《股权相关定义》由会员分享，可在线阅读，更多相关《股权相关定义（4页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、股权股权是有限责任公司或者股份有限公司的股东对公司享有的人 身和财产权益的一种综合性权利。即股权是股东基于其股东资格而享 有的，从公司获得经济利益，并参与公司经营管理的权利。股权是股东在初创公司中的投资份额，即股权比例，股权比例的 大小，直接影响股东对公司的话语权和控制权，也是股东分红比例的 依据。股权即股东的权利，有广义和狭义之分。 广义的股权，泛指股东得以向公司主张的各种权利； 狭义的股权，则仅指股东基于股东资格而享有的、从公司获得经 济利益并参与公司经营管理的权利。综合来讲，股权就是指投资人由于向公民合伙和向企业法人投资 而享有的权利。向合伙组织投资，股东承担的是无限责任；向法人投资，股
2、东承 担的是有限责任。所以二者虽然都是股权，但两者之间仍有区别。股权投资股权投资(Equity Investment)，是为参与或控制某一公司的 经营活动而投资购买其股权的行为。可以发生在公开的交易市场上， 也可以发生在公司的发起设立或募集设立场合，还可以发生在股份的 非公开转让场合。股权投资的动因，主要有：获取收益，包括获 得股利和资本利得。获得资产控制权，通过资产的调整、调度和增 值来获得利益。参与经营决策，以分散风险、发现商业机会。调 整资产结构、增加可流动资产，在投资购买可交易股份的场合，这种 动因时常存在。投机，以获取买卖价格的差额，在投资于可交易股 份的场合，这种动因时常存在。股权
3、投资分为以下四种类型：(1) 控制，是指有权决定一个企业的财务和经营政策，并能据 以从该企业的经营活动中获取利益。(2) 共同控制，是指按合同约定对某项经济活动所共有的控制。(3) 重大影响，是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策 的权力，但并不决定这些政策。(4) 无控制，无共同控制且无重大影响。私募股权私募股权，即私募股权投资(Private Equity,简称PE)，是 指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方 式。从投资方式角度看，私募股权投资是指通过私募形式对私有企 业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了 将来的退出机制，即通过上市、并购或管
4、理层回购等方式，出售持股 获利。私募基金的首创者是美国投资家本杰明格雷厄姆(BenjaminGraham, 1894-1976)。投资特点(1)资金筹集具有私募性与广泛性。私募股权投资资金主要通过 非公开方式面向少数机构投资者或个人募集，其销售、赎回都是通过 私下与投资者协商进行的；资金来源广泛，一般有富有的个人、风险 基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金和保险公司等。(2)投资对象是有发展潜力的非上市企业。私募股权投资一般投 资于私有公司即非上市企业，并且其项目选择的唯一标准是能否带来 高额投资回报，而不拘泥于该项目是否应用了高科技和新技术。换言 之，关键在于一种技术或相应产品是否具有好
5、的市场前景而不仅在于 技术的先进水平。对投资目标企业融合权益性的资金支持和管理支持。私募股 权基金多采用权益投资方式，对被投资企业的决策管理享有一定的表 决权。反映在投资工具上，多采用普通股或者可转让优先股以及可转 债的形式。私募股权投资者通常参与企业的管理，主要形式有参与到 企业的董事会中，策划追加投资和海外上市，帮助制定企业发展策略 和营销计划，监控财务业绩和经营状况，协助处理企业危机事件。一 些著名的私募股权投资基金有着丰富的行业经验与资源，他们可以为 企业提供有效的策略、融资、上市和人才方面的咨询和支持。(4)属于流动性较差的中长期投资。私募股权投资期限较长，一 般一个项目可达35年或
6、更长，属中长期投资；投资流动性差，没 有现成的市场供非上市公司股权的出让方与购买方直接达成交易。需 要说明的是，私募股权投资本身从全球范围寻找可投资项目，并不区 分国际国内。私募股权基金私募股权基金是从事私人股权（非上市公司股权）投资的基金。 主要包括投资非上市公司股权或上市公司非公开交易股权两种。追求 的不是股权收益，而是通过上市、管理层收购和并购等股权转让路径 出售股权而获利。退出渠道机制在美国，私募股权基金及创业投资的退出渠道和机制通常有三 种：第一，通过创业板上市，投资者通过股票的抛售退出。这种退 出方式投资者通常可获得十倍甚至十倍以上的投资收益。第二，通 过转让给第三方企业退出，这可获得3倍左右的投资收益。第三， 转让给企业内部的管理人，投资者通常可获得70%的投资收益。我 们出现了私募股权投资基金投资收益高达100倍以上的投资神话比 如美国S.A.C基金。但是做投资要有风险意识。国内私募股权基金退出，一般而言则 有如下四种方式：1、境内外资本市场公开上市；2、股权转让；3、将目标企业分拆出售；4、清算。
