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1、公司主要财务指标一、偿债能力指标（1）短期偿债能力指标短期偿债能力是企业偿付下一年到的流动负债的能力， 是衡量企业财 务状况 是否健康的重要标志。企业债权人、投资者、原材料供应单位等使用者通常都非 常关注企业 的短期偿债能力。流动比率 流动比率=流动资产/流动负债该指标值越大，企业短期偿债能力越强。该指标值， 一般以 2 为宜。速动比率 速动比率=（货币资金+短期投资+应收票据+一年内应收账款）/流动负债速动比率 越高，表明企业未来的偿债能力越有保证。该指标值，一般以 1 为宜。现金比率 现金比率=（货币资金+短期投资）/流动负债 这是最保守的短期偿债能力指标。营运资本 营运资本=流动资产-流
2、动负债指标值小于 0， 说明公司有无法偿还到期的短期负 债的危险。 该指标为适度指标。流动负债经营活动净现金流比 流动负债经营活动净现金流比=经营活动净现金流量/流动负债 该指标越大越好。（2）长期偿债能力指标长期偿债能力是公司按期支付债务利息和到期偿还本金的能力。 在企 业正常生产经营的情况下，企业不能依靠变卖资产从而偿还长期债务，而需要将长期借 款投入到回 报率高的项目中得到利润来偿还到期债务。 长期偿债能力主要从保持 合理的负债权益结构角度出 发，来分析企业偿付长期负债到期本息的能力。资产负债比率 资产负债比率=负债平均总额/资产平均总额这一比率越小，表明企业的长期偿 债能力越强。指标值
3、以不高于 70%为宜。预警：如果资产负债率1，说明企业已经资不抵债，有濒 临倒闭的危险。负债权益比率 负债权益比率=负债总额/股东权益又称产权比率，反映所有者权益对债权人权 益的保障程度。从另一个角度反映企 业的长期偿债能力。股东权益比率 股东权益比率=股东权益/总资产该指标越高，一方面反映了企业经营资产，偿 债风险越小，但是另一方面也反映 了企业没有充分利用负债资金，存在利用财务杠杆的空间。有形资产债务率 有形资产债务率=负债总额/总资产-无形资产及其他资产-待摊费用-待处理 流动 （资产净损失-待处理固定资产净损失-固定资产清理） 这是一个保守的衡量长期偿债能力的 指标。债务与有形净值比率
4、 债务与有形净值比率=负债总额/（股东权益-无形资产） 这是一个保守 的衡量长期偿债能力的指标。利息保障倍数 利息保障倍数=税息前利润/当期利息费用 利息保障倍数是衡量企业偿付到期 利息能力的指标。该指标通常越高越好。预警：如果利息保障倍数1,说明企业存在严重的债务危机， 不但没有还本的能 力，连偿还分期利息都有困难。二、资产负债管理能力指标 资产负债管理能力反映企业经营管理、利用资金的能力。通常来说，企业生产经 营资产的周转 速度越快，资产的利用效率就越高。应收账款周转率应收账款周转率=赊销收入净额/平均应收账款， 赊销收入净额=销售收入- 现销收入-销售退回-销售折让-销售折扣应收账款周转
5、天数 应收账款周转天数=360/应收账款周转率 应收账款周转天数反映应收帐款 转换为现金所需的天数。这个指标越短，则意味 着企业的应收帐款质量越高，可以提高现金流量。应付账款周转率 应付账款周转率=（主营业务成本+期末存货成本-期初存货成本）/平均应付 账款应付账款周转天数 应付账款周转天数=360/应付账款周转率 这个指标通常不应该超过信用 期，如果过长，则意味着企业的财务状况不佳从而 无力清偿货款。如果过短，表明管理者没有充分 运用这样一笔流动资金。存货周转率 存货周转率=主营业务成本/存货平均余额 一般情况下，存货周转率越高越好。存货周转率高，说明存货的流动性较好，存 货的管理也具 有较
6、高的效率，销售形势也好。存货周转天数 存货周转天数=360/存货周转率 该指标与存货周转率相对应，是从另一角度反 映存货周转状况。不良资产比率 不良资产比率=（三年以上应收账款+待摊费用+长期待摊费用+待处理流动资产 净损失+待处理固定资产损失+递延资产）/年末资产总额该指标通常越小越好。营业周期 营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 该指标反映了企业正常经营周期所经 历的天数。从购进原材料开始，经历了生产 过程中从原材料到半成品到产成品中间的过程，之后产 品售出，直到应收账款收 回为止的周期。通常来说，营业周期越短，企业的运作效率越高流动资产周转率 流动资产周转率=主营业务收入净额/平均
7、流动资产 流动资产周转率反映企 业流动资产的运营效率。通常来说，这个指标越大，企业 的经营越高效。总资产周转率 总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额 这一比率用来分析企业全部 资产的运用效率。 通常来说，这一指标也是越好越好。固定资产周转率 固定资产周转率=主营业务收入净额/平均固定资产净值 这一指标表明一定 的销售收入，平均需要占用的固定资产。通常，这一比率越高，公司固定资产利用效率越高。这 一指标通常是越大越好。长期资产适合率 长期资产适合率=（股东权益+长期负债）/（固定资产净值+长期投资净值）该 指标反映公司长期的资金占用与长期的资金来源之间的配比关系。 指标值大于 1，说明公
8、司的长期 资金来源充足，短期债务风险小。指标值小于 1，说明其中 一部分长期资产的资金由短期负债提供， 存在难以偿还短期负债的风险。 负债结构比率 负债结构比率=流动负债/长期负债 一般来说，企 业应该用长期负债进行长期投资项目，而短期负债通常用来维持日 常资金营运的需要。该指标过低 则表明企业采用保守的财务政策，用长期债务应 对日常需要。此指标为适度指标。长期负债权益比率 长期负债权益比率=长期负债/所有者权益 长期负债权益比率指标表明了 所有者权益对长期债务债权人利益的保障程度。 指 标值以适度为宜。三、盈利能力指标 盈利能力是企业获取利润的能力。利润是投资者取得投资收益，债权人收取 本息
9、的资金来源， 是衡量企业长足发展能力的重要指标。主营业务毛利率 主营业务毛利率=（主营业务收入净额-主营业务成本）/主营业务收入净额 主 营业务毛利率指标反映了主营业务的获利能力。通常，这个指标越高越好。主营业务利润率 主营业务利润率=净利润/主营业务收入净额 反映主营业务的收入带来净利 润的能力。这个指标通常越高越好。成本费用利润率 成本费用利润率=净利润/（主营业务成本+销售费用+管理费用+财务费用）这 个指标越高，说明企业的投入所创造的利润越多。这个指标也是越高越好。净资产收益率 净资产收益率=利润总额/平均股东权益 净资产收益率表明所有者每一元钱的 投资能够获得多少净收益。 该指标通常
10、也是 越高越好。每股收益 每股收益=利润总额/年末普通股股份总数 表明普通股每股所享有的利润。通常这个 指标越大越好。股票获利率 股票获利率=普通股每股现金股利/普通股股价 该指标反映现行的股票市价与所 获得的现金股利的比值。 该指标通常要视公司发 展状况而定。总资产利润率 总资产利润率=利润总额/平均资产总额 总资产利润率指标反映企业总资产能 够获得利润的能力，该指标越高，表明资产 利用效果越好。该指标越高越好。主营业务比率 主营业务比率=主营业务利润/利润总额 该指标揭示在企业的利润构成中，经常 性主营业务利润所占的比率。该项比率越 高，说明企业的盈利越稳定。该项指标越高越好。非经常性损益
11、比率 非经常性损益比率=本年度非经常性损益/利润总额 该项指标揭露了企业 运用股权转让、固定资产处置、投资收益等非经常性交易获 得利润的情况。该指标通常不宜过高。关联交易比率 关联交易比率=关联交易业务额/净利润总额 关联交易比率指标反映关联企业 之间交易产生的利润占整个利润额的比重。 该项指标越高，表明公司竞争能力可能存在大的缺陷。四、成长能力指标 成长能力指标是对企业的各项财务指标与往年相比的纵向分析。通过成长能 力指标的分析，我 们能够大致判断企业的变化趋势。从而对企业未来的发展情况 做出准确预测。主营业务收入增长率 主营业务增长率=（本年主营业务收入-上一年主营业务收入）/上一年主 营
12、业务 收入主营业务增长率指标反映公司主营业收入规模的扩张情况。一个成长性的企 业，这个 指标的数值通常较大。处于成熟期的企业，这个指标可能较低。处于衰 退阶段的企业，这个指标甚 至可能为负数。应收款项增长率 应收款项增长率=（期末应收账款+期末应收票据-期初应收账款-期初应收票 据） /（期初应收账款+期初应收票据）该指标反映公司主营业务收入的质量。该指标值越小越好。净利润增长率 净利润增长率=（本年净利润-上一年净利润）/上一年净利润 净利润增长率指 标反映企业获利能力的增长情况。该指标通常越大越好。固定资产投资扩张率 固定资产投资扩张率=（本年固定资产总额-上一年固定资产总额）/上一 年固
13、定 资产总额该指标反映了固定资产投资的扩张程度。通常来说，处于成长阶段的企业有更强 的 投资欲望。该指标需要具体分析。资本项目规模维持率 资本项目规模维持率=固定资产与无形资产增加额/ 折旧费用+无形资产 摊销额） （资本项目规模维持率指标反映公司生产能力的维持程度。该指标值小于 1，说明公司 的生产规模萎缩。 总资产扩张率总资产扩张率=（本年资产总额-上一年资产总额）/上一年资产总额 总资产扩张率反映了企业总 资产的扩张程度。该指标需要综合分析。每股收益增长率 每股收益增长率=（本年每股收益-上一年每股收益）/上一年每股收益该指 标反映了普通股可以分得的利润的增长程度。该指标通常越高越好。五
14、、现金流量指标 现金流量指标反映现金流量信息。按照现行会计制度的权责发生制原则计算 的财务指标难以全 面反映上市公司的真实财务与盈利状况， 用现金流量表示的指标能够与之相互补充。每股营业现金流量 每股营业现金流量=经营活动产生的现金净流量/年末普通股股数 该指标 是“每股收益”指标的修正，反映了利用权益资本获得经营活动净流量的能 力。该指标通常越高越 好。现金股利支付率 现金股利支付率=本年度发放的现金股利和/净利润 现金股利支付率指标反 映公司的股利政策， 每一元钱的净利润中有多少以现金股利方式发放给股东。该指标应具体确定。主营业务现金比率 主营业务现金比率=经营活动产生的现金净流量/主营业
15、务收入 主营业务 现金比率指标是“主营业务利润率”的修正，反映了完成的销售中获得现 金的能力。该指标通常越 高越好。现金自给率 现金自给率=近三年经营活动产生的现金净流量之和/近三年固定资产、无形资 产、购买存货所支付的现金、现金股利之和 现金自给率指标反映了企业通过自己的经营活动流入的 现金。指标越高，说明企 业现金自给能力越强，企业的资金实力就越强。该指标通常越高越好。经营现金资本性支出比率 经营现金资本性支出比率=经营活动产生的现金净流量/固定资产、 无形资产增加 额经营现金资本性支出比率指标反映公司长期资产的增加与经营活动产生的现金 流 量的比率。指标值大于 1，说明增加的长期资产可以
16、由企业自身的资金解决。该指标通常越大越好。经营现金折旧费用比率 经营现金折旧费用比率=折旧费用/经营现金活动产生的现金净流量 经营现金折旧费用比率指标反映公司经营活动产生的现金流量的稳定性。指标值 越大，经营现金活 动产生的现金净流量越稳定。该指标通常越大越好。结构分析 结构分析=经营活动产生的净现金流量/总净现金流量 该结构比率是“主营业务比 率”的现金流量修正，说明了经营活动产生的净现金流 量在总净现金流量中占的比率。该指标也是 越高越好。营业活动收益质量 营业活动收益质量=经营活动产生的现金净流量/营业利润 营业活动收益 质量表明了营业利润中以现金形式流入的部分，通常该指标越高说 明营业利润的质量越高。该指标 越高越好。
