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1、如有你有帮助，请购买下载，谢谢！ 融资租赁业务中的利润操纵：动因与条件 【摘 要】 融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的 全部风险和报酬的租赁。 由于其集融资与融物于一体,已越来越受到人 们的广泛关注,越来越多的投资者把眼光投向了这个特殊行业。 伴随着 融资租赁业的盛行,融资租赁业务中所存在的问题也日益凸显。 本文拟 从融资租赁的角度探讨企业利用融资租赁业务进行利润操纵的动因与 条件,以期为完善我国的融资租赁准则与相关的法律制度提供借鉴。 【关键词】 融资租赁; 利润操纵; 动因; 条件 一、引言 融资租赁业务中利润操纵的动因有两个:根本动因与具体动因。 根本动因能否实现取决于具体动因,
2、但动因决定于条件。 融资租赁立法滞 后、会计选择权的存在以及界线检验的出现、信息的非对称性是 融资租赁业务中利润操纵得以实现的关键所在。 利润操纵是会计学中的一个术语,意指公司管理层在编制财务报 表时利用各种合法、 甚至非法的手段炮制有利于自己的利润数据,误导 大众。 利润操纵的魔爪遍及全球,涉及各行各业,利润操纵,为何能如此 长期且大范围存在并屡禁不止?这说明利润操纵有它生存的土壤。 方 一面由于内部人的利益驱动,作为内部人的经理存在操纵公司利润的动 机与偏好;另一方面,所有权与经营权的分离导致上市公司的投资者与 管理层存在严重的信息不对称,信息非对称的存在,是利润操纵实现的 必要条件。因此
3、,作为上市公司的管理层,不仅有愿望而且有可能进行 利润操纵。 1页 如有你有帮助，请购买下载，谢谢！ 二、融资租赁业务中利润操纵的动因分析 众所周知,人是理性的经济人,他们所做的一切都与他们所获得的 经济利益息息相关,利益越大,其动机就越强烈,强烈的利益动机会促 使他们想方设法地采取一切合法甚至非法手段牟取最大利益。可见, 利润操纵是有强烈的动因的。 纵观形形色色的利润操纵,其动因基本上 没什么不同,都可以从根本动因和具体动因两方面进行分析,融资租赁 业务中的利润操纵也不例外。 (一)利润操纵的根本动因 天下熙熙,皆为利来;天下攘攘,皆为利往。 毫无疑问,企业通过 融资租赁进行利润操纵的根本动
4、因就是获取私人利益。Jensen 和 Meckling(1976) 将 企 业 定 义 为 一 组 契 约 的 联 结 (a nexus of contracts),这种现代企业理论把企业看成是拥有不同要素的所有者 为了获得各自的要素报酬,通过一组明示的或默认的契约(譬如,法律、 合同、承诺、文化、习惯等)相互联结在一起的利益混合体。瓦茨和齐 默尔曼延引了这种企业理论的契约观,指出 企业并非是独立存在的主 体,它只不过是一种若干契约的结合 这一利益混合体或者说这 。一组契约的参与人是由一群有自身利益的个人所组成,他们都为企业 的生产提供某种投入,并期望能从投入中得到报酬。这种自利性要求, 使得
5、每个个体都存在转移财富的行为或者动机,并采取各种不同的手 段力图使自己的利益最大化。 (二)利润操纵的具体动因 具体动因是企业管理者在进行利润操纵以谋求私人利益的过程中, 2页 如有你有帮助，请购买下载，谢谢！ 有意促进企业发展的动因。根本动因能否实现取决于具体动因,因此, 管理者会潜意识地将根本动因与具体动因相统一,以企业利益为基础 实现私人利益的最大化。由于每一个国家或地区会计环境以及市场机 制、经济结构等的差异,利润操纵动机也会带有各国的特色。就目前我 国的情况来看,企业进行利润操纵的动机具有极其浓厚的 中国特色 。1.管理者薪酬动因 管理者酬金是由企业经营效果来决定的,而衡量经营绩效的
6、基本 指标主要借助于财务报表或会计数据。 公司股东通过聘用经理,形成一 种委托代理关系,股东不亲自参与企业的日常管理事务,往往会以企 业的会计盈余为依据,考核经理的工作绩效。经理人即企业的管理者, 从经济学角度来看,他们都是具有有限理性的经济人,追求自身效用最 大化的动机是强烈的。 在这种情况下,他们为了追求自身利益的最大化, 就会采取一定的利润操纵行为。 般来说,管理者通常倾向于选择增加 一报告盈利的会计方法,通过报告高收益来提高管理者的奖酬。 经营业 当绩不佳,影响公司乃至个人在证券市场上的生存和发展时,便会引发其 进行利润操纵的动机。 2.保牌动因 按照 中华人民共和国证券法 定,公司股票上市交易后如果 规最 近三年连续亏损,在其后一个年度内未能恢复盈利,由证券交易所决 定终止其股票上市交易;公司债券上市交易后如果 近二年连续亏损, 最 在限期内未能消除的,由证券交易所决定终止其公司债券上市交易。 一般来说,公司取得发行股票、债券且上市交易的资格非常不容易,公 3页
