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1、以广东佛山为例韵1罗世华2陶冶3杨（1.顺德职业技术学院；2.佛山市顺德区人民法院；3.佛山银监分局，广东佛山528300）【摘要】本文深入调研佛山中小企业的融资状况及金融机构的贷款情况，提出基于产业集群的商业信用融资，是解决佛山中小企业融资难的出路。并通过分 析佛山各大金融机构针对中小企业产业聚集的典型融资方案，为提升佛山市产 业集群融资优势的给出合理化措施建议。【关键词】产业集群；中小企业融资；融资模式创新；商业信用融资相同，产品或为互补、或为竞争的关系，由于生产周期相近，因而资金需求也会趋向同步，更适于结成互助担保关系，从而便于 内部企业获取融资。同时由于行业相同或相近，彼此之间相互了
2、解，避免信息不对称带来的信用风险；另一种是纵向型关联，企 业处于同一产业的上中下游，具有比较明显的供需关系，资金需 求上存在着周期性差异，利用人缘、地缘优势开展互助性融资业 务，组成合作性的融资机构，如信用合作社或资金互助社等，比 较容易解决产业集群内的资金需求。5产业集群融资的优势主要 体现在以下几点：（一）集群内的中小企业具有地理位置上的优越性，使他们 有更多的机会接近供应商和客户。集群中的企业之间在生产上的 相关性有助于形成多条产业链，甚至是错综复杂的网状关系。这 种紧密的联系为中小企业利用商业信用提供了天然的优越条件。 此外，由于在集群内部从事相似生产经营的企业较多，形成激烈 的竞争，
3、供应商与客户为了在竞争中取得优势，会积极地为中小 企业提供商业信用。6（二）产业集群内的商业信用融资增加了信息的对称性。在 非集群条件下，由于信息不对称导致交易无法正常进行的现象比 比皆是，产业集群有助于增加买卖双方信息的对称性。具体表现 在：首先，减少了供应商和客户事前的逆向选择。在产业集群内 由于众多企业围绕某一产品系列发展，产业特性明确，而且由于 地理位置接近，供应商和客户都对企业的状况比较了解，从而减 少了逆向选择，增加了中小企业使用商业信用的机会。其次，有 助于克服中小企业事后的道德风险。产业集群中的中小企业具有 地域的“根植性”，他们依赖于专业化市场、协作配套商和熟悉 的客户，离不
4、开这个具有产业文化背景和制度环境的区域，因此 他们在使用了商业信用后一般都会按照合同约定履行自己应尽的 义务，从而克服了事后的道德风险。（三）产业集群内的商业信用融资降低了采用商业信用的交 易成本。当企业之间初次采用商业信用方式进行交易时，难免由 于双方不信任不熟悉从而难以达成交易。而在产业集群内，特别 是已经形成相对固定的供销关系的企业之间，由于要进行不止一 次的重复交易，双方都可以获得对方更多、更完善的信息，进而 使双方进行谈判的交易成本降低。6三、基于产业集群的佛山市中小企业融资创新模式目前，佛山市已经形成特色产业集群32个，涵盖了陶瓷、 家电、有色金属加工、纺织服装、家具、机械制造、小
5、五金等行 业。大量同类或相关产业的企业在一个镇（街）集聚成群，形成 “一镇一品”、“一镇一主业”的特色专业镇是佛山市产业集群 最显著的特征。佛山市的各大金融机构针对中小企业产业聚集的 专业市场，开发了一系列创新的融资方案，取得了显著成效。表2 佛山各大金融机构针对中小企业产业聚集的融资方案汇总表一、佛山中小企业融资状况分析佛山拥有34万多家企业，其中中小企业占了99%以上。佛山 银监局通报，截至2011年末，佛山银行业对中小企业贷款余额 合计2822.56亿元，占贷款总额的80.61%，比年初增长362.02亿 元，增幅为14.71%，增长额分别占2011年新增贷款总额和年企业 贷款新增总额的
6、48.04%的91.42%。银行是当前佛山中小企业最重 要的融资渠道。1表1 佛山部分金融机构针对中小企业的贷款情况表业贷款数据来源：佛山银监分局2011年佛山积极通过金融创新来帮助企业解决融资难问题， 例如推动企业上市，积极争取“新三板”试点；成为首个区域集 优债试点城市，预计20亿左右的区域集优债；加快推进融资担保 和小额贷款公司体系建设等积极有益的尝试。1但这些措施对众 多的中小企业来说还存在较高的进入壁垒和信息不对称性，并带 来较高的融资成本。怎样破解“中小企业融资难”这一世界性难 题，就成了一项关系佛山产业转型升级的重要课题。二、中小企业集群融资优势分析Schwartz（1974）认
7、为货币政策紧缩时，小企业会加大使用 商业信用代替银行借款，而大企业也会加大其银行融资能力以便 投放更多的商业信用。Petersen和Rajan（1997）通过对3404家小 企业的实证分析认为，2不能从金融机构获得贷款的企业会使用更 多的商业信用，而较易获得贷款的企业则会提供较多的商业信用。 Atanasova和Wilson（2004）也认为，3英国中小企业在面对银行渠 道的融资约束时对企业间商业信用的使用会增强。Mateut和Mizen（2006）对16000多家英国制造企业进行分析发现，在货币紧缩期银 行贷款会收缩，而商业信用的使用会增加。4但是在企业实际的操作过程中，由于买卖双方地理位置
8、的差异 性造成信息不对称，交易成本高及信用风险等问题，使商业信用的 融资效果随之降低。产业集群的出现将有助于解决这些问题。产业集群是具有产业关联的中小企业在地域上的集聚，这种 关联关系可以分为两种。一种是横向型关联，企业之间具有行业型批发市场为重点拓展对象展开行动。（一）工商银行佛山分行：为佛山辖区内美的、万和新电气、格兰仕、新宝等多个大型企业提出供应链融资方案，服务产 业链上下游的中小企业客户达130户，提供融资支持超亿元。针 对佛山小企业融资需求旺盛，该行积极开展小企业融资创新，设中国证券期货032013 183 金融机构融资方案辐射产业集群工商银行供应链融资美的、格兰仕等大型企业产业链上
9、下游的中小企业“乐从钢材贷”、“佛 山木工机械商会贷”等 多种创新信用融资产品乐从钢铁市场、乐从塑料市场、鸿运电脑市场、佛山木工机械 市场等多个专业市场和产业集群农业银行“抵押+联保”“小额便 利贷”澜石不锈钢专业市场、佛山国际家居博览城专业市场等光大银行“乐从钢材市场联保业 务”等联保业务乐从钢铁市场、乐从塑料市场、大沥大发市场等交通银行“展业通”“商惠贷” “E贷通”等针对商品批发市场、繁华商圈、工业园区及商会协会等集群客 户，目前已确定广东皮具、纺织、钢材、服装、家具等多家大兴业银行“兴业芝麻开花”商圈、行业协会、商会、产业核心链等金融 机构项目中型 企业 贷款小型企 业贷款其中：单户授
10、信小于500万的境内小型企工商 银行2010年底贷款余额134639授信户数386532011年底贷款余额1417611授信户数46264农业 银行2010年底贷款余额7251授信户数107872011年底贷款余额85.836.570.94授信户数147127交通 银行2010年底贷款余额65151授信户数153302011年底贷款余额69271授信户数21247兴业 银行2010年底贷款余额17.8944.290.14授信户数166.009.002011年底贷款余额20.3746.890.17授信户数163.0010.00光大 银行2010年底贷款余额14330.02授信户数4012011年
11、底贷款余额13420.67授信户数7020计了针对专业市场、小微企业的融资产品，陆续推出“工商物业贷”、“工商租业贷”、“易融通”、“小额便利贷”、“乐从 钢材贷”、“鸿运电脑市场贷”、“顺德塑料贷”、“佛山木工 机械商会贷”等多个创新融资产品，已初步形成基本覆盖各专业 市场和产业集群的小企业金融服务系列产品。这些创新产品寻求 客户准入、产品定价、风险控制的最优组合，以创新破解小企业 融资难问题，既满足了特定小企业客户群体的需求，也为小企业 融资产品创新提供了有益借鉴。（二）农业银行佛山分行：该行积极为澜石不锈钢专业市 场、佛山国际家居博览城专业市场争取上级行贷款政策。其中澜 石不锈钢专业市场
12、，截至2012年3月末，农业银行佛山分行累计 为该市场授信2.6亿元，实际用信1.7亿元。在澜石不锈钢专业市 场推出“抵押+联保”产品，针对优质中小微企业提供一定的联 保额度，缓解其抵质押物较少的难题。近期该行更拟推出“小额 便利贷”产品，最高授信额度500万元。（三）光大银行佛山分行：该行结合本地市场特点，针对乐 从钢材市场推出的联保业务，对于乐从钢贸市场内且为乐从钢贸协 会会员的企业，按照年销售额进行分层分析和授信，形成了乐从钢 贸市场“用款企业连带责任保证个人联合保证担保”中小企业授 信业务模式化方案，作为对当前单循环联保模式的有效补充。截止2012年3月底，该行获批19组联保，授信客户
13、数达83户，授信金额25.68亿元，授信余额为25.19亿元，其中贷款余额为23.95亿元， 银票承兑汇票余额为1.24亿元。此外，该行针对乐从塑料产业集群 专业市场，2012年第一季度共计投放贷款0.7亿元。该项目针对乐 从塑料市场内的企业，以“用款企业连带责任保证个人联合保证 担保”为担保方式，为该行小微业务首个联保项目。同时该行还向 上级银行申报了大沥大发市场项目并获审批通过，该项目为大发市 场内商户量身定制了以“佛山市南海区大发市场有限公司连带责任 保证担保+佛山市南海区大发市场股东及其配偶连带责任保证担保+ 借款人配偶连带责任保证担保”，可适应市场内商户的融资特点和 需求，可有效解决
14、市场内的商户的融资困难。（四）交通银行佛山分行：该行积极创新担保方式，着力 解决多数小微企业缺乏实物资产抵押的难题，先后推出了系列 小企业信贷创新产品，已形成以“展业通”为品牌的6大产品组 合、30个产品系列。“展业通”是交通银行为扶持和服务小企业 发展壮大，适应小企业生产经营特点，特别推出的一系列专项信 贷和结算的金融服务产品，通过优化的审批流程，为小企业展业 提供优质高效、快速融通的金融服务，具有适应小企业金融品种 全、服务效率高等诸多特点。小企业固定资产最长期限至8年， 流动资产贷款及个人经营性贷款授信期限至3年。“商惠贷”是 交通银行佛山分行整合个人经营类贷款和小企业贷款业务，旨在 通
15、过阶段性的集中营销，深入开发集群类零售信贷客户。该业务 主要针对商品批发市场、繁华商圈、工业园区及商会协会等集群 客户，目前已确定广东皮具、纺织、钢材、服装、家具等多家大 型批发市场为重点拓展对象展开行动。“商惠贷”针对小企业特 点，在传统的房地产抵押外，增加了联贷联保、担保公司担保、 动产质押等多种担保方式，并可灵活组合。以区域经济和批零市 场为基础，依托行业协会、商圈，进行科学规划、实现批量营 销，积极扶植实体性、小微型和创业型小微企业，着力发展供应 链上下游链属小企业，在小微企业集中的领域、商圈中推广，以 “E贷通”等业务，为该类企业提供便捷的金融服务载体。2011 年度，分行为全市12家行业协会核准了近70亿小企业授信额度。（五）兴业银行佛山分行：该行推出“兴业芝麻开花”小 企业客户集群式拓展方案，根据小企业客户在经营特点、盈利模 式、风险控制特征等方面的趋同性、关联性，以及地理位置上的 集中性，大大减少银行在
