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1、摘 要现金流量表是财务报告中的主要报表之一，是反映企业在一定会计期间的现金和现金等价物流入和流出的报表。现金流量表在结构上将企业一定期间的现金流量分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量。它反映的现金流量信息在协调财务关系组织财务活动等方面起着重要作用。综合使用比较分析、结构分析、比率分析等财务分析方法可将现金流量表上的数据转换成有用的信息，正确评价现金流量表，加强对现金流量表的独立审计，从而提高会计信息质量。【关键词】：现金流量表，财务分析，现金净流量AbstractThe statement of cash flowsis one of the mainf
2、ormsof the financial report, reflects the enterprise in a certainaccounting periodcashand cashequivalent inflow and outflow ofthe report. The statement of cash flowintheenterprise in a certain period ofcash flows are classified ascash flows from operating activities, investment activities generated
3、cash flow,cash flow from financing activities. Cash flow informationwhich reflects the plays an important role in the coordination of financialorganizationfinancialactivities.Comparative analysis comprehensiveuse ofstructure analysis,ratio analysis,financial analysis method can make thecash flow sta
4、tementdatainto useful information,the correct evaluation ofthe cash flow statement,to strengthen theindependent auditof the statement of cash flows,so as toimprove the quality of accounting information.【Keywords】：cash flow statements，financial analysis，net cash flow目 录1 引言12 现金流量表的基本结构1 2.1现金流量主表的基本
5、结构2 2.2现金流量表补充资料的基本结构23 现金流量表的作用24 现金流量表财务分析4 4.1 现金流量比较分析44.1.1 经营活动44.1.2 投资活动44.1.3 筹资活动5 4.2 现金流量结构分析54.2.1 横向结构54.2.2 纵向结构6 4.3 现金流量比率分析64.3.1 偿债能力6 4.3.2 营运能力6 4.3.3 盈利能力75 某企业现金流量财务分析7 5.1 某企业现金流量比较分析75.2 某企业现金流量结构分析85.3 某企业现金流量比率分析9 6 结论9参 考 文 献11谢 辞12现金流量表的财务对比分析1 引言现金流量表是按照一定的格式，以现金为基础编制的财
6、务状况变动表，动态地反映了特定会计期间有关现金流入、现金流出及现金净流量等信息的报表。它所提供的会计信息有助于使用者准确地评价企业的收益状况、财务实力及投资价值，从而正确地进行经济决策。但是，信息使用者必须对该表进行有效地分析， 才能将报表数据转换成有用信息。现金流量表的分析包括两部分：会计分析和财务分析。会计分析的目的在于评价企业会计所反映的财务状况与经营成果的真实程度。一方面，通过对会计政策、会计方法、会计披露的评价揭示会计信息的质量；另一方面通过对会计灵活性、会计估价的调整，修正会计数据，为财务分析奠定基础，并保证财务分析结论的可靠性。财务分析是会计分析的深化，它直接利用会计分析的结果，
7、通过专门的程序和方法，进一步提炼和优化信息，供决策有用的相关信息。由此可见，会计分析是财务分析的基础，通过会计分析，对发现的由于会计原则、会计政策等原因引起的会计信息差异，应通过一定的方式加以说明或调整，消除会计信息的失真问题，这样才能从源头上保证财务分析的可信度。 2 现金流量表的基本结构现金流量表是指反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。现金流量表一般有三大项：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。每一种活动产生的现金流量又分别揭示流入流出总额，使会计信息更具明晰性和有用性。现金流量表通过分析企业一定时期收益与现金流量的差异及原因，有助于债权人和投资者正确
8、评估企业的偿债能力、支付股利的能力，以及对外筹资的能力，有助于报表使用者正确评价企业未来的现金流量，制定合理的投资与信贷决策。现金流量表的基本格式如下表2.1所示。 现金流量表 表2.1 编制单位：宁夏发电集团贺兰山风力发电厂 2007年度 单位：元经营活动产生的现金流量：现金流入113870991.04现金流出85268466.08经营活动产生的净现金流入（流出）28602524.96投资活动产生的现金流量：现金流入0现金流出165098358.63投资活动产生的净现金流入（流出）-165098358.63筹资活动产生的现金流量：现金流入140525328.12现金流出18337412.50
9、筹资活动产生的净现金流入（流出）122187915.62汇率变动对现金及现金等价物的影响-99436.83现金及现金等价物净增加额-14407354.88加:期初现金及现金等价物余额87952775.05期末现金及现金等价物余额7354542017.172.1 现金流量表主表的基本结构现金流量表主表是用纯粹的业务语言来描述企业现金的流入量和流出量以及由此引起的净现金流量的大小和结果。现金流量表主表的编制方法被称为直接法。直接法是指通过现金收入和现金支出的主要类别反映来自企业经营活动的现金流量的一种方法。采用直接法编制经营活动现金流量时，一般以利润表中的营业收入为起算点，调整与经营活动有关项目的
10、增减变动，然后计算出经营活动的现金流量。现行企业会汁准则规定，现金流量表主表，应当分别以经营活动、投资活动和筹资活动列报现金流量。具体到每一种活动类型，现金流量还应当分别按照现金流入和现金流出额列报。2.2 现金流量表补充资料的基本结构现金流量表补充资料包括将净利润调节为经营活动现金流量、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动、现金及现金等价物净变动情况等项目。其中，将净利润调节为经营活动现金流量所采用的方法被称为间接法。这是会计利用其专业语言来具体描述现金流量和相关利润指标之间的关系。现行企业会计准则规定，企业应当采用间接法在现金流量表附注中披露将净利润调节为经营活动现金流量信息。3 现金流量表
11、的作用现金流量表的主要作用有以下几个方面：（1）现金流量表能够说明企业一定期间内现金流入和流出的原因。现金流量表将现金流量划分为经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量，并按照流入现金和流出现金项目分别反映。例如，企业当期从银行借入500万元，偿还银行利息3万元，在现金流量表的筹资活动产生的现金流量中分别反映“借款收到的现金500万元”，“偿付利息支付的现金3万元”。因此，通过现金流量表能够清晰地反映企业现金流入和流出的原因，即现金从哪里来，又用到哪里去。这些信息是资产负债表和利润表所不能提供的。（2）现金流量表能够说明企业的偿债能力和支付股利的能力。投资者投入资金、债权人提供企业短期或长
12、期使用的资金，其目的主要是为了获利。通常情况下，报表阅读者比较关注企业的获利情况，并且往往以获得利润的多少作为衡量标准。企业获利多少在一定程度上表明了企业具有一定的现金支付能力。但是，企业一定期间内获得的利润并不代表企业真正具有偿债或支付能力。在某些情况下，虽然企业利润表上反映的经营业绩很可观，但财务困难，不能偿还到期债务；还有些企业虽然利润表上反映的经营成果并不可观，但却有足够的偿付能力。产生这种情况有诸多原因，其中会计核算采用的权责发生制、配比原则等所含的估计因素也是其主要原因之一。现金流量表完全以现金的收支为基础，消除了会计核算中由于会计估计等所产生的获利能力和支付能力。通过现金流量表能
13、够了解企业现金流入的构成，分析企业偿债和支付股利的能力，增强投资者的投资信心和债权人收回债权的信心；通过现金流量表，投资者和债权人可了解企业获取现金的能力和现金偿付的能力，从而使有限的社会资源流向最能产生效益的地方。 （3）现金流量表可以用来分析企业未来获取现金的能力。现金流量表反映企业一定期间内的现金流入和流出的整体情况，说明企业现金从哪里来，又运用到哪里去。现金流量表中的经营活动产生的现金流量，代表企业运用其经济资源创造现金流量的能力；投资活动产生的现金流量，代表企业运用资金产生现金流量的能力；筹资活动产生的现金流量，代表企业筹资获得现金流量的能力。通过现金流量表及其他财务信息，可以分析企
14、业未来获取或支付现金的能力。例如，企业通过银行借款筹得资金，从本期现金流量表中反映为现金流入，但却意味着未来偿还借款时要流出现金。又如，本期应收未收的款项，在本期现金流量表中虽然没有反映为现金的流入，但意味着未来将会有现金流入。（4）现金流量表可以用来分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响。资产负债表能够提供企业一定日期财务的状况，它所提供的是静态的财务信息，并不能反映财务状况变动的原因，也不能表明这些资产、负债给企业带来多少现金，又用去多少现金；利润表虽然反映企业一定期间的经营成果，提供动态的财务信息，但利润表只能反映利润的构成，也不能反映经营活动、投资和筹资活动给企业带来多少现金
15、，又支付多少现金，而且利润表不能反映投资和筹资活动的全部事项。现金流量表提供一定时期现金流入和流出的动态财务信息，表明企业在报告期内由经营活动、投资和筹资活动获得多少现金，企业获得的这些现金是如何运用的，能够说明资产、负债、净资产变动的原因，对资产负债表和利润表起到补充说明的作用。现金流量表是连接资产负债表和利润表的桥梁。（5）现金流量表能够提供不涉及现金的投资和筹资活动的信息。现金流量表除了反映企业与现金有关的投资和筹资活动外，还通过补充资料（附注）方式提供不涉及现金的投资和筹资活动方面的信息，使会计报表使用者或阅读者能够全面了解和分析企业的投资和筹资活动。（6）编制现金流量表，便于和国际惯例相协调。目前世界许多国家都要求企业编制现金流量表，如美国、英国、澳大利亚、加拿大等。我国企业编制现金流量表后，将对开展跨国经营、境外筹资、加强国际经济合作起到积极的作用。4 现金流量表财务分析现金流量表财务分析要结合资产负债表利润表进行，要注意分析现金流量的变化过程，要把各类现金流量
