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1、环保设备行业分析及授信策略第一部分 环保设备行业简介一、环保设备制造行业的定义与范围（一）、环保设备的定义 根据国家统计局的范围界定，环保设备行业是指环境污染防治、废旧物品加工，以及工 业材料回收专用设备的制造行业，具体包含的内容为：1、环境污染防治专用设备：大气污染防治设备、水质污染防治设备、固体废弃物处理 设备、噪声与振动控制设备、电磁波和放射性污染防治设备等；2、废旧物品加工机械：废鞋起掌机、定显影液提银机等；3、工业材料回收专用设备：酸、碱回收设备、汞回收设备等（二）、产业链 环保设备制造业行业产业链的结构图如图所示。其上游产业主要是钢铁、有色金属、电 力和化工行业。由于环境污染防治专
2、用设备涉及生产中的清洁技术、节能技术，以及产品的 回收、安全处置与再利用等，从产品的生产到最终的回收都会用到，因此行业下游从大气、 水、固体废弃物到噪音与振动的产品来看，涉及了从工业到服务业的众多行业。环保设备产业链构成行业上游环境污染防治专用设备制造大气水质固体污染污染废弃物防治防治处理设备设备设备行业下游二氧化硫、烟尘和 工业粉尘的防治 脱硫和除尘行业污水和工厂废水 处理公共水域水质改善水质净化工业固体废物排放 城市生活垃圾处理 废旧家电及电子产 品污染处理噪音与振动控制设备风机噪声控制 空压机噪声控制 电机噪声控制 柴油机噪声控制 织机噪声控制 冲床噪声控制 圆锯机噪声控制 球磨机噪声污
3、染控制 高压放空排气噪声控制 风动凿岩机噪声控制第二部分 环保设备行业概况（一）发展概况1、行业处于高速发展，市场容量不断扩大我国的环保装备业起步于20 世纪60年代，目前在大气污染治理设备、水污染治理设备 和固体废物处理设备三大领域已经形成了一定的规模和体系。“十一五”期间，我国环保装 备制造业工业总产值年均增长率在35%以上，利润年均增速更是超过了42%。到 2010年底， 我国环保装备生产企业已经超过1100 家，年产值接近1000 亿元。根据“十二五”节能环 保产业发展规划，到2015 年，中国环保装备产值超过5000 亿元，环保材料产值超过1000 亿元，环保服务业产值超过5000
4、亿元。2014年全国环保装备制造业实现产值5111亿元， 提前一年完成环保装备“十二五”发展规划提出的“2015年达到5000 亿元”的目标。2015 年是“十二五”收官之年，环保投资力度持续加大。新环保法开始实施，执行力 度大，倒逼潜在环保需求释放；加上政府考核压力，“十二五”收官之年相关环保项目将加 快释放和落地。从历年五年规划最后一年的情况看，环保投资力度都较此前显著加大，行业 景气度上行。同时，政策蜜月年，“十三五”规划开始预热。15 年进入环保政策释放“小高 峰”，且开始讨论制定“十三五”规划，政策预期回暖。除了将出台的纲领性的“水十条” “土十条” “环境税”等政策，PPP、排污权
5、/水权交易和第三方治理推行也会出台多项配套 政策。预计未来几年我国环保装备产业总产值年均增长20%以上，技术水平将有较大幅度提 升，一批重大环保技术装备实现标准化、国产化、自主化，自主知识产权装备所占比重将大 幅增加；产业结构和产业布局将有所优化。2、进口替代效果明显 规模扩大的同时，我国环保装备产业的技术也不断进步，突出表现为进口替代效果明显， 自主产品的市场占有率逐渐提高。“十一五”末期，我国环保装备自主率仅 80%左右，目前 这一比例已经上升至 90%左右。技术水平不断提高也促进了环保装备出口的大幅增长，“十 二五”期间，我国环保装备出口平均年增长20%以上。但我国环保装备产业技术总体水
6、平还 比较落后，与发达国家存在一定的差距。多数环保装备更新换代和科技成果转化为商品的周 期较长，企业在技术上多以引进、仿制为主，产品开发研究人员的数量和产品开发经费不足， 这些因素在一定程度上影响了我国环保装备的技术水平。3、华东区域的江苏、浙江环保设备产值占全国的一半左右从地域上看，华东地区的环保装备产业较为发达，产值占全国的60%左右，其中江苏及 浙江省是中国环保装备制造业最为集中的区域，其产值占全国的半数左右。江苏在水污染治 理成套设备、大气污染治理成套设备、固体废物处理设备、噪声控制设备、环境保护药剂和 试剂、环境监测仪器等11大类产业中有2000多个系列化产品，是全国环保产业中品种最
7、多， 成套率最高的省份。浙江省在污水、废气、污泥处理某些方面取得了领先地位，建立了一些 国字号的实验室和研发中心，部分技术和产品（例如烟气除尘脱硫、监测仪器和膜材料等） 已在全国占有较大的市场份额。浙江省内有天洁集团、浙江菲达等一大批实力雄厚的企业。 其他地区环保该制造企业相比数量较少，特别是西南和西北地区，环保装备产业的基础十分 薄弱。4、产业发展存在的问题我国环保设备行业增速很快，但目前还存在较多问题。首先，我国环保设备技术含金 量较低，缺乏市场竞争力，与西方发达国家相比存在较大差距;其次，行业集中度偏低，多 为中小型企业，技术装备落后，专业化水平低，难以形成规模效应;再次，环保设备成套化
8、、 系列化、标准化、国产化水平低，常规产品相对过剩，一些急需的污染治理设备又严重短缺；最后，产品质量检测缺乏有力的监管，市场上鱼龙混杂，没有形成良性竞争。环保设备行业产值结构图（二）重要子行业 我国环保装备产品以空气和水污染治理设备为主，分别占环保装备制造业总产值的35% 37.5%，固体废物设备、噪声与震动控制设备、环境监测仪器年产值分别占环保装备制造业 总产值的 11%、6 %、2.5%左右。大气污染防治设备水污染防治设备固体废物处理设备噪声控制设备环境监测仪器1、大气污染治理设备脱硫、脱硝、除尘构成中国大气污染治理产业三大重要板块。行业主要客户是工业企业， 其中一半来自电力行业,另一半来
9、自钢铁、水泥建材、有色冶金等非电行业。主要污染物包 括一次颗粒物、二氧化硫、氮氧化物和挥发性有机化合物等，不同于污水处理和固废处理， 废气处理行业受企业发展阶段和环保减排指标影响比较大。近年来，中国把防治大气污染作 为调整产业结构和转变发展方式的重要举措，推动大气污染治理产业不断取得实质性成效。脱硫行业其新建高潮在“十一五”期间，目前新建高潮已过，目前累计已投运火电厂烟 气脱硫机组总容量约6.8 亿千瓦，占全国现役燃煤机组容量的90%。短期内，企业未来签署 的合同应多在改造市场。脱硝行业由于“十二五”规划的指引，目前处于建设高峰期。氮氧化物是“十二五”期 间新的重点大气治理对象；参照十一五期间
10、脱硫的建设高峰，十二五期间是脱硝建设高峰； 脱电价政策充分调动了火电企业建设和运行脱硝设施的积极性。目前脱硝机组总容量占比仍 较小。我国市场主流除尘设备主要集中在电除尘器、袋式除尘器和电袋复合除尘器三大类产品， 其中，电除尘占 81.5%。而电除尘行业在我国市场集中度愈来愈高，其中，龙净环保和菲达 环保（600526）电除尘器产值几乎占行业总体产值的 1/3，特别是龙净环保，根据近三年除 尘行业重点公司统计数据估算，公司占到行业份额的 20%以上。2、水污染治理设备主要包括大中型工业及城市污水生物处理成套设备；高浓度有机废水处理设备（用于轻 工食品医药发酵、屠宰加工、造纸废水等领域）；废水深度
11、处理、净化、消毒设备；膜处理、 微滤净化处理设备等。根据国家环保总局环境规划院、国家信息中心2008-2020年中国环境经济形势分析与 预测，在处理水平正常提高的情况下，我国“十二五”和“十三五”时期的废水治理投入 （含治理投资和运行费用）将分别达到10583亿元和 13922 亿元；而在采取更有力措施情况 下，“十二五”和“十三五”时期我国废水治理投入将分别达到12781亿元和 15603亿元。 我国生活污水处理行业已进入发展成熟期，工业污水处理行业正步入高速成长期。在生活污 水处理中，水处理专用设备占工程建设总投资10%左右，在工业废水处理中，占总投资的 30% 以上。“水十条”出台后，水
12、务设备行业也将面临千载难逢的大好时机。以排污泵为例，水泵 行业预计未来年均增长率保持在 20%左右。浙江省启动了“五水共治”（治污水、防洪水、 排涝水、保供水、抓节水），2014 年就安排了125个项目，总投资额4680 亿元，其中当年 计划完成投资要超过650 亿元，对排污泵需求巨大。3、固体废物处理设备主要的固废处理技术有填埋、堆肥、焚烧 3 种，而综合处理技术在中国发展较少。各种 技术的优缺点如下表所示：表：中国常用的城市垃圾处理技术技术优点缺点适用范围填埋投资较低；处理能力大；沼气 可回收利用；运行费用较低占地量大、渗透污染经济欠发达地区、干旱少雨、土地 利用价值低、丘陵山区等堆肥产生
13、精致有机肥，实现资源化要进行分拣、分类，成本较咼、占地量大可腐有机物含量咼的地区焚烧无害化程度最高，热能回收初期投资成本高、运营 成本高土地资源非常宝贵，垃圾热值较咼 的北京、上海、广州等大城市根据中华人民共和国环境保护部发布的2014 年全国大、中城市固体废物污染环境防 治年报：大、中城市一般工业固体废物产生量为 238306.23 万吨，其中，综合利用量 146535.66 万吨，处置量 70815.70 万吨，贮存量 19744.98 万吨，倾倒丢弃量 57.85 万吨， 综合利用量占利用处置总量的 61.79%，处置、贮存和倾倒丢弃分别占比 29.86%、8.33%和 0.02%，综合
14、利用仍然是处理一般工业固体废物的主要途径，部分城市对历史堆存的固体废 物进行了有效的利用和处置 ；工业危险废物产生量为 2937.05 万吨，其中，综合利用量 1589.02 万吨，处置量 1209.31 万吨，贮存量 153.29 万吨，综合利用量占利用处置总量的 53.84%，处置、贮存分别占比40.97%和 5.19%，有效地利用和处置是处理工业危险废物的主 要途径；生活垃圾产生量约为 16148.81 万吨，处置量 15730.65 万吨，处置率达 97.41%。由于国内固废行业起步晚，我国的固体废物处理基础设施还较为落后，垃圾处理方式的 结构不合理，因此固废处理设备行业潜力巨大。20
15、13-2017 年中国固体废弃物处理行业市 场前瞻与投资战略规划分析报告数据显示，2013年至 2017年，国内固体废弃物处理行业 投资将达到8000亿元，占环保产业3.1万亿总投资比例将达到25.8%，年复合增长率约30%， 是环保行业整体投资增速的二倍。三）产业政策1、行业主管部门和监管体制环保设备制造行业实行国家行业主管部门宏观调控与行业协会自律管理相结合的监管 体制。行业主管部门为国家发展与改革委员会、环境保护部、住房和城乡建设部及各省市相 关部门，主要负责行业发展规划及相关法律法规的制定。其中国家发展与改革委员会负责环 保产业规划和产业政策的制定等，环境保护部及各级地方环境保护部门负责环境保护工作的 统一监督管理，住房和城乡建设部及各级地方住房和城乡建设部门负责对环保企业的工程设 计业务进行资质管理。中国环境保护产业协会、中国环境保护机械行业协会是环保行业自律 性管理组织，负责制订行业规范及行业标准，建立行业自律性机制。2、行业主要法律法规及政策我国政府将环境保护确立为我国的一项基本国策，近年来，国家进一步加大环境保护力 度，推进环境保护进程，制订了一系列政策、规划。工信部推出了环保装备“十二五”发 展规划，主要内容：“十二五”期间环保装备产业总产值年均增长20%，2015 年达到5000 亿元；环保装备出口额年均增长30%以上。
