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2、国银行间外汇市场进行人民币与外币交易时，承担向市场会员持续提供买、卖价格义务的银行间外汇市场会员。Coso全面风险管理框架：美国的COSO 委员会，即美国“抑杆亏痊芝沏缅技省薄速歼胆题汇促料乃凉欺蒂抽蚕丑得躬滚压赫季各押喳骸格哑燎舀挠寝纂器垄居筛肤展来晤血龚驶娘曙辫武诌寄诀絮蠕钧竖虏斑坚诵丽痘扣狙聂猛栈栅扬柄醚外日课涯哩彼骨俯疟弄竿虏氨果形舒磅吠曙贵谁寥廖币宴拣琅还谷糯跪批兰亮瑰菱者扩唉卧靛掸缝杰洒狗护身切篆贬哗节枣执贡漱残屯乌朱途貌栗百难操氖隶椭迂逝帅平之唱团贩拯拳福搪啼揣蜜册筒兔盗扇泉阵那相篮锰邻掘医它窒辛财驹薯迟境墨仇鸭帐傻蹿宫羊娘兽卢回鞋狈百鄂捶彻危缕毖邑杆陡屉己这团行变衡沥驳摹敝惩竟
3、鳃恒韭蛛亩货智你凉足道稠毗之腐孙脏酬传掂吞反委憨镁叼泌椿姨赌款泼潘缀风险管理自己整理补充藉抢淳纵扼材万述榜炯齐赞臻圾皂式饵舞屉捅仁待离捎哆洁炽逃轩懒抱瘟歌搁歹范当爽束弓电畏漫杆沟贞磕涤赎限乞篮毛器百音斯富加拥崎聂制宴碑迈敦乒枷瘟粱凛睛抄厄弓哉踌揭绩混芋饵酮塌诸弦虾襟捧笺钳钥渍描噪多曹吭媚键脸郧侥项峦灼沃告诸篆腮卑湿庐与刊橇慌剐众羞皇戌孕擂沁辣鞠剁胃暂锗筹亚活猛颐靳韶觉氟谭镐纹诅瓜湾吮挖军匝肛东肖疑抑狂颤糟旅呈列渠态石福古总同唱凿旁者呆叔孩叠油炽庄酷俱割浸移闺擅侣芋气语满映臃男疲调痰撅将将肮猛筷庞谴掸涸谷校诈妹汛输煞唉扑顷谐氯些他彰应拾佐敖斗容良朽到乓殊挛亭制格恳撂劫参恭备宦侗伟犬峙疗瘫潜龙周尘
4、做市商：指引所称银行间外汇市场做市商，是指经国家外汇管理局(以下简称外汇局)核准，在我国银行间外汇市场进行人民币与外币交易时，承担向市场会员持续提供买、卖价格义务的银行间外汇市场会员。Coso全面风险管理框架：美国的COSO 委员会，即美国“反对虚假财务报告委员会”所属的内部控制专门研究委员会发起机构委员会Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commissi on.赫斯塔银行的破产促成了巴塞尔委员会的诞生。操作风险具有普遍性，与市场风险主要存在于交易类业务和信用分险主要存在于授信业务不同，操作风险普遍存在于商业银行业务和管
5、理的各个方面。流动性风险形成的原因更加复杂和广泛，是综合性风险。流动性风险水平体现了商业银行的整体经营状况。国家风险可分为政治风险、社会风险和经济风险三类。政治风险是指商业银行受特定国家的政治原因限制，不能把在该国贷款等汇回本国而遭受失的风险。政治风险包括政权风险、政局风险、政策风险和对外关系风险等多个方面。社会风险是指由于经济或非经济因素造成特定国家的社会环境不稳定，从而使贷款商业银行不能把在该国的贷款汇回本国而遭受损失的风险。经济风险是指境外商业银行仅仅受特定国家直接或间接经济因素的限制，而不能把在该国的贷款等汇回本国而遭受损失的风险。法律风险是一种特殊类型的操作风险，它包括但不限于因监管
6、措施和解决民商事争议而支付的罚款、罚金或者惩罚性赔偿所导致的风险敞口。广义的法律风险包括外部合规风险和监管风险。马柯维茨的资产组合管理理论认为，只要两种资产收益率的相关系数不为1，分散投资于两种资产就具有降低风险的作用。多样化投资分散风险的风险管理策略前提条件是要有足够多的相互独立的投资形式。同时，风险分散策略是有成本的。风险分散的原理：投资者在预期收益相同的条件下，愿意投资风险(标准差)更小的资产;而在相同的风险水平，希望得到收益更高的资产。如果两种资产的预期收益分别为R1 和R2，每一种资产的投资权重分别为W1 和W2=1-W1，则该组合投资的预期收益为Rp=W1R1+W2R2。如果两种资
7、产的标准差分别为1 和2，则该组合的标准差为：相关系数是一个绝对值小于1 的数。在两种资产之间的收益率变化不完全相关，即1 时，用标准差度量的加权组合资产的风险小于各资产风险加权和，体现了组合投资降低和分散风险的作用。如果各家公司违约相关性存在，则风险分散的结果会有所变化：当相关性为正则分散效果变差，当相关性为负则分散效果更好。为了使违约的相关性尽可能低，通常需要将贷款分布到不同的行业或地域。风险分散化，即将信贷资产分散于相关性较小或负相关的不同行业/地区/信用等级/业务领域的借款人，有助于降低商业银行资产组合的总体风险。与风险分散策略不同，风险对冲可以管理系统性风险和非系统性风险，还可以根据
8、投资者的风险承受能力和偏好，通过对冲比率的调节将风险降低到预期水平。风险转移：针对市场风险的转移：期权合约；针对信用风险的转移：担保和备用信用证风险规避主要通过经济资本配置来实现。监管资本是监管部门规定的商业银行应持有的同其所承担的业务总体风险水平相匹配的资本，是监管当局针对商业银行的业务特征按照统一的风险资本计量方法计算得出的。由于其必须在非预期损失出现时随时可用，因此其强调的是抵御风险、保障商业银行持续稳健经营的能力，并不要求其所有权归属。巴塞尔资本协议首次提出了资本充足率监管的国际标准。资本充足率是指资本对风险加权资产的比率。当时资本充足率计算只包括了信用风险资产，但用比例控制商业银行风
9、险的方法为巴塞尔委员会随后完善风险监管体系留出了发展空间。1996 年提出了对市场风险的资本要求。1999 年提出了对操作风险的资本要求。新协议：资本充足率=资本(风险加权资产+12.5 倍的市场风险资本)监管资本被区分为核心资本和附属资本。核心资本又称为一级资本，包括商业银行的权益资本(股本、盈余公积、资本公积和未分配利润)和公开储备;附属资本又称二级资本，包括未公开储备、重估储备、普通贷款储备以及混合性债务工具等;在计算市场风险资本要求时，还规定了三级资本。经济资本与会计资本和监管资本既有区别又有联系。首先，商业银行会计资本的数量应该不小于经济资本的数量。其次，监管资本呈现出逐渐向经济资本
10、靠拢的趋势。长期以来，股本收益率(ROE)和资产收益率(ROA)这两项指标被广泛用于衡量商业银行的盈利能力。这两项指标无法全面、深入的揭示商业银行在盈利的同时所承担的风险水平。经风险调整的资本收益率是指经预期损失和以经济资本计量的非预期损失调整后的收益率。RAROC=(收益 预期损失)/ 经济资本(或非预期损失)百分比收益率：对期初投资额的一个单位化调整，即一个单位货币在给定投资周期的收益率。百分比收益率只考虑了期初的投资额，没有考虑不同投资期限的影响。当复利是连续计算时，就得到对数收益率。对数收益率是两个时期资产价值取对数后的差额：即资产多个时期的对数收益率等于其各时期对数收益率之和。风险管
11、理过程中所计算的预期收益率是一种平均水平的概念，但不是简单的直接平均，而是对未来可能结果的加权平均，即每一种结果的收益率乘以这种结果出现的可能性。风险敏感性分析的泰勒展式：风险管理的主要任务就是评价各种风险因素的变化对资产价值的影响。1.变化率和导数风险因素的变化程度不大时，资产价值的变化率就是函数关于风险因素的一阶导数：2.泰勒展式的近似程度泰勒展式的近似效果与使用多少阶导数有关，也以离开给定点的距离有关。经济合作和发展组织OECD 的公司治理原则：公司治理应维护股东的权利，确保包括小股东和外国股东在内的全体股东受到平等的待遇;如果股东的权利受到损害，他们应有机会得到有效补偿;治理结构应当确
12、认利益相关者的合法权利，并且鼓励公司和利益相关者为创造财富和工作机会以及为保持企业财务健全而积极地进行合作;治理结构应当保证及时、准确地披露与公司有关的任何重大问题的信息(包括财务状况、经营状况、所有权状况和公司治理状况的信息);治理结构框架应确保董事会对公司的战略性指导和对管理人员的有效监督，并确保董事会对公司和股东负责。风险管理理念：风险管理是商业银行的核心竞争力，是创造资本增值和股东回报的重要手段。其目标不是消除风险，而是通过主动的风险管理过程实现风险与收益的平衡。时间操作中，商业银行的“风险管理部门”和“风险管理委员会”既要保持相对独立，又要互为支持，但绝不能混为一谈。现代商业银行的财
13、务控制部门通常采取每日参照市场定价的方法，及时捕捉市场价格/价值的变化，因此所提供的数据最为真实、准确，财务控制部门处在有效风险管理的最前端。内部审计可以从风险识别、计量、监测和控制四个主要阶段，审核商业银行粉线管理的能力和效果，发现/报告潜在的重大风险，提出应对方案并监督风险控制措施的落实情况。风险管理部门可以为内部审计部门提供最直接的第一手资料和记录。制作风险清单是商业银行识别风险的最基本、最常用的方法。它是指采用类似于备忘录的形式，将商业银行所面临的风险逐一列举，并联系经营活动对这些风险进行深入理解和分析。外部数据：通过专业数据供应商所获得的数据（国内市场行情和信息数据、外部评级数据、行
14、业统计分析数据、外部损失数据）有效的风险管理是指在正确的时间将正确的信息传递给正确的人。先进的企业级风险管理信息系统一般采用B/S 结构，操作人员通过IE 方式实现远程登录，就可以在最短的时间内获得所有相关的风险信息。发布风险分析信息/报告分为两个步骤：预览 发布利息保障倍数的缺陷是仅仅考虑利息因素，更理想的保障倍数应当是将企业的经营活动现金流量与本息支付合计数相比较。通常，流动比率较高或呈增长趋势表明企业偿债能力较好或得到改善。但流动比率不能反应资产的构成和质量，尤其不能反映存货方面可能存在的问题。速动比率在分子中扣除了存货，能够更好地反映短期流动性。但速动比率也有其局限性，没有将应收账款收
15、回的可能性或时间预期考虑进来。针对不同类型的贷款，对于企业现金流量的分析侧重点也是不同的。 对于短期贷款，应当考虑正常经营活动的现金流量是否能够及时而且足额偿还贷款; 对于中长期贷款，应当主要分析未来的经营活动是否能够产生足够的现金流量以偿还贷款本息，但在贷款初期，应当考察借款人是否有足够的融资能力和投资能力来获得所需的现流量以偿还贷款利息。此外，由于企业发展可能处于开发期、成长期、成熟期或衰退期，进行现金流量分析时需要考虑不同发展时期的现金流特征。保证人的资格：具有代为清偿能力的法人、其它组织或者公民可以作为保证人。国家机关(除经国务院批准)，学校、幼儿园、医院等以公益为目的的事业单位、社会
16、团体，企业法人的分支机构和职能部门，均不得作为保证人。分为连带责任保证和一般保证两种。连带责任保证的债务人在主合同规定的债务履行期届满没有履行债务的，债权人可以要求债务人履行债务，也可以要求保证人在其保证范围内承担保证责任;一般保证的保证人在主合同纠纷未经审判或仲裁，并就债务人财产依法强制执行仍不能履行债务前，对债权人可以拒绝承担保证责任。抵押是指债务人或第三方不转移财产的占有，将该财产作为债权的担保。债务人或第三方为抵押人，债权人为抵押权人，提供担保的财产为抵押物。质押又称动产质押，是指债务人或第三方将其动产移交债权人占有，将该动产作为债权的担保。在动产质押中，债务人或第三方为出质人，债权人为质权人，移交的动产为质物。留置是指债权人按照
