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1、第六章 国际收支6.1 国际收支与国际收支平衡表 4 学时： 上课日期：1、教学目的：明确国际收支的涵义和国际收支平衡表的基本内容及各项目之间的关系，掌握,际收支平衡表的编制原理2教学重点和难点：国际收支平衡表的概念、内容及编制原理3.教学手段与方法：1.多媒体教学课件2. 课堂实训3.案例分析4.教学资料演示4、教学内容（按章、节）：6.1 国际收支与国际收支平衡表提出问题商品和资本在世界范围内流通，存在着广泛而复杂的联系，这些联系是如何反映在各国的国际收支平衡表上？如何编制国际收支平衡表？国际收支逆差、顺差、均衡是什么关系？6.1.1国际收支的概念国际收支（Balance of Payme
2、nts）反映一个国家（或地区）对外经济交往活动和交往的结果。国际收支的内涵十分丰富，应从以下几个方面加以把握：第一，国际收支是指在一定时期内（通常为一年）一经济实体与世界其他经济实体的各项经济交易的总和或系统记录。 第二，国际收支所记载的各项经济交易大部分是在居民（residents）与非居民之间进行。这里之所以说大部分，是由于国际收支统计中也包括了一些居民部门之间可转让的金融的交换，以及程度更低的非居民之间可转让的国际金融负债的交换。第三，国际收支所记录的是各项经济交易。根据经济价值转移的方向和内容可分为五类：商品和劳务的买卖；物物交换；金融资产与金融资产的交换；无偿的、单方面的商品和劳务的
3、转移；无偿的、单方面的金融资产的转移。第四，国际收支的概念是一个流量概念而不是存量概念。 国际货币基金组织对国际收支所下的定义和说明，概括了一国对外经济活动的全部内容，基本上符合世界各国国际收支的实际情况。目前，世界各国都按照这一定义的内容统计本国的国际收支。6.1.2国际收支平衡表的内容 国际收支平衡表就是关于国际收支的系统记录，国际货币基金组织1993年出版的国际收支手册(第五版)将整个国际收支划分为两大账户，即反映商品、服务进出口以及净要素支付等实际资源流动的经常账户和反映资产所有权流动的资本与金融账户。 1.经常账户经常账户(current Account，CA)。是指实质资源的流动，
4、包括进出口的货物、输入输出的服务、对外应收及应付的收益，以及在无同等回报的情况下，与其他国家或地区之间发生的提供或接受经济价值的经常转移。经常账户是一国国际收支平衡表中最基本最重要的项目。它包括货物、服务、收益和经常转移四个子项目。(1)货物。该账户记录货物的进口和出口。货物包括一般商品、用于加工的货物、货物的修理、各种运输工具在港口采购的货物、非货币性黄金。国际货币基金组织建议，货物的进出口均按离岸价计价。 (2)服务。服务包括运输、旅游、通讯、建筑、金融、保险、电子计算机和信息服务、专用权的使用和特许权以及其他商业服务。(3)收益。收益包括居民与非居民之间的两大类交易：第一，职工报酬：付给
5、非居民工人(如季节性的短期工人)的工资报酬；第二，投资收入：包括直接投资、证券投资和其他投资的收入和支出，以及储备资产的收入。最常见的投资收入是股本收入(红利)和债务收入(利息)。(4)经常转移。该账户记录商品、服务或金融资产在居民与非居民之间转移后，并未得到补偿与回报，因此也被称为无偿转移或单方面转移。该项下主要包括：各级政府的无偿转移，如战争赔款、经济和军事援助、捐赠、国际组织的会费等；私人的无偿转移，如侨汇、继承、赡养费、资助性汇款、退休金等。2.资本与金融账户资本与金融账户(Capital and Financial Account，FA)是指资本项目下的资本转移、金融资产交易以及其他
6、所有引起经济体对外资产和负债发生变化的金融项目。 (1)资本账户。包括资本转移和非生产、非金融资产的收买或放弃。资本转移(Capital Transfers)，是指涉及固定资产所有权的变更及债权债务的减免等导致交易一方或双方资产存量发生变化的转移项目。主要包括固定资产转移、债务减免、移民转移和投资捐赠等。 非生产、非金融资产的收买或放弃(AcquisitionDisposal of Nonproduct，Nonfinancial Assets)，是指非生产性有形资产(土地和地下资产)和无形资产(专利、版权、商标和经销权等)的收买与放弃。应该注意的是，经常账户的服务项下记录的是无形资产运用所引起
7、的收支，资本账户下的资本转移记录的是无形资产所有权的买卖所引起的收支。 (2)金融账户。该账户反映居民与非居民之间的投资与借贷的变化。金融账户按投资功能和类型分为如下三类：直接投资、证券投资、其他投资其一，直接投资(Direct Investment)。其主要特征是投资者对非居民企业的经营管理活动拥有有效的发言权。它可以采取在国外直接建立分支企业的形式，也可以采取购买国外企业一定比例(如10)以上股票的形式，利润再投资也是直接投资的一种形式。 其二，证券投资(Portfolio Investment)。证券投资的主要对象是股本证券和债务证券。股本证券包括股票、参股和其他类似文件(如美国的存股证
8、)。债务证券可以分为期限在一年以上的中长期债券、货币市场工具(如国库券、商业票据、银行承兑汇票、可转让的大额存单等)和其他派生金融工具(如金融期货和期权交易)。 其三，其他投资。是指所有直接投资和证券投资未包括的金融交易，包括贷款、预付款、金融租赁项下的货物、货币和存款。3.储备资产储备资产(Resetve Assets)。指货币当局掌握的可以随时动用平衡国际收支与干预汇率的金融资产。包括货币性黄金、特别提款权、在基金组织的储备头寸、外汇资产(包括货币、存款和有价证券)和其他债权。 反映在国际收支平衡表上的储备资产是一定时期的变化额，而不是官方持有的余额。它表示经常项目和资本、金融项目的差额。
9、该差额为顺差，国际储备就增加，否则为减少。国际收支平衡表的储备资产是人为设置的项目，是平衡项目。 4.错误与遗漏账户错误与遗漏账户(Error and Omissions Account)。国际收支平衡表采用的是复式记账法，因此，所有账户的借方总额和贷方总额应相等。但是，由于不同账户的统计资料来源不一，记录时间不同以及一些人为因素(如虚报出口)等原因，会造成结账时出现净的借方余额或贷方余额。错误与遗漏正是为此而人为设立的一个抵消账户，其数额与上述余额相等而方向相反。6.1.3国际收支平衡表的编制原理1记账原则国际收支平衡表是按照“有借必有贷，借贷必相等”的复式簿记原理编制的。每笔交易都是由两笔
10、价值相等、方向相反的项目表示。不论是对于实际资源还是金融资产，借方表示该经济体资产(资源)持有量的增加，贷方表示资产(资源)持有量的减少。 记入借方的项目包括表明进口实际资源的经常项目和反映资产增加和负债减少的金融项目。记入贷方的项目包括表明出口实际资源的经常项目和反映资产减少和负债增加的金融项目。 记账原则是：凡是引起本国从国外获得货币收入(流入)的交易记入贷方，也称正号项目；凡是引起本国对外国支出(流出)货币的交易记人借方，亦称负号项目。凡是引起外汇供给的经济交易记入贷方；凡是引起外汇需求的经济交易则记人借方。 具体说明如下：进口属于借方项目，出口属于贷方项目。非居民为居民提供服务或从该国
11、取得收入，属于借方项目；居民为非居民提供服务或从外国取得收入，属于贷方项目。居民对非居民的单方面转移，属于借方项目；居民得到的非居民的单方面转移，属于贷方项目。居民获得的外国资产属于借方项目，非居民获得本国资产属于贷方项目。居民偿还非居民债务属于借方项目，非居民偿还本国债务属于贷方项目。官方储备增加属于借方项目，官方储备减少属于贷方项目。 官方储备是平衡项目，当经常项目和资本金融项目的差额表现为贷方余额时，表示国际收支收入大于支出，是正号项目；表现为借方余额时，为净流出，是负号项目。所以，与此相对应的项目必须以相反的符号表述，才能达到国际收支的平衡。因此，官方储备和其他项目的记录方向相反，其增
12、加用负号表示，而减少用正号表示。2记账实例为了正确理解国际收支平衡表中的记账原则，理解各项目之间的关系，我们以A国为例，列举6笔国际经济交易来简明扼要地说明国际收支的记账方法。 (1)A国居民动用其海外存款40万美元，用以购买外国某公司的股票。可记为： 借：证券投资 400 000 贷：在国外银行存款(其他投资) 400 000 (2)A国企业出口价值100万美元的设备，这导致该企业在国外银行存款相应增加。可记为： 借：在国外银行存款(其他投资) 1000 000 贷：商品出口 1000 000 (3)A国居民到外国旅游花销30万美元，这笔费用从该居民的国外存款账户中扣除。可记为： 借：服务进
13、口 贷：在国外银行存款(其他投资) 300 000 300 000 (4)A国企业在国外投资所得利润150万美元。其中75万美元用于当地的再投资，50万美元购买当地商品运回国内，25万美元调回国内结售给政府以换取本国货币。可记为： 借：商品进口 500 000 对外直接投资 750 000 外汇储备 250 000 贷：投资收入 1500 000 (5)外商以价值1000万美元的设备投入A国，兴办合资企业。可记为： 借：商品进口 10000 000 贷：外国直接投资 10000 000 (6)A国政府动用外汇储备40万美元向外国提供无偿援助，另提供相当于60万美元的粮食和药品援助。 借：经常转移 1000 000 贷：外汇储备 400 000 商品出口 600 000 根据上述A国与其他国家的经济交易，可以编制该国的国际收支平衡表如表6.1.3所示。表6.1.3 6笔交易的A国国际收支平衡表 单位：万美元项目借方贷方差额经常项目货物服务收入经常转移资本与金融项目直接投资证券投资其他投资官方储备总计1 18050+1000301002407540100251 420310100+601501 1101 00040+30401 420-870-890-30+150-100+870+925
