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1、青泽：你会迷失在期货交易利益的大海里 刚刚主持人过奖了，期货市场这样的高风险市场,只有赢家、输家,没有专家。刚刚几位选手她们讲的东西,我也收获很大。市场在变化,投资理念的本质问题,亏小钱赢大钱、趋势交易、风险管理这是永恒的主题，今天我结合自己十近年的期货交易,谈一下自己的感悟和体会,也不一定对,和人们分享。期货不仅是做大赚钱的过程,更重要的是做大自己的过程,期货投资要做好，我觉得跟人有重大的关系,一种人在生活中,如果对自己的长处弱点、性格特性不充足理解,要做好期货我觉得是非常难的,为什么？由于期货交易的买卖技术措施、风险管理本质上还是可以学习模仿,但是就算你学会了买卖措施、风险管理，一旦进入期
2、货市场，你会发现期货市场是个有强大诱惑的地方,事实上做出来的动作，跟你学到的会差别非常大,你会迷失在期货交易利益的大海里面。因此说期货交易要成功，一定要理解自己，超越自己。期货市场要理解自己的代价会非常大，你只有赔了钱才干理解自己。今天我讲两个内容,第一,期货交易是条非常艰难的路,第二,我理解的期货交易的大的思路。期货投资我感觉讲的意义不是很大,都讲理论上的东西没什么用，为什么？由于真实的交易感受体会，只有自己拿着钱赔，赔光了心疼了再去赔，这样的总结和体会市场教给你的教训,让你懂得什么事情不应当做,什么时候可以做，这种真实的体会是很难传授的。庄子里面有个故事，说一种做轮子的木匠。皇帝在读书，她
3、就说书上的东西没有什么用,皇帝就说书上的东西都是圣人写的,怎么会没用。书上真正只可意会不可言传的东西,涉及刚刚蒋龙方讲的，诸多风险管理的东西，其实是很抽象的,期货交易要注意风险,所有进入期货市场的人都是在想怎么挣钱,如果没措施挣到钱，要谈风险管理就没必要了,正是做的较好了,才觉得风险管理是第一位的,如果你在市场里某些行情能看懂,并且要挣到钱,这时候相对来说风险管理是必要的。木匠然后谈到一种问题，她70多岁还在做轮子，本来应当退休了，她说做轮子快和慢的差别非常大，太快了太紧,太慢了太松，因此这东西教给我儿子都非常困难，我想期货投资也是这样，我儿子估计后来也会跟我学这东西，学某些高手的思路措施是可
4、以的，但是真实交易，她不进入天堂地狱，不去亏钱，诸多东西她是体会不到的。期货给人的最大的吸引力就是短期发大财,这种想法是人心正常的特点。期货交易其实上是个迷宫，里面有诸多路，如果你不是站在更高的高度看迷宫，你直接由于某种利益进去，你会发现也许挣到钱，做的时间长了，就会发现市场越来越复杂，大多数投资者都会迷失在里面,所谓成功的投资者走出来的非常少的。阶段性挣一段行情的钱的人诸多,但是要突破迷宫找到成功交易的路，从更高的高度长期生存、赚钱,这是非常难的事情。我有一种较好的朋友，做了十年期货,我觉得她的悟性较好,她写了一段话：做了十年期货，十年磨一剑，什么也没磨成，长了诸多教训就是没挣钱。大多数也许
5、都是这样一种状况，例如国内的实盘大赛的活动也比较多,交易冠军,阶段性跟市场合拍重仓交易暴利,这是完全有也许的,挣5倍、10倍,甚至更高的倍数，如果投资者看到这样的高手投以羡慕的眼光的话,阐明这个投资者并不是很成熟，我一般会离这样的高手远一点，她很有也许把你带到一种并不应当去的地方,这样的暴利肯定是无法长期复制，并且这样的操作手法必然有高风险,一旦市场不顺的时候，就也许会出大问题,逻辑上是一定能成立的，我这样的朋友也比较多,我非常羡慕这样的成绩，但是在期货市场做的时间长了，胆子比较小某些,因此更讲究相对稳健的措施,阶段性的赚钱都是昙花一谢的事情。为什么期货交易是个迷宫,我想期货投资一定要走到一定
6、的高度，由于进来会遇到无数的困惑问题,并且这些问题必须要自己解决,从中找到合适自己交易措施。刚刚她们谈到的趋势交易很重要,但是我有好几种朋友,就不是趋势，就是挣到诸多钱,至少这几年都这样，为什么呢？并不是趋势交易自身不好，而是她的思维特性善于另一种,本来是很危险的事情,她的个性，敏感度跟别人不同样，对她来说是找到一种符合自己个性特性的逻辑措施,别人都不能复制,一复制成果肯定是非常不好的，趋势交易相对容易复制某些。要走向成功，走向成熟好多问题需要回答,我们要对整个行情进行分析,我想问一句，基本分析有用吗?有人靠基本分析发财，如果乱用也是非常危险,价值投资跟趋势投资有时候也有矛盾,有人说基本分析很
7、有价值,有人说误入歧途,诸多商品短期大幅运动跟基本面一点关系都没有,市场暴涨三天,暴跌三天，把你账户弄干净了，但是基本面什么也没发生。市场短期的波动用基本面是解释不了的,但是长期的角度来说,有人说跟基本面有关系。要考虑怎么去运用基本面分析，如果没有想明白,到有一天，该相信基本面分析的时候，你不相信,你相信的时候，又是错的。诸多投资者的指标工具也很简朴,像发明技术指标的美国人,后来发现没什么用,顺其自然，按照趋势来做是最佳的,但是我们目前电脑下面就有诸多指标，究竟是相信还是不信,也应当有自己的判断,涉及趋势交易中,有人说趋势交易重要,有人说风险管理重要，究竟这两者是什么关系？按照我自己的观点,预
8、测判断市场或者是找到有胜算的交易机会，这肯定是交易的基本，由于一种交易者没有在市场上找到一种规律性的机会,挣不到钱，说风险管理是没故意义的。如果有挣钱的能力后来，这时候组合起来就非常厉害。涉及有人做短线的做得较好，有人做趋势较好，有人做程序化交易较好,这三者之间怎么取舍,怎么辨别好与坏，这也要根据自己的个性、资金状况来取舍,最后找到适合的。对一种新手来说是很难拟定哪个是适合自己的,一旦要拟定了,肯定是交过诸多学费了。期货投资究竟是门科学还是门艺术，在期货市场的迷宫里,这样的问题非常非常多。从我个人的长期投资经历来说，阶段性地在一段时期内挣诸多钱，是也许做到的,但是从长期角度,还需要再进一步的思
9、考。有人说股票和期货市场是有经验的和有金钱的人的地方，期货交易是个比较残酷的地方,期货市场是有经验的人会获得更多经验,有金钱的人不久就会变没有金钱，这是中国发展的期货市场,期货市场上的传奇故事,我基本上不怎么相信，也不乐意多接触。往往是阶段性挣了大钱过度自信,对自己交易体系的结识，对期货市场成功本质的结识,回过头来看不是很客观。如果期货市场是个迷宫，有无也许走出迷宫?谈一下自己个人的见解。要走出迷宫,一种是要有心一种是要有缘。有心是指个人的主观努力，在期货市场中无多次失败后,尚有信心坚持着去学习,去交易思考。有缘指的是期货成功者能成大器者，也需要运气。对期货本质的理解，肯定不是书上学的,一定是
10、无多次痛苦的实践。我的一本书的两个名字可以代表我这样近年做期货的体会，一种是常常在“天堂与地狱徘徊”，十近年的期货交易的确可以叫作“十年一梦”，进入这个行业的确给我的生活带来的变化非常非常大。从我接触的成功者来说，成功者往往先有进入地狱的考验,国内外均有这样的例子，像国外的索罗斯,她当时刚成立的基金40万美元做到最后200亿美元。87年索罗斯做股指期货做亏了，一下子损失了十几种亿，192年的英镑危机,索罗斯挣了诸多。这些故事都是索罗斯投资理念成熟后来发生的事情,我最感爱好的是1956年索罗斯以一种贫穷的移民的身份进入美国到169成立量子基金，这个十年索罗斯在做什么?涉及索罗斯这样的大师,她的灵
11、感来自哪?来自血淋淋的教训、爆仓的经历，要领悟成功之路,捷径肯定是没有的。国内也有诸多例子,我讲一种身边的朋友的例子，金融危机,前后三四年,赚了好几种亿,她国内我最佩服的交易者，背面我会讲她的交易案例,我给了她一百万做成了三千万,的时候，她曾经赚到400多万,一种星期就变零,像她这样成熟的交易风格，她也是通过无多次的教训。尚有一种,我们国内去年出来的特别了不起的人,做棉花前年几百万到去年做到多少个亿。在她做到几百万此前暴过两次仓。我一次在北大上课,吃晚饭的时候，一种投资公司的老总过来,她说她跟了这个做棉花的高手跟了三年,并不是很顺畅,曾经也挣过钱，最后也没有了，她的一千万到了三四千万,那个人也
12、不平仓，又变成一千万,最后在亏了几百万后，撤走了,究竟是怪自己还是怪别人。其实这样非常厉害的投资者,此前的交易经历并不是一帆风顺的。此外尚有我的学生跟我讲,同样是这个人，她初期做交易的时候,总但愿以小博大，运用市场大的趋势行情赚大钱,那时候好不容易有了50万,扔进去就打水漂了,再过一两年，再整0万，做了好几次,我想那种状况下，对她的人生自信、理念、承受能力都是巨大的考验,没有一种人上来都是一帆风顺的。期货要成功，时间非常非常重要,中国功夫高手李连杰去欧洲访问的时候,记者问她什么叫作中国功夫，她说中国功夫就是时间，真正的高手最厉害的都是靠时间的积累。国外有个心理学家，提到一万小时定律,我觉得很有
13、道理,她说任何一种行业，如果要达到世界顶尖的水平，你要花一万个小时去学习思考。像我们做期货,平均5个小时一天,也要好近年,后来我想,我们交易的时间还不算一万个小时,交易的时候坐在那，并没有长进。研究交易的书中也有这样一种问题，写的有点夸张,说头个十年无法获得市场的学问知识，第二个十年也不行，得到第三个十年。也就说要做的交易后来，才干对市场方方面面的理解比较透彻。我刚刚讲了迷宫岔路非常多，要把岔路整合成一根红线,我打个比方,自行车的链条,自行车要走，链条肯定要完整，要是缺一节,自行车肯定骑不走,期货交易的一条条岔路相称于自行车的一节节链条，刚开始做交易，交学费买一教训，最后一种个链条穿起来变成一
14、种有机的整体，这样自行车才干骑得动，期货交易也是这样。这是我很近年前,我给学生做的我的投资市场各个环节的流程图,里面的小方块都是可以研究的专项,只有通过这样方方面面的研究,再组织这样一种理论体系是比较靠谱的。如果期货交易是门艺术，投资背后肯定是个进一步的科学研究,这是基本。期货市场要理解得透彻,的确需要时间,最佳能达到精通的限度。孔子曾说过，登东山而小鲁,登泰山而小天下,我觉得这话是有道理的，期货交易要成功,一方面要达到一定的高度，有牺牲精神、努力学习的精神。第二个,你对期货什么都懂，你这样的措施能不能在市场上挣到大钱，需要靠外界的环境，要有缘,我所说的市场上的传奇故事,往往发生在市场有重大行
15、情的时候,金融危机的时候、大的通货膨胀有也许赚到大钱，在这样的行情下，市场才也许有大的趋势,一般状况，市场价格一般都很合理的,这样就挣不到钱了，平稳的市场要挣到钱,重要是靠智慧、技巧,真正要挣到大钱肯定要在大的牛市熊市，这两年股票市场挣钱难吧,并不是水平不行。那个朋友在棉花挣了这样多钱，刚好棉花市场发生了3年不遇的行情,假设这棉花市场5年没有行情,虽然能挣到某些小钱,但不也许获得目前这样大的成就。我还可以讲个5年此前，当时在豆油市场,5000涨到10的过程中，武汉有个老太太从万挣到1千五六百万，最后赔了只剩余7万块钱，我想讲讲5万到1千五六百万的过程,那个老太太本来是做股票的，做的不好，后来用
16、了5万买豆油期货,上涨了继续买，始终挣到1千五六百万。这里就有个思考题出来了，应当说这个老太太并没有专业化的投资技巧，为什么能挣到这样多，我想期货市场并不是能力水平的问题,而是市场刚刚浮现大的行情机会,如果期货投资要做成功，通过积累知识、积累学问，对期货市场有深刻的理解,这个肯定是基本,要挣大钱还是要靠外面的环境。从这个故事中可以结识到投资者要对市场有深刻的结识，技巧再好，措施再科学，没有行情你会做的很累。目前的市场能挣到些钱就不错了，你一定要在这样的市场当中挣到大钱的话，事实上是强行规定市场给你机会,风险非常大。如果真正浮现大行情了,你随便买个稍微好点的股票都能挣到钱的，对这个规律的结识，可以让我们看清晰市场中什么是机会,我想期货市场大富是跟命运有关系,小富靠点技巧。我为什么拿铜的例子，这是金融危机的行情图,这种行情当时非常稀缺，非常少。我刚刚讲的一百万赚到三四千万的朋友，她此外一种账户在金融危机的时候，短短几天赚了9000多万,当时是三四千万的账户,为什么她能赚这样多,跟刚刚老太太的状况是同样的。橡胶市场当时也是
