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1、 2022年物业管理师辅导知识：物业管理之资金时间价值的计算的关键一、资金时间价值的含义资金时间价值，是指肯定量资金在不同时点上的价值量的差额。资金时间价值是资金在周转使用中产生的，是资金全部者让渡资金使用权而参加社会财宝安排的一种形式。比方，将今日的100元钱存入银行，在年利率为10%的状况下，一年后就会产生110元，可见经过一年时间，这100元钱发生了10元的增值。人们将资金在使用过程随时间的推移而发生增值的现象，称为资金具有时间价值的属性。资金时间价值是一个客观存在的经济范畴，在企业的财务治理中引入资金时间价值概念，是搞好财务活动，提高财务治理水平的必要保证。资金时间价值可从两个方面加以
2、衡量：理论上，资金时间价值相当于没有风险、没有通货膨胀条件下的社会平均利润率。实际上，当通货膨胀很低的状况下，可以用政府债券利率来表示资金时间价值。二、资金时间价值的计算方法资金时间价值的计算方法和有关利息的计算方法相类似，因此资金时间价值的计算涉及到利息计算方式的选择。目前有两种利息计算方式：单利计息和复利计息。单利计息方式下，每期都按初始本金计算利息，当期利息即使不取出也不计入下期的计息根底，每期的计息根底不变。现行的银行存款计息方法采纳的就是单利计息法。复利计息方式下，每期都按上期期末的本利和作为当期的计息根底，即通常说的“利上加利”，不仅要对初始本金计息还要对上期已经产生的利息再计息，
3、每期的计息根底都在变化。不同的计息方法使资金时间价值的计算结果截然不同，下面举例说明两种计息方法的差异。如将100元钱存入银行，在年利率为 10%的状况下，两年后产生的利息（资金时间价值）为多少？按单利计息法计算：第一年末的利息是100元10%10元，其次年末的利息同样是100元 10%10元，两年后产生的利息总额为20元。再按复利计息法计算：第一年末的利息是100元10%10元，其次年末的利息则是（10010） 元10%11元，两年后产生的利息总额为21元。明显在复利计息法下，其次年计息的根底已由单利计息法的100元变成了110元，其中100元是初始本金，10元则是第一年产生的利息，表达了“
4、不仅要对初始本金计息还要对上期已经产生的利息再计息”的复利计息法的特点。现实生活中，假如我们要到达复利计息的目的，让钱“生出”更多的钱，可以将资金存入一年后连本带息取出，然后作为下一年存款本金，存入一年后又连本带息取出，再作为下一年存款本金，以此往复进展，假如计息周期由一年缩短到半年或季度，则差异更明显。虽然复利计息法同单利计息法相比拟，计算过程更简单、计算难度更大。但它不仅考虑了初始资金的时间价值，而且考虑了由初始资金产生的时间价值的时间价值，能更好地诠释资金的时间价值，因此财务治理中资金时间价值的计算一般都用复利计息法进展计算。由于本文重点介绍的是资金不同类型的区分，而非资金时间价值的计算
5、，为便于讲解，凡以下涉及到资金时间价值计算的，一律用单利计息法进展计算。三、资金的根本类型资金时间价值的计算是财务治理的根底，要想把握资金时间价值的计算方法和计算技巧，首先要学会区分资金的两种根本类型：一次性收付款项和年金，这是把握资金时间价值计算的关键所在。实际上由于资金的两种根本类型在款项收付的方式、时间及数额上有肯定的特点和规律，所以我们可以归纳出不同类型资金的时间价值计算公式，并且配有相应的系数表，这些系数表的运用大大简化了资金时间价值的实际计算过程，因此在资金时间价值的计算中关键是正确推断资金的类型，资金类型推断精确就可以快速、无误地计算出相应的时间价值。下面介绍资金的几种根本类型。
6、（一）一次性收付款项：在某一特定时点上一次性支付（或收取），经过一段时间后再相应地一次性收取（或支付）的款项。一次性收付款项的特点是资金的收入或付出都是一次性发生的。（二）年金：肯定时期内每次等额收付的系列款项。年金的特点是资金的收入或付出不是一次性发生的，而是分次等额发生，而且每次发生的间隔期都是相等的。根据每次收付款发生的详细时点不同，又可以把年金分为一般年金、即付年金、递延年金和永续年金。其中一般年金和即付年金是年金的两种根本类型。1.一般年金：是指从第一期开头，在|考试大|肯定时期内每期期末等额收付的系列款项，又称为后付年金。2.即付年金：是指从第一期开头，在肯定时期内每期期初等额收付
7、的系列款项，又称为先付年金。3.递延年金：是指从第一期以后才开头的，在肯定时期内每期期末等额收付的系列款项。它是一般年金的特别形式。凡不是从第一期开头的一般年金都是递延年金。4.永续年金：是指从第一期开头，无限期每期期末等额收付的系列款项。它也是一般年金的特别形式。四、资金类型的区分（一）资金类型的实例。实际上不同类型的|考试大|资金在日常经济生活中无处不在，下面以不同的存款方式分别对一次性收付款项和年金的两种根本类型即一般年金和即付年金加以说明。1.整存整取：现在一次性存入银行100元，连续存5年，计算5年后的本利和。2.零存整取：同样100元，从现在起每年存入银行20元，连续存5年，计算5
8、年后的本利和。按每年存款的时点不同，可进一步分为以下两种方式：2.1每年年末存入2.2每年年初存入（二）资金类型的区分。要想正确区分不同的资金类型，就必需做好以下几个方面。1.把握不同资金类型的含义及特点。要想精确区分不同类型的资金关键在于把握各种资金的含义及其特点，只有生疏不同资金的含义和特点，才能帮忙我们进展深入分析，才能从简单多变的现象中发觉资金的本质，精确推断资金的类型。2.理解不同资金类型的划分标准。在把握不同类型资金的含义和特点后，还要真正理解划分不同资金类型的标准，划分标准往往是区分不同类型资金的有效手段和现实技巧。比方先要弄清一次性款项和年金的划分标准：前者是一次性发生款项，后
9、者则是屡次等额发生款项。然后在此根底上进一步把握不同年金的划分标准是款项发生的详细时点不同。3.娴熟不同资金类型的相互转换。不同的资金类型之间并非完全割裂、独立的，它们往往既相互联系，又相互区分，特殊是年金的两个根本类型一般年金和即付年金之间更是有着亲密的关系，在实际计算即付年金的时间价值时，往往把其转换为一般年金的计算问题。因此还需要在把握其含义、特点和划分标准根底上，娴熟不同资金类型的相互转换，这是对其含义、特点和划分标准敏捷运用的详细表达。4学会运用资金时间价值例如图。正如在前面描述的资金时间价值例如图一样，假如学会运用资金时间价值例如图可以形象、生动、特别直观地帮忙我们区分不同的资金类型。
