《项目融资管理.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《项目融资管理.docx（4页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、精选文档你我共享项目融资管理一、项目融资的定义：答：为一个特定经济实体所安排的融资，其贷款人在最先考虑安排贷款时间，将知足于使用该经济实体的现金流量和利润作为偿还贷款资本根源。并将知足于使用该经济实体的财产作为贷款的安全保障。1、无追索权的项目融资：答：无追索权的项目融资是指定贷款人对项目倡始人无任何追索权，只好依赖项目将来的现金流量来偿还。当项目现金流量不足时，项目倡始人对项目债务的偿还没有直接的法律责任。2、有限追索权的项目融资：答：有限追索权的项目融资是指项目倡始人只担当有限的债务责任和义务。这类有限一般表此刻时间上的有限性，金额上的有限性和对象上的有限性三方面。二、项目融资与一般企业融
2、资的差别。1、贷款对象不一样，追索程度不一样、风险分担程度不一样、债务比率与限期不一样、会计办理不一样、三、项目融资的弊端剖析：1、融资成本较高、风险分派复杂、增添了贷款人的风险、贷款人的过分监察。四、项目融资的产生和发展：1、答：现代的项目融资固然是20世纪70年月此后出现的新式融资方式。17世纪是英国的领港公会负责管理海事务。2、项目融资的发展：答、向国际金融方向发展，项目融资向制造业发展，五、项目融资的应用领域：1、基础设备下项目，（1）公共设备项目，（2）公共工程项目。（3）其余交通工程。2、资源开发项目各样矿业。大型制造业项目水泥。六、项目融资的参加者：1、项目倡始人，项目直接主办人
3、，贷款银行，建筑承包商，融资顾问，保险供给人，法律和顾问。关系是互相辅助的都以自己的利益签署协议合同。七、项目融资的框架构造与运作程序；答：1、项目的投资构造，项目的融资构造，项目的资本构造，项目的信誉保证构造。答：2项目资本计划阶段，项目融资的实行阶段。八、项目融资的外面环境：3、1、政治与经济环境，经济发展水平，国家的经济水平，通货膨胀与汇率改动。3、法律环境：相关政府管束的规定，促使外国的投资立法，担保法，合同法，企业法，证劵法，特别立法，劳动法，社会责任法，其余方面的规定。九、影响项目投资构造的主要因数：1、答、实现有限追索的要求，融资便利性要求，产品分派和利润提取的要求，项目现金流量
4、控制的要求，税务影响的要求，财务办理要求，项目投资的进入和退出便利性要求，2、企业型非合资构造的长处：答、实现非企业欠债型融资，企业股东担当有限责任，便于项目管理和协调，投资转让比较简单，融资安排比较灵巧，股东之间关系简单明确。3、企业型非合资构造的弊端：答、投资者对项目现金流量缺少直接控制，财务办理不便，税务构造灵巧性差，4、企业型合资构造的灵巧运用：答、时间块，提升综合效益利益分享。5 非企业型合资构造的长处：AAAAAA精选文档你我共享答、投资者在合资构造中担当有限责任，能够有限地利用税务优惠，融资安排灵巧，6、非企业型合资构造的弊端：答、投资转让程序比较复杂，交易成本高，构造设计与合伙
5、制同样，管理程序比较复杂，十、信托基金构造，答、信托基金是指经过特意的经营机构将众多投资者的资本聚集起来，有专业投资人士集中进行投资管理，投资者按其投资比率享受投资利润的一种信誉工具。2、信托基金的成立和运作：答、信托契约，信托单位拥有人，信托基金受托管理人，信托基金经理。3、信托基金构造与企业型构造的差别，答、组建依照不一样，法律地位不一样，基金拥有人，管理人的自然与企业股东，管理者的责任不一样。4、信托基金构造应用于项目融资的长处：答（1）有限责任，信托单位拥有人在信托基金构造中的责任依据信托契约决定。信托单位拥有人在信托基金构造中担当有限责任，七责任仅限于在信托基金中已投入的和承偌投入的
6、资本。但是，受托管理人的需要担当信托基金构造的所有债务责任。并有官僚求信托基金的财产赔偿。（ 2）融资安排比较简单，信托基金构造和企业型构造近似，可为银行贷款供给一个完好的项目财产和权益作抵押来安排融资。信托基金构造也易于被资本市场接受，需要时间经过信托单位上市等手段筹集资本。（ 3）项目现金流量的控制比较简单，信托基金构造在资本分派上与企业型构造不一样，法律规定信托基金中的项目净现金流量在扣除生产准备金和还债准备金此后都要一定分派给信托拥有人。从投资者角度看，采用信托基金构造将比企业型构造能够更好地掌握项目的现金流量。2、基金构造应用于项目融资的弊端：（ 1）税务构造灵巧性差，固然信托基金构
7、造是以信托基金拥有人作为纳税主体，信托基金的应纳税收入以基金作为核算单位，以税前利润形式分派给信托单位拥有人，由其负责缴纳所得税。可是，信托基金的经营损失在好多状况下却被限制相爱基金内部构造。用以冲抵将来年份的盈余，而不可以像合伙制构造那样将这些损失直接转移给信托单位拥有人，由其依据需要进行税务安排。（ 2）投资构造比较复杂。与前三种投资构造对比，信托基金构造有其复杂性的一面。除投资者即信托单位拥有人和管理企业外，有设有受托管理人，需要有特意法律协议来规定各个方面在决议中作用和对项目的控制方法，所以其投资构造相对复杂。十一、合资协议的重点条款：答、合资项目的经营范围条款，投资者在合资项目中的权
8、益条款，初始资本注入形式条款，不确立性的资本增补条款，优先购置条款，融资安排条款，项目的管理和控制条款，违约行为的办理方法条款，1、行为的办理方法条款：答、违约方权益的稀释，违约方权益的充公，运用交错担保条款办理违约方责任，非违约方办理违约方的产品的权益，非违约方强迫收买，违约方的部分权益损失，处罚性利息。项目风险分担答、因为融资项目的风险程度超越了直接的承受能力，经过项目融资合理分派项目风险是项目投资者选择融资的一个重要目标，所以保证项目直接投资者不担当项目的所有风险责任是项目融资模式设计的第二条基根源则，实现这一目标的重点是怎样在投资者贷款银行以及其余与项目利益相关的第三方之间有效的划分项
9、目的风险。项目在不一样的阶段刮风险也不同样，但能够经过合理的融资构造设计将其分派。项目风险的分担也要投资者构造的支持。税务安排降低投资成本和融资成本答、完美项目投资构造设计，加强处目的经济强度，降低风险以获取较低的债务资本成本，二，充分利用各样税收优惠并力求取尽可能增添债务资本的比率，充分实现财务杠杆的作用，提升投资的资本利润率，降低所得税赋。项目融资与市场安排之间的关系AAAAAA精选文档你我共享答、长久的市场安排是实现有限的追索项目融资的一个信誉保证基础，没有这基础，项目融资就难以组织起来。而对大部分项目投资者来说，特别是在非企业型合资构造中，以合理的市场价钱从投资项目中获得部分产品是其参
10、加该项目投资的一个主要动机。这样，便可能出现一种矛盾的场面，从贷款银行角度来看，低于公正价钱的市场安排则意味着所有地或部分失掉了项目融资的意义。优化融资构造答、融资方式构造优化，融资成本的优化，融资限期构造优化。十二、项目融资模式答、BOT是国际上近十年来渐渐盛行的一种用于基础设备的融资模式，是一种政府组织利用外资和民营资本兴建基础设备的主要融资模式，其发展前程看好。所谓BOT就是建设、经营和转让三个英文单词第一个字母的缩写，代表一个完好项目融资的过程。主要用于公共设备基础建设上的项目融资。BOT模式的构造剖析、答、BOT项目的参加人主要包含政府、项目包办人、投资者、贷款人、保险和担保人、总承
11、包商、营运开发商等。BOT构造总的原则是使项目众多参加方的分工责任与风险分派明确合理，把风险分派赐予该风险最为靠近的一方。BOT模式的操作程序、答、准备阶段、实行阶段、移交阶段。ABS目融资模式答、财产证劵化ABS发源于美国，是以种融资技术新的创新，最早发源于证劵业极为发达的美国，此后在英法德西方国家宽泛应用和发展。ABS融资构造的基本因素与当事人答、标明化合约、财产价值的正确评估、拥有历史统计资料的数据库、合用法律的标准化、确立服务人的地位标准化、靠谱的信誉的增级举措、用以追踪现金流和交易数据的计算机模型也是促使证劵化交易量增长的重要基础。ABS融资模式的运转程序答、确立财产证劵融资的目标、
12、组建特其余企业、实现项目财产的真切销售、完美交易构造，进行内部评级、区分优先证劵和次级证劵，办理金融担保、进行刊行评级，安排证劵销售、SPV获取证劵刊行利润，向原始权益人支付购置价钱、实行财产管理、如期还本付息，并支付聘任机构服务花费。ABS证劵品种范围、答、过手证劵、财产抵押证劵和转付证劵三种。ABS融资的特色及其在金融市场中的作用：答、以下特色筹集规模大、成本低资本根源广，融资方式的最大优势是经过在国际高档证劵市场上刊行证劵筹集资本，证劵利率一般较低，进而降低了筹集成本。国际高档证劵市场容量大，资本根源广渠道多样化。项目风险隔绝投资风险分别、金融工具的创新，刊行环节少，简易易行中间花费低ABS是在国际高当证劵市场筹资，其接触的多为国际一流的证劵机构。沁园春雪北国风光，千里冰封，万里雪飘。AAAAAA精选文档你我共享望长城内外，惟余莽莽；大河上下，顿失滔滔。山舞银蛇，原驰蜡象，欲与天公试比高。须晴天，看红装素裹，格外妖娆。江山这样多娇，引无数英豪竞折腰。惜秦皇汉武，略输文采；唐宗宋祖，稍逊风骚。一代天骄，成吉思汗，只识弯弓射大雕。俱往矣，数风流人物，还看今朝。克AAAAAA
