循资产产负债管管理的基基本原则则，而且且要充分分考虑财财产保险险行业的的特点。1.财产保保险公司司资产负负债管理理的基本本原则财产产保险公公司与其其他很多多公司一一样，在在资产负负债管理理中必须须遵循以以下基本本原则。(11)总量量平衡的的原则。就就是要求求资金的的来源与与资金运运用在规规模上的的相对平平衡和对对称，保保持资产产与负债债总量上上的相对对平衡，这这里要
16、求求的平衡衡是资产产负债总总量的动动态平衡衡。(22)结构构对称原原则。结结构对称称是一种种动态的的资产结结构与负负债结构构的相互互对称与与统一平平衡，即即根据资资产负债债的期限限差异进进行布局局，长期期负债用用于长期期资产的的投资，短短期负债债用于短短期资产产的投资资，而短短期负债债中的长长期稳定定部分也也可以用用于长期期资产的的投资，并并根据外外部经济济条件和和内部经经营情况况的变化化进行动动态的资资产结构构调整。(33)偿还还期对称称的原则则。偿还还期对称称的原则则又称资资产分配配原则或或速度对对称原则则，其主主要内容容为：资资金运用用应根据据资金来来源的流流通速度度来决定定，即资资产与负负债的偿偿还期应应保持一一定程度度的对称称关系，最最好是能能保证资资产和负负
