知识经济时代的财务管理与创新精选资料

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1、知识经济时代的财务管理与创新知识经济是以知识资源为基础的一种经济形态，知识经济时代的到来，冲击着企业管理的方方面面， 对财务管理的影响更 是显而易见。发达国家的实践证明，知识经济改变了企业资源配 置结构，而资源配置是现代财务最基本的职能， 在知识经济时代， 企业价值更多地体现在对知识与智力的占有，因而企业的活动应该从知识开始，到知识增长结束，具体包括知识与财富的获取与 分配。由此导致在知识经济时代，必须对企业财务管理目标、财 务管理内容、财务管理手段、融资内容、资本结构、风险管理方 法、财务分析以及分配方式等方面进行创新。一、 我国现行的企业财务管理不适应知识经济时代的要求 我国已进入知识经济

2、时代，而这个时代必将改变企业的生产 经营模式，重新定义企业生存、发展的全新规则。面对这样的时 代背景，我国企业财务管理却沿袭着工业经济时代传统的管理方 式与管理观念，财务管理观念与内容陈旧， 管理手段单一且效率 低下，管理方法过于滞后，风险管理混乱，显然难以适应新时代 的企业管理要求，并凸显了诸多问题。1. 原有的产权理论及制度加剧了股东、经营者与员工之 间的利益冲突。知识经济是建立在知识与信息的生产、分配与使用上的经济，它使传统的以厂房、机器、资本为主要内容的资源 配置结构变为以知识资本为主的资源配置结构。而我们现有的产权理论与制度仍然维护“业主产权论”，忽视了人力资本对公司 发展的重大作用

3、。事实上，在现有的市场经济中，创造、接受、 利用、加工信息与掌握知识技术的员工在企业财富的创造中发挥 着越来越重要的作用。因而在传统工业经济向知识经济过渡时 期，现代企业已不再仅仅是“所有权与经营权分离”的问题，实际上是财务资本与知识资本这两种资本及其所有权之间的“复 合契约”，是“利益相关者”的产权合作。 传统工业经济时代的 产权理论及制度只注重有形资产与投入资本的配置，忽视知识资本的有效配置，只注重出资者享有企业的剩余索取权，排斥智力劳动及其他相关利益者对企业的剩余分配权，从而会加剧所有者（股东）、经营者与员工等利益相关者之间的冲突与矛盾。2. 风险理财已是财务管理中的重要问题。随着知识经

4、济 的到来，企业会面临更多的风险：（1）由于经济活动的网络化、 虚拟化，信息的传播、处理与反馈速度将会大大加快，倘若企业 内部与外部对信息的披露不充分、不及时，或者企业不能及时有 效地选择利用内外部信息，会加大企业的决策风险；（2）由于知识积累与革新的速度加快，倘若企业及其员工不能及时做出反 应将不能适应环境的发展变化， 会进一步加大企业的风险；（3） 高新技术的发展，使产品寿命周期不断缩短， 这不仅加大了存贷 风险，而且加大了产品设计、开发风险；（4）由于“媒体空间” 的无限扩展以及“网上银行”与“电子货币”的运用，使得国际间的资本流动加快，由此使货币风险进一步加剧；（5）在追求 咼收益驱动

5、下，企业将大量资金投放在咼新技术产业与无形资产 上，使投资风险进一步加大。因此，如何有效防范、抵御各种风 险及危机，使企业更好地创新与发展已是财务管理需要研究与解 决的一个重要问题。3. 现有的财务管理理论与内容已不适应知识经济时代的 投资决策需要。传统工业经济时代，经济增长主要依赖厂房、机 器、资金等有形资产；而在知识经济时代，企业资产结构中以知 识为基础的专利权、商标权、计算机软件、人才素质、产品创新 等无形资产所占比重将大大提咼。无形资产将成为企业最主要、 最重要的投资对象。但现今财务管理的理论与内容对无形资产涉 及较少，在现实财务管理活动中，许多企业往往低估无形资产价 值，不善于利用无

6、形资产进行资本运营。 传统的工业经济时代的 财务管理理论与内容已不适应知识经济时代投资决策的需要。4. 现有的财务机构设置与财务人员素质严重妨碍着信息 化、知识化理财。随着知识经济的到来，一切经济活动都必须以 快、准、全的信息为导向。企业财务机构的设置应是管理层次及 中间管理人员少，并具有灵敏、高效、快速的特征。我国现有企 业财务机构的设置大多数是金字塔型，中间层次多、效率低下， 缺乏创新与灵活性，财务管理人员的理财观念滞后、 理财知识欠 缺、理财方法落后，缺乏掌握知识的主动性，缺乏创新精神与创新能力。这一切与知识经济时代的要求相去甚远，严重妨碍了信息化、知识化理财的进程。二、适应知识经济时代

7、要求，探索企业财务管理创新在知识经济时代，一个企业中任何一种知识资本随时都会转 化为一种新的产品，为企业获得丰厚的经济收益。财务管理将在 知识经济时代的企业中起到越来越重要的作用。为了充分发挥这种作用，企业财务管理必须探索创新。1. 财务管理观念的创新。（1）树立知识效益与人才价值 观念。在知识经济时代，大量的专有技术与高素质人才所具备的 知识与能力将成为企业从事生产经营活动的基础，专利权、商标权、专有技术与商誉、信息等知识资源与人力资源将成为经济发 展的重要资源，它们是知识经济时代决定企业在竞争中能否取胜 的关键因素。（2）树立风险价值观念。在知识经济时代，知识 技术快速更新，使知识资本、人

8、力资本投资都具有不确定性，存 在着蒙受损失的可能。企业领导与财务管理人员必须树立风险价 值观念，强化管理，合理投资，控制风险。（3）树立安全与保密观念。网络技术的普及、应用能使财务管理更好地发挥在提高 经营管理与规避运营风险方面的作用。但需树立安全与保密观 念，加强网络运用的安全与保密工作。（4）树立社会责任观念。 知识经济时代，全球经济形成了一种网络， 每个企业的行为只有 有利于相关主体的利益，有利于社会利益的实现， 才能使自己的 利益得到保障。企业的成败很大程度上依赖于社会对知识形成与 发展所做出的贡献，企业即使出于自身的需要也须树立社会责任 观念，重视起社会责任。2. 财务管理目标的创新

9、。企业财务管理目标是与经济发展紧密相连的，这一目标的确立总是随经济形态的转化与社会进 步而不断深化。西方发达市场经济国家企业财务管理的目标先后 经历了“利润最大化”，“股东财富最大化”到“超利润目标管 理”的转换。世界经济向知识经济转化， 企业知识资产在企业总 资产中的地位与作用日益突出，知识的不断增加、更新、扩散与 应用加速，深刻影响着企业生产经营管理活动的各个方面，使企业财务管理的目标向高层次演化。 原有追求企业自身利益与财富 最大化的目标将转向“知识最大化”的综合管理目标。其原因在于：知识最大化目标可以减少非企业股东当事人对企业经营目标 的抵触行为，防止企业不顾经营者、债权人及广大职工的

10、利益去 追求“股东权益最大化”；知识资源的共享性与可转移性的特点 使知识最大化的目标能兼顾企业内外利益，维护社会生活质量， 达到企业目标与社会目标的统一； 知识最大化目标不排斥物质资 本的作用，它的实现是有形物质资本与无形知识资本在最短时间 内最佳组合运营的结果。3. 融资管理的创新。企业融资决策的重点是低成本、低风险筹措各种形式的金融资本。 知识经济的发展要求企业推进融 资管理创新，把融资重点由金融资本转向知识资本， 这是由以下 趋势决定的：知识资本逐渐取代传统金融资本成为知识经济中企 业发展的核心资本，西方股份选择权制度的出现使科技人员与管 理人员的知识资本量化为企业产权已成为现实，深圳华

11、为公司在 人力资本产权量化方面进行了有益的尝试；金融信息高速公路与 金融工程的运用，加快了知识资产证券化的步伐，为企业融通知 识资本提供具体可操作的工具； 企业边界的扩大，拓宽了融通知 识资本的空间。4. 资本结构的优化创新。资本结构是不同资本形式、不同资本主体、不同时间长度及不同层次的各种资本成份构成的 动态组合，是企业财务状况与发展战略的基础。知识资本在企业 中的地位上升，使传统资本结构理论的局限性日益突出，因而有必要按照知识经济的要求优化资本结构：一是确立传统金融资本 与知识资本的比例关系；二是确立传统金融资本内部的比例关 系、形式、层次；三是确立知识资产证券化的种类与期限结构， 非证券

12、化知识资产的权益形式与债务形式以及知识资本中人力 资本的产权形式等。优化创新资本结构的原则是通过融资与投资 管理，使企业各类资本形式动态组合达到收益、 风险的相互配比， 实现企业知识占有与使用量最大化。5. 风险管理方法的创新。风险是影响财务管理目标的重 要因素。知识经济时代企业资本经营呈现出高风险性与风险表现 形式多样化的特征：一是知识产品价格中物质材料成本的比重很 小，而研究开发的固定成本急剧上升，使经营风险多倍扩大；二 是因金融市场与内部财务结构的变化使财务风险更为复杂与多 样化，如技术债务资本的流失、泄密、被替代或超过保护期可能 导致企业的破产，人力资本产权的特殊使用寿命与折旧方法会增

13、 加现有资本结构的不稳定性；三是开发知识资产的不确定性水平 提高，扩大了投资风险。四是作为知识资本重要构成要素的企业 信誉、经营关系等变化使企业名誉风险突出。为此应以现代手段 创新风险管理方法，一方面要对风险的各种表现形式进行有效识 别，确定风险管理目标，另一方面要建立风险的计量、报告与控 制系统，以便采取合理的风险管理政策。6 .财务分析内容的创新。财务分析是评价企业过去的经 营业绩、诊断企业现在财务状况、预测企业未来发展趋势的有效 手段。随着企业知识资本的增加，企业经营业绩、财务状况与发 展趋势越来越受制于知识资本的作用，对知识资本的分析也因此 构成财务分析的重要内容： 评估知识资本价值，

14、定期编制知识资 本报告，披露企业在技术创新、人力资本、顾客忠诚等方面的变化与投资收益，使信息需要者了解企业核心竞争力的发展情况。 设立知识资本考核指标，一是创新指标，如知识资本创新力；二 是效率指标，如知识资本利用率、知识资本利润率；三是市价指 标，如每股知识资本帐面价值、知识资本与每股盈余比率；四是 稳定指标，如知识资本增长率，知识资本损耗率等。设立知识资 本与物质资本匹配指标与综合指标O7 .财务成果分配方式的创新。财富分配是由经济增长中各要素的贡献大小决定的。地租是农业经济中主要的分配形式， 而工业经济中有形资本的多少决定财富分配额的多少。随着知识 资本成为经济增长的主要来源，知识资产逐渐转变为财富分配的轴心，财务分配方式的创新需要确立知识资本在企业财务成果分 配中的地位，使知识职员及利用知识的能力在总体上分享更多的 企业财富；改革以工作量为基础的业绩评估系统，如利用“经济价值树”技术来界定职工、小组所创造的价值；建立因人付薪、 以个人所创造价值的合理比例为基础的分配机制，如股票期权、 知识付酬、职工持股、职业投资信托等。