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1、外汇储备外汇储备是一国（或地区）货币当局持有的可以随时使用的可兑换货币资产，是储备资产中最为重要的组成部分之一。自上世纪90年代中期以来，我国外汇储备进入高速增长时期，近十年以来更是以前所未有的速度增长，达到前所未有的规模。回首我国外汇储备的增长和发展历程， 1996 年底，我国外汇储备首次突破1000 亿美元大关， 此后四年， 储备增加速度比较平稳。2000 以后， 我国外汇储备开始呈现快速增长趋势，2005 年末达到8188.72 亿美元， 居全球第二。2006 年2 月， 我国外汇储备达8537 亿美元， 超过日本， 跃居全球第一，成为最大的外汇储备持有国。同年11月，我国外汇储备突破1
2、0000亿美元，从1000亿到10000亿，中国仅仅用了十年时间。至2009 年末, 我国外汇储备已经达到了惊人的23991.52 亿美元, 超过G7 国家外汇储备之和。截至2011 年12 月我国外汇储备规模已达31811.4亿美元， 稳居全球第一,从没被超越。19902011 年20年间，中国的外汇储备增长了286.6 倍。（见下图和表）年份外汇储备（亿元）外汇储备增长率（%）1995735.9742.5719961050.2942.7019971398.9033.1919981449.593.6219991546.756.7020001655.747.0420012121.6528.15
3、20022864.0734.9920034032.5140.8020046099.3251.2520058188.7234.26200610663.4030.22200715282.3043.32200819460.6027.34200923991.5223.28201028473.3818.68201131811.4011.72201233050.323.89注：数据来源：国家统计局网站2012年采用3月份数据， 2012年采用第一季度数据增加人民币升值和通货膨胀压力，削弱央行货币政策的独立性和货币政策调控的有效性外汇储备与CPI的关系：2001年以来，我国外汇储备迅速猛增，物价水平也稳步上
4、升，20012003年CPI还保持在合理范围内。2004年以来，由于我国外汇储备规模过大，外汇占款激增，出现流动性过剩，CPI上升，通货膨胀压力逐渐增强。2007年中期以来，我国开始表现出明显的通货膨胀，在这一阶段，外汇储备对通货膨胀产生强大压力。（见下图）货币供给计算题1设某商业银行吸收原始存款100亿元，其存款准备率为10，客户提取现金率为10，不考虑其他因素，该商业银行能创造多少派生存款? 解：k=1/(R1+R2)=1/20%=5 DR(R1+R2)100(10+10)10020500亿元 500-100400亿元 所以该商业银行能创造400亿元的派生存款。2假定基础货币为1 000元
5、，支票存款的法定存款准备率为10，现金漏损率为2，银行体系的支票存款为4 000元，试求银行支票存款的实际准备率与超额存款准备金。 解： 因为MbC+RC+R（法）+R（超） 而R（法）4000*10400 银行系统外 C4000*280 所以超额存款准备金： R（超）Mb-C-R（法）1000-80-400520 实际存款准备率(400+520)4 000*10023 3假定商业银行系统有150亿元的存款准备金，r10，当r上升至15或下降至5时，最终货币供给量有何变化? 解：D11/r*R110*1501500(亿元) D21/r*R115*1501000(亿元) D31/r*R15*15
6、03000(亿元) 所以，当r由10上升至15时，货币供给量减少500亿元； r由10下降至5时，货币供给量增加1500亿元。4如果你在A银行存人10 000元现金，假设法定存款准备率为8，那么A银行的法定存款准备金、超额存款准备金有何变化?A银行能够增加多少贷款?整个银行体系最终会创造多少货币? 解：法定存款准备金10000*8800(元) 超额存款准备金10000-8009200(元) 可供贷款9200(元) 货帀乘数K=1/R=1/8%=12.5 创造存款总额DMb*K=10000*12.5=125000(元) 5某商业银行吸收储蓄存款20万元，设存款准备率为10，客户提取现金率为10，
7、其他因素忽略，该银行能创造出多少派生存款? 解：D20/（10%+10%）20/20% 100(万元) 100-2080(万元) 所以该银行能够创造出80万元的派生存款。6某银行吸收原始存款5000万元，其中1000万元交存中央银行作为法定准备金，1000万元作为存款准备金，其余全部用于发放贷款，若无现金漏损，计算商业银行最大可能派生的派生存款总额。 解： rd=1000/5000=20 e=1000/5000=20 存款总额5000/(20%+20%)=12500(万元) 派生存款总额12500-5000=7500(万元)所以银行最大可能派生的派生存款总额为7500万元。7.某国商业银行体系
8、共持有准备金300亿元,公众持有的通货现金数量为100亿元,中央银行对活期存款和非个人定期存款规定的法定准备率分别为15%和10%,据测算,流通中的现金漏损率为25%,商业银行的超额准备率为5%,而非个人定期存款比率为50%。试求：(1)活期存款乘数与货帀乘数(货币指狭义货帀M1);(2)狭义货币供应量M1.解：中央银行的基础货币H(B)包括商业银行准备金R和公众持有通货C,即H(B)=R+C;根据活期存款总量与基础货币之间的关系,可知银行系统的活期总量为： Dd=1/(rd+e+k+rt*t)*H。 以M1表示狭义货币供应量根据定义有M1=D+C，由于K是公众手持现金的比率,得C=kD(D为
9、货币)。 故有M1=D+C=D+KD=(1+k)D =(1+k)/(rd+e+k+rt*t)*H, 其中(1+k)/(rd+e+k+rt*t)为货币乘数,用m来表示。 由于可见,m的大小受rd、e、k、t及rt的影响。随着经济条件的变化,货币乘数也会有所变化。银行愿意持有的超额准备金的比率,一方面取决于银行用这些超额准备金投资所能取得的利率,另一方面取决于银行预期持有这些准备金所能获得的收益。而公众愿意持有的现金对活期存款的比率取决于持有现金的机会成本,即取决于证券收益率及存款的隐含收益和名义收益。此外,收入或财富的变化也会影响k的值。非个人定期存款比率取决于定期存款利率与活期存款收益及证券收
10、益之比,也与财富多少有关。因此,收入、财富和利率是决定e、k和的因素,从而也是决定货币乘数的因素。解：存款乘数=1/(rd+e+k+rt*t)其中：rd-活期存款法定准备金率 rt-定期存款法定准备金率 e-超额准备金率, t-活期转定期存款之比, k-现金漏损率(活期存款占现金比率)存款乘数=1/(0.15+0.05+0.25+0.5*0.1)=2货币乘数=(1+k)/(rd+e+k+rt*t) =(1+0.25)/(0.15+0.05+0.25+0.5*0.1) =2.5基础货币=300+100=400亿狭义货币供应量=2.5*400=1000亿 8假设某一商业银行的资产负债表如下： 资
11、产 （客户不提现不转存定期）负 债准备金：10000存款现金：50000贷 款 ：40000(1).此时存款货帀扩张倍数是多少？存款货帀总量又是多少？(2).如果中央银行将法定存款准备金率确定为10%的情况下，该银行拥有的超额准备金是多少？(3).在法定存款准备金率确定为10%的情况下，如果该银行把10%的存款作为超额准备金，存款货币和存款乘数会有变化吗？(4).在法定存款准备金率确定为10%的情况下，该银行不保留超额准备金，存款货币和存款乘数会有变化吗？(5).在法定存款准备金率确定为10%的情况下，该银行不保留超额准备金，中央银行向该银行出售1000元政府债券并长期持有，请问存款货币和存款乘数会有变化吗？（1）r=10000/50000=20% 存款乘数=1/r=1/20%=5 存款总量=50000*5=250000（元） （2）50000*10%=5000（元） （3）没有变化。 存款乘数=1/（r+e）=1/（10%+10%）=5 D=A/r=50000/（10%+10%）=250000（元）（4）存款货帀会成倍增加，存款乘数会提高。 D=A/r=50000/10%=500000（元） 存款乘数=1/10%=10（5）存款乘数会成收缩现象，其收缩倍数为10倍。 存款货帀会成倍减少，D=A/r=（-1000）/10% =-10000（元）
