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1、财务管理(第三版)参考答案工程一财务管理基本理论认知参考答案一、思考题(略)二、技能工程测试题1. I=20000x2x2%=800F=20000+800=208002. P=345()0/ ( 1+3x5% ) =3(X)(X)3. F=50000x ( 1 +5% ) 3=50000xLI576=578801=57880-50000=78804. P= 10000/ ( 1 +4% ) 5= 10000/1.2167=8218.955. F=30000x ( F/A , 6% , 6 ) =30000x6.9753=2092596. P=3()(X)x(P/F,3%, 10)=3(X)0x
2、8.5302=2559().67. A=200/6.1051=32.7598. F=10x ( F/A , 6% , 9 ) -l=10xl 1.491-l=104.919. P=10/4%=25010. P=500x ( P/A , 5% , 5 ) x ( P/F , 5% , 2 ) =500x4.3295x0.907= 1963.42811. 方案1 ： Pi=80万元方案 2 : Pi=20+20x ( P/A , 7% , 4 ) =20+20x3.3872=87.744应选择方案112. ( F/A , 10% , 10 ) = ( F/A , 10% ,11) -1 = 18.
3、31-1 = 17.531。13.1=80/120=66.67%14. ( 1 )甲方案预期收益率的期望值=50%x0.3+20%x0.4+ (-10%) x0.3=20%乙两个方案预期收益率的期望值=30%x0.3+15%x0.4+ (-5% ) x0.3=13.5%甲方案预期收益率的方差=(50%-2()% ) 2x0.3+ ( 20%-20% ) 2x0.4+ ( -10%-20% )2x0.3=0.027+0.027=5.4%甲方案预期收益率的标准差=0.054-5=23.24%归还本金支付利息期末现金余额(5)(9)(15)(25)(35)要求:将表3-23中的空缺数据补齐。7.某企
4、业编制“直接材料预算”时预计第四季度期初应付账款为7000元，第四季度期初直 接材料存量为500千克,该季度生产需用量为1500千克，预计期末存量为400千克，材料单价 为10元、材料采购货款有50%在本季度内付清，另外50%在下季度付清。要求:根据以上资料，试计算该企业预计资产负债表年末“应付账款工程的金额。1解：(1 )根据题意可以得出：留存收益率=140/200=70% ,销售增长额=1 000万元，所以：夕卜部融资额=1 000x ( 100%-10% ) -5 000x5%x70%=900-175=725 (万元)(2 )假设预计销售增长500万元，那么外部融资额=500x ( 10
5、0%-10% ) -4 500x6%xl00%=450-270=l80 (万元)所以可制企业仍要补充外部资金18()万元。2解：设各项资金需要量和流动负债与销售收入之间的关系式为：Y=ax+b.其中销售收入为自变量 x，那么根据高低点法可知，最高点为第四季度( 700, Y),最低点为第二季度( 500, Y),下 面分别计算各工程金额：(1 )现金：最高点为第四季度( 700, 1600 ),最低点为第二季度( 500, 1200 ),所以 a= ( 1600-1200 ) / ( 700-500 ) =2b =1200-500x2=200故现金与销售收入间的关系式是Y=ax+b=2x+2O
6、O ,当2018年销售收入为2 700万元时,现金预计=2x2700+200=5600 (万元)(2 )应收账款：最高点为第四季度(700 , 2500 ),最氐点为第二季度( 500, 1900 ),所以 a= ( 2500-1900 ) / ( 70()-500 ) =3b =1900-500x3=400故应收账款与销售收入间的关系式是Y次x+b=3x+400 ,当2018年销售收入为2 700万元时，应收账款预计=3x2700+400=8500 (万元)(3 )存货：最高点为第四季度(70() , 4100 ),最低点为第二季度( 500,310(),所以 a= ( 4100-3100
7、) / ( 700-500 ) =5b =3100-500x5=600故存货与销售收入间的关系式是Y=ax+b=5x+600 ,当2018年销售收入为2 700万元时，存货预计=5x2700+600= 14100 (万元)(4 )固定资产：从本企业资料可知，固定资产不随销售收入而变动，故当2018年销售收入为2 7(X)万元时，固定资产预计=6500x4=26()()0 (万元)(5 )流动负债：最高点为第四季度(700 , 1230 ),最低点为第二季度(500,93(),所以 a= ( 1230-930 ) / ( 700-500 ) =1.5b =930-5(X)x1.5=180故流动负
8、债与销售收入间的关系式是Y=ax+b=1.5x+18(),当2018年销售收入为2 700万元时，应收账款预计=1.5x2700+180=4230 (万元)所以2018年企业资金需要总量二5600+8500+14100+26000-4230=49970 (万元)3.解:追加的外部融资额=(66.67%-6.17% ) x ( 4000-3000 ) -4.5%x4000x ( 1-30% ) =605- 31.5=573.54.解：(1)甲公司2018年度销售预算表单位：元三孳度四孳度全*顼讦珀M圣牛)250037504500300013750通毛WS(无/ 4牛)2020202020顼计璃也
9、收入5000075000QOOOO60000275000197502250220003000017500250050000二孝宣收碗450002&25O37SO75000三手妥弟M收观5-40003150085500四丰收观3600030000现全计49750047508275071250268500【解析】(I )其中：1季度期初应收账款收现=I8()()()x35%/4()%+4()()()= 19750(元)2季度期初应收账款收现=18()0()x5%/40%=2250(元)年末应收账款二90000x5%+60000x40%=28500(元)。5解：(1 )经营性现金流入二期初现金余额+
10、当月收到以前的应收账款+当月现销收入=80+36000x 10%+41000x20%+40000x70%=39880 (万元)(2 )经营性现金流出=当期支付前期应付款项+当期付现的各项税费支出=5000+40000x10%+8000x70%+6400+( 8000-4000 ) +1000+1900+12000=41900 (万元)(3 )现金余缺=经营性现金流入-经营性现金流出=39880-419()()=-2020 (万兀)(4 )应向银行借款的最低金额=2020+100=212()(万元)(5)4 月末应收账款余额=41000xl0%+40000x30%=16100 (万元)6解：现金
11、预算表计算结果如下表(计算过程略)工程1季2季度3季度4季度全年期初现金余额8 00050005000562580008000()70 ()(X)96 ()0()75000321 O(X)加：销售现金68 0007500010100080625329000收入可运用现金合计减：现金支出35 00045 0004800035 00()1630004500030 00030 0008000113 000木灼区科8 0008 00010 0001000036 ()00营业费用2 0002 0002 0002 00080009000085 0009000055000320000购置设备支付股利现金支出
12、合计现金余缺(2 000 )(10000 )11 000256259000融通资金700015 00022000银彳璀款(5 000 )(17000 )(220()0 )归还本金37513251700支付利息期末现金余额500050005625730073007解：第四季度材料采购量=1500+400-500=1400 （干克）该企业预计资产负债表年末“应付账款”工程的金额二1400x10x50%=7000 （元）工程四筹资管理实训练习参考答案一、思考题（略）二、工程技能测试题(1) 高低点法 从表中找出最高点(7.() , 630.)和最低点(9 , 700 ) 计算y=a + bx中的a、
13、b值b= ( 700-630 ) / ( 9-7 ) =35将b代入低点：630=a + 35x7a=630-245=385 将a、b值代入y=a + bx，那么本钱性态模型为：y=385 + 35x这个模型说明单位变动本钱为35元，固定本钱总额为355元。(2 )回归直线法应用最小平方法原理，求解y=a + bx中中a、b两个待定参数，应用公式：b= ( nxy-xy ) -nx2- ( x ) 2Ja= ( y-bx )根据资料列表计算Zx、Zy、xy、Ex2,其结果如下表所示:年份产量X混合本钱YXYX22013865052006420147.5640480056.25201576304
14、4104920168.5680578072.2520179700630081n=5x=40方=3300xy=26490x322.5b= ( 5x26490-40x3300 ) : ( 5x322.5-1600 )=36(元)a=630-7x36=378(元)那么本钱性态模型为：y=378+36x(3) 分别用以上两种本钱形态模型预测2018年资金占有数量y =385 + 35x=385+35x8.6=686 (元)y=378 + 36x=687.6 (元)两种模型预测2018年资金占有数量相差1.6万元，主要因为两种模型的计算出的固定 本钱和变动本钱不一致，相对线性回归方法更准确些。2. 解：(1 )市场利率为8%时，债券发行价格应为：P=6x5% ( P/A,4%,10 ) +6(P/F,8%,5)=6.52 (万元)(2 )市场利率为10%时,债券发行价格应为：P=6x5% ( P/A,5%,10 ) +6(P/F,10%,5)=6.04 (万元)(3)债券的资金本钱为:债券的资金本钱=6x10%
